Vào ngày 13 tháng 6, Uniswap đã phát hành bản thảo mã phiên bản Uniswap V4, điều này đã gây ra một cú sốc mạnh trong ngành và trở thành thông tin nóng hổi trong vài tuần qua. Là nền tảng giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay, Uniswap từ lâu đã chiếm hơn 50% thị phần giao dịch trên chuỗi và khối lượng giao dịch của nó gấp hơn ba lần so với đối thủ lớn thứ hai. Sự ra mắt của Uniswap V4 sẽ củng cố hơn nữa vị thế là DEX lớn nhất trong DeFi.
Trong hai bài viết "Tầm nhìn của chúng tôi về Uniswap v4" và "Uniswap v4 Core Whitepaper" (sách trắng) do Uniswap phát hành, Uniswap Labs đã giới thiệu chi tiết về các Hook có thể thực hiện tùy chỉnh AMM, Singleton thay đổi khung tài khoản và logic đơn hàng, đồng thời có thể rất nhiều giảm kế toán Gas Flash và ETH gốc cho các khoản phí. Những tính năng sáng tạo này sẽ mang lại sự tự do hơn, tính thanh khoản tốt hơn, phí xử lý thấp hơn và nhiều lựa chọn hơn cho DEX. Đồng thời, nó đưa chất xúc tác vào DEX, vốn đã yếu kém trong cuộc cạnh tranh giữa DEX và CEX trong một thời gian dài, đồng thời đẩy nhanh tốc độ của DEX để bắt kịp CEX, điều này sẽ có tác động sâu sắc đến sự phát triển trong tương lai của DeFi.
Uniswap dẫn đầu sự phát triển của toàn bộ ngành DeFi với sự đổi mới
Việc nâng cấp Uniswap V4 đã thu hút sự chú ý của nhiều tổ chức. DEX được hiện đại hóa và chống kiểm toán chắc chắn đã giành được nhiều ưu ái hơn. Ngoài ra, điểm quan trọng nhất là Uniswap, với tư cách là người dẫn đầu ngành, dẫn dắt hướng phát triển của DEX với mỗi phiên bản nó ra mắt và được những người kế nhiệm bắt chước, điều này cũng thúc đẩy sự thịnh vượng và phát triển của toàn bộ DeFi. Hãy xem lại từng phiên bản lịch sử của Uniswap bên dưới.
Uniswap V1 là phiên bản chính thức đầu tiên, ra mắt vào tháng 11 năm 2018. Nó cung cấp các giao dịch giữa mã thông báo ERC-20 và ETH, đồng thời lần đầu tiên giới thiệu mô hình tạo thị trường tự động, mô hình này tự động điều chỉnh giá và tính thanh khoản của mã thông báo, do đó giúp giao dịch mã thông báo nhanh hơn, dễ dàng hơn và ít tốn kém hơn. Cách tiếp cận này cũng cung cấp nguồn cảm hứng cho nhiều sàn giao dịch phi tập trung tiếp theo và đặt nền móng cho sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái DeFi. Trong cùng thời gian, SushiSwap, Curve Finance và Bancor đều vay từ Uniswap V1.
Ra mắt vào tháng 5 năm 2020, Uniswap V2 tiếp tục cung cấp hỗ trợ giao dịch giữa các mã thông báo ERC-20 và giới thiệu cơ chế khai thác thanh khoản để tăng tính thanh khoản của các cặp giao dịch bằng cách thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản. Với khả năng thanh khoản của V2, các dự án đã nổi lên trong cùng thời kỳ bao gồm Yearn.finance, AAVE, Compound và Chainlink.
Ra mắt vào tháng 5 năm 2021, Uniswap V3 giới thiệu chức năng thanh khoản tập trung và lệnh giới hạn giá (PLC). Thanh khoản tập trung cho phép các nhà tạo lập thị trường quản lý quỹ hiệu quả hơn, tăng lợi nhuận và hiệu quả của họ. PLC cho phép người dùng đặt giới hạn trên và giới hạn dưới của giá giao dịch theo nhu cầu của họ, để kiểm soát giao dịch tốt hơn. Trong cùng thời gian, cả Thanh khoản tập trung và BarnBridge đều đạt được hiệu quả và lợi ích cao hơn bằng cách sử dụng các chức năng PLC và thanh khoản tập trung của Uniswap V3.
Uniswap V4 là phiên bản mới sắp ra mắt, tuy thời gian ra mắt cụ thể vẫn chưa được công bố nhưng theo thông tin mà bên dự án đưa ra thì phiên bản Uniswap V4 này sẽ khác so với V1-V3 trước đây, sẽ không còn là một công nghệ nữa. đổi mới từ 0 thành 1, nhưng Tiến hành lật đổ toàn diện từ cơ sở hạ tầng của DeFi. Ví dụ: V4 sẽ cung cấp nhóm mã thông báo có thể được tạo và quản lý độc lập, AMM có thể thêm chức năng mới thông qua "hook" và khung hợp đồng lớn để thay thế mô hình Factory/Pool trước đây, v.v. Những đổi mới này sẽ củng cố hơn nữa các đặc điểm của Uniswap với tư cách là một nền tảng giao dịch phi tập trung, đồng thời mang lại những thay đổi và cơ hội mới cho toàn bộ hệ sinh thái DeFi.
Uniswap V4: Bốn cơ chế sáng tạo để tạo cơ sở hạ tầng thực sự của DeFi
Là một người tham gia quan trọng và dẫn đầu trong ngành DeFi, Unsiwap đã đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự tiến bộ và cải tiến của ngành. Lần này, Uniswap V4 sẽ giới thiệu các cơ chế đổi mới như kế toán Hooks, Singleton và Flash để tạo ra một DeFi thực sự phù hợp Cơ sở hạ tầng hiệu quả, linh hoạt và chi phí thấp cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn và nhiều cơ hội hơn. Xin giới thiệu chi tiết các chức năng mới này của Uniswap V4
Móc
Một trong những điểm đổi mới quan trọng của Uniswap v4 là sự ra đời của "hook". Hooks còn được dịch là "móc", về bản chất là một hợp đồng bên ngoài do các nhà phát triển tạo ra và định nghĩa cho logic giao dịch. Thông qua Hook, các nhà phát triển có thể gọi các hợp đồng bên ngoài để thực hiện các hoạt động được chỉ định tại các điểm cụ thể trong vòng đời của nhóm thanh khoản (chẳng hạn như thêm, điều chỉnh, xóa, trao đổi, v.v.), chẳng hạn như tạo các lệnh giới hạn trước khi giao dịch và điều chỉnh sau khi vị trí nhóm thanh khoản thay đổi Mức phí giao dịch, v.v.
Với chức năng thêm plug-in thông qua Hook, Uniswap V4 đã trở thành một nền tảng nhóm thanh khoản có thể tùy chỉnh. Tính năng tùy chỉnh này không thể đạt được đối với các sàn giao dịch tập trung. Các nhà phát triển có thể vẽ tự do và phát triển nhiều chức năng mới khác nhau trên cơ sở này để đáp ứng các tình huống giao dịch khác nhau và làm cho tính thanh khoản gắn chặt hơn với sự phát triển của chính dự án. Ngoài ra, tính năng tùy chỉnh này cũng có thể kích thích trí tưởng tượng và sự sáng tạo của các nhà phát triển và cộng đồng, làm tăng hơn nữa hiệu ứng mạng của Uniswap V4, biến nó thành cơ sở hạ tầng cơ bản của toàn bộ hệ sinh thái DeFi.
Hiện tại Uniswap V4 hiển thị các mẫu hook sau:
Nhà tạo lập thị trường bình quân gia quyền theo thời gian (TWAMM)
Khi một nhà tạo lập thị trường AMM truyền thống thực hiện một giao dịch lớn, giá trong nhóm sẽ thay đổi trong quá trình giao dịch, do đó sẽ có sự trượt giá lớn, điều này sẽ gây ra sự bất tiện cho giao dịch. TWAMM chia các giao dịch lớn thành nhiều giao dịch nhỏ và mỗi giao dịch nhỏ được hoàn thành trong một khoảng thời gian, do đó giảm biến động giá, giảm trượt giá, cải thiện độ mượt của giao dịch và cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn.
Phí động
Phí động có thể được tính dựa trên các yếu tố như số lượng tài sản trong nhóm thanh khoản, khối lượng giao dịch và mức độ biến động. Khi mức độ biến động của thị trường thấp, phí giao dịch sẽ giảm, tạo ra một môi trường giao dịch cạnh tranh hơn. Khi thị trường biến động cao, phí giao dịch sẽ tăng theo, do đó bảo vệ sự ổn định và bảo mật của nhóm thanh khoản.
Đơn đặt hàng giới hạn trên chuỗi
Các lệnh giới hạn trên chuỗi được triển khai bằng cách giới thiệu một loại hợp đồng mới gọi là Hợp đồng lệnh giới hạn, cho phép người dùng tự động thực hiện các lệnh giao dịch đặt trước trong các điều kiện giá cụ thể. Thông qua danh sách giới hạn giá chuỗi, người dùng có thể giao dịch linh hoạt hơn để đáp ứng các nhu cầu giao dịch cụ thể.
Vay thanh khoản nhàn rỗi
Trong các sàn giao dịch AMM truyền thống, các nhà cung cấp thanh khoản chỉ có thể gửi tài sản vào nhóm thanh khoản để nhận được các lợi ích như phí giao dịch và phần thưởng khai thác. Tuy nhiên, nếu thanh khoản vượt quá một phạm vi nhất định, những thanh khoản này có thể không tối đa hóa lợi nhuận và trở thành tài sản nhàn rỗi. Trong Uniswap V4, thông qua việc giới thiệu Hợp đồng chuyển thanh khoản nhàn rỗi (Hợp đồng chuyển thanh khoản nhàn rỗi), thanh khoản dư thừa có thể được gửi vào thỏa thuận cho vay, giúp cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và tăng nguồn thu nhập.
Tiên tri trên chuỗi tùy chỉnh
Các oracle on-chain tùy chỉnh được triển khai bằng cách giới thiệu một loại hợp đồng mới gọi là Hợp đồng tổng hợp. Hợp đồng tiên tri tổng hợp có thể chọn các nhà cung cấp dịch vụ tiên tri, nguồn dữ liệu và công thức tính toán khác nhau theo cấu hình của người dùng, để nhận ra dịch vụ tiên tri tùy chỉnh.
Phân phối lợi nhuận MEV nội bộ trở lại LP
Trong các sàn giao dịch AMM truyền thống, lợi nhuận MEV thường được kiếm bởi những người khai thác hoặc những người tham gia khác, trong khi các nhà cung cấp thanh khoản chỉ có thể thu được thu nhập từ phí giao dịch và phần thưởng khai thác. Bằng cách phân phối lợi nhuận MEV nội bộ trở lại LP, các nhà cung cấp thanh khoản có thể trực tiếp thu được thu nhập từ lợi nhuận MEV, do đó tăng nguồn thu nhập và mức thu nhập của họ.
Độc thân
Singleton là một cấu trúc hợp đồng mới của Uniswap V4. Trong phiên bản trước, mỗi nhóm thanh khoản tương ứng với một hợp đồng. Khi thêm một nhóm thanh khoản mới, một hợp đồng mới cần được triển khai, điều này không chỉ làm tăng chi phí triển khai của các nhà phát triển mà còn yêu cầu các giao dịch trải rộng trên nhiều hợp đồng. Điều này dẫn đến tăng phí Gas và thời gian giao dịch. Trong kiến trúc Singleton, tất cả các nhóm thanh khoản được lưu trữ trong một hợp đồng.Thiết kế này giúp giảm đáng kể chi phí tạo nhóm thanh khoản và phí Gas, đồng thời cải thiện hiệu quả giao dịch.
Những ưu điểm chính của kiến trúc Singleton như sau:
Giảm chi phí: Vì tất cả các nhóm thanh khoản được lưu trữ trong cùng một hợp đồng, các nhà phát triển không cần triển khai các hợp đồng riêng biệt cho từng nhóm thanh khoản, do đó giảm chi phí phát triển và bảo trì.
Nâng cao hiệu quả: Kiến trúc Singleton thực hiện các giao dịch nhiều chặng và người dùng chỉ cần gọi hợp đồng một lần để hoàn thành tất cả các trao đổi, giúp cải thiện đáng kể hiệu quả giao dịch và giảm chi phí Gas.
Khả năng mở rộng: Kiến trúc Singleton có thể dễ dàng thêm các chức năng và tính năng mới, để lại nhiều khả năng đổi mới hơn trong tương lai, giúp Uniswap V4 có thể mở rộng và linh hoạt hơn.
Quản lý vị trí thanh khoản được đơn giản hóa: Trong kiến trúc Singleton, các vị trí thanh khoản không còn được đóng gói bằng mã thông báo, nhưng địa chỉ được sử dụng để quản lý vị trí, có thể quản lý dữ liệu vị trí thanh khoản đơn giản và hiệu quả hơn
Kế toán Flash
Kế toán Flash, được gọi là "Kế toán Flash", là một phương pháp kế toán mới được giới thiệu dựa trên cấu trúc hợp đồng đơn lẻ. Ở phiên bản trước, mỗi giao dịch cần tính toán số dư của tất cả các vị trí liên quan, điều này sẽ chiếm nhiều Gas và dẫn đến chi phí giao dịch cao. Hệ thống Kế toán Flash chỉ có thể tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng (nghĩa là số tiền thay đổi trong số dư), do đó giảm mức tiêu thụ Gas.
Cụ thể, hệ thống FlashAccounting tận dụng thực tế là tất cả các nhóm thanh khoản trong Uniswap V4 đều được quản lý bởi một hợp đồng. Khi người dùng thực hiện giao dịch, hệ thống Flash Accounting sẽ truy vấn số dư ròng của nhóm hiện tại (nghĩa là chênh lệch giữa khối lượng mua và bán), sau đó tính phí giao dịch dựa trên số dư ròng của người dùng trong giao dịch. Vì chỉ tính toán số dư ròng, hệ thống Kế toán Flash có thể tránh tính toán số dư của tất cả các vị trí liên quan, do đó giảm Gas cần thiết để tính toán.
Ngoài việc giảm mức tiêu thụ Gas, hệ thống FlashAccounting cũng có thể cải thiện hiệu quả định tuyến giữa các nhóm và giảm hơn nữa chi phí giao dịch trên nhiều nhóm. Tính năng này trở nên rất hữu ích khi được kết hợp với các hợp đồng được chốt, cho phép tích hợp và đổi mới phức tạp hơn có thể làm tăng đáng kể số lượng nhóm.
ETH gốc
ETH gốc trong Uniswap V4 đề cập đến giao dịch trực tiếp giữa mã thông báo gốc Ethereum (ETH) và các mã thông báo khác trong quá trình giao dịch. Trong phiên bản trước, nếu bạn muốn giao dịch giữa ETH và các mã thông báo khác, trước tiên bạn phải chuyển đổi ETH thành mã thông báo WETH, quá trình này yêu cầu nhiều giao dịch và phí Gas, dẫn đến chi phí giao dịch cao và hiệu quả thấp.
Trong Uniswap V4, khái niệm về ETH gốc được giới thiệu, cho phép các giao dịch giữa ETH và các mã thông báo khác được thực hiện trực tiếp mà không cần chuyển đổi sang WETH trước. Điều này có thể làm giảm đáng kể chi phí và thời gian giao dịch. Đồng thời, Native ETH cũng có thể cải thiện tính thanh khoản, thu hút nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn vào hệ sinh thái Uniswap V4 và cung cấp cho các nhà giao dịch thanh khoản và giá cả tốt hơn.
Về cách triển khai cụ thể, Uniswap V4 thêm một nhóm ETH vào hợp đồng cốt lõi, vốn chỉ được sử dụng cho các giao dịch trực tiếp giữa ETH và các mã thông báo khác. Khi người dùng giao dịch giữa ETH và các mã thông báo khác, hệ thống sẽ tự động so sánh khối lượng giao dịch với khối lượng ETH trong nhóm, sau đó tính toán số lượng mã thông báo khác tương ứng với khối lượng giao dịch dựa trên tỷ lệ. Bằng cách này, người dùng có thể giao dịch trực tiếp giữa ETH và các mã thông báo khác trong Uniswap V4 mà không cần trải qua quá trình chuyển đổi rườm rà. Do đó, việc giới thiệu ETH bản địa giúp Uniswap V4 trở nên thuận tiện và hiệu quả hơn, cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn, đồng thời củng cố hơn nữa tính thanh khoản và khả năng cạnh tranh của Uniswap.
Uniswap V4 có thể trở thành cơ hội để giải quyết tình trạng tiến thoái lưỡng nan của DEX
Trong thị trường giao dịch tài sản kỹ thuật số, CEX và DEX là hai mô hình trao đổi chính. Do các vấn đề dài hạn của DEX là không đủ thanh khoản, trải nghiệm người dùng kém, phí và chi phí giao dịch cao, CEX từ lâu đã chiếm phần lớn thị trường giao dịch tài sản kỹ thuật số. Với sự phát triển nhanh chóng của DeFi, tình thế tiến thoái lưỡng nan trong quá trình phát triển của DEX cũng ngày càng thu hút nhiều sự chú ý hơn.Trong trường hợp này, việc phát hành Uniswap V4 có thể trở thành cơ hội để giải quyết tình thế tiến thoái lưỡng nan của DEX. Thông qua các giải pháp sáng tạo, Uniswap V4 có kế hoạch cải thiện tình hình của DEX từ bốn khía cạnh.
Cải thiện tính thanh khoản: Thanh khoản là một trong những vấn đề cốt lõi của DEX. Uniswap V4 cải thiện khả năng tùy chỉnh và tính thanh khoản của DEX bằng cách giới thiệu chức năng Hook và sự kết hợp của phân phối lợi nhuận MEV được nội bộ hóa trở lại LP và các hook khác. Chức năng Hook cho phép mọi người sử dụng hợp đồng tùy chỉnh để triển khai nhóm thanh khoản, làm cho tính thanh khoản của Uniswap trở nên dễ kết hợp và có thể mở rộng hơn, đồng thời việc phân phối lợi nhuận MEV được nội bộ hóa trở lại LP có thể khuyến khích nhiều LP hơn tham gia vào thanh khoản Uniswap được cung cấp để cải thiện tính thanh khoản.
Cải thiện trải nghiệm người dùng: Uniswap V4 giới thiệu thuật toán TWAMM và chức năng giao dịch giới hạn giá, giúp cải thiện hiệu quả khám phá giá và trải nghiệm giao dịch của người dùng. Thuật toán TWAMM có thể tính giá dựa trên giá trị trung bình theo thời gian, từ đó phản ánh giá thị trường chính xác hơn Chức năng giới hạn giá giao dịch cho phép người dùng thiết lập giới hạn trên và dưới của giá để kiểm soát rủi ro giao dịch tốt hơn. Các chức năng này có thể cải thiện trải nghiệm người dùng và thu hút nhiều người dùng hơn tham gia vào các giao dịch DEX. Ngoài ra, việc triển khai nhóm thanh khoản thông qua hợp đồng tùy chỉnh Hook có thể đáp ứng các nhu cầu khác nhau của người dùng và cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng.
Giảm phí giao dịch: phí giao dịch là một trong những chỉ số tham khảo quan trọng nhất để người dùng lựa chọn một sàn giao dịch. Uniswap V4 giảm chi phí giao dịch thông qua các cơ chế như phân phối lợi nhuận MEV được nội bộ hóa trở lại LP, kết hợp hook và ghi sổ kế toán chớp nhoáng. Phân phối nội bộ lợi nhuận MEV trở lại LP có thể tăng thu nhập của LP, do đó giảm chi phí giao dịch của người dùng và sổ sách kế toán chớp nhoáng có thể giảm chi phí giao dịch thường xuyên, cung cấp cho người dùng chi phí giao dịch thấp hơn và hiệu quả cao hơn.
Cải thiện hiệu quả chi phí: Kiến trúc Singleton của Uniswap V4 có thể đặt tất cả các hợp đồng LP thành một hợp đồng duy nhất, điều này không chỉ giúp giảm chi phí gas khi tạo LP và giao dịch multi-hop (giao dịch định tuyến giữa các nhóm) mà còn cải thiện đáng kể hiệu quả của hợp đồng triển khai . Cùng với tính năng ghi sổ nhanh chóng để giảm chi phí cho các giao dịch thường xuyên, Uniswap V4 giúp người dùng đạt được lợi ích hoặc giá trị tối đa với chi phí tối thiểu, đồng thời cung cấp nền tảng tốt hơn cho sự phát triển bền vững của DEX.
Tóm tắt
Uniswap là một trong những nhà sáng lập quan trọng trong ngành DeFi và đã liên tục giới thiệu các cơ chế cải tiến mới để thúc đẩy sự phát triển của toàn ngành. Là bậc thầy trong số đó, Uniswap V4 chắc chắn là một sự đổi mới lớn trong ngành DeFi và thậm chí là toàn bộ ngành mã hóa. Uniswap V4 mang đến cho người dùng sự tự do hơn, tính thanh khoản cao hơn, phí thấp hơn và các dịch vụ hoàn thiện và thuận tiện hơn.Những lợi thế này làm cho Uniswap V4 trở thành một nền tảng giao dịch cạnh tranh hơn và thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ ngành DEX.
Mặc dù vẫn còn khoảng cách lớn giữa DEX và CEX về trải nghiệm người dùng, phí và bảo mật, nhưng khoảng cách này đang dần được thu hẹp khi phiên bản Uniswap liên tục được cập nhật và cải thiện. Người ta tin rằng trong tương lai gần, Uniswap V4 sẽ chiếm một vị trí quan trọng hơn trong cuộc cạnh tranh giữa DEX và CEX, trở thành bánh đà tăng trưởng thanh khoản trong ngành DeFi và dẫn dắt hướng phát triển của toàn ngành.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bánh đà tăng trưởng trong lĩnh vực DeFi, giải thích chi tiết bốn cơ chế đổi mới chính của Uniswap V4
Tác giả: Daniel Li
Vào ngày 13 tháng 6, Uniswap đã phát hành bản thảo mã phiên bản Uniswap V4, điều này đã gây ra một cú sốc mạnh trong ngành và trở thành thông tin nóng hổi trong vài tuần qua. Là nền tảng giao dịch phi tập trung lớn nhất hiện nay, Uniswap từ lâu đã chiếm hơn 50% thị phần giao dịch trên chuỗi và khối lượng giao dịch của nó gấp hơn ba lần so với đối thủ lớn thứ hai. Sự ra mắt của Uniswap V4 sẽ củng cố hơn nữa vị thế là DEX lớn nhất trong DeFi.
Trong hai bài viết "Tầm nhìn của chúng tôi về Uniswap v4" và "Uniswap v4 Core Whitepaper" (sách trắng) do Uniswap phát hành, Uniswap Labs đã giới thiệu chi tiết về các Hook có thể thực hiện tùy chỉnh AMM, Singleton thay đổi khung tài khoản và logic đơn hàng, đồng thời có thể rất nhiều giảm kế toán Gas Flash và ETH gốc cho các khoản phí. Những tính năng sáng tạo này sẽ mang lại sự tự do hơn, tính thanh khoản tốt hơn, phí xử lý thấp hơn và nhiều lựa chọn hơn cho DEX. Đồng thời, nó đưa chất xúc tác vào DEX, vốn đã yếu kém trong cuộc cạnh tranh giữa DEX và CEX trong một thời gian dài, đồng thời đẩy nhanh tốc độ của DEX để bắt kịp CEX, điều này sẽ có tác động sâu sắc đến sự phát triển trong tương lai của DeFi.
Uniswap dẫn đầu sự phát triển của toàn bộ ngành DeFi với sự đổi mới
Việc nâng cấp Uniswap V4 đã thu hút sự chú ý của nhiều tổ chức. DEX được hiện đại hóa và chống kiểm toán chắc chắn đã giành được nhiều ưu ái hơn. Ngoài ra, điểm quan trọng nhất là Uniswap, với tư cách là người dẫn đầu ngành, dẫn dắt hướng phát triển của DEX với mỗi phiên bản nó ra mắt và được những người kế nhiệm bắt chước, điều này cũng thúc đẩy sự thịnh vượng và phát triển của toàn bộ DeFi. Hãy xem lại từng phiên bản lịch sử của Uniswap bên dưới.
Uniswap V1 là phiên bản chính thức đầu tiên, ra mắt vào tháng 11 năm 2018. Nó cung cấp các giao dịch giữa mã thông báo ERC-20 và ETH, đồng thời lần đầu tiên giới thiệu mô hình tạo thị trường tự động, mô hình này tự động điều chỉnh giá và tính thanh khoản của mã thông báo, do đó giúp giao dịch mã thông báo nhanh hơn, dễ dàng hơn và ít tốn kém hơn. Cách tiếp cận này cũng cung cấp nguồn cảm hứng cho nhiều sàn giao dịch phi tập trung tiếp theo và đặt nền móng cho sự phát triển của toàn bộ hệ sinh thái DeFi. Trong cùng thời gian, SushiSwap, Curve Finance và Bancor đều vay từ Uniswap V1.
Ra mắt vào tháng 5 năm 2020, Uniswap V2 tiếp tục cung cấp hỗ trợ giao dịch giữa các mã thông báo ERC-20 và giới thiệu cơ chế khai thác thanh khoản để tăng tính thanh khoản của các cặp giao dịch bằng cách thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản. Với khả năng thanh khoản của V2, các dự án đã nổi lên trong cùng thời kỳ bao gồm Yearn.finance, AAVE, Compound và Chainlink.
Ra mắt vào tháng 5 năm 2021, Uniswap V3 giới thiệu chức năng thanh khoản tập trung và lệnh giới hạn giá (PLC). Thanh khoản tập trung cho phép các nhà tạo lập thị trường quản lý quỹ hiệu quả hơn, tăng lợi nhuận và hiệu quả của họ. PLC cho phép người dùng đặt giới hạn trên và giới hạn dưới của giá giao dịch theo nhu cầu của họ, để kiểm soát giao dịch tốt hơn. Trong cùng thời gian, cả Thanh khoản tập trung và BarnBridge đều đạt được hiệu quả và lợi ích cao hơn bằng cách sử dụng các chức năng PLC và thanh khoản tập trung của Uniswap V3.
Uniswap V4 là phiên bản mới sắp ra mắt, tuy thời gian ra mắt cụ thể vẫn chưa được công bố nhưng theo thông tin mà bên dự án đưa ra thì phiên bản Uniswap V4 này sẽ khác so với V1-V3 trước đây, sẽ không còn là một công nghệ nữa. đổi mới từ 0 thành 1, nhưng Tiến hành lật đổ toàn diện từ cơ sở hạ tầng của DeFi. Ví dụ: V4 sẽ cung cấp nhóm mã thông báo có thể được tạo và quản lý độc lập, AMM có thể thêm chức năng mới thông qua "hook" và khung hợp đồng lớn để thay thế mô hình Factory/Pool trước đây, v.v. Những đổi mới này sẽ củng cố hơn nữa các đặc điểm của Uniswap với tư cách là một nền tảng giao dịch phi tập trung, đồng thời mang lại những thay đổi và cơ hội mới cho toàn bộ hệ sinh thái DeFi.
Uniswap V4: Bốn cơ chế sáng tạo để tạo cơ sở hạ tầng thực sự của DeFi
Là một người tham gia quan trọng và dẫn đầu trong ngành DeFi, Unsiwap đã đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự tiến bộ và cải tiến của ngành. Lần này, Uniswap V4 sẽ giới thiệu các cơ chế đổi mới như kế toán Hooks, Singleton và Flash để tạo ra một DeFi thực sự phù hợp Cơ sở hạ tầng hiệu quả, linh hoạt và chi phí thấp cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn và nhiều cơ hội hơn. Xin giới thiệu chi tiết các chức năng mới này của Uniswap V4
Móc
Một trong những điểm đổi mới quan trọng của Uniswap v4 là sự ra đời của "hook". Hooks còn được dịch là "móc", về bản chất là một hợp đồng bên ngoài do các nhà phát triển tạo ra và định nghĩa cho logic giao dịch. Thông qua Hook, các nhà phát triển có thể gọi các hợp đồng bên ngoài để thực hiện các hoạt động được chỉ định tại các điểm cụ thể trong vòng đời của nhóm thanh khoản (chẳng hạn như thêm, điều chỉnh, xóa, trao đổi, v.v.), chẳng hạn như tạo các lệnh giới hạn trước khi giao dịch và điều chỉnh sau khi vị trí nhóm thanh khoản thay đổi Mức phí giao dịch, v.v.
Với chức năng thêm plug-in thông qua Hook, Uniswap V4 đã trở thành một nền tảng nhóm thanh khoản có thể tùy chỉnh. Tính năng tùy chỉnh này không thể đạt được đối với các sàn giao dịch tập trung. Các nhà phát triển có thể vẽ tự do và phát triển nhiều chức năng mới khác nhau trên cơ sở này để đáp ứng các tình huống giao dịch khác nhau và làm cho tính thanh khoản gắn chặt hơn với sự phát triển của chính dự án. Ngoài ra, tính năng tùy chỉnh này cũng có thể kích thích trí tưởng tượng và sự sáng tạo của các nhà phát triển và cộng đồng, làm tăng hơn nữa hiệu ứng mạng của Uniswap V4, biến nó thành cơ sở hạ tầng cơ bản của toàn bộ hệ sinh thái DeFi.
Hiện tại Uniswap V4 hiển thị các mẫu hook sau:
Khi một nhà tạo lập thị trường AMM truyền thống thực hiện một giao dịch lớn, giá trong nhóm sẽ thay đổi trong quá trình giao dịch, do đó sẽ có sự trượt giá lớn, điều này sẽ gây ra sự bất tiện cho giao dịch. TWAMM chia các giao dịch lớn thành nhiều giao dịch nhỏ và mỗi giao dịch nhỏ được hoàn thành trong một khoảng thời gian, do đó giảm biến động giá, giảm trượt giá, cải thiện độ mượt của giao dịch và cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn.
Phí động có thể được tính dựa trên các yếu tố như số lượng tài sản trong nhóm thanh khoản, khối lượng giao dịch và mức độ biến động. Khi mức độ biến động của thị trường thấp, phí giao dịch sẽ giảm, tạo ra một môi trường giao dịch cạnh tranh hơn. Khi thị trường biến động cao, phí giao dịch sẽ tăng theo, do đó bảo vệ sự ổn định và bảo mật của nhóm thanh khoản.
Các lệnh giới hạn trên chuỗi được triển khai bằng cách giới thiệu một loại hợp đồng mới gọi là Hợp đồng lệnh giới hạn, cho phép người dùng tự động thực hiện các lệnh giao dịch đặt trước trong các điều kiện giá cụ thể. Thông qua danh sách giới hạn giá chuỗi, người dùng có thể giao dịch linh hoạt hơn để đáp ứng các nhu cầu giao dịch cụ thể.
Trong các sàn giao dịch AMM truyền thống, các nhà cung cấp thanh khoản chỉ có thể gửi tài sản vào nhóm thanh khoản để nhận được các lợi ích như phí giao dịch và phần thưởng khai thác. Tuy nhiên, nếu thanh khoản vượt quá một phạm vi nhất định, những thanh khoản này có thể không tối đa hóa lợi nhuận và trở thành tài sản nhàn rỗi. Trong Uniswap V4, thông qua việc giới thiệu Hợp đồng chuyển thanh khoản nhàn rỗi (Hợp đồng chuyển thanh khoản nhàn rỗi), thanh khoản dư thừa có thể được gửi vào thỏa thuận cho vay, giúp cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và tăng nguồn thu nhập.
Các oracle on-chain tùy chỉnh được triển khai bằng cách giới thiệu một loại hợp đồng mới gọi là Hợp đồng tổng hợp. Hợp đồng tiên tri tổng hợp có thể chọn các nhà cung cấp dịch vụ tiên tri, nguồn dữ liệu và công thức tính toán khác nhau theo cấu hình của người dùng, để nhận ra dịch vụ tiên tri tùy chỉnh.
Trong các sàn giao dịch AMM truyền thống, lợi nhuận MEV thường được kiếm bởi những người khai thác hoặc những người tham gia khác, trong khi các nhà cung cấp thanh khoản chỉ có thể thu được thu nhập từ phí giao dịch và phần thưởng khai thác. Bằng cách phân phối lợi nhuận MEV nội bộ trở lại LP, các nhà cung cấp thanh khoản có thể trực tiếp thu được thu nhập từ lợi nhuận MEV, do đó tăng nguồn thu nhập và mức thu nhập của họ.
Độc thân
Singleton là một cấu trúc hợp đồng mới của Uniswap V4. Trong phiên bản trước, mỗi nhóm thanh khoản tương ứng với một hợp đồng. Khi thêm một nhóm thanh khoản mới, một hợp đồng mới cần được triển khai, điều này không chỉ làm tăng chi phí triển khai của các nhà phát triển mà còn yêu cầu các giao dịch trải rộng trên nhiều hợp đồng. Điều này dẫn đến tăng phí Gas và thời gian giao dịch. Trong kiến trúc Singleton, tất cả các nhóm thanh khoản được lưu trữ trong một hợp đồng.Thiết kế này giúp giảm đáng kể chi phí tạo nhóm thanh khoản và phí Gas, đồng thời cải thiện hiệu quả giao dịch.
Những ưu điểm chính của kiến trúc Singleton như sau:
Kế toán Flash
Kế toán Flash, được gọi là "Kế toán Flash", là một phương pháp kế toán mới được giới thiệu dựa trên cấu trúc hợp đồng đơn lẻ. Ở phiên bản trước, mỗi giao dịch cần tính toán số dư của tất cả các vị trí liên quan, điều này sẽ chiếm nhiều Gas và dẫn đến chi phí giao dịch cao. Hệ thống Kế toán Flash chỉ có thể tính toán phí giao dịch dựa trên số dư ròng (nghĩa là số tiền thay đổi trong số dư), do đó giảm mức tiêu thụ Gas.
Cụ thể, hệ thống FlashAccounting tận dụng thực tế là tất cả các nhóm thanh khoản trong Uniswap V4 đều được quản lý bởi một hợp đồng. Khi người dùng thực hiện giao dịch, hệ thống Flash Accounting sẽ truy vấn số dư ròng của nhóm hiện tại (nghĩa là chênh lệch giữa khối lượng mua và bán), sau đó tính phí giao dịch dựa trên số dư ròng của người dùng trong giao dịch. Vì chỉ tính toán số dư ròng, hệ thống Kế toán Flash có thể tránh tính toán số dư của tất cả các vị trí liên quan, do đó giảm Gas cần thiết để tính toán.
Ngoài việc giảm mức tiêu thụ Gas, hệ thống FlashAccounting cũng có thể cải thiện hiệu quả định tuyến giữa các nhóm và giảm hơn nữa chi phí giao dịch trên nhiều nhóm. Tính năng này trở nên rất hữu ích khi được kết hợp với các hợp đồng được chốt, cho phép tích hợp và đổi mới phức tạp hơn có thể làm tăng đáng kể số lượng nhóm.
ETH gốc
ETH gốc trong Uniswap V4 đề cập đến giao dịch trực tiếp giữa mã thông báo gốc Ethereum (ETH) và các mã thông báo khác trong quá trình giao dịch. Trong phiên bản trước, nếu bạn muốn giao dịch giữa ETH và các mã thông báo khác, trước tiên bạn phải chuyển đổi ETH thành mã thông báo WETH, quá trình này yêu cầu nhiều giao dịch và phí Gas, dẫn đến chi phí giao dịch cao và hiệu quả thấp.
Trong Uniswap V4, khái niệm về ETH gốc được giới thiệu, cho phép các giao dịch giữa ETH và các mã thông báo khác được thực hiện trực tiếp mà không cần chuyển đổi sang WETH trước. Điều này có thể làm giảm đáng kể chi phí và thời gian giao dịch. Đồng thời, Native ETH cũng có thể cải thiện tính thanh khoản, thu hút nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn vào hệ sinh thái Uniswap V4 và cung cấp cho các nhà giao dịch thanh khoản và giá cả tốt hơn.
Về cách triển khai cụ thể, Uniswap V4 thêm một nhóm ETH vào hợp đồng cốt lõi, vốn chỉ được sử dụng cho các giao dịch trực tiếp giữa ETH và các mã thông báo khác. Khi người dùng giao dịch giữa ETH và các mã thông báo khác, hệ thống sẽ tự động so sánh khối lượng giao dịch với khối lượng ETH trong nhóm, sau đó tính toán số lượng mã thông báo khác tương ứng với khối lượng giao dịch dựa trên tỷ lệ. Bằng cách này, người dùng có thể giao dịch trực tiếp giữa ETH và các mã thông báo khác trong Uniswap V4 mà không cần trải qua quá trình chuyển đổi rườm rà. Do đó, việc giới thiệu ETH bản địa giúp Uniswap V4 trở nên thuận tiện và hiệu quả hơn, cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch tốt hơn, đồng thời củng cố hơn nữa tính thanh khoản và khả năng cạnh tranh của Uniswap.
Uniswap V4 có thể trở thành cơ hội để giải quyết tình trạng tiến thoái lưỡng nan của DEX
Trong thị trường giao dịch tài sản kỹ thuật số, CEX và DEX là hai mô hình trao đổi chính. Do các vấn đề dài hạn của DEX là không đủ thanh khoản, trải nghiệm người dùng kém, phí và chi phí giao dịch cao, CEX từ lâu đã chiếm phần lớn thị trường giao dịch tài sản kỹ thuật số. Với sự phát triển nhanh chóng của DeFi, tình thế tiến thoái lưỡng nan trong quá trình phát triển của DEX cũng ngày càng thu hút nhiều sự chú ý hơn.Trong trường hợp này, việc phát hành Uniswap V4 có thể trở thành cơ hội để giải quyết tình thế tiến thoái lưỡng nan của DEX. Thông qua các giải pháp sáng tạo, Uniswap V4 có kế hoạch cải thiện tình hình của DEX từ bốn khía cạnh.
Cải thiện tính thanh khoản: Thanh khoản là một trong những vấn đề cốt lõi của DEX. Uniswap V4 cải thiện khả năng tùy chỉnh và tính thanh khoản của DEX bằng cách giới thiệu chức năng Hook và sự kết hợp của phân phối lợi nhuận MEV được nội bộ hóa trở lại LP và các hook khác. Chức năng Hook cho phép mọi người sử dụng hợp đồng tùy chỉnh để triển khai nhóm thanh khoản, làm cho tính thanh khoản của Uniswap trở nên dễ kết hợp và có thể mở rộng hơn, đồng thời việc phân phối lợi nhuận MEV được nội bộ hóa trở lại LP có thể khuyến khích nhiều LP hơn tham gia vào thanh khoản Uniswap được cung cấp để cải thiện tính thanh khoản.
Cải thiện trải nghiệm người dùng: Uniswap V4 giới thiệu thuật toán TWAMM và chức năng giao dịch giới hạn giá, giúp cải thiện hiệu quả khám phá giá và trải nghiệm giao dịch của người dùng. Thuật toán TWAMM có thể tính giá dựa trên giá trị trung bình theo thời gian, từ đó phản ánh giá thị trường chính xác hơn Chức năng giới hạn giá giao dịch cho phép người dùng thiết lập giới hạn trên và dưới của giá để kiểm soát rủi ro giao dịch tốt hơn. Các chức năng này có thể cải thiện trải nghiệm người dùng và thu hút nhiều người dùng hơn tham gia vào các giao dịch DEX. Ngoài ra, việc triển khai nhóm thanh khoản thông qua hợp đồng tùy chỉnh Hook có thể đáp ứng các nhu cầu khác nhau của người dùng và cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng.
Giảm phí giao dịch: phí giao dịch là một trong những chỉ số tham khảo quan trọng nhất để người dùng lựa chọn một sàn giao dịch. Uniswap V4 giảm chi phí giao dịch thông qua các cơ chế như phân phối lợi nhuận MEV được nội bộ hóa trở lại LP, kết hợp hook và ghi sổ kế toán chớp nhoáng. Phân phối nội bộ lợi nhuận MEV trở lại LP có thể tăng thu nhập của LP, do đó giảm chi phí giao dịch của người dùng và sổ sách kế toán chớp nhoáng có thể giảm chi phí giao dịch thường xuyên, cung cấp cho người dùng chi phí giao dịch thấp hơn và hiệu quả cao hơn.
Cải thiện hiệu quả chi phí: Kiến trúc Singleton của Uniswap V4 có thể đặt tất cả các hợp đồng LP thành một hợp đồng duy nhất, điều này không chỉ giúp giảm chi phí gas khi tạo LP và giao dịch multi-hop (giao dịch định tuyến giữa các nhóm) mà còn cải thiện đáng kể hiệu quả của hợp đồng triển khai . Cùng với tính năng ghi sổ nhanh chóng để giảm chi phí cho các giao dịch thường xuyên, Uniswap V4 giúp người dùng đạt được lợi ích hoặc giá trị tối đa với chi phí tối thiểu, đồng thời cung cấp nền tảng tốt hơn cho sự phát triển bền vững của DEX.
Tóm tắt
Uniswap là một trong những nhà sáng lập quan trọng trong ngành DeFi và đã liên tục giới thiệu các cơ chế cải tiến mới để thúc đẩy sự phát triển của toàn ngành. Là bậc thầy trong số đó, Uniswap V4 chắc chắn là một sự đổi mới lớn trong ngành DeFi và thậm chí là toàn bộ ngành mã hóa. Uniswap V4 mang đến cho người dùng sự tự do hơn, tính thanh khoản cao hơn, phí thấp hơn và các dịch vụ hoàn thiện và thuận tiện hơn.Những lợi thế này làm cho Uniswap V4 trở thành một nền tảng giao dịch cạnh tranh hơn và thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ ngành DEX.
Mặc dù vẫn còn khoảng cách lớn giữa DEX và CEX về trải nghiệm người dùng, phí và bảo mật, nhưng khoảng cách này đang dần được thu hẹp khi phiên bản Uniswap liên tục được cập nhật và cải thiện. Người ta tin rằng trong tương lai gần, Uniswap V4 sẽ chiếm một vị trí quan trọng hơn trong cuộc cạnh tranh giữa DEX và CEX, trở thành bánh đà tăng trưởng thanh khoản trong ngành DeFi và dẫn dắt hướng phát triển của toàn ngành.