Tài chính phi tập trung những rủi ro trong việc đơn giản hóa quy trình và thách thức khởi động mạng lưới công khai

Thế giới tiền điện tử có một sự thật thường bị bỏ qua: càng đơn giản, càng nguy hiểm. Với sự phát triển của Tài chính phi tập trung, nhiều công cụ đang đơn giản hóa các thao tác phức tạp trên chuỗi thành "tương tác một lần nhấn". Ví dụ, một SDK có thể nén nhiều thao tác DeFi thành một lần nhấn, lần đầu tiên được áp dụng trong một hệ sinh thái chuỗi công cộng mới nổi.

Sự đơn giản này nghe có vẻ lý tưởng, nhưng cũng ẩn chứa những rủi ro tiềm ẩn. Giống như thẻ tín dụng có thể dẫn đến chi tiêu quá mức, "công cụ không rào cản" trong Tài chính phi tập trung cũng có thể khiến người dùng thực hiện các thao tác nguy hiểm mà không hiểu hậu quả. Việc ủy quyền hợp đồng quản lý tài sản có thể có nghĩa là mất quyền kiểm soát vĩnh viễn đối với vốn, trong khi đối với người mới, việc dễ dàng ủy quyền toàn bộ tài sản có thể trở thành khởi đầu của thảm họa.

Cạm bẫy đằng sau việc đơn giản hóa thao tác bao gồm:

• Việc ủy quyền toàn bộ tài sản tương đương với việc giao thẻ ngân hàng và mật khẩu cho người lạ
• Quảng cáo lợi suất cao có thể che giấu trượt giá lớn và rủi ro từ quỹ.
• Người dùng thường không biết rằng một số quyền hạn có thể dẫn đến việc mất kiểm soát vĩnh viễn.

Vào năm 2023, đã xảy ra một trường hợp, người dùng đã mất 180.000 USD chỉ trong vòng 2 phút do nhấp vào một liên kết lừa đảo, điều này làm nổi bật những nguy hiểm tiềm tàng do việc đơn giản hóa thao tác.

Tại sao các chuỗi công cộng theo đuổi sự tương tác đơn giản?

Sự phức tạp của các thao tác trên chuỗi không thân thiện với người dùng mới. Từ việc tải xuống ví đến quản lý cụm từ khôi phục, rồi đến việc hiểu phí Gas, chuỗi chéo, chuyển đổi token, mỗi bước đều có thể dẫn đến mất mát tài sản. Đối với những người dùng thiếu nền tảng kỹ thuật, những thao tác này giống như việc học một ngôn ngữ mới vậy.

Để thu hút nhiều người dùng hơn, nhiều công cụ đã ra đời, biến những thao tác phức tạp trên chuỗi thành trải nghiệm tương tự như thanh toán quét mã. Đồng thời, sự trưởng thành của các cơ sở hạ tầng như phát hành chuỗi chỉ với một nút bấm cũng đã giảm đáng kể rào cản để tạo ra chuỗi công cộng mới, cho phép bất kỳ đội ngũ nào cũng có thể nhanh chóng triển khai blockchain của riêng mình.

Giảm bớt rào cản kỹ thuật không đồng nghĩa với thành công

Mặc dù công nghệ trở nên dễ dàng để triển khai, nhưng chìa khóa để một chuỗi công cộng thành công là thu hút và giữ chân người dùng thực. Tiền trợ cấp và airdrop có thể mang lại người dùng và vốn trong thời gian ngắn, nhưng nếu thiếu nhu cầu thực và trải nghiệm tốt, người dùng sẽ nhanh chóng rời bỏ.

Nhiều chuỗi công khai mới có vẻ có TVL cao trong thời gian trợ cấp, nhưng phần lớn có thể là vốn của các dự án hoặc tổ chức đang được ký quỹ lẫn nhau. Khi trợ cấp kết thúc, hoạt động trên chuỗi có thể nhanh chóng suy giảm. Tệ hơn nữa, nếu thiếu nhu cầu giao dịch thực sự, trợ cấp có thể chỉ thu hút hành vi chênh lệch giá ngắn hạn, chứ không phải là người dùng lâu dài.

Lấy PoL làm ví dụ: Khuyến khích hoạt động kinh tế thực

Một chuỗi công khai mới nổi đã đề xuất cơ chế PoL (Chứng minh thanh khoản), trực tiếp phân phối phần thưởng lạm phát cho người dùng cung cấp thanh khoản, nhằm kích thích hành vi kinh tế thực tế trên chuỗi. Thiết kế này tương tự như việc phân phối cổ phần công ty cho khách hàng thực sự sử dụng dịch vụ của công ty, thay vì chỉ thưởng cho các nút duy trì cơ sở hạ tầng.

Chuỗi công khai này còn áp dụng thiết kế hệ thống ba đồng, bao gồm mã thông báo gốc, mã thông báo ổn định sinh thái và mã thông báo quản trị, hình thành chu trình "kiếm - sử dụng - quản trị" tích cực, khuyến khích vốn ở lại trong hệ sinh thái và tăng cường sự tham gia của người dùng.

Dữ liệu cho thấy, chỉ sau 5 tháng ra mắt, TVL của chuỗi công cộng này đã gần 600 triệu USD, với hơn 150 dự án gốc đang hoạt động. Tỷ lệ giữa giá trị thị trường và TVL của nó tương đối thấp, cho thấy rằng mức định giá hiện tại có thể chưa phản ánh đầy đủ giá trị kinh tế trên chuỗi.

Cộng đồng có những quan điểm khác nhau về vấn đề này:

• Những người bi quan lo ngại rằng cơ chế khuyến khích có thể dẫn đến giá token bị áp lực trong thời gian dài.
• Những người lạc quan cho rằng giao dịch thực và sự phát triển của hệ sinh thái sẽ thúc đẩy giá tăng.

Điều quan trọng là liệu có thể tạo ra nhu cầu giao dịch thực sự liên tục hay không. Một số dự án đầy hứa hẹn đã xuất hiện trong hệ sinh thái này:

• Một dự án kết hợp hành vi sức khỏe với phần thưởng token, đã hợp tác với nhiều cơ sở y tế ở nhiều quốc gia.
• Nhiều dự án DEX, cho vay, LST đang thúc đẩy giao dịch tài sản thực, liên tục tăng TVL

Hiệu suất của những dự án này sẽ là chìa khóa để giải quyết vấn đề "trợ cấp không bền vững".

Chiến lược khởi động lạnh của các chuỗi công khai khác

Khi việc triển khai chuỗi công khai trở nên dễ dàng, trọng tâm cạnh tranh chuyển sang cách tạo ra nhu cầu giao dịch thực sự và doanh thu bền vững. Các chuỗi công khai khác nhau áp dụng các chiến lược khác nhau:

• Một chuỗi công khai tập trung vào việc đưa tài sản thực vào chuỗi.
• Một chuỗi công cộng khác tìm kiếm đột phá thông qua việc hồi phục từ chuỗi con và sự phân tách sinh thái.
• Còn có các chuỗi công khai thu hút dự án thông qua việc triển khai đa chuỗi để bổ sung khối lượng giao dịch.

Những nỗ lực này đều hướng tới một mục tiêu chung: xây dựng các hoạt động kinh tế trên chuỗi thực sự và bền vững.

Kết luận

Việc đơn giản hóa các hoạt động DeFi thực sự giúp thu hút nhiều người dùng hơn, nhưng phải kèm theo giáo dục người dùng, minh bạch rủi ro và mô hình kinh tế bền vững dựa trên nhu cầu thực. Nếu không, sự tiện lợi của "tương tác một nút" có thể biến thành thảm họa "mất trắng một nút".

Chuỗi công khai thực sự thành công không chỉ cần giảm bớt rào cản sử dụng, mà còn phải phát triển một cộng đồng người dùng trung thành có thể tạo ra các giao dịch liên tục. Chỉ khi người dùng sẵn sàng ở lại hệ sinh thái trong thời gian dài để thực hiện các giao dịch thực sự, thì việc khởi động chuỗi công khai mới được coi là thực sự thành công.