Sự thổi phồng không ngớt về AI đã khiến gã khổng lồ công nghệ Microsoft, kẻ đầu tiên nắm bắt cơ hội, đạt đến một đỉnh cao mới. Cho đến nay, giá cổ phiếu của Microsoft đã tăng 44%, giá trị thị trường của nó đã tăng gần 800 tỷ đô la Mỹ và PE-TTM của nó đã vượt 31 lần, vượt xa 20 lần giá trị trung bình của thị trường.
Tuy nhiên, AI giúp ích được bao nhiêu cho doanh nghiệp và khoản đầu tư khổng lồ có thể được chuyển đổi thành doanh thu sách nhanh như thế nào? Không gian tưởng tượng cho tương lai lớn đến mức nào? Các nhà phân tích trên Phố Wall đang theo dõi chặt chẽ hoạt động của Microsoft.
Sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa vào thứ Ba tuần này, Microsoft sẽ công bố kết quả tài chính quý 4 và cả năm tài chính 2023 (năm tài chính của Microsoft là từ ngày 1 tháng 7 năm tự nhiên đến ngày 30 tháng 6 năm sau) và câu trả lời sẽ được tiết lộ vào thời điểm đó.
Các nhà phân tích Phố Wall chủ yếu lạc quan
Đại đa số các nhà phân tích Phố Wall đều lạc quan về kỳ vọng hiệu suất của gã khổng lồ công nghệ. Theo dữ liệu của CNBC, 85% các nhà phân tích đánh giá Microsoft là nắm giữ, mua hoặc thừa cân.
Vào đêm trước khi công bố kết quả, nhiều tổ chức đã tăng giá mục tiêu của họ cho Microsoft, giá mục tiêu trung bình hiện tại là 373 đô la, có nghĩa là Microsoft vẫn còn khoảng 10% khả năng tăng trưởng.
Vào thứ Sáu, nhà phân tích Kash Rangan của Goldman Sachs đã nâng mục tiêu giá của mình đối với Microsoft lên 400 đô la. Ông tin rằng quy mô thị trường tiềm năng của các lĩnh vực liên quan đến AI trên thế giới lên tới 135 tỷ đô la Mỹ và Microsoft là công ty dẫn đầu trong số đó và dự kiến sẽ chiếm 15% -30% thị phần vào năm 2026. **
Nhà phân tích Tyler Radke của Citi cũng đã nâng mục tiêu giá của mình đối với Microsoft lên 425 USD vào tuần trước. Ông tin rằng **Microsoft Copilot có tiềm năng rất lớn. Ngay cả khi tỷ lệ thâm nhập chỉ là 5%, sản phẩm này có thể mang lại ít nhất 5 tỷ USD doanh thu gia tăng cho Office 365, gần bằng một nửa doanh thu bán hàng của Office 365 cho các doanh nghiệp (9,4 tỷ USD) trong quý trước. **
Nancy Tengler, giám đốc đầu tư tại Laffer Tengler, nói với CNBC:
"Tôi không nghĩ đó là sự cường điệu, tôi nghĩ họ có thể kiếm tiền từ nó. Hầu hết mọi người đều đồng ý rằng AI tổng quát sẽ là chìa khóa trong vài thập kỷ tới và tôi nghĩ Microsoft đang đi trước những người khác."
**Phát triển và duy trì AI quá đắt? Chi phí vốn có thể tăng mạnh hoặc kéo hiệu quả hoạt động của Microsoft xuống **
Copilot, một ứng dụng AI được tích hợp trong bộ ứng dụng văn phòng Office, đã giành được sự khen ngợi nhất trí từ các nhà quan sát trong ngành vì "phép thuật" kỳ diệu của nó, chẳng hạn như "thế hệ PPT chỉ bằng một cú nhấp chuột".
Nhiều nhà phân tích dự đoán rằng thông qua các dịch vụ phần mềm AI, Microsoft có thể tăng doanh thu đáng kể và trở thành một đường cong tăng trưởng mới.
Tuy nhiên, mức giá cao $30 cho mỗi người dùng/tháng của Copilot khiến nhiều người hoài nghi về khả năng sinh lời và sự hấp dẫn của người dùng.
Thứ Tư tuần trước, nhà phân tích John DiFucci của Guggenheim đã gọi giá Copilot là "cao bất ngờ" trong một ghi chú.
Nhà đầu tư công nghệ Paul Meeks cũng tin rằng giá Microsoft Copilot quá cao và có thể vượt quá ngân sách của nhiều người dùng thông thường. Ông tin rằng nếu Microsoft không tăng đáng kể hướng dẫn doanh thu và kỳ vọng tăng trưởng trong báo cáo thu nhập này, giá cổ phiếu có thể giảm.
Ngoài ra, sự tăng trưởng của mảng kinh doanh điện toán đám mây của Microsoft cũng là một trong những tâm điểm của giới phân tích.
Alex Zukin, nhà phân tích tại Wolfe Research, đã chỉ ra trong một báo cáo gần đây rằng **Khi Microsoft tiến sâu hơn vào lĩnh vực AI, trọng tâm của thị trường sẽ chuyển từ những gì đủ tốt sang tốt đến mức nào. **
Alex Zukin tin rằng Microsoft Azure dự kiến sẽ đạt mức tăng trưởng doanh thu 27,5% trong quý này, ông chỉ ra rằng Azure đang giành được sự tăng trưởng của thị trường do sự bùng nổ AI mang lại. Ông kỳ vọng **Tăng trưởng doanh thu của Azure sẽ tăng tốc trong quý này và quý đầu tiên của năm tài chính 24, và đến cuối năm nay, mức tăng trưởng doanh thu sẽ đạt 30% so với cùng kỳ năm ngoái. **
Tuy nhiên, áp lực đối với các nguồn năng lượng điện toán do sự bùng nổ AI mang lại cũng có nghĩa là để bắt kịp nhu cầu mới của thị trường, chi phí vốn của Microsoft có thể tăng lên đáng kể, kéo theo hiệu quả hoạt động. Các giám đốc điều hành của Microsoft cũng cảnh báo trong cuộc gọi hội nghị thu nhập quý trước rằng chi phí vốn cho AI trong quý IV sẽ tăng đáng kể.
**Chi tiêu vốn năm 2023 của Microsoft được đồng thuận dự kiến là 32 tỷ USD, chiếm 13,5% doanh thu ước tính, nhưng theo ước tính của nhà phân tích Brent Thill của Jefferies, chi phí vốn của Microsoft có thể lên tới 35 tỷ USD đến 40 tỷ USD, chiếm 15% đến 17% doanh thu ước tính. **Chi phí liên quan đến việc phát triển, lưu trữ và cung cấp dịch vụ cho các sản phẩm AI của Microsoft rất cao. có thể kéo giảm hiệu suất của nó.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
AI có thể hoạt động không? Tuần này, Microsoft đã công bố báo cáo thu nhập quan trọng nhất trong nhiều năm
Sự thổi phồng không ngớt về AI đã khiến gã khổng lồ công nghệ Microsoft, kẻ đầu tiên nắm bắt cơ hội, đạt đến một đỉnh cao mới. Cho đến nay, giá cổ phiếu của Microsoft đã tăng 44%, giá trị thị trường của nó đã tăng gần 800 tỷ đô la Mỹ và PE-TTM của nó đã vượt 31 lần, vượt xa 20 lần giá trị trung bình của thị trường.
Tuy nhiên, AI giúp ích được bao nhiêu cho doanh nghiệp và khoản đầu tư khổng lồ có thể được chuyển đổi thành doanh thu sách nhanh như thế nào? Không gian tưởng tượng cho tương lai lớn đến mức nào? Các nhà phân tích trên Phố Wall đang theo dõi chặt chẽ hoạt động của Microsoft.
Sau khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa vào thứ Ba tuần này, Microsoft sẽ công bố kết quả tài chính quý 4 và cả năm tài chính 2023 (năm tài chính của Microsoft là từ ngày 1 tháng 7 năm tự nhiên đến ngày 30 tháng 6 năm sau) và câu trả lời sẽ được tiết lộ vào thời điểm đó.
Các nhà phân tích Phố Wall chủ yếu lạc quan
Đại đa số các nhà phân tích Phố Wall đều lạc quan về kỳ vọng hiệu suất của gã khổng lồ công nghệ. Theo dữ liệu của CNBC, 85% các nhà phân tích đánh giá Microsoft là nắm giữ, mua hoặc thừa cân.
Vào đêm trước khi công bố kết quả, nhiều tổ chức đã tăng giá mục tiêu của họ cho Microsoft, giá mục tiêu trung bình hiện tại là 373 đô la, có nghĩa là Microsoft vẫn còn khoảng 10% khả năng tăng trưởng.
Vào thứ Sáu, nhà phân tích Kash Rangan của Goldman Sachs đã nâng mục tiêu giá của mình đối với Microsoft lên 400 đô la. Ông tin rằng quy mô thị trường tiềm năng của các lĩnh vực liên quan đến AI trên thế giới lên tới 135 tỷ đô la Mỹ và Microsoft là công ty dẫn đầu trong số đó và dự kiến sẽ chiếm 15% -30% thị phần vào năm 2026. **
Nhà phân tích Tyler Radke của Citi cũng đã nâng mục tiêu giá của mình đối với Microsoft lên 425 USD vào tuần trước. Ông tin rằng **Microsoft Copilot có tiềm năng rất lớn. Ngay cả khi tỷ lệ thâm nhập chỉ là 5%, sản phẩm này có thể mang lại ít nhất 5 tỷ USD doanh thu gia tăng cho Office 365, gần bằng một nửa doanh thu bán hàng của Office 365 cho các doanh nghiệp (9,4 tỷ USD) trong quý trước. **
Nancy Tengler, giám đốc đầu tư tại Laffer Tengler, nói với CNBC:
**Phát triển và duy trì AI quá đắt? Chi phí vốn có thể tăng mạnh hoặc kéo hiệu quả hoạt động của Microsoft xuống **
Copilot, một ứng dụng AI được tích hợp trong bộ ứng dụng văn phòng Office, đã giành được sự khen ngợi nhất trí từ các nhà quan sát trong ngành vì "phép thuật" kỳ diệu của nó, chẳng hạn như "thế hệ PPT chỉ bằng một cú nhấp chuột".
Nhiều nhà phân tích dự đoán rằng thông qua các dịch vụ phần mềm AI, Microsoft có thể tăng doanh thu đáng kể và trở thành một đường cong tăng trưởng mới.
Tuy nhiên, mức giá cao $30 cho mỗi người dùng/tháng của Copilot khiến nhiều người hoài nghi về khả năng sinh lời và sự hấp dẫn của người dùng.
Thứ Tư tuần trước, nhà phân tích John DiFucci của Guggenheim đã gọi giá Copilot là "cao bất ngờ" trong một ghi chú.
Nhà đầu tư công nghệ Paul Meeks cũng tin rằng giá Microsoft Copilot quá cao và có thể vượt quá ngân sách của nhiều người dùng thông thường. Ông tin rằng nếu Microsoft không tăng đáng kể hướng dẫn doanh thu và kỳ vọng tăng trưởng trong báo cáo thu nhập này, giá cổ phiếu có thể giảm.
Ngoài ra, sự tăng trưởng của mảng kinh doanh điện toán đám mây của Microsoft cũng là một trong những tâm điểm của giới phân tích.
Alex Zukin, nhà phân tích tại Wolfe Research, đã chỉ ra trong một báo cáo gần đây rằng **Khi Microsoft tiến sâu hơn vào lĩnh vực AI, trọng tâm của thị trường sẽ chuyển từ những gì đủ tốt sang tốt đến mức nào. **
Alex Zukin tin rằng Microsoft Azure dự kiến sẽ đạt mức tăng trưởng doanh thu 27,5% trong quý này, ông chỉ ra rằng Azure đang giành được sự tăng trưởng của thị trường do sự bùng nổ AI mang lại. Ông kỳ vọng **Tăng trưởng doanh thu của Azure sẽ tăng tốc trong quý này và quý đầu tiên của năm tài chính 24, và đến cuối năm nay, mức tăng trưởng doanh thu sẽ đạt 30% so với cùng kỳ năm ngoái. **
Tuy nhiên, áp lực đối với các nguồn năng lượng điện toán do sự bùng nổ AI mang lại cũng có nghĩa là để bắt kịp nhu cầu mới của thị trường, chi phí vốn của Microsoft có thể tăng lên đáng kể, kéo theo hiệu quả hoạt động. Các giám đốc điều hành của Microsoft cũng cảnh báo trong cuộc gọi hội nghị thu nhập quý trước rằng chi phí vốn cho AI trong quý IV sẽ tăng đáng kể.
**Chi tiêu vốn năm 2023 của Microsoft được đồng thuận dự kiến là 32 tỷ USD, chiếm 13,5% doanh thu ước tính, nhưng theo ước tính của nhà phân tích Brent Thill của Jefferies, chi phí vốn của Microsoft có thể lên tới 35 tỷ USD đến 40 tỷ USD, chiếm 15% đến 17% doanh thu ước tính. **Chi phí liên quan đến việc phát triển, lưu trữ và cung cấp dịch vụ cho các sản phẩm AI của Microsoft rất cao. có thể kéo giảm hiệu suất của nó.