2023年第二季度加密與區塊鏈風險投資報告

近期數據顯示，加密領域的風險投資仍未觸底。盡管第二季度交易數量略有上升，但對加密貨幣和區塊鏈初創公司的投資總額環比繼續下降。估值也在持續下降，2023年第二季度加密風險投資交易的投前估值中位數降至1793萬美元，爲近兩年來的最低水平。

在投資類別方面，廣泛的Web3類別仍然佔據交易數量的主導地位，而交易類別的公司籌集的總資本最多。這延續了上一季度的趨勢。從地域分布來看，美國繼續在加密創業領域保持領先地位。美國的加密初創公司佔所有完成交易的43%以上，籌集的資金佔風險投資總額的45%以上。

值得注意的是，當前風投融資環境仍然面臨嚴峻挑戰。2023年第二季度，僅有10只新的加密風險投資基金成立，總計籌集資金7.2億美元，創下近三年來的新低。

具體數據顯示，2023年第二季度加密貨幣和區塊鏈行業的投資總額爲23.2億美元，創下了近期新低，也是自2020年第四季度以來的最低水平。這延續了自2022年第一季度130億美元峯值後開始的下降趨勢。值得注意的是，雖然資本投資尚未見底，但第二季度交易活動略有增加，完成交易456筆，而2023年第一季度爲439筆。這一小幅增長主要來自A輪交易的增加。

從投資階段來看，早期階段的交易(Pre-Seed、種子期和A輪)佔投資的絕大部分(73%)，而後期交易佔27%。按公司成立年份分析，2021年和2022年成立的公司在2023年第二季度完成的風險投資交易最多。與第一季度不同的是，2022年成立的公司在所有年度中籌集的資金最多，2021年成立的公司緊隨其後。

從地域分布來看，總部位於美國的公司在完成的交易和籌集的資金方面均佔主導地位。2023年第二季度，美國公司籌集了45%的加密風險投資資金，其次是英國(7.7%)、新加坡(5.7%)和韓國(5.4%)。從已完成的交易來看，美國公司完成了所有加密風險投資交易的43%，其次是新加坡(7.5%)、英國(7.5%)和韓國(3.1%)。

在交易規模和估值方面，2023年第二季度整個風險投資領域的估值繼續下降，加密貨幣也不例外。加密貨幣或區塊鏈風險投資交易的投前估值中位數降至1793萬美元，爲近兩年來的最低水平。2023年第二季度的加密風險投資交易中位數爲300萬美元。

按投資類別分析，交易、投資和借貸初創公司在2023年第二季度籌集了最多的風險投資資金(4.73億美元，佔資本部署的20%)。Web3、NFT、遊戲、DAO和元宇宙初創公司籌集的資金第二多，達4.42億美元，佔2023年第二季度部署的所有風險資本的19%。Layer/互操作性領域見證了本季度最大的單筆交易，某跨鏈協議籌集了1.2億美元的B輪融資。

從交易數量來看，在Web3遊戲、NFT、DAO和元宇宙領域開發產品的公司保持了第一的位置，其次是交易、交易所、投資和借貸公司。這些趨勢與2023年第一季度相比沒有變化。值得注意的是，構建隱私和安全產品的公司的交易數量環比增幅最大(275%)，其次是基礎設施(114%)。

對於風險投資基金自身的融資情況，2023年第二季度新基金發行數量爲10只，分配資金爲7.2億美元，均創下近三年新低。結合2023年上半年的數據，新基金的平均規模目前爲2.36億美元，中位數爲5000萬美元，均較去年大幅下降。

總的來說，加密風險投資熊市仍在持續。雖然交易數量保持穩定，但分配給加密初創公司的資本總額仍在環比下降。這一趨勢並非加密貨幣獨有，更廣泛的風險投資行業在利率上升的環境下同樣面臨壓力。盡管如此，相較於2017-2020年的上一輪熊市，當前的加密風險投資活動仍然相對強勁，交易數量和投資資本仍是當時的兩倍左右，這表明創業生態系統在更長的時間週期內仍將實現淨增長。