Memecoins: Opções de investimento de alto risco e alta recompensa

Os memecoins, como uma classe de ativos de alto risco e alta recompensa, estão a receber cada vez mais atenção dos investidores. Este artigo irá explorar por que alguns memecoins podem se tornar uma pequena parte de um portfólio e como avaliar e selecionar esse tipo de ativo.

A Atratividade dos Memecoins

As memecoins têm um coeficiente beta mais alto em relação a certos ativos L1, o que significa que podem fornecer um efeito de alavancagem sobre os ativos L1 sem realmente alavancar. Tomando como exemplo a moeda cultural de um determinado ecossistema, uma pequena alocação pode gerar potenciais altos retornos enquanto evita o risco de liquidação.

Os dados mostram que, quando o beta de 30 dias da moeda cultural supera o beta de 90 dias, as taxas médias de retorno de 30 dias e 60 dias são, respetivamente, 124% e 413%. Isso destaca a importância de comprar no momento certo.

É importante notar que, embora o desempenho da moeda cultural esteja relacionado com o ativo L1 correspondente, não há garantia de que ela sempre superará. Durante os períodos em que a moeda cultural se destaca, a correlação entre os dois frequentemente se enfraquece.

Análise de Dados na Blockchain

Além do desempenho de preços, a análise de dados on-chain também pode fornecer referências importantes para a avaliação de memecoins:

• O crescimento dos detentores de tokens reflete a popularidade recente
• A mediana e a média de posse refletem as crenças dos detentores
• A proporção de grandes detentores ( >$1000 e >$100k ) reflete a estrutura dos investidores
• A taxa de retenção de grandes baleias e o fluxo líquido de entrada/saída de DEX refletem o comportamento dos grandes investidores.

Além disso, fatores como a liquidez das transações e o volume de contratos em aberto também merecem atenção.

Comunidade e fatores de fé

As memecoins de qualidade geralmente possuem:

• Narrativa e slogans que ressoam
• Forte senso de pertencimento à comunidade
• Boa liderança e coordenação
• Profundamente enraizado na cultura

Algumas comunidades começaram a expandir sua influência através de plataformas como o TikTok.

Avaliação e Momento de Entrada

Pode-se avaliar o momento de entrada através da taxa MVRV ( valor de mercado/valor realizado ), abaixo de 1 pode estar próximo de um fundo local.

Os indicadores de momentum como o RSI e as médias móveis também podem ser usados para determinar os momentos de compra/venda. Indicadores de sentimento social como o Google Trends também têm valor de referência.

Fatores Macroeconômicos

As memecoins são extremamente sensíveis às condições de liquidez. Um ambiente de liquidez favorável e o retorno do apetite ao risco são fundamentais para a alocação.

Conclusão

Embora não exista um quadro de investimento infalível, uma abordagem sistemática pode ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas neste campo de alto risco. Memecoins, como uma parte muito pequena do portfólio, podem proporcionar retornos excessivos para alguns investidores, mas também estão associados a um risco maior.