2024年加密風險投資全景回顧：基礎設施項目表現活躍，基金募資持續低迷

2024年，加密市場經歷了顯著增長，主要受益於現貨比特幣ETF的推出以及對加密友好的政治環境。流動加密貨幣市值年底達到3.4萬億美元，同比增長88%。比特幣市值接近2萬億美元，佔市場總漲幅的62%。Memecoin和AI代幣熱潮也助推了市場漲，特別是在Solana網路上。

盡管市場復蘇，加密風投領域仍面臨挑戰。主要趨勢如比特幣、memecoin和AI agent代幣提供的投資機會有限。傳統熱門領域如DeFi、遊戲、元宇宙和NFT未能吸引大量新資本。基礎設施企業面臨來自傳統金融機構的競爭壓力。

新興趨勢如穩定幣、代幣化、DeFi-TradFi整合及加密AI交叉應用顯示出潛力，但仍處於早期階段。宏觀經濟壓力，尤其是高利率環境，抑制了高風險投資配置。

第四季度，風險投資者向加密和區塊鏈初創公司投資35億美元，環比增長46%，但交易數量下降13%至416筆。全年投資總額爲115億美元，共2153筆交易。

預計到2025年，加密市場年度投資額將超180億美元，但仍低於2021-2022年水平。比特幣制度化、穩定幣發展及DeFi-TradFi整合的監管進展是未來創新重點。

自2023年1月以來，比特幣價格與加密初創投資額的相關性減弱。可能原因包括機構投資者對監管不確定性的顧慮、市場敘事偏向比特幣，以及整體風投市場低迷。

2024年，基礎設施領域主導加密風投，吸引610多筆交易，總額55億美元，同比增57%。重點投向L2擴展解決方案、模塊化技術、流動性質押協議和開發者工具。

NFT和遊戲初創公司融資25億美元，略高於2023年。企業區塊鏈融資大幅下降69%至1.64億美元。Web3融資表現韌性，兩年內籌集33億美元，接近2021-2022年水平。DePIN成爲快速增長的領域，吸引近10億美元融資。DeFi在2024年強勁復蘇，交易數量同比增85%，基於比特幣的DeFi應用是主要驅動力。

早期融資仍佔主導，吸引60%的資本投資。後期融資佔比從三季度的15%顯著上升至40%。

Animoca Brands以超100筆投資領跑，OKX Ventures、Cogigent Ventures、Binance Labs和Foresight Ventures等緊隨其後。天使投資人中，Polygon創始人Sandeep Nailwal最活躍，參與超40筆投資。

2024年風險基金募資降至六年來最低，865只基金總募資1047億美元，同比下降18%。加密風投基金募資繼續承壓，79只新基金籌集51億美元，創2020年以來新低。基金規模中位數和平均規模降至2017年以來最低水平。

中型基金（1億至5億美元）趨勢明顯。大型基金（10億美元以上）在2023-2024年未出現，主要因部署困難和估值風險。Paradigm的Fund III成爲2024年最大封閉式基金。

2024年值得關注的投資項目包括Monad（高性能L1區塊鏈）、Farcaster（去中心化社交網絡）、Berachain（創新PoL共識機制）、Story Protocol（知識產權管理革新）、0G Labs（AI與區塊鏈結合）等。

未來關鍵趨勢包括AI集成、比特幣DeFi和專用區塊鏈。0G Labs和Sentient在AI領域領先，Babylon加強比特幣在DeFi中的作用。Monad、Berachain和Story Protocol預計將推出主網。

總的來說，2024年加密風投格局呈現謹慎樂觀態勢。向中型基金轉變和新興基金主導表明行業正在成熟適應。盡管短期面臨挑戰，但對早期投資的持續關注和新興趨勢的出現，顯示了行業的韌性和未來增長潛力。