链上热潮兴起，交易所代币能否跟上？

近期加密货币市场呈现出多元化趋势，比特币市占率从60%下降至55%，标志着山寨币季节的到来。市场热点涌现，可谓百花齐放：AI Agent相关项目表现突出，某协议市值一度突破3亿美元；某生态系统的AI项目市值也超过10亿美元；某生态币涨幅更是超过10倍。交易方面，未平仓量屡创新高，突破43亿美元。就连一度被市场忽视的NFT板块也重新活跃，多个知名项目相继发币，带动了众多蓝筹NFT项目价格上涨。

从这些热点可以看出，市场关注度主要集中在链上项目。那么，中心化交易所的代币是否真的被市场遗忽了呢？

事实并非如此。本轮牛市还有一个不容忽视的潜在因素：特朗普可能当选。这一可能性意味着加密货币将进一步进入公众视野。法规的完善和监管的放松，都有利于吸引外部资金进入加密市场。比特币和以太坊现货ETF资金持续净流入就是一个明显的佐证。特朗普家族相关的金融项目也以实际行动支持，在一个月内大量购入DeFi相关代币，包括ETH、CBBTC、AAVE、LINK、ENA和ONDO。

那么，这些被购买的代币表现如何？它们有什么共同特征？还有哪些相关的概念币值得关注？让我们一起来分析一下。

购买记录概述

从11月30日开始，某金融机构总共投入了4475万美元购买加密货币。截至12月18日，所有持有的币种都处于盈利状态。

有趣的是，与传统机构更偏好比特币不同，该机构持有的ETH数量远超比特币，这可能暗示他们对以太坊的未来走势更为看好。

AAVE作为全市场借贷龙头，TVL排名第一，存款规模接近400亿美元，创历史新高。最近七天内，AAVE币价上涨了35%。此外，某金融机构社群已通过与AAVE合作的提案，目前正在AaveDAO进行临时检查阶段。如果提案最终通过，将为AAVE带来新用户和更多实际收益。

LINK是知名的预言机项目。11月14日，某金融机构宣布将采用Chainlink作为链上数据和跨链连接的标准，以此推动DeFi的大规模采用。

ENA的发展与当前牛市密切相关。由于其收益来源于期现套利，市场情绪越积极，以太坊资金费率越高，Ethena就能获得更多收益。近期其TVL突破60亿美元，创下历史新高。在产品方面，他们还与某资产管理公司合作，推出了基于国债收益的RWA稳定币，这在一定程度上缓解了市场对资金费率转负可能导致协议陷入死亡螺旋的担忧。

ONDO是当前RWA赛道的领先者。在某资产管理公司宣布推出创新基金后，Ondo Finance对其投资超过9500万美元，成为最大持有者。在合规性、正统性、资金规模和市场认可度方面，ONDO在RWA赛道中都是最佳选择。

除了这些持有的币种，COW也值得一提。在购买上述币种时，某金融机构只使用了Cow Protocol进行交易，因此COW也被视为相关概念币。

未来可能关注的币种

根据某金融机构的投资模式，我们可以推测他们下一步可能关注的标的。

首先，最理想的是与该机构有合作关系的代币，如AAVE和LINK。其次是具有"清晰商业模式"和"稳定实际收益"的项目。AAVE、LINK、ENA、ONDO等都有明确的产品定位、庞大的生态用户和实际的收益模式。这表明他们更倾向于投资那些能带来长期价值的协议，而非盲目追求"新奇"或"纯概念"的代币。

LDO：鉴于该机构对ETH的持仓远高于BTC，可见他们非常看好以太坊的长期潜力。随着以太坊质押机制的成熟，加上ETF可能引入以太坊质押利率，龙头协议LIDO成为首选。它是以太坊生态中最大的流动质押协议，TVL高达370亿美元，占整个以太坊质押市场的30%。

Pendle：专注于收益拆分市场，允许用户交易未来的收益权。随着以太坊质押利率和某些协议收益率的攀升，收益交易市场需求持续增加，使Pendle在本轮牛市中受到高度关注。近期，Pendle的TVL已突破50亿美元，并与多个主流DeFi协议建立了合作关系。

UNI：作为DeFi Summer的开创者，也是当前用户最常使用的去中心化交易所，UNI是该赛道的龙头。近期他们推出了新的链，虽然市场反应平淡，但这并不影响用户对其产品的依赖。

结语：蓝筹项目引领市场

对于某金融机构大举购买加密货币的行为，一位分析师向媒体表示："这种购买行为可能是为了获取更多信任，或者通过引起对这些资产的关注来推动自身项目的发展。因为如果这些资产表现良好，该机构也可能因此受益。"

某金融机构积极布局蓝筹项目，不仅提升了市场对主流DeFi协议的信心，也为加密市场注入了更多机构资金。这样的资金流向进一步稳定了市场，推动主流项目迈向更高的市值与发展潜力。