BTC حقق ثاني أكبر هبوط في هذه الدورة، مما يعكس توقعات الركود الاقتصادي الأمريكي
هذا الأسبوع، افتتح BTC عند 94265.47 دولارًا، وأغلق عند 80699.17 دولارًا، بتراجع كبير قدره 14.39% خلال الأسبوع، مع تقلب بنسبة 15.29%. على الرغم من انخفاض حجم التداول مقارنة بالأسبوع الماضي، إلا أنه لا يزال مرتفعًا. انخفض سعر BTC تحت نطاق 89000~110000 دولار، مما أدى إلى تراجع كبير في الزيادة السابقة.
على مدى الأسبوعين الماضيين، شهد سوق BTC تقلبات حادة.
من ناحية، مع تكرار وارتباك سياسة الرسوم الجمركية الأمريكية، بدأت الأسهم الأمريكية في تداول توقعات "الركود الاقتصادي"، مما أدى إلى استعادة معظم مكاسبها السابقة. وهذا تسبب في تعرض ETF BTC الفوري لأكبر تدفق من الأموال منذ إنشائه.
من ناحية أخرى، أصدرت الحكومة الأمريكية بعض الإشارات الإيجابية بشأن تنظيم وتطبيق العملات المشفرة. على سبيل المثال، تم توقيع أوامر تنفيذية ذات صلة وعقد قمة البيت الأبيض الأولى حول العملات المشفرة، كما أقرّت ولاية تكساس قانون الاحتياطي الخاص بـ BTC. تشير هذه المبادرات إلى أن مشهد تطبيق الأصول المشفرة، بما في ذلك BTC، والبيئة السياسية في الولايات المتحدة تشهد تحسناً تدريجياً.
ومع ذلك، سيطرت مشاعر المستثمرين على حركة الأسعار على المدى القصير. مع تصحيح الأسهم الأمريكية، انخفض BTC هذا الأسبوع بنسبة 14.39%، مسجلاً ثاني أكبر انخفاض أسبوعي منذ بداية هذه الدورة. على الرغم من أنه لم ينخفض دون أدنى نقطة في 28 فبراير، إلا أنه قد تجاوز خط الفصل بين السوق الصاعدة والهابطة لمدة 200 يوم. انخفض مؤشر الخوف والجشع مرة أخرى إلى 20 نقطة "خوف شديد".
بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، أدلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي بتصريحات تميل إلى "التيسير"، مما أدى إلى انتعاش مؤشرات الأسهم الأمريكية واستقرارها مؤقتًا. ومع ذلك، لا يزال من الصعب أن تكون التوجهات المتوسطة والقصيرة الأجل متفائلة، ويجب متابعة اتجاه البيانات الاقتصادية الأمريكية. ستظل حركة BTC مقيدة بأداء الأسهم الأمريكية، وتفتقر حاليًا إلى ظروف السوق المستقلة.
البيانات الاقتصادية الكلية
أظهرت بيانات الوظائف الأمريكية التي تم نشرها يوم الجمعة علامات على تباطؤ الاقتصاد. ارتفع عدد الوظائف غير الزراعية في فبراير بمقدار 151000، وهو ما يقل قليلاً عن توقعات السوق. ارتفعت نسبة البطالة بشكل غير متوقع من 4% إلى 4.1%، وهو أعلى مستوى لها منذ نوفمبر من العام الماضي.
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي لاحقًا إنه على الرغم من وجود حالة من عدم اليقين، إلا أن الوضع الاقتصادي الحالي في الولايات المتحدة لا يزال جيدًا، وسوق العمل في حالة توازن قوي. ويرى أن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يحافظ على الحذر، وفي هذه المرحلة ليس من الضروري أن يكون هناك اندفاع لتعديل سعر الفائدة، ويمكن الانتظار بحذر حتى تصبح الأمور أكثر وضوحًا.
رئيس الاحتياطي الفيدرالي أشار أيضًا إلى أنه إذا استمر الاقتصاد في الحفاظ على قوته، ولم تنجح التضخم في العودة إلى هدف 2%، فقد يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدل الفائدة الأساسي الحالي. لكن إذا ضعفت سوق العمل بشكل غير متوقع في المستقبل أو انخفض التضخم بشكل ملحوظ، فسيأخذ الاحتياطي الفيدرالي في الاعتبار استئناف خفض الفائدة.
استنادًا إلى علامات ضعف البيانات الاقتصادية وتصحيح سوق الأسهم الأمريكية، يتوقع السوق أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، بحوالي 75 نقطة أساس.
نتيجة لذلك، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي طوال الأسبوع بنسبة 3.52%، ليغلق عند 103.882. ارتد مؤشر ناسداك يوم الجمعة، ليغلق فوق خط السنة، بينما أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 فوق خط الـ200 يوم. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين بشكل طفيف، بينما ارتفعت سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بأكثر من 1.89%.
أدت بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة إلى تحسن طفيف في توقعات المتداولين التي انخفضت بشكل كبير سابقًا. ومع ذلك، لم يتم القضاء على الشكوك بشأن الركود أو الركود التضخمي في الاقتصاد الأمريكي، فهو في أحسن الأحوال تصحيح للتسعير المنخفض بشكل كبير سابقًا. لا يزال من الضروري مراقبة ما إذا كان انتعاش سوق الأسهم الأمريكية وBTC يمكن أن يستمر، وما إذا كان يمكن أن يحقق قاعًا عكسيًا يحتاج إلى مزيد من توجيه البيانات الاقتصادية.
أحد الدعم النفسي للمتداولين في السوق الصاعد هو أن سوق الأسهم الأمريكية قد أنهى تصحيح الارتفاعات السابقة. عادت المؤشرات الثلاثة الرئيسية إلى مستويات 5 نوفمبر من العام الماضي.
التحليل الفني
بالنسبة للأسواق الأمريكية، لا يزال BTC يظهر اتجاهًا قويًا نسبيًا، حيث لا يزال السعر أعلى بحوالي 15% من أعلى نقطة في 5 نوفمبر من العام الماضي.
تقنيا، لا يزال من الصعب القول إن اتجاه BTC متفائل. لقد انخفض عن نطاق 89000~110000 دولار، ويعمل تحت الخط الاتجاه الأول للسوق الصاعدة. بالإضافة إلى ذلك، منذ أعلى نقطة تاريخية في 21 يناير، شكل BTC قناة هبوط، مما أثر عدة مرات على انتعاش BTC.
في مساء الأحد، هاجم الدببة السوق مرة أخرى، وانخفض BTC مرة أخرى بشكل كبير تحت مستوى المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. إن شدة هذا التعديل والأداء الضعيف قريبان من أداء السوق في الفترة من يوليو إلى سبتمبر 2024. السوق في المدى القصير في حالة بيع مفرطة للغاية، ولكن قد يتطلب الخروج من هذا الاتجاه الهبوطي مزيدًا من الظروف الخارجية والوقت لإكمال ذلك.
ضغط البيع وبيع
بعد البيع الذعر الذي حدث الأسبوع الماضي بعد كسر مستوى الدعم، انخفض ضغط البيع هذا الأسبوع بشكل كبير. تم بيع 147351 قطعة إجمالية من قبل كل من الأطراف الطويلة والقصيرة، مما أدى إلى انخفاضها إلى المستوى الطبيعي السابق. ومع ذلك، زادت مخزونات البورصة بأكثر من 5000 قطعة، مما يدل على أن ضغط البيع قد انخفض، لكن قوة الشراء لا تزال غير كافية.
معدل الربح العائم في السوق الإجمالي هو 198%، وطويل الأمد 347%، وخسارة العائم القصير 6%. لا يزال العائد القصير تحت الضغط. في السوق الصاعدة، غالبًا ما تكون حالة الخسارة العائمة للجانب القصير فرصة دخول متوسطة المدى.
العملات المستقرة وصندوق ETF لبيتكوين
مقارنة بالأسبوع الماضي، كانت التدفقات الصافية عبر القناتين المزدوجتين 40.81 مليار، وقد تم تخفيف الضغط المالي هذا الأسبوع إلى حد ما، حيث تم تدفق 12.95 مليار دولار، منها 21.07 دولار للعملات المستقرة، وخروج 7.19 مليار دولار من ETF BTC الفوري. كانت التدفقات الخارجة من ETF BTC الفوري مصدر ضغط البيع الذي أدى إلى هبوط السوق.
في فبراير، شهدت 11 صندوق ETF ل BTC في الولايات المتحدة أكبر خروج منذ الموافقة، حيث بلغ حجم الخروج 2.3 مليار دولار. بعد دخول مارس، استمر الخروج ولكن بحجم أقل. تشمل مجموعة الخروج بيع الأفراد والمؤسسات، بالإضافة إلى إغلاق المتداولين في سباق العقود الآجلة. من حيث مسار النقل، يحتاج سعر BTC إلى الاستقرار، ويتطلب ذلك استقرار سوق الأسهم الأمريكية، وتحويل حاملي ETF من صافي خروج إلى صافي دخول.
مؤشرات الدورة
وفقًا لمحرك تحليل البيانات، فإن مؤشر دورة BTC هو 0.375، والسوق في فترة استمرارية صاعدة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 22
أعجبني
22
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GasWhisperer
· 08-04 14:54
mempool يظهر أنماط استسلام كلاسيكية... عتبة الألم القصوى عند 80k ليست مصادفة بصراحة
BTC创本轮周期第二大跌幅 الولايات المتحدة تتوقع ارتفاع في الركود الاقتصادي
BTC حقق ثاني أكبر هبوط في هذه الدورة، مما يعكس توقعات الركود الاقتصادي الأمريكي
هذا الأسبوع، افتتح BTC عند 94265.47 دولارًا، وأغلق عند 80699.17 دولارًا، بتراجع كبير قدره 14.39% خلال الأسبوع، مع تقلب بنسبة 15.29%. على الرغم من انخفاض حجم التداول مقارنة بالأسبوع الماضي، إلا أنه لا يزال مرتفعًا. انخفض سعر BTC تحت نطاق 89000~110000 دولار، مما أدى إلى تراجع كبير في الزيادة السابقة.
على مدى الأسبوعين الماضيين، شهد سوق BTC تقلبات حادة.
من ناحية، مع تكرار وارتباك سياسة الرسوم الجمركية الأمريكية، بدأت الأسهم الأمريكية في تداول توقعات "الركود الاقتصادي"، مما أدى إلى استعادة معظم مكاسبها السابقة. وهذا تسبب في تعرض ETF BTC الفوري لأكبر تدفق من الأموال منذ إنشائه.
من ناحية أخرى، أصدرت الحكومة الأمريكية بعض الإشارات الإيجابية بشأن تنظيم وتطبيق العملات المشفرة. على سبيل المثال، تم توقيع أوامر تنفيذية ذات صلة وعقد قمة البيت الأبيض الأولى حول العملات المشفرة، كما أقرّت ولاية تكساس قانون الاحتياطي الخاص بـ BTC. تشير هذه المبادرات إلى أن مشهد تطبيق الأصول المشفرة، بما في ذلك BTC، والبيئة السياسية في الولايات المتحدة تشهد تحسناً تدريجياً.
ومع ذلك، سيطرت مشاعر المستثمرين على حركة الأسعار على المدى القصير. مع تصحيح الأسهم الأمريكية، انخفض BTC هذا الأسبوع بنسبة 14.39%، مسجلاً ثاني أكبر انخفاض أسبوعي منذ بداية هذه الدورة. على الرغم من أنه لم ينخفض دون أدنى نقطة في 28 فبراير، إلا أنه قد تجاوز خط الفصل بين السوق الصاعدة والهابطة لمدة 200 يوم. انخفض مؤشر الخوف والجشع مرة أخرى إلى 20 نقطة "خوف شديد".
بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، أدلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي بتصريحات تميل إلى "التيسير"، مما أدى إلى انتعاش مؤشرات الأسهم الأمريكية واستقرارها مؤقتًا. ومع ذلك، لا يزال من الصعب أن تكون التوجهات المتوسطة والقصيرة الأجل متفائلة، ويجب متابعة اتجاه البيانات الاقتصادية الأمريكية. ستظل حركة BTC مقيدة بأداء الأسهم الأمريكية، وتفتقر حاليًا إلى ظروف السوق المستقلة.
البيانات الاقتصادية الكلية
أظهرت بيانات الوظائف الأمريكية التي تم نشرها يوم الجمعة علامات على تباطؤ الاقتصاد. ارتفع عدد الوظائف غير الزراعية في فبراير بمقدار 151000، وهو ما يقل قليلاً عن توقعات السوق. ارتفعت نسبة البطالة بشكل غير متوقع من 4% إلى 4.1%، وهو أعلى مستوى لها منذ نوفمبر من العام الماضي.
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي لاحقًا إنه على الرغم من وجود حالة من عدم اليقين، إلا أن الوضع الاقتصادي الحالي في الولايات المتحدة لا يزال جيدًا، وسوق العمل في حالة توازن قوي. ويرى أن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يحافظ على الحذر، وفي هذه المرحلة ليس من الضروري أن يكون هناك اندفاع لتعديل سعر الفائدة، ويمكن الانتظار بحذر حتى تصبح الأمور أكثر وضوحًا.
رئيس الاحتياطي الفيدرالي أشار أيضًا إلى أنه إذا استمر الاقتصاد في الحفاظ على قوته، ولم تنجح التضخم في العودة إلى هدف 2%، فقد يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدل الفائدة الأساسي الحالي. لكن إذا ضعفت سوق العمل بشكل غير متوقع في المستقبل أو انخفض التضخم بشكل ملحوظ، فسيأخذ الاحتياطي الفيدرالي في الاعتبار استئناف خفض الفائدة.
استنادًا إلى علامات ضعف البيانات الاقتصادية وتصحيح سوق الأسهم الأمريكية، يتوقع السوق أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، بحوالي 75 نقطة أساس.
نتيجة لذلك، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي طوال الأسبوع بنسبة 3.52%، ليغلق عند 103.882. ارتد مؤشر ناسداك يوم الجمعة، ليغلق فوق خط السنة، بينما أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 فوق خط الـ200 يوم. ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين بشكل طفيف، بينما ارتفعت سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بأكثر من 1.89%.
أدت بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة إلى تحسن طفيف في توقعات المتداولين التي انخفضت بشكل كبير سابقًا. ومع ذلك، لم يتم القضاء على الشكوك بشأن الركود أو الركود التضخمي في الاقتصاد الأمريكي، فهو في أحسن الأحوال تصحيح للتسعير المنخفض بشكل كبير سابقًا. لا يزال من الضروري مراقبة ما إذا كان انتعاش سوق الأسهم الأمريكية وBTC يمكن أن يستمر، وما إذا كان يمكن أن يحقق قاعًا عكسيًا يحتاج إلى مزيد من توجيه البيانات الاقتصادية.
أحد الدعم النفسي للمتداولين في السوق الصاعد هو أن سوق الأسهم الأمريكية قد أنهى تصحيح الارتفاعات السابقة. عادت المؤشرات الثلاثة الرئيسية إلى مستويات 5 نوفمبر من العام الماضي.
التحليل الفني
بالنسبة للأسواق الأمريكية، لا يزال BTC يظهر اتجاهًا قويًا نسبيًا، حيث لا يزال السعر أعلى بحوالي 15% من أعلى نقطة في 5 نوفمبر من العام الماضي.
تقنيا، لا يزال من الصعب القول إن اتجاه BTC متفائل. لقد انخفض عن نطاق 89000~110000 دولار، ويعمل تحت الخط الاتجاه الأول للسوق الصاعدة. بالإضافة إلى ذلك، منذ أعلى نقطة تاريخية في 21 يناير، شكل BTC قناة هبوط، مما أثر عدة مرات على انتعاش BTC.
في مساء الأحد، هاجم الدببة السوق مرة أخرى، وانخفض BTC مرة أخرى بشكل كبير تحت مستوى المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم. إن شدة هذا التعديل والأداء الضعيف قريبان من أداء السوق في الفترة من يوليو إلى سبتمبر 2024. السوق في المدى القصير في حالة بيع مفرطة للغاية، ولكن قد يتطلب الخروج من هذا الاتجاه الهبوطي مزيدًا من الظروف الخارجية والوقت لإكمال ذلك.
ضغط البيع وبيع
بعد البيع الذعر الذي حدث الأسبوع الماضي بعد كسر مستوى الدعم، انخفض ضغط البيع هذا الأسبوع بشكل كبير. تم بيع 147351 قطعة إجمالية من قبل كل من الأطراف الطويلة والقصيرة، مما أدى إلى انخفاضها إلى المستوى الطبيعي السابق. ومع ذلك، زادت مخزونات البورصة بأكثر من 5000 قطعة، مما يدل على أن ضغط البيع قد انخفض، لكن قوة الشراء لا تزال غير كافية.
معدل الربح العائم في السوق الإجمالي هو 198%، وطويل الأمد 347%، وخسارة العائم القصير 6%. لا يزال العائد القصير تحت الضغط. في السوق الصاعدة، غالبًا ما تكون حالة الخسارة العائمة للجانب القصير فرصة دخول متوسطة المدى.
العملات المستقرة وصندوق ETF لبيتكوين
مقارنة بالأسبوع الماضي، كانت التدفقات الصافية عبر القناتين المزدوجتين 40.81 مليار، وقد تم تخفيف الضغط المالي هذا الأسبوع إلى حد ما، حيث تم تدفق 12.95 مليار دولار، منها 21.07 دولار للعملات المستقرة، وخروج 7.19 مليار دولار من ETF BTC الفوري. كانت التدفقات الخارجة من ETF BTC الفوري مصدر ضغط البيع الذي أدى إلى هبوط السوق.
في فبراير، شهدت 11 صندوق ETF ل BTC في الولايات المتحدة أكبر خروج منذ الموافقة، حيث بلغ حجم الخروج 2.3 مليار دولار. بعد دخول مارس، استمر الخروج ولكن بحجم أقل. تشمل مجموعة الخروج بيع الأفراد والمؤسسات، بالإضافة إلى إغلاق المتداولين في سباق العقود الآجلة. من حيث مسار النقل، يحتاج سعر BTC إلى الاستقرار، ويتطلب ذلك استقرار سوق الأسهم الأمريكية، وتحويل حاملي ETF من صافي خروج إلى صافي دخول.
مؤشرات الدورة
وفقًا لمحرك تحليل البيانات، فإن مؤشر دورة BTC هو 0.375، والسوق في فترة استمرارية صاعدة.