ForkMaster

بيتكوين تنصيف دورة: تحليل العرض والطلب والبيانات
الانخفاض الرابع لبيتكوين يقترب. على الرغم من أن دراسة دورات التخفيض السابقة يمكن أن توفر مرجعًا لاتجاهات الأسعار المحتملة، إلا أن عدد الحوادث الثلاثة صغير جدًا بحيث يصعب توفير بيانات كافية لبناء نمط واضح أو التنبؤ بدقة بتأثير التخفيض.
لقد غير ظهور صندوق تداول العملات الرقمية (ETF) لبيتكوين في السوق الأمريكية ديناميات السوق بشكل جذري. لقد غيرت تدفقات صافية تقدر بمليارات الدولارات في غضون شهرين فقط المشهد تمامًا. يمكن للمؤسسات الكبرى الآن الاستثمار من خلال هذه الأدوات، وقد لا تعكس ردود الفعل على التنصيف الحالي من أداء الدورات الثلاث السابقة. من الأهم فهم الوضع الحالي للعرض والطلب التكنولوجي، مما يساعدنا على فهم إمكانيات بيتكوين بشكل أفضل.
الحد من إمدادات بيتكوين الجديدة هو عامل مهم يجب أخذه بعين الاعتبار، لكنه مجرد واحد من العديد من العوامل. منذ بداية عام 2020، انخفضت كمية بيتكوين المتاحة للتداول، مما أدى إلى تغييرات كبيرة مقارنة بالدوائر السابقة. لكن البيانات الأخيرة تشير إلى أنه منذ بداية الربع الرابع من العام الماضي، زادت النشاطات.

إثيريوم ستكمل ترقية شنغهاي في أبريل، مما يسمح بالتكديس ETH بالسحب، مما يؤثر على النظام البيئي وبروتوكولات LSD. تنقسم طرق السحب إلى جزئية وكاملة، ومن المتوقع أن يتم تحرير كميات كبيرة من ETH، ولكن قد تكون موجة الإغراق محدودة. تواجه بروتوكولات LSD مخاطر وفرص، ومن المتوقع إعادة توزيع حصص السوق، ومن المتوقع زيادة تطبيقات التمويل اللامركزي.

يهدف مشروع بابل إلى تمكين محتفظي BTC من توفير ضمانات أمان لسلاسل PoS والحصول على عوائد دون مغادرة شبكة بيتكوين. تشمل آليته الأساسية التكديس عن بُعد، عقود التكديس المخصصة، الاتصالات عبر السلاسل ونقاط الأمان. لا يوفر بابل قنوات عائد جديدة لـ BTC فحسب، بل يخفض أيضًا ميزانية الأمان لسلاسل PoS، مما يزيد من القدرة على مقاومة الهجمات، ويعزز دمج BTC مع نظام PoS البيئي.

تتناول المقالة الاتجاهات الناتجة عن ترميز الأصول للأسهم التي تجلبها تقنية البلوكتشين، مشيرة إلى أن هذه السوق لديها إمكانيات هائلة، بينما تمثل حاليًا أقل من 0.1%. مع انضمام الشركات الناشئة وتحول TradFi، من المتوقع أن تشهد البلوكتشين نموًا سريعًا في السنوات 1-2 القادمة، ومن المتوقع أن يتوسع سوق رأس المال الرقمي العالمي بشكل ملحوظ. تؤكد المقالة أن البلوكتشين والذكاء الاصطناعي يدفعان معًا ثورة تكنولوجية، مما يشير إلى إعادة تشكيل طرق نقل الأصول والقيمة.

ستقوم سنغافورة بتنفيذ إطار مزود خدمة الرموز الرقمية (DTSP) في عام 2025، مما يتطلب من جميع شركات الأصول الرقمية الحصول على ترخيص، وتعزيز الرقابة لمواجهة مخاطر الشركات الوهمية وصناعة التشفير. يمثل هذا التحول خطوة نحو جعل سنغافورة مركزًا ماليًا رقميًا أكثر مسؤولية، حيث يجب أن تمتلك الشركات القدرة على التشغيل الفعلي لتلبية المعايير الجديدة.

أطلقت منصة تداول معروفة للأصول الرقمية في 29 مايو 2025 منطقة تداول داخل السلسلة بدون رسوم وفعاليات مكافآت النقاط. يمكن للمستخدمين الاستمتاع بإعفاء من رسوم التداول، والحصول على النقاط من خلال إتمام التداول، ودعوة مستخدمين جدد، وما إلى ذلك، واستبدال النقاط لتوزيع مجاني لعملة. منذ إطلاقها، أظهرت هذه المنطقة أداءً ممتازًا، حيث تجاوز حجم التداول 3 مليارات دولار، وسنقوم في المستقبل بتحسين المنتجات وزيادة الأصول المدعومة.

شارك جاك ليو تجربته في نظام بيتكوين البيئي، مقدماً ابتكارات BAMK و NUSD. حيث تبرز BAMK كعملة meme، مع التركيز على مشاركة المستخدمين والنمو المستدام؛ بينما NUSD هو دولار مُركب لامركزي يجذب محتفظي بيتكوين. وأشار جاك إلى أن النمو العضوي والتفاعل المجتمعي داخل السلسلة هما مفتاح النجاح، وسيكون التركيز في المستقبل على قفل المركز، وإدراج التبادل، والتكامل مع طبقة 2.

في 1 يونيو 2023، تعرضت شبكة Cellframe لهجوم هاكر بسبب مشكلة حساب العملات أثناء عملية نقل السيولة، مما أدى إلى خسارة تقدر بحوالي 76112 دولارًا. استغل المهاجمون القروض السريعة للتلاعب بمجمع السيولة القديم والجديد، مما أدى إلى خسارة أصول المستخدمين. يقترح المقال أنه يجب أخذ تغييرات العملات في الاعتبار أثناء نقل السيولة، وإجراء تدقيق أمني، وتعزيز آليات أمان العقود، من أجل تحسين أمان مشاريع التمويل اللامركزي.

في الآونة الأخيرة، كانت المشاريع التي يقودها VC في سوق الأصول الرقمية مثل Ethena وIO وMSN تؤدي أداءً ضعيفًا، مما أدى إلى انخفاض الجاذبية وزيادة مخاطر الفقاعة. المشاريع الناجحة مثل EtherFi تعاني من تشابه كبير، مما أدى إلى ارتفاع التقييمات بسبب حمى التمويل، مما تسبب في اضطراب السوق. يجب على المستثمرين توخي الحذر من المشاريع ذات التقييمات المرتفعة، ودمج الخلفية التقنية لتحديد المشاريع الحقيقية، واستكشاف أفكار استثمارية جديدة.

تزداد الفرص لاستخدام الأصول الرقمية على نطاق واسع، خاصة مع اقتراب الموافقة على ETF لبيتكوين الفوري، وإطلاق عمالقة الدفع للعملة المستقرة، وصعود الأصول الحقيقية، ودعم عدة لغات برمجة في البلوكتشين وتطوير البنية التحتية. من المتوقع أن تدفع هذه العوامل مشاركة المؤسسات والمستخدمين العاديين، مما يسرع من انتشار الأصول الرقمية.

في عام 2015، تعرضت شبكة بيتكوين لهجوم من معاملات غير مرغوب فيها، مما أثار جدلاً حول حجم الكتلة. حاول المهاجمون إثبات الحاجة إلى زيادة حجم الكتلة للتعامل مع المعاملات غير المرغوب فيها، لكن مؤيدي الكتل الصغيرة اعتقدوا أن ذلك سيؤدي إلى انخفاض الرسوم ولن يمنع الهجوم. في النهاية، أدى الهجوم إلى تغيير في التقنيات والاستراتيجيات الاقتصادية لبيتكوين، وأصبح رأي الكتل الصغيرة اليوم هو الرأي السائد، حيث ارتفعت رسوم المعاملات غير المرغوب فيها بشكل ملحوظ.

تظهر بروتوكول Runes مزايا فريدة في بيئة بيتكوين، مما جذب العديد من المشاريع للمشاركة. تتابع المجتمع تطبيقات متعددة المجالات مثل NFT، مما يبرز أهمية المحفظة الآمنة، ويشارك تجارب واقتراحات المشاركة. مع النظر إلى المستقبل، من المتوقع أن تدفع Runes الابتكار في بيئة بيتكوين، على الرغم من وجود التحديات.

منذ إطلاق Blend قبل أسبوع، زادت حجم القروض بنسبة 370.5%، مما أسفر عن اقتراض 39,112 ETH، بينما تمثل القروض النشطة نسبة صغيرة. على الرغم من أن الحجم ملحوظ، إلا أن عدد المستخدمين المشاركين محدود، حيث يتركز بشكل أساسي حول Milady وAzuki وPunks. تستمر أسعار Milady في الارتفاع، مما يشير إلى توسع وتنوع سوق NFT للقروض.

يتمتع تانغ يي من كينغمايند كابيتال بتفاؤل تجاه صناعة Web3، ويعتقد أن لديها إمكانات كبيرة في المستقبل. وأكد على تعديل استراتيجيات الاستثمار، خاصة في جولات الاستثمار الأولية، مع التركيز على عدة اتجاهات مثل المدخلات للمستخدمين والبنية التحتية. وأشار إلى أن الفجوة بين Web3 وWeb2 تحتاج إلى بعض الوقت لحلها، ورحب بدخول رواد الأعمال من Web2 إلى Web3، بينما أعرب عن فهمه لبعض رواد الأعمال الذين يتحولون إلى الذكاء الاصطناعي، مؤكدًا على عدم اليقين في الصناعة.

أكمل بروتوكول لينس تمويلًا بقيمة 15 مليون دولار، مما جلب فرصًا جديدة لبروتوكول التواصل الاجتماعي Web3. يسمح هذا البروتوكول للمستخدمين بامتلاك محتواهم وعلاقاتهم الاجتماعية، وقد ارتفع أدنى سعر NFT الخاص به بشكل كبير مؤخرًا، مما جذب متابعة السوق. لقد حصل بوابة المطورين على تقييمات إيجابية، حيث كانت تفاعلات المستخدمين مع البروتوكول نشطة، مما يظهر إمكانيات التواصل الاجتماعي Web3.

تواجه منصات تداول العملات الرقمية تحديات متعددة من المخاطر، بما في ذلك تغيرات السياسات التنظيمية، والمخاطر التقنية والسيولة، وغيرها. تعتبر إدارة المخاطر وأمان الأصول أمرًا بالغ الأهمية، حيث تتخذ العديد من المنصات تدابير لضمان أمان الأموال، مثل المراقبة في الوقت الحقيقي والوصاية من طرف ثالث. يعتبر الامتثال في العمليات التجارية مفتاحًا لخفض المخاطر القانونية، كما أن الحماية التقنية والرقابة الداخلية لا يمكن تجاهلها. يمكن أن توفر خبرات TradFi دروسًا قيمة لصناعة إدارة المخاطر، ويتعين زيادة الاستثمارات لتحسين نظام إدارة المخاطر.

تشير الأبحاث إلى أن مشاريع الأصول الرقمية الناجحة لا تعتمد على المشاركة في وسائل التواصل الاجتماعي أو المزود التداول أو حجم التمويل، بل تعتمد على فائدة المنتج الفعلية، القيمة السوقية الأولية المعقولة والتواصل الحقيقي. العديد من الآراء التقليدية تضلل المستثمرين، حيث تركز المشاريع الناجحة على بناء منتجات ذات قيمة واستراتيجيات إصدار حكيمة.