Ý định: Giải pháp tiềm năng cho vấn đề phức tạp của Tài chính phi tập trung
Trước khi Luna sụp đổ, tôi đang quản lý chiến lược lợi nhuận từ stablecoin cho một người bạn, anh ấy muốn hiểu về lãi suất cao vào tháng 1 năm 2020. Người bạn này không quen thuộc lắm với tiền điện tử, và cách hợp tác của chúng tôi là anh ấy sẽ gửi tiền vào ví phần cứng, sau đó chúng tôi sẽ có các cuộc họp video định kỳ, tôi sẽ hướng dẫn anh ấy từng bước.
Chúng tôi phân bổ vốn vào nhiều giao thức DeFi trên các chuỗi khác nhau. Trong mỗi cuộc họp, chúng tôi thực hiện hàng chục giao dịch liên quan đến việc phê duyệt, chuyển nhượng, trao đổi, gửi tiền, yêu cầu và rút vốn. Vốn được đầu tư vào các cặp giao dịch LP tùy chỉnh, khóa phiếu bầu Curve, v.v. để tối đa hóa lợi nhuận. Chúng tôi gần như đã sử dụng tất cả các cầu nối chuỗi chéo, DEX và trình tổng hợp lợi suất phổ biến.
Quá trình này khá phức tạp đối với bạn bè. Tôi cần giải thích chi tiết từng bước thao tác, còn họ thì cần hiểu giao diện của các công cụ Tài chính phi tập trung. Lấy ví dụ về việc đổi USDC sang FRAX/DAI LP trên Polygon, cần 12 giao dịch:
Đổi USDC sang DAI trên DEX (2 giao dịch)
Chuyển USDC và DAI qua chuỗi sang Polygon (4 giao dịch)
Gộp USDC và DAI trên sàn giao dịch Polygon DEX (4 giao dịch)
Đưa LP vào bể thưởng (2 giao dịch)
Hành động này có vẻ đơn giản nhưng thực sự rất phức tạp, đặc biệt là khi quản lý danh mục đầu tư quy mô lớn.
Từ một góc độ cao hơn, các hoạt động của chúng tôi đều có mục tiêu rõ ràng. Chẳng hạn như "chuyển đổi USDC trên Ethereum thành LP FRAX/DAI trên Polygon, và gửi vào hồ staking". Đây là "nội dung" của hoạt động, trong khi 12 giao dịch cụ thể là "cách" thực hiện. Từ điểm bắt đầu đến điểm kết thúc cần một loạt các bước logic, và những bước này đều có thể đo lường được.
Nếu có thuật toán định tuyến giao dịch mạnh mẽ, quá trình này có thể được đơn giản hóa thành 1-2 bước. Chúng ta chỉ cần đưa ra mục tiêu, thuật toán có thể đưa ra lộ trình tốt nhất, thậm chí thực hiện giao dịch trực tiếp. Cấu trúc ánh xạ lộ trình này được gọi là "ý định", là hướng phát triển quan trọng trong tương lai của middleware Ethereum.
Mặc dù trong ngành công nghiệp chưa đạt được sự đồng thuận về định nghĩa "ý định", nhưng đã có một số quan điểm phổ biến. Một định nghĩa là: "Ý định là một tập hợp các ràng buộc tuyên bố, cho phép người dùng ủy thác việc tạo giao dịch cho bên thứ ba, trong khi vẫn duy trì quyền kiểm soát hoàn toàn đối với giao dịch". Một cách nói khác là: "Giao dịch là mệnh lệnh, trong khi ý định là tuyên bố. Giao dịch xác định cách thức thực thi EVM để thay đổi trạng thái, trong khi ý định chỉ tập trung vào sự thay đổi trạng thái mong muốn, không quan tâm đến quy trình thực hiện cụ thể."
Cả hai định nghĩa này đều nhấn mạnh tính "tuyên bố" của ý định, tức là tìm kiếm sự trợ giúp bên ngoài thông qua việc chia sẻ dữ liệu giữa người dùng và "bộ giải quyết". Người dùng tuyên bố kết quả mong muốn, bộ giải quyết cung cấp phương pháp thực hiện. Khác với giao dịch với các tham số cụ thể, ý định cần một sự ánh xạ từ bên thứ ba. Đồng thời, cũng có một số ràng buộc để giới hạn các con đường có thể. Điều này giúp tập trung khả năng vào một tập hợp nhỏ hơn mà người dùng có thể lựa chọn.
Theo ví dụ của bạn tôi, hệ thống ý định có thể cho phép chúng tôi phát sóng mục tiêu cuối cùng đến một nhóm các bộ giải, từ đó chúng tính toán lộ trình tối ưu nhất. Chúng tôi chọn tuyến đường có giá tốt nhất và thực hiện giao dịch, các bước trung gian được xử lý bởi các bộ giải, người dùng chỉ cần xác nhận 1-2 giao dịch.
Cấu trúc cơ bản dựa trên "ý định" đã tồn tại trong EVM. Mọi DEX khi sử dụng sẽ tìm kiếm tuyến giao dịch tốt nhất. Chẳng hạn, trong giao diện Curve, sau khi chọn tài sản giao dịch, hệ thống sẽ tự động tìm LP tốt nhất để định tuyến. Đối với các tài sản không có cặp giao dịch trực tiếp, đơn hàng sẽ đi qua nhiều LP để có được đường thực hiện tốt nhất, tất cả được hoàn thành trong một giao dịch. Hệ thống cũng sẽ đưa ra ước tính ảnh hưởng giá, cũng như cách hạn chế trượt giá.
Ý định giao dịch trên DEX này chỉ là một ví dụ cơ bản. Giao diện chỉ là công cụ hỗ trợ xây dựng giao dịch, trong khi ý định là chia sẻ kết quả mong đợi (như nhận được nhiều USDC nhất) và ràng buộc (như chỉ bán một số lượng cụ thể FRAX). Bộ giải quyết trách nhiệm xác định kế hoạch trao đổi tốt nhất.
Một số trình tổng hợp như 1inch hoặc DeFiLlama đã sử dụng hệ thống ý định tương tự để xây dựng giao dịch hoán đổi. Người dùng cung cấp các tham số thực thi, sau đó nhận được một loạt các tùy chọn người trung gian giao dịch có thể. Các tùy chọn này có thể sử dụng cùng một đường giao dịch, nhưng tùy thuộc vào người trung gian khác nhau, sẽ có các khoản phí và chi phí gas khác nhau. Người dùng cuối cùng chọn phương án giá/cost tốt nhất.
Ngoài việc tổng hợp giao dịch, trên Ethereum còn tồn tại một số loại "ý định" khác:
Lệnh giới hạn: Cho phép rút tài sản khi điều kiện được thỏa mãn
Đấu giá kiểu CowSwap: Thực hiện đơn hàng bên thứ ba dựa trên tính thanh khoản không phải DEX
Tài trợ Gas: cho phép sử dụng các token cụ thể để thực hiện giao dịch của bên thứ ba
Ủy thác: Như danh sách trắng, thực hiện kiểm tra cơ sở dữ liệu trước khi giao dịch.
Xử lý lô giao dịch: Cho phép thực hiện lô cho ý định hiệu quả gas
Hoán đổi chuỗi chéo: Như dịch vụ mà Socket cung cấp
Mặc dù các loại đơn hàng ngày càng đa dạng, nhưng cách đơn giản nhất để mô tả ý định có thể là "phiên bản nâng cấp của lệnh giới hạn". Lệnh giới hạn là mong muốn mua một số lượng tài sản cụ thể với giá cụ thể, cho đến khi có ai đó chấp nhận đơn hàng thì mới thực hiện.
Giống như lệnh giới hạn, ý định cũng được cấu thành từ hai phần: trạng thái cuối cùng mà người dùng mong đợi và giao dịch được khởi xướng bởi bộ giải. Hai phần này kết hợp lại tạo thành tất cả những gì cần thiết để thực hiện giao dịch.
Việc thiết kế kiến trúc ý định gần như không có rủi ro. Đầu tiên, các bộ giải có động lực không phát tán ý định chứa MEV có lợi. Trong nhiều trường hợp, việc trích xuất MEV cần phải thực hiện đơn hàng của người dùng trên chuỗi, điều này sẽ làm lộ trạng thái blockchain, và người trích xuất có thể tận dụng thông tin này để kiếm lợi. Những ví dụ phổ biến bao gồm giao dịch hồi tố và giao dịch sandwich.
Đặc điểm cốt lõi của ý định là việc lộ dữ liệu. Việc ký thông điệp ý định có nghĩa là bạn sẵn sàng khai thác MEV với cái giá là sự tiện lợi. Do ý định không thể được phát sóng trực tiếp đến bộ nhớ Ethereum, chúng được lưu trữ trong Interpool chuỗi riêng. Các Interpool này có thể là có giấy phép, không có giấy phép hoặc loại hỗn hợp.
Interpool không cần phép sử dụng API phi tập trung, cho phép các nút trong hệ thống tự do chia sẻ ý định và cấp quyền truy cập không bị hạn chế cho người thực thi. Ví dụ như trong giao thức 0x và bể nhớ ERC4337 được đề xuất. Bể nhớ mở dễ bị tấn công DDOS và cũng không thể đảm bảo ngăn chặn sự lan truyền của ý định xấu.
So với các loại hình khác, bộ nhớ có giấy phép sử dụng API đáng tin cậy, có khả năng chống lại các cuộc tấn công DDoS và không cần phát tán ý định. Chúng phụ thuộc vào các tổ chức trung gian đáng tin cậy để đảm bảo chất lượng thực hiện. Các tổ chức trung gian này thường có uy tín tốt và có động lực để đảm bảo hiệu suất thực hiện hàng đầu. Tuy nhiên, chúng vẫn dựa trên giả định tin cậy mạnh mẽ, điều này mâu thuẫn với triết lý cốt lõi của chuỗi khối mở.
Giải pháp hỗn hợp cố gắng cân bằng lợi thế của hệ thống không cấp phép và có cấp phép. Chúng có thể kết hợp việc truyền thông có cấp phép và thực thi không cấp phép, hoặc ngược lại. Ví dụ, các cuộc đấu giá dòng đơn hàng như CoW Protocol sử dụng bên tin cậy (khớp đơn hàng ngoài chuỗi) để điều hành đấu giá, nhưng sự tham gia là mở.
Hiện tại, Interpool phổ biến nhất là tập trung và cần giấy phép, họ không có động lực để chia sẻ thông tin với các đối thủ cạnh tranh. Rủi ro là, nếu một bên độc quyền phần lớn các giao dịch dựa trên ý định, họ có thể bắt đầu đưa ra các khoản phí bổ sung và các hành vi tìm kiếm lợi ích khác, khả năng thương lượng của người dùng có thể biến mất.
Khi coi ý định như là lệnh giới hạn, chúng ta có thể so sánh nó với dòng lệnh thanh toán của Robinhood (PFOF). Robinhood cung cấp giao dịch "miễn phí", thực tế là bán dòng lệnh của người dùng cho các nhà tạo lập thị trường, thay vì gửi đến các sàn giao dịch truyền thống. Các nhà tạo lập thị trường kiếm lời từ chênh lệch giá mua và bán của các lệnh. Mặc dù các công ty môi giới có nghĩa vụ phải cung cấp thực hiện tốt nhất cho khách hàng, nhưng động lực kinh tế của PFOF có thể ảnh hưởng đến quyết định của họ.
Ý định có thể được coi là một hình thức của việc chênh lệch giá PFOF, chúng tôi gọi đó là MEV. Các cơ hội chênh lệch giá do các lệnh chưa được thực hiện lâu dài tạo ra có thể có giá trị hơn so với các giao dịch được thêm trực tiếp vào bộ nhớ của Ethereum, vì các trình giải quyết có thể xác định tuyến đường, thay vì phải tranh giành MEV trong một khối cụ thể.
Nếu thiếu sự quản lý và minh bạch, các trình giải rất có thể sẽ cung cấp lộ trình tồi tệ nhất, vì lợi nhuận của chúng tỉ lệ nghịch với chất lượng thực hiện. Người dùng cần cẩn thận chọn trình giải, tận dụng khả năng thương lượng để buộc các trình giải cạnh tranh với nhau. Trình giải có thể mang lại lợi nhuận cao nhất cho người dùng sẽ giành được dòng đơn hàng.
CoWSwap đã áp dụng thiết kế này, sử dụng đấu giá theo nhóm để tìm giá thanh toán tốt nhất cho các nhà giao dịch. CoWSwap không phải là đơn hàng thực thi ngay lập tức, mà là thu thập và thanh toán theo nhóm. Hệ thống khớp các đơn hàng thông qua sự cạnh tranh công khai của các bộ giải. Sau khi kết thúc lô, bộ giải sẽ nộp kế hoạch để thanh toán đơn hàng.
Bán đấu giá theo lô khiến giá giao dịch trong một lô giống nhau, tránh được vấn đề các thợ đào sắp xếp lại giao dịch. Giao thức CoW sử dụng đấu giá dòng lệnh để đảm bảo nhà giao dịch nhận được giá tốt nhất. Tuy nhiên, trong các lệnh CoW vẫn có một số MEV, vì các nhà tạo lập thị trường cần thực hiện giao dịch chênh lệch ở nơi khác để duy trì lợi nhuận.
Hiện tại, một số giao thức đang phát triển cơ sở hạ tầng hệ thống hỗn hợp dựa trên ý định. Flashbot's SUAVE đang xây dựng một bể nhớ riêng và mạng xây dựng khối để hướng lưu lượng đến L2 và Ethereum. Anom đang nỗ lực xây dựng cơ sở hạ tầng thế hệ tiếp theo hoàn toàn không cần sự cho phép. Còn một số công ty khác cũng tham gia vào lĩnh vực này.
Mặc dù ngành công nghiệp chưa đạt được sự đồng thuận về người chiến thắng cuối cùng của hệ thống ý định, nhưng đây là một phần của cuộc cách mạng lớp trung gian đang diễn ra trong lĩnh vực tiền điện tử, nhằm nâng cao tính thân thiện với người dùng. Ý định hiện tại chủ yếu được sử dụng cho việc đổi coin và xử lý đơn hàng theo lô, nhưng mục tiêu trong tương lai là làm cho nó có thể áp dụng cho dữ liệu rộng rãi hơn và các thao tác tùy ý.
Điều này tạo ra cơ hội để xây dựng những khả năng mới, chẳng hạn như trên Fraxchain, nơi tất cả các ví có thể mặc định là trừu tượng tài khoản. Lớp ý định mạnh mẽ có thể mở khóa các trường hợp sử dụng mới cho sản phẩm Frax và đơn giản hóa các ứng dụng được xây dựng trên đó.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Tài chính phi tập trung ý định kiến trúc: Giải pháp tiềm năng để đơn giản hóa quy trình giao dịch phức tạp
Ý định: Giải pháp tiềm năng cho vấn đề phức tạp của Tài chính phi tập trung
Trước khi Luna sụp đổ, tôi đang quản lý chiến lược lợi nhuận từ stablecoin cho một người bạn, anh ấy muốn hiểu về lãi suất cao vào tháng 1 năm 2020. Người bạn này không quen thuộc lắm với tiền điện tử, và cách hợp tác của chúng tôi là anh ấy sẽ gửi tiền vào ví phần cứng, sau đó chúng tôi sẽ có các cuộc họp video định kỳ, tôi sẽ hướng dẫn anh ấy từng bước.
Chúng tôi phân bổ vốn vào nhiều giao thức DeFi trên các chuỗi khác nhau. Trong mỗi cuộc họp, chúng tôi thực hiện hàng chục giao dịch liên quan đến việc phê duyệt, chuyển nhượng, trao đổi, gửi tiền, yêu cầu và rút vốn. Vốn được đầu tư vào các cặp giao dịch LP tùy chỉnh, khóa phiếu bầu Curve, v.v. để tối đa hóa lợi nhuận. Chúng tôi gần như đã sử dụng tất cả các cầu nối chuỗi chéo, DEX và trình tổng hợp lợi suất phổ biến.
Quá trình này khá phức tạp đối với bạn bè. Tôi cần giải thích chi tiết từng bước thao tác, còn họ thì cần hiểu giao diện của các công cụ Tài chính phi tập trung. Lấy ví dụ về việc đổi USDC sang FRAX/DAI LP trên Polygon, cần 12 giao dịch:
Hành động này có vẻ đơn giản nhưng thực sự rất phức tạp, đặc biệt là khi quản lý danh mục đầu tư quy mô lớn.
Từ một góc độ cao hơn, các hoạt động của chúng tôi đều có mục tiêu rõ ràng. Chẳng hạn như "chuyển đổi USDC trên Ethereum thành LP FRAX/DAI trên Polygon, và gửi vào hồ staking". Đây là "nội dung" của hoạt động, trong khi 12 giao dịch cụ thể là "cách" thực hiện. Từ điểm bắt đầu đến điểm kết thúc cần một loạt các bước logic, và những bước này đều có thể đo lường được.
Nếu có thuật toán định tuyến giao dịch mạnh mẽ, quá trình này có thể được đơn giản hóa thành 1-2 bước. Chúng ta chỉ cần đưa ra mục tiêu, thuật toán có thể đưa ra lộ trình tốt nhất, thậm chí thực hiện giao dịch trực tiếp. Cấu trúc ánh xạ lộ trình này được gọi là "ý định", là hướng phát triển quan trọng trong tương lai của middleware Ethereum.
Mặc dù trong ngành công nghiệp chưa đạt được sự đồng thuận về định nghĩa "ý định", nhưng đã có một số quan điểm phổ biến. Một định nghĩa là: "Ý định là một tập hợp các ràng buộc tuyên bố, cho phép người dùng ủy thác việc tạo giao dịch cho bên thứ ba, trong khi vẫn duy trì quyền kiểm soát hoàn toàn đối với giao dịch". Một cách nói khác là: "Giao dịch là mệnh lệnh, trong khi ý định là tuyên bố. Giao dịch xác định cách thức thực thi EVM để thay đổi trạng thái, trong khi ý định chỉ tập trung vào sự thay đổi trạng thái mong muốn, không quan tâm đến quy trình thực hiện cụ thể."
Cả hai định nghĩa này đều nhấn mạnh tính "tuyên bố" của ý định, tức là tìm kiếm sự trợ giúp bên ngoài thông qua việc chia sẻ dữ liệu giữa người dùng và "bộ giải quyết". Người dùng tuyên bố kết quả mong muốn, bộ giải quyết cung cấp phương pháp thực hiện. Khác với giao dịch với các tham số cụ thể, ý định cần một sự ánh xạ từ bên thứ ba. Đồng thời, cũng có một số ràng buộc để giới hạn các con đường có thể. Điều này giúp tập trung khả năng vào một tập hợp nhỏ hơn mà người dùng có thể lựa chọn.
Theo ví dụ của bạn tôi, hệ thống ý định có thể cho phép chúng tôi phát sóng mục tiêu cuối cùng đến một nhóm các bộ giải, từ đó chúng tính toán lộ trình tối ưu nhất. Chúng tôi chọn tuyến đường có giá tốt nhất và thực hiện giao dịch, các bước trung gian được xử lý bởi các bộ giải, người dùng chỉ cần xác nhận 1-2 giao dịch.
Cấu trúc cơ bản dựa trên "ý định" đã tồn tại trong EVM. Mọi DEX khi sử dụng sẽ tìm kiếm tuyến giao dịch tốt nhất. Chẳng hạn, trong giao diện Curve, sau khi chọn tài sản giao dịch, hệ thống sẽ tự động tìm LP tốt nhất để định tuyến. Đối với các tài sản không có cặp giao dịch trực tiếp, đơn hàng sẽ đi qua nhiều LP để có được đường thực hiện tốt nhất, tất cả được hoàn thành trong một giao dịch. Hệ thống cũng sẽ đưa ra ước tính ảnh hưởng giá, cũng như cách hạn chế trượt giá.
Ý định giao dịch trên DEX này chỉ là một ví dụ cơ bản. Giao diện chỉ là công cụ hỗ trợ xây dựng giao dịch, trong khi ý định là chia sẻ kết quả mong đợi (như nhận được nhiều USDC nhất) và ràng buộc (như chỉ bán một số lượng cụ thể FRAX). Bộ giải quyết trách nhiệm xác định kế hoạch trao đổi tốt nhất.
Một số trình tổng hợp như 1inch hoặc DeFiLlama đã sử dụng hệ thống ý định tương tự để xây dựng giao dịch hoán đổi. Người dùng cung cấp các tham số thực thi, sau đó nhận được một loạt các tùy chọn người trung gian giao dịch có thể. Các tùy chọn này có thể sử dụng cùng một đường giao dịch, nhưng tùy thuộc vào người trung gian khác nhau, sẽ có các khoản phí và chi phí gas khác nhau. Người dùng cuối cùng chọn phương án giá/cost tốt nhất.
Ngoài việc tổng hợp giao dịch, trên Ethereum còn tồn tại một số loại "ý định" khác:
Mặc dù các loại đơn hàng ngày càng đa dạng, nhưng cách đơn giản nhất để mô tả ý định có thể là "phiên bản nâng cấp của lệnh giới hạn". Lệnh giới hạn là mong muốn mua một số lượng tài sản cụ thể với giá cụ thể, cho đến khi có ai đó chấp nhận đơn hàng thì mới thực hiện.
Giống như lệnh giới hạn, ý định cũng được cấu thành từ hai phần: trạng thái cuối cùng mà người dùng mong đợi và giao dịch được khởi xướng bởi bộ giải. Hai phần này kết hợp lại tạo thành tất cả những gì cần thiết để thực hiện giao dịch.
Việc thiết kế kiến trúc ý định gần như không có rủi ro. Đầu tiên, các bộ giải có động lực không phát tán ý định chứa MEV có lợi. Trong nhiều trường hợp, việc trích xuất MEV cần phải thực hiện đơn hàng của người dùng trên chuỗi, điều này sẽ làm lộ trạng thái blockchain, và người trích xuất có thể tận dụng thông tin này để kiếm lợi. Những ví dụ phổ biến bao gồm giao dịch hồi tố và giao dịch sandwich.
Đặc điểm cốt lõi của ý định là việc lộ dữ liệu. Việc ký thông điệp ý định có nghĩa là bạn sẵn sàng khai thác MEV với cái giá là sự tiện lợi. Do ý định không thể được phát sóng trực tiếp đến bộ nhớ Ethereum, chúng được lưu trữ trong Interpool chuỗi riêng. Các Interpool này có thể là có giấy phép, không có giấy phép hoặc loại hỗn hợp.
Interpool không cần phép sử dụng API phi tập trung, cho phép các nút trong hệ thống tự do chia sẻ ý định và cấp quyền truy cập không bị hạn chế cho người thực thi. Ví dụ như trong giao thức 0x và bể nhớ ERC4337 được đề xuất. Bể nhớ mở dễ bị tấn công DDOS và cũng không thể đảm bảo ngăn chặn sự lan truyền của ý định xấu.
So với các loại hình khác, bộ nhớ có giấy phép sử dụng API đáng tin cậy, có khả năng chống lại các cuộc tấn công DDoS và không cần phát tán ý định. Chúng phụ thuộc vào các tổ chức trung gian đáng tin cậy để đảm bảo chất lượng thực hiện. Các tổ chức trung gian này thường có uy tín tốt và có động lực để đảm bảo hiệu suất thực hiện hàng đầu. Tuy nhiên, chúng vẫn dựa trên giả định tin cậy mạnh mẽ, điều này mâu thuẫn với triết lý cốt lõi của chuỗi khối mở.
Giải pháp hỗn hợp cố gắng cân bằng lợi thế của hệ thống không cấp phép và có cấp phép. Chúng có thể kết hợp việc truyền thông có cấp phép và thực thi không cấp phép, hoặc ngược lại. Ví dụ, các cuộc đấu giá dòng đơn hàng như CoW Protocol sử dụng bên tin cậy (khớp đơn hàng ngoài chuỗi) để điều hành đấu giá, nhưng sự tham gia là mở.
Hiện tại, Interpool phổ biến nhất là tập trung và cần giấy phép, họ không có động lực để chia sẻ thông tin với các đối thủ cạnh tranh. Rủi ro là, nếu một bên độc quyền phần lớn các giao dịch dựa trên ý định, họ có thể bắt đầu đưa ra các khoản phí bổ sung và các hành vi tìm kiếm lợi ích khác, khả năng thương lượng của người dùng có thể biến mất.
Khi coi ý định như là lệnh giới hạn, chúng ta có thể so sánh nó với dòng lệnh thanh toán của Robinhood (PFOF). Robinhood cung cấp giao dịch "miễn phí", thực tế là bán dòng lệnh của người dùng cho các nhà tạo lập thị trường, thay vì gửi đến các sàn giao dịch truyền thống. Các nhà tạo lập thị trường kiếm lời từ chênh lệch giá mua và bán của các lệnh. Mặc dù các công ty môi giới có nghĩa vụ phải cung cấp thực hiện tốt nhất cho khách hàng, nhưng động lực kinh tế của PFOF có thể ảnh hưởng đến quyết định của họ.
Ý định có thể được coi là một hình thức của việc chênh lệch giá PFOF, chúng tôi gọi đó là MEV. Các cơ hội chênh lệch giá do các lệnh chưa được thực hiện lâu dài tạo ra có thể có giá trị hơn so với các giao dịch được thêm trực tiếp vào bộ nhớ của Ethereum, vì các trình giải quyết có thể xác định tuyến đường, thay vì phải tranh giành MEV trong một khối cụ thể.
Nếu thiếu sự quản lý và minh bạch, các trình giải rất có thể sẽ cung cấp lộ trình tồi tệ nhất, vì lợi nhuận của chúng tỉ lệ nghịch với chất lượng thực hiện. Người dùng cần cẩn thận chọn trình giải, tận dụng khả năng thương lượng để buộc các trình giải cạnh tranh với nhau. Trình giải có thể mang lại lợi nhuận cao nhất cho người dùng sẽ giành được dòng đơn hàng.
CoWSwap đã áp dụng thiết kế này, sử dụng đấu giá theo nhóm để tìm giá thanh toán tốt nhất cho các nhà giao dịch. CoWSwap không phải là đơn hàng thực thi ngay lập tức, mà là thu thập và thanh toán theo nhóm. Hệ thống khớp các đơn hàng thông qua sự cạnh tranh công khai của các bộ giải. Sau khi kết thúc lô, bộ giải sẽ nộp kế hoạch để thanh toán đơn hàng.
Bán đấu giá theo lô khiến giá giao dịch trong một lô giống nhau, tránh được vấn đề các thợ đào sắp xếp lại giao dịch. Giao thức CoW sử dụng đấu giá dòng lệnh để đảm bảo nhà giao dịch nhận được giá tốt nhất. Tuy nhiên, trong các lệnh CoW vẫn có một số MEV, vì các nhà tạo lập thị trường cần thực hiện giao dịch chênh lệch ở nơi khác để duy trì lợi nhuận.
Hiện tại, một số giao thức đang phát triển cơ sở hạ tầng hệ thống hỗn hợp dựa trên ý định. Flashbot's SUAVE đang xây dựng một bể nhớ riêng và mạng xây dựng khối để hướng lưu lượng đến L2 và Ethereum. Anom đang nỗ lực xây dựng cơ sở hạ tầng thế hệ tiếp theo hoàn toàn không cần sự cho phép. Còn một số công ty khác cũng tham gia vào lĩnh vực này.
Mặc dù ngành công nghiệp chưa đạt được sự đồng thuận về người chiến thắng cuối cùng của hệ thống ý định, nhưng đây là một phần của cuộc cách mạng lớp trung gian đang diễn ra trong lĩnh vực tiền điện tử, nhằm nâng cao tính thân thiện với người dùng. Ý định hiện tại chủ yếu được sử dụng cho việc đổi coin và xử lý đơn hàng theo lô, nhưng mục tiêu trong tương lai là làm cho nó có thể áp dụng cho dữ liệu rộng rãi hơn và các thao tác tùy ý.
Điều này tạo ra cơ hội để xây dựng những khả năng mới, chẳng hạn như trên Fraxchain, nơi tất cả các ví có thể mặc định là trừu tượng tài khoản. Lớp ý định mạnh mẽ có thể mở khóa các trường hợp sử dụng mới cho sản phẩm Frax và đơn giản hóa các ứng dụng được xây dựng trên đó.