Stablecoin tái cấu trúc tiềm năng lưu thông vốn toàn cầu
Stablecoin là công cụ thực tiễn đại diện nhất trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số, thể hiện tiềm năng của blockchain trong việc cung cấp cơ sở hạ tầng mới và hiệu quả cho hệ thống thanh toán tài chính truyền thống. Trong năm qua, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã tăng hơn 50%, hiện đã vượt qua 2500 tỷ USD, đảm nhận việc lưu thông hiệu quả hàng ngàn tỷ USD thanh toán toàn cầu.
Các chuyên gia trong ngành hiểu rõ giá trị của Stablecoin: chúng phát huy tối đa khả năng cốt lõi của blockchain trong việc "chuyển tiền và giá trị ngay lập tức", làm cho việc xây dựng vòng kín thương mại và thanh toán trên chuỗi trở nên khả thi. Tuy nhiên, thanh toán không chỉ dừng lại ở giai đoạn "chuyển tiền giữa các cá nhân", mà các tình huống doanh nghiệp thực sự phức tạp hơn nhiều so với việc chuyển tiền đơn giản.
Hiện tại, các ứng dụng stablecoin hướng đến doanh nghiệp chủ yếu sử dụng kiến trúc "stablecoin sandwich": tức là sử dụng blockchain thay thế các kênh thanh toán truyền thống để truyền tải giá trị/tài chính theo chiều ngang, trong khi hai đầu vẫn phụ thuộc vào hệ thống thanh toán tài chính truyền thống. Thiết kế này tuy mang lại những cải tiến đáng kể, nhưng cũng hạn chế việc giải phóng hoàn toàn lợi thế của blockchain.
Bài viết này sẽ từ góc độ chuyển tiền toàn cầu, khám phá cách Stablecoin được ứng dụng trong thanh toán xuyên biên giới toàn cầu:
Phân tích hệ thống thanh toán xuyên biên giới toàn cầu hiện tại;
Phân tích cải tiến cụ thể của kiến trúc sandwich stablecoin trong quản lý tài chính, thanh toán B2B và giải quyết mạng thẻ;
Thảo luận về cách vượt qua thách thức ở hai đầu của Stablecoin sandwich, để giá trị của blockchain xuyên suốt toàn bộ quá trình.
Một, bối cảnh thanh toán Stablecoin
Trong số nhiều ứng dụng của Stablecoin, thanh toán doanh nghiệp B2B nổi bật nhất. Dữ liệu mới nhất cho thấy, vào năm ngoái, giá trị thanh toán của các doanh nghiệp B2B hàng tháng đã tăng từ 770 triệu USD lên 3 tỷ USD. Một nền tảng thanh toán báo cáo rằng, Stablecoin chiếm gần một nửa khối lượng giao dịch trên nền tảng của họ, 49% khách hàng tích cực sử dụng Stablecoin để thanh toán.
Dữ liệu nội bộ của các doanh nghiệp hàng đầu có thể phản ánh quy mô thị trường ngách hơn. Một công ty thanh toán lớn có khối lượng xử lý hàng năm khoảng 15 tỷ USD, trong đó khoảng một nửa đến từ thanh toán doanh nghiệp B2B. Một công ty khác có khối lượng giao dịch hàng năm là 10 tỷ USD, ước tính chiếm 20% thị trường thanh toán xuyên biên giới B2B bằng stablecoin toàn cầu.
Việc sử dụng thanh toán toàn cầu ngày càng trở nên phổ biến, chủ yếu là bởi vì khi cơ sở hạ tầng thanh toán tài chính truyền thống ngày càng lạc hậu, thì những lợi thế của stablecoin dựa trên blockchain sẽ được khuếch đại. Mặc dù hệ thống truyền thống hàng năm thúc đẩy hơn 1 triệu tỷ đô la thanh toán toàn cầu, nhưng các doanh nghiệp và ngân hàng vẫn phải đối mặt với những vấn đề phức tạp và trì hoãn lớn.
Hai, các mô hình thanh toán xuyên biên giới toàn cầu
2.1 Cơ sở hạ tầng ngân hàng dựa trên SWIFT
Giao dịch ngân hàng đa quốc gia truyền thống tách quy trình thành hai phần: "thông báo thanh toán" và "thanh toán tiền"; một nền tảng chịu trách nhiệm truyền đạt lệnh chuyển khoản giữa các ngân hàng, trong khi dòng tiền thực tế chỉ xảy ra giữa các ngân hàng đã mở tài khoản quan hệ trước và có thể thực hiện chuyển khoản ghi nợ/ghi có trực tiếp.
Chỉ có hai ngân hàng đã kết nối vào hệ thống và hợp tác với nhau, mới có thể hoàn thành giao dịch chuyển tiền cuối cùng. Nếu hai bên chưa thiết lập quan hệ hợp tác trực tiếp, thì phải kết nối với các ngân hàng đại lý có giao diện và vị thế tương ứng, mới có thể hoàn thành thanh toán tiền.
Khi cần nhiều ngân hàng trung gian hơn, thời gian thanh toán kéo dài đến vài ngày, chi phí tăng cao và khó khăn trong việc theo dõi đã xuất hiện. Điều này cũng dẫn đến việc thanh toán xuyên biên giới giữa các quốc gia láng giềng có cơ sở hạ tầng tài chính chưa phát triển, cần phải đi vòng qua các ngân hàng của các quốc gia phát triển, tạo ra sự bất tiện lớn.
2.2 Mô hình quỹ tiền tệ xuyên biên giới dựa trên PSP
Mô hình dịch vụ của nhà cung cấp chuyển tiền xuyên biên giới (XBMT) ra đời, nhằm giúp các doanh nghiệp thực hiện thanh toán toàn cầu mà không cần phải thông qua các kênh truyền thống. Khả năng này còn được gọi là "Tài khoản đa tiền tệ toàn cầu" hoặc "Tài khoản nhận tiền địa phương".
Bản chất của nó là mô hình quỹ tiền tệ xuyên biên giới, dịch vụ cốt lõi là cung cấp cho doanh nghiệp quỹ tiền tệ đa dạng, giúp họ có thể thanh toán linh hoạt giữa các quốc gia khác nhau. XBMT chịu trách nhiệm quản lý tính tuân thủ và quan hệ ngân hàng, trong khi doanh nghiệp hoặc cá nhân nhận được một sản phẩm ngân hàng đa tiền tệ duy nhất, tạo thành một "vòng khép kín".
XBMT hiện đang chiếm vị trí quan trọng trong thị trường thanh toán B2B và quản lý tài chính doanh nghiệp toàn cầu. Họ hoạt động theo mô hình khép kín, chuẩn bị trước và điều phối tính thanh khoản cần thiết, sau đó phân phối theo nhu cầu cho các khách hàng doanh nghiệp. Nhờ kiểm soát quy trình từ đầu đến cuối, XBMT đã thiết lập các hạn mức và quy tắc quản lý rủi ro nghiêm ngặt cho khách hàng.
Tuy nhiên, XBMT vẫn được xây dựng trên nền tảng truyền thống, dựa vào việc quản lý thanh khoản tinh vi để "tạo ra" trải nghiệm thanh toán tức thì. Tốc độ và quy mô của loại thiết kế này luôn bị hạn chế bởi tính thanh khoản có sẵn của XBMT tại các quốc gia cụ thể, cũng như thời gian thanh toán của chính nền tảng thanh toán cơ sở.
2.3 Stablecoin模式
Stablecoin đại diện cho một sự chuyển mình sâu sắc hơn: nó sử dụng công nghệ blockchain để tái cấu trúc cách thức hoạt động của thương mại trên internet. Chu kỳ thanh toán của stablecoin tương đương với thời gian tạo khối của blockchain phát hành nó, đây là một sự gia tốc vượt bậc. Bất kỳ hệ thống nào phụ thuộc vào phương thức truyền thống đều có thể được thay thế bằng một sổ cái chia sẻ, có thể xác minh.
Điều quan trọng hơn là, Stablecoin thường được triển khai trên nền tảng hợp đồng thông minh, cho phép các hệ thống và quy trình làm việc đổi mới mà không thể thực hiện trên các kênh ngân hàng truyền thống. Trên các giao thức mở và có thể xác minh, bất kỳ ai cũng có thể thêm chức năng cho Stablecoin mà không cần sự cho phép.
Từ góc độ vĩ mô, các phương thức thanh toán tài chính nhanh hơn và tương tác hơn có thể trực tiếp mở rộng GDP toàn cầu: các doanh nghiệp có thể thu tiền nhanh hơn, vốn sẽ nhanh chóng vào quy trình hạ lưu, từ đó giảm thiểu chi phí quản lý và chiếm dụng vốn do chậm trễ trong việc thanh toán. Khi chu kỳ thanh toán được rút ngắn từ "ngày" xuống "giây" hoặc "phút", hiệu ứng lan tỏa của nó sẽ bao trùm toàn bộ nền kinh tế. Đồng thời, sự tồn tại của các tiêu chuẩn có thể xác minh cho phép đổi mới tài chính lần đầu tiên diễn ra trên toàn cầu mà không cần giấy phép.
Ba, Ứng dụng của Stablecoin trong thanh toán toàn cầu
3.1 Quản lý tài chính doanh nghiệp
Lấy quản lý vốn doanh nghiệp làm ví dụ: Công ty vào một ngày nào đó có nghĩa vụ thanh toán bằng tiền tệ b tại quốc gia B, phải chuẩn bị trước để chuyển tiền từ quốc gia A bằng tiền tệ a. Đây là quy trình thanh toán trước, đội ngũ tài chính doanh nghiệp phải xem xét thời gian chuẩn bị cần thiết để thực hiện thanh toán kịp thời.
Đội ngũ phải mở tài khoản tại ngân hàng địa phương để thực hiện thanh toán đúng hạn. Đôi khi, để hỗ trợ điều này, công ty có thể yêu cầu khoản vay ngắn hạn từ các đối tác trong khu vực. Thời gian trì hoãn thanh toán toàn cầu càng lâu, rủi ro ngoại hối càng lớn, yêu cầu vốn của bộ phận tài chính doanh nghiệp cũng sẽ cao hơn.
Stablecoin có thể đơn giản hóa hệ thống này bằng cách loại bỏ yêu cầu kiểm soát sự chậm trễ trong thanh toán quốc tế. Bằng cách sử dụng stablecoin, toàn bộ quy trình xử lý được chia thành các giao dịch nội địa được thực hiện ở quốc gia A và quốc gia B, trong khi blockchain hoàn thành việc thanh toán tính thanh khoản toàn cầu giữa hai bên.
3.2 thanh toán doanh nghiệp B2B
Quy trình thanh toán doanh nghiệp B2B toàn cầu tương tự như quản lý tài chính của doanh nghiệp, nhưng trong bối cảnh B2B có thể mang lại lợi ích lớn hơn, vì thanh toán B2B thường phức tạp hơn và sự thành công hay thất bại của nó có thể ảnh hưởng đến các khía cạnh khác của hoạt động doanh nghiệp.
Trong loại thanh toán này, các ngân hàng ở các quốc gia khác nhau thường gắn trực tiếp với việc giao hàng hoặc dịch vụ nào đó. Điều này có nghĩa là các bên sẽ nhạy cảm hơn với tiến độ thanh toán. Nếu doanh nghiệp cần một kênh thanh toán ít phổ biến, họ thường phải hoàn thành việc chuyển tiền thông qua nhiều tuyến đường trung chuyển quốc tế.
Khi quy trình thanh toán B2B xuyên biên giới này được thực hiện bằng Stablecoin ở giữa chuỗi, sẽ xuất hiện một loạt lợi ích bổ sung ở cấp doanh nghiệp:
Cả hai bên đều có thể quản lý và giám sát trạng thái thanh toán một cách rõ ràng và theo thời gian thực.
Tài trợ có thể được gắn trực tiếp với nguyên liệu hoặc điểm giao hàng có tính khẩn cấp cao, giúp tránh rủi ro lớn hoặc trì hoãn.
Rủi ro giảm, chi phí vốn giảm theo, tốc độ quay vòng vốn tăng lên.
Các liên kết đại lý, nhu cầu tài trợ trước và hầu hết các vị thế ngoại hối cơ bản đã được loại bỏ.
Toàn bộ quy trình được rút ngắn từ 3 ngày trước đây chỉ còn vài giây, và không cần phải xem xét đến việc thị trường nghỉ giao dịch, nhu cầu vốn lưu động được giảm đáng kể và đơn giản hóa.
3.3 Tổ chức mạng lưới thanh toán
Trong mạng lưới tổ chức thẻ, tổ chức phát thẻ sẽ đại diện cho chủ thẻ gửi thanh toán đến ngân hàng thu ngân của người bán, ngân hàng thu ngân nhận thanh toán và ghi có vào tài khoản của người bán. Những ngân hàng này không thanh toán nợ trực tiếp; tất cả đều đã kết nối với một mạng lưới thanh toán, mạng lưới này tiến hành thanh toán ròng giữa các ngân hàng trong giờ làm việc của ngân hàng.
Một công ty thanh toán lớn đã bắt đầu thử nghiệm việc sử dụng Stablecoin để thanh toán giữa ngân hàng thu và ngân hàng phát hành thẻ. Cách sử dụng Stablecoin này đã thay thế quy trình chuyển khoản ngân hàng, chuyển sang sử dụng Stablecoin trên một số blockchain công khai. Sau khi hoàn thành việc ủy quyền thẻ vào một ngày cụ thể, công ty sẽ sử dụng Stablecoin để trừ hoặc ghi có từ tài khoản ngân hàng của hai bên giao dịch.
Do hệ thống này hoạt động trong mạng lưới thanh toán, hiệu ứng ròng của nó mang lại lợi ích cho các đối tác trong mạng lưới. Điều này tương tự nhất với hệ thống khép kín của XBMT, nhưng quy mô khổng lồ của mạng lưới tổ chức thẻ mang lại lợi ích cho các tổ chức phát hành/thương mại. Lợi thế của stablecoin giống như quản lý vốn, nhưng những lợi thế này thuộc về các ngân hàng trong mạng lưới: họ có thể giảm yêu cầu vốn cần thiết để thực hiện chuyển khoản quốc tế kịp thời, từ đó tránh được rủi ro ngoại hối. Hơn nữa, tính mở, khả năng xác minh và khả năng lập trình của blockchain đã đặt nền tảng cho tín dụng và các yếu tố tài chính khác giữa các ngân hàng trong mạng lưới thanh toán.
Bốn, Triển vọng Tương lai
Mặc dù "Stablecoin sandwich" thực sự hữu ích trong một số tình huống, nhưng hiện tại hầu hết các ứng dụng stablecoin vẫn chỉ dừng lại ở cấu trúc này mà chưa có bước đột phá nào. Trong thực tế, rất ít doanh nghiệp thực sự sử dụng thanh toán trên chuỗi và stablecoin. Chừng nào mà bất kỳ khâu nào vẫn cần phải chạm vào con đường tiền pháp định, chúng ta buộc phải thêm bánh mì vào hai đầu của "sandwich".
Mục tiêu cuối cùng của thanh toán bằng Stablecoin là loại bỏ hoàn toàn "bánh mì" ở hai đầu. Khi các doanh nghiệp và người tiêu dùng hoàn toàn chấp nhận Stablecoin, toàn bộ chu kỳ tài chính và thương mại sẽ được hoàn thành trên blockchain, không bị giới hạn bởi các đường truyền thống lạc hậu. Khi các tổ chức tài chính và doanh nghiệp hoàn toàn thanh toán bằng Stablecoin, sẽ giải phóng quy mô thương mại chưa từng có. Do sự giảm đáng kể ma sát toàn cầu trong việc xây dựng, vận hành và dịch vụ của các doanh nghiệp, đường cong tăng trưởng GDP toàn cầu sẽ gần hơn với tốc độ tiêu thụ thực sự của internet đối với hàng hóa, dịch vụ và nội dung.
Nếu có thể hoàn toàn thoát khỏi cấu trúc ba lớp, và xây dựng nhiều dịch vụ tài chính trên chuỗi ở hai đầu, thì tốc độ lưu chuyển tiền tệ / giá trị toàn cầu sẽ đạt đến một mức độ chưa từng thấy.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SignatureDenied
· 08-06 12:58
Stablecoin này chắc chắn đã thắng rồi?
Xem bản gốcTrả lời0
not_your_keys
· 08-06 12:58
Nhìn xem tổng vốn hóa thị trường stablecoin hiện tại tuyệt vời quá bạn thân
Xem bản gốcTrả lời0
ProposalManiac
· 08-06 12:47
Tôi thật sự ghét cấu trúc trung tâm, TradFi đã gây ra nhiều tổn hại quá sâu.
Stablecoin tái cấu trúc dòng tiền toàn cầu, vượt qua cấu trúc bánh sandwich để giải phóng tiềm năng Blockchain.
Stablecoin tái cấu trúc tiềm năng lưu thông vốn toàn cầu
Stablecoin là công cụ thực tiễn đại diện nhất trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số, thể hiện tiềm năng của blockchain trong việc cung cấp cơ sở hạ tầng mới và hiệu quả cho hệ thống thanh toán tài chính truyền thống. Trong năm qua, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã tăng hơn 50%, hiện đã vượt qua 2500 tỷ USD, đảm nhận việc lưu thông hiệu quả hàng ngàn tỷ USD thanh toán toàn cầu.
Các chuyên gia trong ngành hiểu rõ giá trị của Stablecoin: chúng phát huy tối đa khả năng cốt lõi của blockchain trong việc "chuyển tiền và giá trị ngay lập tức", làm cho việc xây dựng vòng kín thương mại và thanh toán trên chuỗi trở nên khả thi. Tuy nhiên, thanh toán không chỉ dừng lại ở giai đoạn "chuyển tiền giữa các cá nhân", mà các tình huống doanh nghiệp thực sự phức tạp hơn nhiều so với việc chuyển tiền đơn giản.
Hiện tại, các ứng dụng stablecoin hướng đến doanh nghiệp chủ yếu sử dụng kiến trúc "stablecoin sandwich": tức là sử dụng blockchain thay thế các kênh thanh toán truyền thống để truyền tải giá trị/tài chính theo chiều ngang, trong khi hai đầu vẫn phụ thuộc vào hệ thống thanh toán tài chính truyền thống. Thiết kế này tuy mang lại những cải tiến đáng kể, nhưng cũng hạn chế việc giải phóng hoàn toàn lợi thế của blockchain.
Bài viết này sẽ từ góc độ chuyển tiền toàn cầu, khám phá cách Stablecoin được ứng dụng trong thanh toán xuyên biên giới toàn cầu:
Một, bối cảnh thanh toán Stablecoin
Trong số nhiều ứng dụng của Stablecoin, thanh toán doanh nghiệp B2B nổi bật nhất. Dữ liệu mới nhất cho thấy, vào năm ngoái, giá trị thanh toán của các doanh nghiệp B2B hàng tháng đã tăng từ 770 triệu USD lên 3 tỷ USD. Một nền tảng thanh toán báo cáo rằng, Stablecoin chiếm gần một nửa khối lượng giao dịch trên nền tảng của họ, 49% khách hàng tích cực sử dụng Stablecoin để thanh toán.
Dữ liệu nội bộ của các doanh nghiệp hàng đầu có thể phản ánh quy mô thị trường ngách hơn. Một công ty thanh toán lớn có khối lượng xử lý hàng năm khoảng 15 tỷ USD, trong đó khoảng một nửa đến từ thanh toán doanh nghiệp B2B. Một công ty khác có khối lượng giao dịch hàng năm là 10 tỷ USD, ước tính chiếm 20% thị trường thanh toán xuyên biên giới B2B bằng stablecoin toàn cầu.
Việc sử dụng thanh toán toàn cầu ngày càng trở nên phổ biến, chủ yếu là bởi vì khi cơ sở hạ tầng thanh toán tài chính truyền thống ngày càng lạc hậu, thì những lợi thế của stablecoin dựa trên blockchain sẽ được khuếch đại. Mặc dù hệ thống truyền thống hàng năm thúc đẩy hơn 1 triệu tỷ đô la thanh toán toàn cầu, nhưng các doanh nghiệp và ngân hàng vẫn phải đối mặt với những vấn đề phức tạp và trì hoãn lớn.
Hai, các mô hình thanh toán xuyên biên giới toàn cầu
2.1 Cơ sở hạ tầng ngân hàng dựa trên SWIFT
Giao dịch ngân hàng đa quốc gia truyền thống tách quy trình thành hai phần: "thông báo thanh toán" và "thanh toán tiền"; một nền tảng chịu trách nhiệm truyền đạt lệnh chuyển khoản giữa các ngân hàng, trong khi dòng tiền thực tế chỉ xảy ra giữa các ngân hàng đã mở tài khoản quan hệ trước và có thể thực hiện chuyển khoản ghi nợ/ghi có trực tiếp.
Chỉ có hai ngân hàng đã kết nối vào hệ thống và hợp tác với nhau, mới có thể hoàn thành giao dịch chuyển tiền cuối cùng. Nếu hai bên chưa thiết lập quan hệ hợp tác trực tiếp, thì phải kết nối với các ngân hàng đại lý có giao diện và vị thế tương ứng, mới có thể hoàn thành thanh toán tiền.
Khi cần nhiều ngân hàng trung gian hơn, thời gian thanh toán kéo dài đến vài ngày, chi phí tăng cao và khó khăn trong việc theo dõi đã xuất hiện. Điều này cũng dẫn đến việc thanh toán xuyên biên giới giữa các quốc gia láng giềng có cơ sở hạ tầng tài chính chưa phát triển, cần phải đi vòng qua các ngân hàng của các quốc gia phát triển, tạo ra sự bất tiện lớn.
2.2 Mô hình quỹ tiền tệ xuyên biên giới dựa trên PSP
Mô hình dịch vụ của nhà cung cấp chuyển tiền xuyên biên giới (XBMT) ra đời, nhằm giúp các doanh nghiệp thực hiện thanh toán toàn cầu mà không cần phải thông qua các kênh truyền thống. Khả năng này còn được gọi là "Tài khoản đa tiền tệ toàn cầu" hoặc "Tài khoản nhận tiền địa phương".
Bản chất của nó là mô hình quỹ tiền tệ xuyên biên giới, dịch vụ cốt lõi là cung cấp cho doanh nghiệp quỹ tiền tệ đa dạng, giúp họ có thể thanh toán linh hoạt giữa các quốc gia khác nhau. XBMT chịu trách nhiệm quản lý tính tuân thủ và quan hệ ngân hàng, trong khi doanh nghiệp hoặc cá nhân nhận được một sản phẩm ngân hàng đa tiền tệ duy nhất, tạo thành một "vòng khép kín".
XBMT hiện đang chiếm vị trí quan trọng trong thị trường thanh toán B2B và quản lý tài chính doanh nghiệp toàn cầu. Họ hoạt động theo mô hình khép kín, chuẩn bị trước và điều phối tính thanh khoản cần thiết, sau đó phân phối theo nhu cầu cho các khách hàng doanh nghiệp. Nhờ kiểm soát quy trình từ đầu đến cuối, XBMT đã thiết lập các hạn mức và quy tắc quản lý rủi ro nghiêm ngặt cho khách hàng.
Tuy nhiên, XBMT vẫn được xây dựng trên nền tảng truyền thống, dựa vào việc quản lý thanh khoản tinh vi để "tạo ra" trải nghiệm thanh toán tức thì. Tốc độ và quy mô của loại thiết kế này luôn bị hạn chế bởi tính thanh khoản có sẵn của XBMT tại các quốc gia cụ thể, cũng như thời gian thanh toán của chính nền tảng thanh toán cơ sở.
2.3 Stablecoin模式
Stablecoin đại diện cho một sự chuyển mình sâu sắc hơn: nó sử dụng công nghệ blockchain để tái cấu trúc cách thức hoạt động của thương mại trên internet. Chu kỳ thanh toán của stablecoin tương đương với thời gian tạo khối của blockchain phát hành nó, đây là một sự gia tốc vượt bậc. Bất kỳ hệ thống nào phụ thuộc vào phương thức truyền thống đều có thể được thay thế bằng một sổ cái chia sẻ, có thể xác minh.
Điều quan trọng hơn là, Stablecoin thường được triển khai trên nền tảng hợp đồng thông minh, cho phép các hệ thống và quy trình làm việc đổi mới mà không thể thực hiện trên các kênh ngân hàng truyền thống. Trên các giao thức mở và có thể xác minh, bất kỳ ai cũng có thể thêm chức năng cho Stablecoin mà không cần sự cho phép.
Từ góc độ vĩ mô, các phương thức thanh toán tài chính nhanh hơn và tương tác hơn có thể trực tiếp mở rộng GDP toàn cầu: các doanh nghiệp có thể thu tiền nhanh hơn, vốn sẽ nhanh chóng vào quy trình hạ lưu, từ đó giảm thiểu chi phí quản lý và chiếm dụng vốn do chậm trễ trong việc thanh toán. Khi chu kỳ thanh toán được rút ngắn từ "ngày" xuống "giây" hoặc "phút", hiệu ứng lan tỏa của nó sẽ bao trùm toàn bộ nền kinh tế. Đồng thời, sự tồn tại của các tiêu chuẩn có thể xác minh cho phép đổi mới tài chính lần đầu tiên diễn ra trên toàn cầu mà không cần giấy phép.
Ba, Ứng dụng của Stablecoin trong thanh toán toàn cầu
3.1 Quản lý tài chính doanh nghiệp
Lấy quản lý vốn doanh nghiệp làm ví dụ: Công ty vào một ngày nào đó có nghĩa vụ thanh toán bằng tiền tệ b tại quốc gia B, phải chuẩn bị trước để chuyển tiền từ quốc gia A bằng tiền tệ a. Đây là quy trình thanh toán trước, đội ngũ tài chính doanh nghiệp phải xem xét thời gian chuẩn bị cần thiết để thực hiện thanh toán kịp thời.
Đội ngũ phải mở tài khoản tại ngân hàng địa phương để thực hiện thanh toán đúng hạn. Đôi khi, để hỗ trợ điều này, công ty có thể yêu cầu khoản vay ngắn hạn từ các đối tác trong khu vực. Thời gian trì hoãn thanh toán toàn cầu càng lâu, rủi ro ngoại hối càng lớn, yêu cầu vốn của bộ phận tài chính doanh nghiệp cũng sẽ cao hơn.
Stablecoin có thể đơn giản hóa hệ thống này bằng cách loại bỏ yêu cầu kiểm soát sự chậm trễ trong thanh toán quốc tế. Bằng cách sử dụng stablecoin, toàn bộ quy trình xử lý được chia thành các giao dịch nội địa được thực hiện ở quốc gia A và quốc gia B, trong khi blockchain hoàn thành việc thanh toán tính thanh khoản toàn cầu giữa hai bên.
3.2 thanh toán doanh nghiệp B2B
Quy trình thanh toán doanh nghiệp B2B toàn cầu tương tự như quản lý tài chính của doanh nghiệp, nhưng trong bối cảnh B2B có thể mang lại lợi ích lớn hơn, vì thanh toán B2B thường phức tạp hơn và sự thành công hay thất bại của nó có thể ảnh hưởng đến các khía cạnh khác của hoạt động doanh nghiệp.
Trong loại thanh toán này, các ngân hàng ở các quốc gia khác nhau thường gắn trực tiếp với việc giao hàng hoặc dịch vụ nào đó. Điều này có nghĩa là các bên sẽ nhạy cảm hơn với tiến độ thanh toán. Nếu doanh nghiệp cần một kênh thanh toán ít phổ biến, họ thường phải hoàn thành việc chuyển tiền thông qua nhiều tuyến đường trung chuyển quốc tế.
Khi quy trình thanh toán B2B xuyên biên giới này được thực hiện bằng Stablecoin ở giữa chuỗi, sẽ xuất hiện một loạt lợi ích bổ sung ở cấp doanh nghiệp:
3.3 Tổ chức mạng lưới thanh toán
Trong mạng lưới tổ chức thẻ, tổ chức phát thẻ sẽ đại diện cho chủ thẻ gửi thanh toán đến ngân hàng thu ngân của người bán, ngân hàng thu ngân nhận thanh toán và ghi có vào tài khoản của người bán. Những ngân hàng này không thanh toán nợ trực tiếp; tất cả đều đã kết nối với một mạng lưới thanh toán, mạng lưới này tiến hành thanh toán ròng giữa các ngân hàng trong giờ làm việc của ngân hàng.
Một công ty thanh toán lớn đã bắt đầu thử nghiệm việc sử dụng Stablecoin để thanh toán giữa ngân hàng thu và ngân hàng phát hành thẻ. Cách sử dụng Stablecoin này đã thay thế quy trình chuyển khoản ngân hàng, chuyển sang sử dụng Stablecoin trên một số blockchain công khai. Sau khi hoàn thành việc ủy quyền thẻ vào một ngày cụ thể, công ty sẽ sử dụng Stablecoin để trừ hoặc ghi có từ tài khoản ngân hàng của hai bên giao dịch.
Do hệ thống này hoạt động trong mạng lưới thanh toán, hiệu ứng ròng của nó mang lại lợi ích cho các đối tác trong mạng lưới. Điều này tương tự nhất với hệ thống khép kín của XBMT, nhưng quy mô khổng lồ của mạng lưới tổ chức thẻ mang lại lợi ích cho các tổ chức phát hành/thương mại. Lợi thế của stablecoin giống như quản lý vốn, nhưng những lợi thế này thuộc về các ngân hàng trong mạng lưới: họ có thể giảm yêu cầu vốn cần thiết để thực hiện chuyển khoản quốc tế kịp thời, từ đó tránh được rủi ro ngoại hối. Hơn nữa, tính mở, khả năng xác minh và khả năng lập trình của blockchain đã đặt nền tảng cho tín dụng và các yếu tố tài chính khác giữa các ngân hàng trong mạng lưới thanh toán.
Bốn, Triển vọng Tương lai
Mặc dù "Stablecoin sandwich" thực sự hữu ích trong một số tình huống, nhưng hiện tại hầu hết các ứng dụng stablecoin vẫn chỉ dừng lại ở cấu trúc này mà chưa có bước đột phá nào. Trong thực tế, rất ít doanh nghiệp thực sự sử dụng thanh toán trên chuỗi và stablecoin. Chừng nào mà bất kỳ khâu nào vẫn cần phải chạm vào con đường tiền pháp định, chúng ta buộc phải thêm bánh mì vào hai đầu của "sandwich".
Mục tiêu cuối cùng của thanh toán bằng Stablecoin là loại bỏ hoàn toàn "bánh mì" ở hai đầu. Khi các doanh nghiệp và người tiêu dùng hoàn toàn chấp nhận Stablecoin, toàn bộ chu kỳ tài chính và thương mại sẽ được hoàn thành trên blockchain, không bị giới hạn bởi các đường truyền thống lạc hậu. Khi các tổ chức tài chính và doanh nghiệp hoàn toàn thanh toán bằng Stablecoin, sẽ giải phóng quy mô thương mại chưa từng có. Do sự giảm đáng kể ma sát toàn cầu trong việc xây dựng, vận hành và dịch vụ của các doanh nghiệp, đường cong tăng trưởng GDP toàn cầu sẽ gần hơn với tốc độ tiêu thụ thực sự của internet đối với hàng hóa, dịch vụ và nội dung.
Nếu có thể hoàn toàn thoát khỏi cấu trúc ba lớp, và xây dựng nhiều dịch vụ tài chính trên chuỗi ở hai đầu, thì tốc độ lưu chuyển tiền tệ / giá trị toàn cầu sẽ đạt đến một mức độ chưa từng thấy.