Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ: Cơ hội và thách thức của công cụ tài chính Web3 mới nổi

Gần đây, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ đã trở thành chủ đề nóng, nhiều nền tảng đã lần lượt ra mắt sản phẩm liên quan, thu hút sự chú ý rộng rãi. Hiện tượng này vừa có nguồn gốc lịch sử, vừa nhờ vào sự tiến bộ trong quản lý và công nghệ mà hồi sinh.

Về bản chất, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ là một nhánh của tài sản thực (RWA), tương tự như sự tiếp nối của phát hành Token chứng khoán (STO). Nó giảm bớt rào cản giao dịch, hỗ trợ giao dịch 24/7, nhưng cũng phải đối mặt với một loạt thách thức.

Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu và cổ phiếu truyền thống khác nhau chủ yếu ở:

1. Người nắm giữ không có tư cách cổ đông, chỉ sở hữu chứng nhận giá trên chuỗi.
2. Không có quyền biểu quyết hoặc quyền quản trị công ty, chỉ có thể nhận được lợi ích kinh tế
3. Tính thanh khoản cao hơn, giao dịch linh hoạt hơn

Tuy nhiên, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu cũng tồn tại một số rủi ro:

• Thiếu cơ chế arbitrage hoàn thiện, giá trên chuỗi có thể không khớp với giá thực tế của cổ phiếu
• Thiếu tính thanh khoản có thể dẫn đến trượt giá lớn
• Cơ chế đổi lại không minh bạch, khó khăn trong việc bảo vệ quyền lợi

Đối với mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu của công ty chưa niêm yết, rủi ro cao hơn:

• Tình trạng pháp lý không rõ ràng, có thể đi ngược lại với ý chí của công ty
• Thông tin không đối xứng nghiêm trọng
• Cơ chế định giá không minh bạch

Trong việc lựa chọn chuỗi phát hành, các nền tảng đã xem xét các đặc tính kỹ thuật và lợi ích thương mại. Ví dụ, Solana được ưa chuộng vì hiệu suất cao và hệ sinh thái DeFi trưởng thành, trong khi Arbitrum có thể liên quan đến sự hợp tác chiến lược lâu dài với một số nền tảng.

Về lâu dài, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ có khả năng giảm chi phí niềm tin và nâng cao hiệu quả thị trường. Nhưng hiện tại vẫn đang ở giai đoạn thử nghiệm, cần sự trưởng thành chung của thị trường, công nghệ và quy định. So với điều đó, hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu Mỹ do không cần thế chấp tài sản thực, thực hiện đơn giản hơn, có thể có tiềm năng phát triển lớn hơn.

Ngoài cổ phiếu, việc mã hóa kỹ thuật số các tài sản khác cũng đáng được chú ý, như bản quyền, bất động sản, v.v. Các lĩnh vực này có khả năng đạt được quản lý tài sản và phân phối lợi nhuận hiệu quả và minh bạch hơn thông qua công nghệ blockchain.

Tổng thể, mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu Mỹ như một cây cầu kết nối Web2 và Web3, thể hiện triển vọng ứng dụng của công nghệ blockchain trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần thận trọng và nhận thức đầy đủ về các rủi ro liên quan.