保護財富：動蕩時代的智慧之選

在不確定的時代，如何保護自身財富成爲許多人關注的焦點。歷史爲我們提供了寶貴的經驗，讓我們從中學習應對之道。

地理位置的重要性

選擇正確的地理位置至關重要，這可能關乎財產安全甚至生命安危。歷史上有諸多案例：

• 二戰期間，一個猶太家族分散逃難。逃往法國的成員不幸全部被送進集中營，而逃往葡萄牙的親屬則幸存下來。

• 1943年，一些納粹分子開始祕密將資金轉移到南美，而非歐亞大陸或美國。這一選擇在當時被證明是明智之舉。

• 1991年蘇聯解體時，許多普通民衆因全部資產都在國內而一夜之間失去所有。

洞察局勢變化

在困境中，要善於觀察細節，做出獨立判斷。以二戰時期的日本爲例：

野村證券通過觀察食品短缺、皇宮圍欄被拆等跡象，預感到日本可能戰敗。盡管官方媒體只報道利好消息，但野村注意到許多參戰軍官的藝妓女友開始焦慮不安。

意識到形勢不妙後，野村家族開始逐步賣出股票，甚至做空。考慮到無法將資產轉移到敵對國家，他們思考戰後重建需求，決定購入商業和住宅地產。這一決策爲野村證券戰後的快速發展奠定了基礎。

相比之下，1930年代的德國猶太貴族家庭對國家過分信任，錯失了及時離開的機會。納粹上臺後實施嚴格的外匯管制，到1938年"水晶之夜"時，許多人才意識到必須離開，但爲時已晚。

避免押注單一資產

亂世中，分散投資至關重要：

• 即使是丘吉爾這樣的政治家，也曾在1937年因過度投資美國股市而遭受重創。

• 德國的猶太富人因大部分資產集中在本國，最終難以脫身。

• 現代社會變化更快，標普500指數成分股公司的平均壽命已從上世紀50年代的35年縮減到如今的10-15年。

警惕托管風險

在重大變革時期，要意識到政權更迭可能導致原有產權文件失效。銀行存款、貴金屬、房地產等實際上都是某種形式的第三方托管。

歷史上有諸多案例：

• 二戰期間，波蘭貴族的莊園被德國沒收，戰後又因政權更迭無法收回。

• 近年來，某些國家富豪在國際制裁下，海外資產被凍結。

• 二戰期間，美國凍結並沒收了日裔美國人的資產，許多人被送往隔離營。

• 1945年，南斯拉夫政府剝奪了境內所有德國人的國籍和財產權。

黃金保管的智慧

關於貴金屬保管，歷史教訓頗多：

• 二戰期間，猶太人存放在法國銀行保險櫃的黃金被德軍沒收，而自行埋藏的黃金得以保存。

• 一些家族將部分財富儲備爲黃金，並選擇金幣而非金條，因爲金幣更便於在動亂時期用作小額支付。

• 1939年，許多法國家族將20%的財富轉爲金條，或存在瑞士，或埋在自家後院。然而，在戰時出售黃金面臨諸多風險，如找尋買家的危險、交易折價、以及藏匿的困難。

總的來說，二戰經驗表明，不應將黃金和珠寶鎖在本國銀行的保險櫃裏。

結語

縱觀人類歷史，和平時期反而是少數。在過去3500年有記載的歷史中，全球和平的時間不足300年。

因此，我們建議：

1. 切勿將所有資產集中投資：要在資產類別、地理位置、托管方式上實現多元化。

2. 保持警惕，未雨綢繆：不要抱有僥幸心理，當局勢惡化到人人都想逃離時，往往爲時已晚。