Trái tim của giao dịch là "con người", kinh nghiệm, nền tảng, tính cách và thuộc tính tài chính của một người quyết định sự hình thành chiến lược giao dịch của họ.
Chiến lược giao dịch của Rocky là gì?
1）Logic giao dịch
Quỹ cấp hai thực hiện chiến lược chủ quan, theo mô hình kết hợp Alpha và Beta, Alpha tìm kiếm lợi nhuận cao, Beta tìm cách định hình theo xu hướng của BTC.
Khung phân tích đầu tư nghiên cứu từ trên xuống (từ vĩ mô đến vi mô): phân tích vĩ mô để xác định xu hướng, quản lý vị thế, phân tích ngành để chọn lựa lĩnh vực đầu tư, phân tích cơ bản dự án để lọc các dự án, quản lý danh mục đầu tư.
2）Quy mô vốn
Quy mô vốn phụ thuộc vào mức rủi ro có thể chấp nhận được. Đối với thị trường đầu tư thay thế có rủi ro cao và lợi nhuận cao như tiền điện tử, quy mô vốn nên ở mức mà ngay cả khi mất toàn bộ cũng không ảnh hưởng đến cuộc sống, từ đó đảm bảo được chu kỳ nắm giữ lâu dài.
Quy mô vốn cần phải phù hợp với số lượng mục đầu tư. 0-200,000 đô la Mỹ, khoảng 5 mục; 200,000 đến 1 triệu đô la Mỹ, khoảng 10 mục; 1 triệu đến 5 triệu đô la Mỹ, khoảng 15 mục; 5 triệu đến 20 triệu đô la Mỹ, khoảng 20 mục; trên 20 triệu đô la Mỹ, không quá 30 mục.
Hiện tại quản lý quỹ AUM 45 triệu USD
3）Dự kiến lợi nhuận và chu kỳ vốn
Như Zhou Jintao đã nói, cuộc đời làm giàu phụ thuộc vào chu kỳ Kondratiev, chu kỳ thường là yếu tố cốt lõi quyết định lợi nhuận. Khi nghiên cứu lợi nhuận kỳ vọng, thực sự điều quan trọng là nghiên cứu chu kỳ đô la Mỹ, vì bất kỳ tài sản nào trên thị trường rủi ro đều có sự liên quan chặt chẽ với chu kỳ đô la, chu kỳ vốn cũng vậy.
Nói chung, đô la Mỹ có chu kỳ 4.5 năm, trong đó giai đoạn thu hẹp hai năm là chu kỳ tăng lãi suất, giai đoạn mở rộng 2.5 năm là chu kỳ giảm lãi suất, sự thu hẹp và mở rộng tạo ra thủy triều của đô la. Hiện tại đang ở giai đoạn cuối của chu kỳ tăng lãi suất, thời điểm giảm lãi suất sắp đến.
Rocky đã đăng một tweet vào ngày 25 tháng 5 năm 2022, cho rằng việc xác định chu kỳ như sau: Quý 1 năm 2023 là đáy của chu kỳ Kitchin, sự bùng nổ thực sự sẽ xảy ra sau khi kết thúc cắt giảm lãi suất và bắt đầu nới lỏng định lượng, kéo dài đến cuối quý 3 năm 2025, đó là thời điểm kết thúc giai đoạn mở rộng của chu kỳ Kitchin, thị trường chứng khoán Mỹ và tiền điện tử có khả năng đạt đỉnh tại thời điểm đó.
4）Kiểm soát rủi ro
Quản lý rủi ro chủ yếu được chia thành ba điểm: quản lý rủi ro vị thế, quản lý rủi ro danh mục đầu tư và quản lý rủi ro cơ bản.
Điểm đầu tiên, kiểm soát rủi ro vị trí, tức là quản lý vị trí. Vị trí trực tiếp quyết định đường rút lui và không gian nắm giữ U, trong trường hợp giảm giá, việc nắm giữ U mới có nhiều không gian thao tác hơn. Quản lý vị trí chủ yếu dựa vào việc nắm bắt dữ liệu vĩ mô, các dữ liệu khác nhau có điểm trọng số tương ứng, điểm tổng hợp sẽ tương ứng với đề xuất vị trí cụ thể. Hiện tại, trong việc quản lý chủ động vị trí của Rocky, các dữ liệu vĩ mô có trọng số cao là: chỉ số đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm, dữ liệu M2.
Điểm thứ hai, kiểm soát rủi ro danh mục đầu tư, tức là quản lý các dự án đang nắm giữ. Cái gọi là huy động, đầu tư, quản lý, và thoái vốn, "quản lý" là một khâu rất quan trọng, có thể đánh giá giai đoạn mà dự án đang ở, có thể tự tin và có căn cứ để bổ sung vốn khi dự án giảm giá, hoặc khi dự án có dấu hiệu suy thoái thì cảnh báo sớm và chốt lời. Việc quản lý các dự án nắm giữ được thực hiện thông qua việc xây dựng bảng điều khiển Dashboard của dự án để theo dõi dữ liệu, bao gồm tăng trưởng người dùng, hoạt động hàng ngày, TVL, doanh thu, v.v.
Điểm thứ ba, kiểm soát rủi ro của đường cơ sở. Quỹ của Rocky hiện đang áp dụng nguyên tắc ba bốn không, tức là cảnh báo rủi ro 30%, mức cắt lỗ 40%, trong đó mức cắt lỗ và cảnh báo rủi ro cùng với các dữ liệu nội bộ khác làm cơ sở.
Tại sao Rocky lại hình thành chiến lược giao dịch như vậy?
1）Kinh nghiệm giao dịch:
Rocky đã tham gia vào Web3 từ năm 16, kiếm được khoản đầu tiên trong thời kỳ ICO năm 16 và 17, từ năm 18 đến 21 làm truyền thông dọc và ươm tạo đầu tư trong lĩnh vực blockchain, năm 22 thành lập quỹ Blue Ocean Capital, hiện tại giá trị ròng của quỹ là 4,5. Hai trải nghiệm ảnh hưởng lớn nhất đến chiến lược giao dịch của Rocky, một lần giúp anh xây dựng niềm tin vào ngành, lần còn lại khiến anh tôn trọng thị trường.
Lần đầu tiên, lợi nhuận cao khi mới bước vào thị trường
Khi lần đầu tiếp xúc với tiền điện tử, Rocky cho rằng đây là một thứ rất hư vô, vì trong nhận thức của anh, bất kỳ tài sản nào cũng cần có thực thể làm cơ sở và hỗ trợ thì mới có thể có mức giá hợp lý tương đối. Nhưng vì tin tưởng bạn bè, anh đã đưa 200.000 cho bạn để đầu tư vào thị trường tiền điện tử, và chỉ trong 2 tháng, anh đã thu được lợi nhuận gấp 4 lần, tạo ra sự tương phản rõ rệt với thị trường chứng khoán A.
Lợi nhuận cao đã khiến Rocky vô cùng bất ngờ, vì vậy anh bắt đầu đọc nhiều tài liệu khác nhau, chẳng hạn như sách trắng về Bitcoin, việc phi quốc gia hóa tiền tệ của Hayek, Con đường nô lệ, và nhiều lý thuyết thiên về kinh tế tự do khác, tạo nên một niềm tin nhất định. Sau đó, vào năm 2016, anh đã đầu tư toàn bộ vào ngành công nghiệp này và đã kiếm được gần 20 triệu nhân dân tệ từ đợt ICO.
Lần thứ hai, "3•12" mất 100 BTC
Cuối năm 2019 đến đầu năm 2020, Rocky cho rằng từ góc độ chu kỳ, BTC đã tạo đáy, vì vậy đã mở một vị thế long BTC với đòn bẩy gấp đôi gần 7000, và dựa trên phán đoán rằng "BTC dù thế nào cũng không thể giảm hơn 50%", Rocky cho rằng đây là một chiến lược rất an toàn và chắc chắn. Tuy nhiên, tình hình cực đoan vào ngày "3•12" đã dẫn đến việc mất 100 BTC, Rocky đã nhốt mình trong phòng trong hai tháng để xem lại và suy ngẫm.
Sự kiện này đã khiến Rocky có ba sự chuyển biến: Điểm đầu tiên, hình thành "nguyên tắc ba không" của riêng mình: không đụng vào đòn bẩy, không đụng vào hợp đồng, không vay tiền để giao dịch tiền điện tử; Điểm thứ hai, bắt đầu xây dựng hệ thống quản lý rủi ro đầu tư của riêng mình và thành lập đội ngũ, vì việc thao tác (nghiên cứu và đầu tư) và điên cuồng độc lập với nhau mới是真正降低风险系数的方法; Điểm thứ ba, từ "nhà đầu tư kỹ thuật" chuyển sang "nhà đầu tư giá trị", các chỉ số kỹ thuật có thể hướng dẫn vào những thời điểm nhất định để thực hiện mua hoặc bán, nhưng không thể quyết định trong một khoảng thời gian dài có đảm bảo tỷ suất sinh lợi.
2）Nền tảng chuyên môn：
Trước khi tham gia vào thị trường tiền điện tử, Rocky đã làm nghiên cứu viên tại Viện Nghiên cứu Chứng khoán Trường Giang. Kinh nghiệm tại công ty chứng khoán đã mang lại cho Rocky hai lợi thế: thứ nhất là chiến lược vĩ mô hoàn thiện, thứ hai là khung phân tích nghiên cứu từ trên xuống dưới, từ vĩ mô đến lĩnh vực rồi đến dự án cụ thể. Cách tư duy có hệ thống này luôn hướng dẫn Rocky trong việc đầu tư vào thị trường tiền điện tử.
Chiến lược giao dịch của Rocky phù hợp với những ai?
Chiến lược giao dịch của Rocky, hay nói cách khác là cách suy nghĩ có hệ thống, thực sự phù hợp với tất cả những ai mong muốn "kiếm tiền bền vững". Mua và giữ có thể không khó, nhưng khó là làm thế nào để xác định chu kỳ tài chính của bản thân dựa trên chu kỳ thị trường; tìm một Alpha có thể không khó, nhưng khó là làm thế nào để phát hiện những lĩnh vực có tiềm năng và tiếp tục nắm bắt Alpha.
Hai, câu chuyện giao dịch của Rocky
Kiến thức thực sự chỉ có được qua thực hành, việc xem xét và hồi tưởng lại các giao dịch cụ thể giúp hiểu và học hỏi cách áp dụng chiến lược giao dịch một cách trực quan hơn.
Làm thế nào để bắt Render $RNDR và Kaspa $KAS ?
1）Về Render
Bởi vì sự quan tâm đầu tư của Multicoin đến Render
Năm 2021, Multicoin đã đầu tư 30 triệu đô la Mỹ vào Render, từ đó quan tâm đến dự án và theo dõi lâu dài. Có hai lý do khiến việc đầu tư của Multicoin nhạy cảm như vậy:
Chiến lược đầu tư của Rocky trong năm 21 là theo dõi Multicoin, bao gồm SOL, GRT, AR, LPT, thu lợi rất tốt.
Multicoin là đầu tư dựa trên tài liệu (nghiên cứu), mỗi khoản đầu tư đều có báo cáo chi tiết, điều này đã giúp rất nhiều cho suy nghĩ đầu tư của Rocky.
Thông qua việc phân tích cơ bản, có thể đầu tư vào Render
Mô hình kinh doanh của Render: Có vòng tiền tệ thuận.
Trong bối cảnh thị trường gấu vào thời điểm đó, Rocky đã suy nghĩ về loại dự án nào có thể sống sót trong thị trường gấu, câu trả lời là: doanh thu mà dự án tạo ra có thể phủ đắp chi phí hỗ trợ, mang lại vòng tiền tích cực. Vào thời điểm đó, ngoài các dự án DeFi, rất ít dự án đáp ứng yêu cầu này, và Render là một trong số đó. Công ty mẹ của Render là OTOR, sản phẩm Octane của công ty này cung cấp dịch vụ render cho các công ty điện ảnh như Hollywood, Disney, và bản thân nó rất có lãi. Vấn đề cốt lõi của OTOR lúc đó là chi phí tính toán sẽ khá cao, vì vậy người sáng lập OTOR đã tạo ra dự án Render để giải quyết vấn đề thiếu hụt sức mạnh tính toán, chứ không phải chỉ để phát币.
Người sáng lập Render: Kẻ cuồng công việc và người đam mê công nghệ cực độ
Rocky cho rằng, khi đánh giá các dự án sớm, người sáng lập rất quan trọng vì người sáng lập quyết định con đường phát triển lâu dài của dự án trong tương lai. Người sáng lập Render có một số đặc điểm như sau: đầu tiên, OTOR đã rất thành công và không thiếu tiền; thứ hai, từ năm 2008 khi thành lập OTOR đến năm 2017 khi thành lập Render, trong suốt 9 năm qua, ông luôn là người phụ trách tại OTOR, là "người làm việc"; cuối cùng, ông làm việc hơn 50 giờ mỗi tuần, là một người cuồng công việc và cuồng geek, mang theo chiếc laptop 10 kg tự chỉnh sửa của mình để trình diễn phần mềm của gia đình mình trong lĩnh vực render.
Trao đổi với nhóm dự án để phát hiện tiềm năng bổ sung và xác định đầu tư
Rocky là một thợ mỏ Ethereum vào năm 2017, có rất nhiều sức mạnh GPU. Lúc đó đã có trao đổi với dự án về hợp tác sức mạnh tính toán, mặc dù cuối cùng không thành công, nhưng đã nhận được thông tin rằng Rende có thể phát hành giao diện GPU cho phía C. Rocky cho rằng đây là một nhu cầu lớn, vì sau khi Ethereum chuyển sang POS, chắc chắn sẽ cần một dự án mới để tiếp nhận sức mạnh tính toán. Mặc dù đến bây giờ vẫn chưa triển khai, nhưng đã thấy được tiềm năng của dự án, vì vậy vào khoảng tháng 11 năm 2022 đã bắt đầu đầu tư, với chi phí khoảng 0.5 đô la, là dự án mà anh ấy đã đầu tư mạnh vào thời điểm đó.
2）Về Kaspa
Về câu chuyện của Kaspa, bạn có thể tham khảo tweet của Rocky, đây là một cái nhìn tổng quát đơn giản:
Sau khi Ethereum chuyển sang POS, Rocky tìm kiếm dự án mới cho các máy đào của mình, vì vậy anh đã cho đội ngũ nghiên cứu đi khai thác, và họ đã tìm thấy dự án Kaspa của thần Y.
Y thần là DAG, tức là người phát minh đầu tiên của công nghệ đồ thị có hướng không chu trình. Nhiều dự án sử dụng công nghệ này, bao gồm cả IOTA và Avalanche, đã tham khảo nội dung trong bài báo của Y thần.
Toàn bộ đội ngũ đều là các giáo sư đến từ Đại học Hebrew, đây là một dự án thuần túy của Israel, đặc điểm của dự án Israel là sẽ không bỏ dở giữa chừng, đó là loại đội ngũ mà nhóm Rocky rất thích.
Mô hình khai thác của Kaspa là khai thác 100%, không có khai thác trước, không có phần dự trữ cho đội ngũ, cũng như không có VC. Dựa trên tình hình của người sáng lập và đội ngũ, quyết định thử nghiệm khai thác.
Vì giá KAS không cao, mỗi tháng lỗ 30.000 tệ tiền điện, nhưng sản lượng khai thác khá tốt, tổng kết lại lợi nhuận khoảng gần 200 lần, đã bán một phần, còn giữ lại một phần.
Điểm chung của hai dự án Render và Kaspa là quyết định không dựa vào biểu đồ nến hoặc chỉ số kỹ thuật, mà tập trung vào nghiên cứu, đây là một minh chứng cho sự chuyển biến trong phương pháp đầu tư của Rocky sau sự kiện "3•12".
Trong nửa sau của thị trường bò, những lĩnh vực nào được kỳ vọng? Tại sao?
Vấn đề này sẽ được chia thành hai phần: Thứ nhất, khi nào xảy ra nửa sau của thị trường bò? Thứ hai, những lĩnh vực nào được kỳ vọng trong nửa sau của thị trường bò.
1）Rocky cho rằng, nửa sau của thị trường bò có khả năng xảy ra sau khi giảm lãi suất.
Thông qua việc tổng kết quy luật của ba lần cắt giảm lãi suất trước đây, tác động của cắt giảm lãi suất đến thị trường thường rất lớn, đặc biệt là thị trường chứng khoán Mỹ, trong thời gian cắt giảm lãi suất có thể sẽ có sự điều chỉnh lớn. Dữ liệu về ba lần cắt giảm lãi suất chính trong 30 năm qua như sau:
Lần đầu tiên, bong bóng internet năm 2000, lãi suất liên bang của Cục Dự trữ Liên bang đã giảm từ 6,5 điểm vào năm 2001 xuống còn 1 điểm vào năm 2003, thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm 49% từ tháng 3 năm 2000 đến tháng 10 năm 2002.
Lần thứ hai, khủng hoảng tài chính từ năm 2007 đến 2008, lãi suất liên bang giảm từ 5.25 xuống mức thấp nhất là 0.25, thị trường chứng khoán Mỹ từ tháng 10 năm 2007 đã giảm xuống vào tháng 3 năm 2009, giảm 57%.
Lần thứ ba, đại dịch COVID-19 từ năm 2019 đến 2020, lãi suất liên bang giảm từ 2,25 xuống mức thấp nhất là 0, và chỉ số chứng khoán Mỹ giảm khoảng 34%.
Chu kỳ tiếp theo này sẽ giảm từ 5.5 xuống, dự kiến sẽ giảm xuống 2%, kéo dài trong hai năm rưỡi.
2）Rocky lạc quan về 5 lĩnh vực, bao gồm AI, RWA, DePIN, hệ sinh thái BTC, GameFi
Trong chu kỳ thị trường hiện tại, vào tháng 10 năm 2023 sẽ có một đợt tăng giá các đồng altcoin, và vào tháng 2 năm 2024 sẽ có một đợt tăng giá khác cho các đồng altcoin. Thực tế, thông qua hai đợt tăng giá này, chúng ta có thể xác định rõ câu chuyện cốt lõi của chu kỳ này. Những dự án hoặc lĩnh vực nào chưa phát triển trong hai đợt này thì cơ bản không cần quá nhiều sự chú ý. Dưới đây là lý do chi tiết về việc ủng hộ 5 lĩnh vực chính.
Đầu tiên, AI. Các quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu đang đặt cược, sức nóng đầu tư trên thị trường cấp một không giảm, dữ liệu Q2 gần 1 tỷ đô la.
Thứ hai, RWA. Đường đua RWA tương đương với đường đua DeFi năm 2020. Trước đây, chiến lược của Mỹ
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
10 thích
Phần thưởng
10
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
StakeOrRegret
· 6giờ trước
Đầu tư bao nhiêu cũng là huyền học
Xem bản gốcTrả lời0
quiet_lurker
· 6giờ trước
Có tiền vẫn là có tiền mà.
Xem bản gốcTrả lời0
staking_gramps
· 6giờ trước
Già rồi, không hiểu được cách chơi phức tạp như vậy.
Giải mã chiến lược của nhà giao dịch hàng đầu Rocky: phân tích vĩ mô, hệ thống quản lý rủi ro và năm lĩnh vực tiềm năng.
Về cuộc phỏng vấn với nhà giao dịch Rocky
Một, về nhà giao dịch Rocky
Trái tim của giao dịch là "con người", kinh nghiệm, nền tảng, tính cách và thuộc tính tài chính của một người quyết định sự hình thành chiến lược giao dịch của họ.
1）Logic giao dịch
Quỹ cấp hai thực hiện chiến lược chủ quan, theo mô hình kết hợp Alpha và Beta, Alpha tìm kiếm lợi nhuận cao, Beta tìm cách định hình theo xu hướng của BTC.
Khung phân tích đầu tư nghiên cứu từ trên xuống (từ vĩ mô đến vi mô): phân tích vĩ mô để xác định xu hướng, quản lý vị thế, phân tích ngành để chọn lựa lĩnh vực đầu tư, phân tích cơ bản dự án để lọc các dự án, quản lý danh mục đầu tư.
2）Quy mô vốn
Quy mô vốn phụ thuộc vào mức rủi ro có thể chấp nhận được. Đối với thị trường đầu tư thay thế có rủi ro cao và lợi nhuận cao như tiền điện tử, quy mô vốn nên ở mức mà ngay cả khi mất toàn bộ cũng không ảnh hưởng đến cuộc sống, từ đó đảm bảo được chu kỳ nắm giữ lâu dài.
Quy mô vốn cần phải phù hợp với số lượng mục đầu tư. 0-200,000 đô la Mỹ, khoảng 5 mục; 200,000 đến 1 triệu đô la Mỹ, khoảng 10 mục; 1 triệu đến 5 triệu đô la Mỹ, khoảng 15 mục; 5 triệu đến 20 triệu đô la Mỹ, khoảng 20 mục; trên 20 triệu đô la Mỹ, không quá 30 mục.
Hiện tại quản lý quỹ AUM 45 triệu USD
3）Dự kiến lợi nhuận và chu kỳ vốn
Như Zhou Jintao đã nói, cuộc đời làm giàu phụ thuộc vào chu kỳ Kondratiev, chu kỳ thường là yếu tố cốt lõi quyết định lợi nhuận. Khi nghiên cứu lợi nhuận kỳ vọng, thực sự điều quan trọng là nghiên cứu chu kỳ đô la Mỹ, vì bất kỳ tài sản nào trên thị trường rủi ro đều có sự liên quan chặt chẽ với chu kỳ đô la, chu kỳ vốn cũng vậy.
Nói chung, đô la Mỹ có chu kỳ 4.5 năm, trong đó giai đoạn thu hẹp hai năm là chu kỳ tăng lãi suất, giai đoạn mở rộng 2.5 năm là chu kỳ giảm lãi suất, sự thu hẹp và mở rộng tạo ra thủy triều của đô la. Hiện tại đang ở giai đoạn cuối của chu kỳ tăng lãi suất, thời điểm giảm lãi suất sắp đến.
Rocky đã đăng một tweet vào ngày 25 tháng 5 năm 2022, cho rằng việc xác định chu kỳ như sau: Quý 1 năm 2023 là đáy của chu kỳ Kitchin, sự bùng nổ thực sự sẽ xảy ra sau khi kết thúc cắt giảm lãi suất và bắt đầu nới lỏng định lượng, kéo dài đến cuối quý 3 năm 2025, đó là thời điểm kết thúc giai đoạn mở rộng của chu kỳ Kitchin, thị trường chứng khoán Mỹ và tiền điện tử có khả năng đạt đỉnh tại thời điểm đó.
4）Kiểm soát rủi ro
Quản lý rủi ro chủ yếu được chia thành ba điểm: quản lý rủi ro vị thế, quản lý rủi ro danh mục đầu tư và quản lý rủi ro cơ bản.
Điểm đầu tiên, kiểm soát rủi ro vị trí, tức là quản lý vị trí. Vị trí trực tiếp quyết định đường rút lui và không gian nắm giữ U, trong trường hợp giảm giá, việc nắm giữ U mới có nhiều không gian thao tác hơn. Quản lý vị trí chủ yếu dựa vào việc nắm bắt dữ liệu vĩ mô, các dữ liệu khác nhau có điểm trọng số tương ứng, điểm tổng hợp sẽ tương ứng với đề xuất vị trí cụ thể. Hiện tại, trong việc quản lý chủ động vị trí của Rocky, các dữ liệu vĩ mô có trọng số cao là: chỉ số đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm, dữ liệu M2.
Điểm thứ hai, kiểm soát rủi ro danh mục đầu tư, tức là quản lý các dự án đang nắm giữ. Cái gọi là huy động, đầu tư, quản lý, và thoái vốn, "quản lý" là một khâu rất quan trọng, có thể đánh giá giai đoạn mà dự án đang ở, có thể tự tin và có căn cứ để bổ sung vốn khi dự án giảm giá, hoặc khi dự án có dấu hiệu suy thoái thì cảnh báo sớm và chốt lời. Việc quản lý các dự án nắm giữ được thực hiện thông qua việc xây dựng bảng điều khiển Dashboard của dự án để theo dõi dữ liệu, bao gồm tăng trưởng người dùng, hoạt động hàng ngày, TVL, doanh thu, v.v.
Điểm thứ ba, kiểm soát rủi ro của đường cơ sở. Quỹ của Rocky hiện đang áp dụng nguyên tắc ba bốn không, tức là cảnh báo rủi ro 30%, mức cắt lỗ 40%, trong đó mức cắt lỗ và cảnh báo rủi ro cùng với các dữ liệu nội bộ khác làm cơ sở.
1）Kinh nghiệm giao dịch:
Rocky đã tham gia vào Web3 từ năm 16, kiếm được khoản đầu tiên trong thời kỳ ICO năm 16 và 17, từ năm 18 đến 21 làm truyền thông dọc và ươm tạo đầu tư trong lĩnh vực blockchain, năm 22 thành lập quỹ Blue Ocean Capital, hiện tại giá trị ròng của quỹ là 4,5. Hai trải nghiệm ảnh hưởng lớn nhất đến chiến lược giao dịch của Rocky, một lần giúp anh xây dựng niềm tin vào ngành, lần còn lại khiến anh tôn trọng thị trường.
Lần đầu tiên, lợi nhuận cao khi mới bước vào thị trường
Khi lần đầu tiếp xúc với tiền điện tử, Rocky cho rằng đây là một thứ rất hư vô, vì trong nhận thức của anh, bất kỳ tài sản nào cũng cần có thực thể làm cơ sở và hỗ trợ thì mới có thể có mức giá hợp lý tương đối. Nhưng vì tin tưởng bạn bè, anh đã đưa 200.000 cho bạn để đầu tư vào thị trường tiền điện tử, và chỉ trong 2 tháng, anh đã thu được lợi nhuận gấp 4 lần, tạo ra sự tương phản rõ rệt với thị trường chứng khoán A.
Lợi nhuận cao đã khiến Rocky vô cùng bất ngờ, vì vậy anh bắt đầu đọc nhiều tài liệu khác nhau, chẳng hạn như sách trắng về Bitcoin, việc phi quốc gia hóa tiền tệ của Hayek, Con đường nô lệ, và nhiều lý thuyết thiên về kinh tế tự do khác, tạo nên một niềm tin nhất định. Sau đó, vào năm 2016, anh đã đầu tư toàn bộ vào ngành công nghiệp này và đã kiếm được gần 20 triệu nhân dân tệ từ đợt ICO.
Lần thứ hai, "3•12" mất 100 BTC
Cuối năm 2019 đến đầu năm 2020, Rocky cho rằng từ góc độ chu kỳ, BTC đã tạo đáy, vì vậy đã mở một vị thế long BTC với đòn bẩy gấp đôi gần 7000, và dựa trên phán đoán rằng "BTC dù thế nào cũng không thể giảm hơn 50%", Rocky cho rằng đây là một chiến lược rất an toàn và chắc chắn. Tuy nhiên, tình hình cực đoan vào ngày "3•12" đã dẫn đến việc mất 100 BTC, Rocky đã nhốt mình trong phòng trong hai tháng để xem lại và suy ngẫm.
Sự kiện này đã khiến Rocky có ba sự chuyển biến: Điểm đầu tiên, hình thành "nguyên tắc ba không" của riêng mình: không đụng vào đòn bẩy, không đụng vào hợp đồng, không vay tiền để giao dịch tiền điện tử; Điểm thứ hai, bắt đầu xây dựng hệ thống quản lý rủi ro đầu tư của riêng mình và thành lập đội ngũ, vì việc thao tác (nghiên cứu và đầu tư) và điên cuồng độc lập với nhau mới是真正降低风险系数的方法; Điểm thứ ba, từ "nhà đầu tư kỹ thuật" chuyển sang "nhà đầu tư giá trị", các chỉ số kỹ thuật có thể hướng dẫn vào những thời điểm nhất định để thực hiện mua hoặc bán, nhưng không thể quyết định trong một khoảng thời gian dài có đảm bảo tỷ suất sinh lợi.
2）Nền tảng chuyên môn：
Trước khi tham gia vào thị trường tiền điện tử, Rocky đã làm nghiên cứu viên tại Viện Nghiên cứu Chứng khoán Trường Giang. Kinh nghiệm tại công ty chứng khoán đã mang lại cho Rocky hai lợi thế: thứ nhất là chiến lược vĩ mô hoàn thiện, thứ hai là khung phân tích nghiên cứu từ trên xuống dưới, từ vĩ mô đến lĩnh vực rồi đến dự án cụ thể. Cách tư duy có hệ thống này luôn hướng dẫn Rocky trong việc đầu tư vào thị trường tiền điện tử.
Chiến lược giao dịch của Rocky, hay nói cách khác là cách suy nghĩ có hệ thống, thực sự phù hợp với tất cả những ai mong muốn "kiếm tiền bền vững". Mua và giữ có thể không khó, nhưng khó là làm thế nào để xác định chu kỳ tài chính của bản thân dựa trên chu kỳ thị trường; tìm một Alpha có thể không khó, nhưng khó là làm thế nào để phát hiện những lĩnh vực có tiềm năng và tiếp tục nắm bắt Alpha.
Hai, câu chuyện giao dịch của Rocky
Kiến thức thực sự chỉ có được qua thực hành, việc xem xét và hồi tưởng lại các giao dịch cụ thể giúp hiểu và học hỏi cách áp dụng chiến lược giao dịch một cách trực quan hơn.
1）Về Render
Bởi vì sự quan tâm đầu tư của Multicoin đến Render
Năm 2021, Multicoin đã đầu tư 30 triệu đô la Mỹ vào Render, từ đó quan tâm đến dự án và theo dõi lâu dài. Có hai lý do khiến việc đầu tư của Multicoin nhạy cảm như vậy:
Chiến lược đầu tư của Rocky trong năm 21 là theo dõi Multicoin, bao gồm SOL, GRT, AR, LPT, thu lợi rất tốt.
Multicoin là đầu tư dựa trên tài liệu (nghiên cứu), mỗi khoản đầu tư đều có báo cáo chi tiết, điều này đã giúp rất nhiều cho suy nghĩ đầu tư của Rocky.
Thông qua việc phân tích cơ bản, có thể đầu tư vào Render
Trong bối cảnh thị trường gấu vào thời điểm đó, Rocky đã suy nghĩ về loại dự án nào có thể sống sót trong thị trường gấu, câu trả lời là: doanh thu mà dự án tạo ra có thể phủ đắp chi phí hỗ trợ, mang lại vòng tiền tích cực. Vào thời điểm đó, ngoài các dự án DeFi, rất ít dự án đáp ứng yêu cầu này, và Render là một trong số đó. Công ty mẹ của Render là OTOR, sản phẩm Octane của công ty này cung cấp dịch vụ render cho các công ty điện ảnh như Hollywood, Disney, và bản thân nó rất có lãi. Vấn đề cốt lõi của OTOR lúc đó là chi phí tính toán sẽ khá cao, vì vậy người sáng lập OTOR đã tạo ra dự án Render để giải quyết vấn đề thiếu hụt sức mạnh tính toán, chứ không phải chỉ để phát币.
Rocky cho rằng, khi đánh giá các dự án sớm, người sáng lập rất quan trọng vì người sáng lập quyết định con đường phát triển lâu dài của dự án trong tương lai. Người sáng lập Render có một số đặc điểm như sau: đầu tiên, OTOR đã rất thành công và không thiếu tiền; thứ hai, từ năm 2008 khi thành lập OTOR đến năm 2017 khi thành lập Render, trong suốt 9 năm qua, ông luôn là người phụ trách tại OTOR, là "người làm việc"; cuối cùng, ông làm việc hơn 50 giờ mỗi tuần, là một người cuồng công việc và cuồng geek, mang theo chiếc laptop 10 kg tự chỉnh sửa của mình để trình diễn phần mềm của gia đình mình trong lĩnh vực render.
Trao đổi với nhóm dự án để phát hiện tiềm năng bổ sung và xác định đầu tư
Rocky là một thợ mỏ Ethereum vào năm 2017, có rất nhiều sức mạnh GPU. Lúc đó đã có trao đổi với dự án về hợp tác sức mạnh tính toán, mặc dù cuối cùng không thành công, nhưng đã nhận được thông tin rằng Rende có thể phát hành giao diện GPU cho phía C. Rocky cho rằng đây là một nhu cầu lớn, vì sau khi Ethereum chuyển sang POS, chắc chắn sẽ cần một dự án mới để tiếp nhận sức mạnh tính toán. Mặc dù đến bây giờ vẫn chưa triển khai, nhưng đã thấy được tiềm năng của dự án, vì vậy vào khoảng tháng 11 năm 2022 đã bắt đầu đầu tư, với chi phí khoảng 0.5 đô la, là dự án mà anh ấy đã đầu tư mạnh vào thời điểm đó.
2）Về Kaspa
Về câu chuyện của Kaspa, bạn có thể tham khảo tweet của Rocky, đây là một cái nhìn tổng quát đơn giản:
Sau khi Ethereum chuyển sang POS, Rocky tìm kiếm dự án mới cho các máy đào của mình, vì vậy anh đã cho đội ngũ nghiên cứu đi khai thác, và họ đã tìm thấy dự án Kaspa của thần Y.
Y thần là DAG, tức là người phát minh đầu tiên của công nghệ đồ thị có hướng không chu trình. Nhiều dự án sử dụng công nghệ này, bao gồm cả IOTA và Avalanche, đã tham khảo nội dung trong bài báo của Y thần.
Toàn bộ đội ngũ đều là các giáo sư đến từ Đại học Hebrew, đây là một dự án thuần túy của Israel, đặc điểm của dự án Israel là sẽ không bỏ dở giữa chừng, đó là loại đội ngũ mà nhóm Rocky rất thích.
Mô hình khai thác của Kaspa là khai thác 100%, không có khai thác trước, không có phần dự trữ cho đội ngũ, cũng như không có VC. Dựa trên tình hình của người sáng lập và đội ngũ, quyết định thử nghiệm khai thác.
Vì giá KAS không cao, mỗi tháng lỗ 30.000 tệ tiền điện, nhưng sản lượng khai thác khá tốt, tổng kết lại lợi nhuận khoảng gần 200 lần, đã bán một phần, còn giữ lại một phần.
Điểm chung của hai dự án Render và Kaspa là quyết định không dựa vào biểu đồ nến hoặc chỉ số kỹ thuật, mà tập trung vào nghiên cứu, đây là một minh chứng cho sự chuyển biến trong phương pháp đầu tư của Rocky sau sự kiện "3•12".
Vấn đề này sẽ được chia thành hai phần: Thứ nhất, khi nào xảy ra nửa sau của thị trường bò? Thứ hai, những lĩnh vực nào được kỳ vọng trong nửa sau của thị trường bò.
1）Rocky cho rằng, nửa sau của thị trường bò có khả năng xảy ra sau khi giảm lãi suất.
Thông qua việc tổng kết quy luật của ba lần cắt giảm lãi suất trước đây, tác động của cắt giảm lãi suất đến thị trường thường rất lớn, đặc biệt là thị trường chứng khoán Mỹ, trong thời gian cắt giảm lãi suất có thể sẽ có sự điều chỉnh lớn. Dữ liệu về ba lần cắt giảm lãi suất chính trong 30 năm qua như sau:
Lần đầu tiên, bong bóng internet năm 2000, lãi suất liên bang của Cục Dự trữ Liên bang đã giảm từ 6,5 điểm vào năm 2001 xuống còn 1 điểm vào năm 2003, thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm 49% từ tháng 3 năm 2000 đến tháng 10 năm 2002.
Lần thứ hai, khủng hoảng tài chính từ năm 2007 đến 2008, lãi suất liên bang giảm từ 5.25 xuống mức thấp nhất là 0.25, thị trường chứng khoán Mỹ từ tháng 10 năm 2007 đã giảm xuống vào tháng 3 năm 2009, giảm 57%.
Lần thứ ba, đại dịch COVID-19 từ năm 2019 đến 2020, lãi suất liên bang giảm từ 2,25 xuống mức thấp nhất là 0, và chỉ số chứng khoán Mỹ giảm khoảng 34%.
Chu kỳ tiếp theo này sẽ giảm từ 5.5 xuống, dự kiến sẽ giảm xuống 2%, kéo dài trong hai năm rưỡi.
2）Rocky lạc quan về 5 lĩnh vực, bao gồm AI, RWA, DePIN, hệ sinh thái BTC, GameFi
Trong chu kỳ thị trường hiện tại, vào tháng 10 năm 2023 sẽ có một đợt tăng giá các đồng altcoin, và vào tháng 2 năm 2024 sẽ có một đợt tăng giá khác cho các đồng altcoin. Thực tế, thông qua hai đợt tăng giá này, chúng ta có thể xác định rõ câu chuyện cốt lõi của chu kỳ này. Những dự án hoặc lĩnh vực nào chưa phát triển trong hai đợt này thì cơ bản không cần quá nhiều sự chú ý. Dưới đây là lý do chi tiết về việc ủng hộ 5 lĩnh vực chính.
Đầu tiên, AI. Các quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu đang đặt cược, sức nóng đầu tư trên thị trường cấp một không giảm, dữ liệu Q2 gần 1 tỷ đô la.
Thứ hai, RWA. Đường đua RWA tương đương với đường đua DeFi năm 2020. Trước đây, chiến lược của Mỹ