Halka Açık Şirketlerin Şifreleme Varlık Stratejilerinin Arkasındaki Etken: Şifreleme Girişim Sermayesinin Rolü ve Düzeni

Son yıllarda, şifreleme varlıkları stratejik rezerv olarak giderek daha fazla halka açık şirketin bilançosuna dahil edilmektedir. Bir teknoloji şirketinin Bitcoin'e büyük yatırımlar yapmaya başlamasından, bir medya grubunun Bitcoin hazinesi oluşturmak için 2,5 milyar dolar toplamasına ve birçok geleneksel sanayi ve teknoloji devinin stabilize kripto paralar veya Ethereum rezervleri ile küçük ölçekli denemelere kadar uzanan bir süreç yaşanmıştır. Bir veri platformuna göre, 17 Temmuz itibarıyla 154 halka açık şirket Bitcoin stratejik rezervi benimsemiştir; ayrıca bir araştırma kuruluşunun bu yılın Haziran sonunda yayınladığı rapora göre, halka açık şirketlerin toplamda şifreleme varlıklarına yaptığı yatırım 76 milyar dolara ulaşmıştır.

Politika ortamındaki değişiklikler ve bazı şirketlerin örnek etkisi dışında, bu dalganın arkasında önemli bir rol oynayan, kurumsal düzeyde dijital varlık düzenlemelerine odaklanmış bir grup şifreleme risk sermayesi ve Web3 fonu bulunmaktadır. Bu fonlar, PIPE (halka açık şirketlerin özel sermaye yatırımları), dönüştürülebilir tahviller, ters birleşmeler gibi yöntemlerle halka açık şirketlere şifreli para alımı, tokenleştirilmiş hisse senedi, stabilcoin ile hesaplama ve zincir üzerindeki hazine yönetimi gibi kapsamlı çözümler sunmaktadır.

Halka açık şirketlerin şifrelenmesini teşvik eden ana kurumlar, erken dönemlerdeki birkaç tanınmış yatırım kurumundan, birçok yeni şifreleme fonu ve geleneksel finans kurumunu da kapsayacak şekilde genişledi. Son zamanlarda, giderek daha fazla şifreleme VC bu gruba katılmaya başladı.

Ana Katılımcı Kurumlar ve Stratejileri

Pantera Capital

Pantera, birçok dijital varlık finansmanı (DAT) şirketine yatırım yaptı, bunlar arasında en ünlüsü bir tanınmış Bitcoin destekçisi tarafından yönetilen finansal hizmetler şirketidir. Pantera, bu şirketteki PIPE finansman turuna en fazla yatırımı yaptı. Şirket, belirli bir teknoloji şirketinin stratejisini taklit etmeye çalışıyor ve birkaç sektör devinden destek alıyor. Pantera, bu şirketin tüm sermaye piyasa araçlarından yararlanacak kadar büyük, ancak piyasa değeri küçük olduğu için hisse başına defter değerinin daha hızlı bir şekilde artışını sağlamak için esnek olabileceğini düşünüyor.

Ayrıca, Pantera başka bir DAT akımını destekleyen bir şirkete de öncülük etti. Bu şirket, bir teknoloji şirketinin stratejisini örnek alıyor, ancak bunu Solana'ya uyguluyor. Pantera, Solana'nın BTC'nin alternatiflerinden biri olarak birçok avantaja sahip olduğunu düşünüyor; bunlar arasında potansiyel olarak daha büyük bir yükseliş alanı, daha yüksek volatilitenin daha yüksek getiri sağlaması ve staking getirilerinin her bir SOL'nin artışını teşvik etmesi gibi faktörler bulunuyor.

Pantera aynı zamanda Amerika'nın ilk Ethereum dijital varlık finans şirketine yatırım yaptı. Şirket, Ethereum ekosistemindeki önemli katılımcılar tarafından ETH hazine stratejisi ile başlatıldı, Pantera uzun yıllardır ekibiyle birlikte çalışıyor.

Diğer önemli katılımcılar

Birçok tanınmış şifreleme yatırım kurumu, halka açık şirketlerin şifreli varlık stratejilerine aktif olarak katılmıştır. Bu kurumlar, çeşitli yollarla şirketlere finansman, danışmanlık ve stratejik destek sağlayarak geleneksel işletmeleri şifreleme alanına yönlendirmektedir. Bu kurumlar arasında Asya pazarına odaklanan risk sermayesi, kapsamlı dijital varlık hizmetleri sunan büyük şifreleme finans şirketleri ve belirli kamu zinciri ekosistemlerine odaklanan fonlar gibi kuruluşlar bulunmaktadır.

Bazı geleneksel finans kuruluşları ve yeni ortaya çıkan şifreleme fonları da bu alana girmeye başladı ve halka açık şirketlere şifreli varlık finansmanı ve yönetim hizmetleri sunuyor. Onların katılımı, halka açık şirketlerin şifreleme alanına girmesi için yolları daha da genişletiyor.

Tipik Vaka

Son zamanlarda dikkat çekici halka açık şirketlerin şifreleme varlıkları ile finansman örnekleri ortaya çıktı:

1. Bir spor ekipmanı şirketi, toplam büyüklüğü 500 milyon dolara kadar olan bir token hazine finansman çerçevesi imzaladığını duyurdu, ilk 55 milyon dolar iki şifreleme yatırım kuruluşu tarafından ortaklaşa yatırım yapılacak. Fonlar, belirli projelerin token'larını satın almak için kullanılacak ve bunlar varlık bilançosundaki zincir üzerindeki tahsisat varlıkları olarak yer alacak.

2. Bir tüketim ürünleri şirketi, teminat olarak kilitlenmiş Solana tokenleri kullanarak 1.5 milyar dolar değerinde bir tahvil ihraç etti. Bu finansman, şirketin zincir üzerindeki hazine büyüklüğünü önemli ölçüde artırdı.

3. Yeni kurulan bir Bitcoin finansal rezerv şirketi 750 milyon dolarlık bir finansman tamamladı ve benzer şirketlerin ilk finansman ölçeği rekorunu kırdı. Şirket, Bitcoin satın almaya odaklanmayı ve elinde bulundurduğu varlıklar üzerinden kârlı finansal ürünler geliştirmeyi planlıyor.

Bu örnekler, çeşitli şifreleme varlıkları ve finansman yöntemlerini içermekte olup, halka açık şirketlerin şifreleme stratejilerinin çeşitliliğini ve şifreleme yatırım kurumlarının bu süreçteki kritik rolünü yansıtmaktadır.

Sonuç

Artan sayıda halka açık şirketin şifreleme varlıklarını stratejik planlamalarına dahil etmesiyle birlikte, şifreleme risk sermayesi ve Web3 fonları giderek daha önemli bir rol oynamaktadır. Sadece finansman desteği sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda geleneksel işletmelerin şifreleme alanına girmeleri için uzmanlık ve stratejik rehberlik de sunmaktadırlar. Bu trendin, şifreleme varlıklarının geleneksel finansal sistemdeki yaygınlaşma sürecini sürdürmeye devam etmesi beklenmektedir.