Fluid 在以太坊上的日交易量超过了 Uniswap

Uniswap 可能仍然是 DeFi 的顶级狗之一，但一个崛起的竞争对手正在缩小差距。

Fluid，一个拥有借贷和去中心化交易所的去中心化金融协议，在过去一周创下了交易记录，正逐渐接近Uniswap。

Fluid在以太坊上的每日交易量中短暂超越了Uniswap，周日的交易量接近15亿美元——这是这个两年历史的协议的最高纪录。这略高于Uniswap当天的13亿美元交易量。

按交易量计算，自2018年推出以来，Uniswap一直是以太坊上最大的去中心化交易所，只有在2024年1月短暂被dYdX超过一次。

根据Dune的数据，尽管Fluid已经获得了一定的关注，但Uniswap仍然占据以以太坊为基础的去中心化交易所每周交易量的60%以上。

在2025年期间，Fluid和Curve争夺第二的位置，Fluid最终超过了Curve。截至周一，Fluid占了上周交易量的约21%。

根据Dune数据，Fluid在稳定币交易量方面超越了Uniswap，在以太坊、Base、Arbitrum和Polygon上占有55%的市场份额。

于2023年推出，Fluid提供借贷和兑换服务。它由一个团队创立，该团队之前创建了Instadapp，这是一个中间件平台，帮助开发了一些最大的去中心化金融项目的功能，如Aave、Uniswap和Curve。

根据DefiLlama的数据，Fluid的存款今年迄今增长了40%，超过14亿美元。

Fluid的关键特性是其所谓的流动性层，它作为其他协议启动的基础。它旨在解决流动性碎片化，这是去中心化金融中最大的一个问题之一。

当一个协议启动时，它必须找到吸引流动性的方法，包括分发其原生代币作为激励。然而，即使有激励和优越的功能，协议仍可能难以吸引到可观的流动性。

为了解决这个问题，Fluid 允许在其流动性层之上构建协议。当用户将资产从一个协议转移到另一个协议时，他们享有相同数量的流动性。

“流动性层最小化资本碎片化，并最大化跨协议流动性利用的潜力，最终为用户创造更大的价值，”Fluid在其文档中表示。

此外，Fluid的流动性层在资金达到借款限额时，会自动调整抵押品上限。此功能限制了突发的大额提款或借款，为开发者在协议被黑客攻击或利用时提供反应时间。

目前，有三个协议——借贷、资金池和去中心化交易所——建立在流动性层之上，未来还计划更多。

故事继续Fluid的借贷协议允许用户借出以太坊和其他稳定币以赚取收益。

Fluid还提供了资本高效的借贷和低燃气消耗的清算机制，通过其金库产品，允许用户借取高达95%的抵押品。

Fluid的去中心化交易所

Fluid的去中心化金融交易所成为以太坊上增长最快的交易所，在短短100天内累计交易量达到100亿美元，比第二快的Sushiswap少了24天。

由于交易所与借贷平台集成，借贷费用直接流向借款人，用户可以将其抵押品和债务转化为交易流动性，从而降低借款的资本成本。

目前，Fluid 的去中心化交易所主要提供高度相关的资产，例如稳定币和比特币、以太坊等加密货币。

竞争流动性协议Aerodrome的联合创始人Alex Cutler表示，“[去中心化交易所]的衡量标准在于其捕获和重新分配价值的能力。”

“Fluid在[去中心化交易所]领域拥有一个稳定的定位，通过减少相关资产的每单位收益成本，但大多数[去中心化交易所]不关注这一点的原因是这对于交易所来说是最低利润的业务线，”Cutler说道。

他指出，根据Dune的数据，用户在一个以太坊和USDC金库中已经损失了超过2000万美元。团队计划通过在周二授予50万个Fluid代币（价值约270万美元）来弥补这笔损失。

但Fluid的联合创始人Samyak Jain表示，这部分损失主要是由于用户在高价时杠杆以太坊，而2000万美元的数字是不准确的，尽管他没有说明总共损失了多少。

对于Fluid在以太坊交易量上超过Uniswap，Jain表示：“虽然这是Fluid的一个伟大成就，但我认为真正的胜利将是当Fluid能够在波动性较大的交易对和费用上进行竞争时。”

Fluid的代币在12月份达到了约3.75亿美元的市场价值的历史高点，但此后已降至2.15亿美元。

在四月，团队宣布了Fluid去中心化交易所的升级，在流动性层之上推出了额外的协议，未来将在Solana上推出，并整合了现实世界资产和外汇市场。

Fluid还计划推出其交易所的“轻量版”，并声称这将是以太坊上“最节省燃料”的交易所。Jain表示，他预计此次升级将为每日交易量增加4亿到6亿美元。

扎卡里·兰波内是DL News的去中心化金融记者。有线索吗？请联系他 zrampone@dlnews.com*.*

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