Solv Protocol：探索BTCFi生态中的质押抽象层与流动性机制

Solv Protocol成立于2020年，旨在降低创造和使用链上金融工具的门槛，为加密领域带来多样化的资产类别和收益机会。该项目专注于铸造和交易与金融权属证书相关的NFT。2024年随着BTCFi赛道的发展，Solv Protocol将重心转向BTCFi，创造了全链收益比特币资产SolvBTC，为比特币持有人提供新的机会，同时构建高效的BTCFi生态系统。近期推出的质押抽象层（SAL）旨在简化和标准化跨链比特币质押流程，抽象出比特币质押场景的复杂性，便于用户和开发者快速采用。

项目基本信息

• 网站：solv.finance
• 推特：@SolvProtocol，粉丝27.2万
• 上线时间：2021年6月主网上线，未发行代币

项目团队

核心团队成员包括:

• Ryan Chow：联合创始人，毕业于北京外国语大学，曾在北京优赞科技担任联合创始人
• Will Wang：联合创始人，创造了ERC-3525半匀质化通证标准，金融IT领域20年从业经验
• 孟岩：联合创始人，曾任CSDN副总裁，活跃的Crypto行业KOL

融资情况

Solv Protocol已通过三轮融资筹集约2900万美元，包括:

• 天使轮：600万美元
• 种子轮：共1200万美元
• 战略轮：1100万美元

投资机构包括Binance Labs、Blockchain Capital、Laser Digital、经纬中国、OKX Ventures等。

开发实力

Solv Protocol自2020年立项以来，在降低创造和使用链上金融工具门槛方面不断深耕。项目技术团队实力雄厚，各关键技术节点均如期完成开发。

运行模式

Solv Protocol构建了一个完整的比特币质押生态系统，整合了四个关键角色:

1. LST发行者
2. 质押协议
3. 质押验证者
4. 收益分配者

通过这种一体化平台架构，实现了比特币主网与EVM兼容链的无缝交互，简化了用户端和开发者层面的质押实现。

Staking Abstraction Layer (SAL)质押抽象层

SAL是一个模块化架构，促进安全高效的BTC记账。主要组件包括:

• Staking参数矩阵(SPM)
• LST生成模块
• 交易生成模块
• 验证节点
• 收益分配模块

SAL整合多个质押参与者，将复杂过程抽象封装成标准化模块，简化比特币质押功能的集成。

相较其他BTCFi项目的优势

1. 安全保障：通过整合活跃验证服务(AVS)确保质押交易安全
2. 流程优化：简化用户质押操作流程
3. 全链收益聚合平台：采用CeDeFi模式，结合CeFi和DeFi
4. 行业标准化：推动基于BTC的LST行业标准化
5. 统一的流动性：作为BTCFi行业统一的流动性入口

项目模型

业务模型由两个角色组成:

1. BTC及LST质押者
2. 与Solv合作的项目

Solv Protocol收取一定比例的用户收益。目前尚未发布任何代币或发币计划。

链上数据

• TVL：从11.53亿美元增长到17.83亿美元，近一个月涨幅54.64%
• 用户数量：8个月内从185,799增长到397,324，增长113.85%

支持项目

多个公链和DeFi项目支持Solv Protocol，其封装资产SolvBTC、SolvBTC.BBN、SolvBTC.ENA、SolvBTC.CORE被广泛采用。

与Babylon的对比

Solv Protocol和Babylon在BTC质押领域有紧密合作，但各有独特定位:

• Babylon专注于BTC质押协议，扩展比特币安全性
• Solv Protocol是全链收益与流动性协议，简化跨链BTC质押

Solv Protocol的TVL(17.83亿美元)已超过Babylon(16.05亿美元)。

项目风险

1. 智能合约漏洞风险
2. 缺乏明确的代币经济模型
3. 去中心化管理的挑战
4. 流动性风险
5. 高风险DeFi协议的风险
6. 市场接受度和用户信任

总结

Solv Protocol作为BTCFi赛道的创新项目，通过SolvBTC和SAL技术整合比特币质押生态系统，降低用户参与门槛。项目展现出快速增长的TVL和用户数量，获得业内知名投资和支持。然而，仍面临安全、代币经济模型缺失、去中心化管理等挑战。

尽管存在一定风险，但这些风险普遍存在于BTCFi项目中。Solv Protocol在推出SAL后，其发展方向与单纯提供基于BTC的LST项目有了显著区别，聚合全链BTC分散流动性的发展潜力更大。因此，Solv Protocol是一个值得投资和关注的项目。