稳定币收益全攻略:8大类型优劣对比与最佳选择

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稳定币收益指南:8种类型哪种最佳?

近期加密市场表现平平,稳健收益再次成为市场需求。本文将结合近年投资经验和对稳定币领域的研究,探讨稳定币收益这一经典话题。

当前加密市场的主要稳定币类别包括:

  • 市占率最高但有条件合规的USDT
  • 与法币1:1锚定的合规稳定币如USDC
  • 超额抵押稳定币如DAI和LUSD
  • 合成资产稳定币如USDe
  • 底层资产为美债的RWA项目稳定币如USD0和USDY
  • 算法稳定币(已基本被市场证伪)
  • 非美元稳定币(影响力有限)

稳定币收益指南:8种类型哪种最佳?

目前通过稳定币获取收益的主要模式有:

一、稳定币借贷

借贷是最传统的金融收益模式,收益来源于借款人支付的利息。主要包括:

  • 中心化平台的活期理财产品
  • 头部DeFi协议如Aave、Sky Protocol等

特点:

  • 行情上涨期收益可达20%以上
  • 平静期维持在2%-4%
  • 固定利率产品牺牲流动性但收益较高

创新点:

  • 固定利率借贷协议如Pendle
  • 引入利率分层和劣后机制
  • 提供杠杆借贷
  • 面向机构客户的借贷协议
  • RWA将真实世界借贷业务上链

稳定币收益指南:8种类型哪种最佳?

二、流动性挖矿收益

以Curve为代表,收益来自AMM交易手续费和代币奖励。

特点:

  • 安全性高但收益较低(0-2%)
  • 小额资金参与可能无法覆盖Gas费
  • 其他DEX存在Rug Pull风险

目前DeFi稳定币池仍以借贷模式为主。

稳定币收益指南:8种类型哪种最佳?

三、市场中性套利收益

主要包括:

  • 资金费率套利
  • 现货与期货套利
  • 跨交易所搬砖套利

Ethena将资金费率套利模式搬至链上,允许普通用户参与。用户存入stETH获得USDe,同时在中心化交易所开空单对冲赚取正向资金费率。

风险:

  • 长期负资金费率导致亏损
  • 代币补贴的高收益可能逐渐下降

Ethena在数据透明度方面做得较好。

稳定币收益指南:8种类型哪种最佳?

四、美债收益RWA项目

美元利率维持4%以上,美债成为兼顾安全性和收益的资产。

代表项目:

  • Ondo的USDY和OUSG
  • Usual的USD0和USD0++

特点:

  • 收益稳定在4%左右
  • 较高收益主要源于额外激励,不具可持续性
  • 面临收益缓慢下降风险

稳定币收益指南:8种类型哪种最佳?

五、期权结构化产品

源于"卖期权赚保费"策略。U本位产品主要为Sell Put策略,赚取期权金或以低价买入。

特点:

  • 适合区间震荡行情
  • 新手易追求短期高收益忽视风险
  • 市场下跌时设置低目标价可获高收益

OKX等推出的Shark Fin策略采用Bear Call Spread + Bull Put Spread,适合注重本金安全的用户。

链上期权产品有待进一步发展。

稳定币收益指南:8种类型哪种最佳?

六、收益代币化

Pendle协议将收益资产拆分为PT(本金)和YT(收益)。

主要策略:

  • 持有PT获固定收益
  • 购买YT押注未来收益
  • 卖出YT锁定当前收益
  • 提供流动性赚取交易费和奖励

特点:

  • 收益可观但期限较短
  • 需频繁操作更换收益池

稳定币收益指南:8种类型哪种最佳?

七、一篮子稳定币收益产品

Ether.Fi推出Market-Neutral USD池,包含借贷、流动性挖矿、资金费率套利、收益代币化等多种产品。

特点:

  • 兼顾高收益与分散风险
  • 适合不愿频繁操作的用户

稳定币收益指南:8种类型哪种最佳?

八、稳定币Staking质押收益

AO网络接受DAI链上质押获取AO代币奖励。

风险在于AO网络发展和代币价格的不确定性。

综上所述,理解稳定币收益来源并合理配置,有助于在财务稳健的基础上应对加密市场风险。

稳定币收益指南:8种类型哪种最佳?

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NewLiquidationWatchervip
· 08-04 17:27
直接看结论,干活了!
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钱包自毁专家vip
· 08-04 16:58
收益3% 还是全亏100% 信手拈来
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后排吃瓜哥vip
· 08-04 14:09
你看我带个瓜不就敢说自己是专家了
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GateUser-0717ab66vip
· 08-02 04:27
稳定币这块还得看usdt 信的人最多
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HashBanditvip
· 08-01 18:01
不骗你,稳定币让我想起了我的挖矿日子……说实话,比看哈希率崩溃轻松多了
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仓位恐惧症vip
· 08-01 18:00
usdt已经天下无敌了 其他币还要啥自行车
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Gas费刺客vip
· 08-01 17:54
稳不稳 还得看u本位 兄弟们冲
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SolidityNewbievip
· 08-01 17:54
哎usdt我还是最信任的
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井底望天蛙vip
· 08-01 17:48
稳币嘛 还是usdt香啦
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论坛潜水怪vip
· 08-01 17:33
稳定币还得usdt管用 回头闪兑直接跑路
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