Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã phát hành một tài liệu quan điểm mới cho nhân viên, giải thích cách mà luật chứng khoán liên bang áp dụng cho việc đăng ký và phát hành các chứng khoán liên quan đến tiền điện tử.
Tài liệu này bao gồm nhiều khía cạnh, bao gồm cách mà các doanh nghiệp nên trình bày hoạt động kinh doanh của mình, thiết kế token, cấu trúc quản trị, thông số kỹ thuật và báo cáo tài chính. Mặc dù tài liệu này không thiết lập quy định mới, nhưng nó phản ánh mong đợi hiện tại của các nhân viên SEC về cách mà các doanh nghiệp nên chuẩn bị tài liệu khai báo, đồng thời cũng cho thấy ban lãnh đạo mới của SEC đã có thái độ cởi mở hơn đối với việc quản lý tiền mã hóa.
Hướng dẫn này chủ yếu dành cho các tài liệu nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, nhằm giúp các thực thể tham gia phát hành token hoặc xây dựng nền tảng dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain. Các tài liệu nộp này có thể bao gồm nhiều mẫu đăng ký khác nhau, chẳng hạn như mẫu S-1 cho phát hành công khai, mẫu 10 cho báo cáo công ty, mẫu 20-F cho nhà phát hành nước ngoài và mẫu 1-A cho miễn trừ Quy định A.
Theo hướng dẫn, các doanh nghiệp nên phác thảo rõ ràng chiến lược doanh thu, cột mốc dự án và khung công nghệ phía sau tài sản kỹ thuật số liên quan. Nếu tài sản tiền điện tử có chức năng cụ thể trong doanh nghiệp, chẳng hạn như hỗ trợ giao dịch, quản trị hoặc truy cập dịch vụ, thì thông tin này phải được mô tả bằng ngôn ngữ dễ hiểu. SEC cũng yêu cầu các mô tả này phải nhất quán với nội dung trong các tài liệu quảng cáo như sách trắng và tài liệu của nhà phát triển.
Đối với các dự án phát triển đang diễn ra, các hướng dẫn khuyến nghị các doanh nghiệp tóm tắt các mốc quan trọng, thời gian dự kiến, nguồn vốn và bất kỳ vai trò nào mà token hoặc mạng lưới sẽ đóng góp sau khi ra mắt. Điều này bao gồm giải thích về cơ chế đồng thuận, phí giao dịch và liệu mạng lưới có sử dụng phần mềm mã nguồn mở hay phần mềm độc quyền.
Về các yêu cầu tiết lộ, SEC đã liệt kê các kỳ vọng về việc tiết lộ rủi ro đầu tư, bao gồm sự biến động của token, hạn chế tính thanh khoản, phân loại pháp lý và lỗ hổng bảo mật. Nếu mô hình kinh doanh của doanh nghiệp phụ thuộc vào blockchain bên thứ ba hoặc các mạng bên ngoài khác, thì nên mô tả những sự phụ thuộc này. Các thỏa thuận với nhà tạo lập thị trường hoặc người giữ tài sản cũng áp dụng tương tự.
Nhà phát hành phải tiết lộ xem token có quyền biểu quyết, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc quy trình mua lại hay không, cũng như cách thức các quyền này được truyền đạt hoặc sửa đổi. Các hướng dẫn cũng yêu cầu cung cấp thông tin chi tiết về cách token được tạo ra, liệu số lượng có cố định hay không, và liệu có áp dụng thời gian sở hữu hoặc thời gian khóa hay không.
Nếu hợp đồng thông minh kiểm soát hành vi của token, thì mã phải được đính kèm và bất kỳ cập nhật nào được thực hiện cũng nên được phản ánh trong các sửa đổi trong tương lai. Hơn nữa, doanh nghiệp phải mô tả cách thức theo dõi quyền sở hữu token, công cụ cần thiết để chuyển giao tài sản, cũng như bất kỳ khoản phí nào liên quan đến các chuyển giao này.
Doanh nghiệp cũng phải tiết lộ thông tin liên quan đến lãnh đạo và các nhân sự chủ chốt, bao gồm cả những cá nhân hoặc thực thể có thể đóng vai trò trung tâm trong quyết định nhưng không giữ chức danh chính thức. Đối với quỹ tín thác hoặc sản phẩm giao dịch trên sàn, nội dung tiết lộ nên bao gồm thông tin liên quan đến những người sáng lập và các quản lý của họ.
Việc công bố tài chính phải tuân theo các chuẩn mực kế toán đã được thiết lập, SEC khuyến khích các doanh nghiệp đối mặt với các tình huống báo cáo mới nên tham khảo ý kiến của văn phòng kế toán trưởng.
Mặc dù hướng dẫn cho nhân viên này không có tính ràng buộc, nhưng nó cung cấp một tham khảo quan trọng cho các thực thể liên quan đến tiền điện tử trong quá trình đăng ký. Điều này phản ánh sự gia tăng quan tâm của SEC đối với thị trường tiền điện tử, khi ngày càng nhiều doanh nghiệp tìm kiếm hoạt động trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
AirdropHustler
· 08-02 06:55
SEC lại bắt đầu tỏ ra quyền lực rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
ser_we_are_early
· 08-01 06:29
sec cuối cùng đã làm được một việc có ích
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoTherapist
· 07-31 02:27
hãy hít thở qua nỗi lo quy định này... thật sự cảm thấy một chút lo lắng về thị trường rn
SEC phát hành hướng dẫn đăng ký chứng khoán Tài sản tiền điện tử, làm rõ yêu cầu công bố.
Nội dung
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) gần đây đã phát hành một tài liệu quan điểm mới cho nhân viên, giải thích cách mà luật chứng khoán liên bang áp dụng cho việc đăng ký và phát hành các chứng khoán liên quan đến tiền điện tử.
Tài liệu này bao gồm nhiều khía cạnh, bao gồm cách mà các doanh nghiệp nên trình bày hoạt động kinh doanh của mình, thiết kế token, cấu trúc quản trị, thông số kỹ thuật và báo cáo tài chính. Mặc dù tài liệu này không thiết lập quy định mới, nhưng nó phản ánh mong đợi hiện tại của các nhân viên SEC về cách mà các doanh nghiệp nên chuẩn bị tài liệu khai báo, đồng thời cũng cho thấy ban lãnh đạo mới của SEC đã có thái độ cởi mở hơn đối với việc quản lý tiền mã hóa.
Hướng dẫn này chủ yếu dành cho các tài liệu nộp theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934, nhằm giúp các thực thể tham gia phát hành token hoặc xây dựng nền tảng dựa trên cơ sở hạ tầng blockchain. Các tài liệu nộp này có thể bao gồm nhiều mẫu đăng ký khác nhau, chẳng hạn như mẫu S-1 cho phát hành công khai, mẫu 10 cho báo cáo công ty, mẫu 20-F cho nhà phát hành nước ngoài và mẫu 1-A cho miễn trừ Quy định A.
Theo hướng dẫn, các doanh nghiệp nên phác thảo rõ ràng chiến lược doanh thu, cột mốc dự án và khung công nghệ phía sau tài sản kỹ thuật số liên quan. Nếu tài sản tiền điện tử có chức năng cụ thể trong doanh nghiệp, chẳng hạn như hỗ trợ giao dịch, quản trị hoặc truy cập dịch vụ, thì thông tin này phải được mô tả bằng ngôn ngữ dễ hiểu. SEC cũng yêu cầu các mô tả này phải nhất quán với nội dung trong các tài liệu quảng cáo như sách trắng và tài liệu của nhà phát triển.
Đối với các dự án phát triển đang diễn ra, các hướng dẫn khuyến nghị các doanh nghiệp tóm tắt các mốc quan trọng, thời gian dự kiến, nguồn vốn và bất kỳ vai trò nào mà token hoặc mạng lưới sẽ đóng góp sau khi ra mắt. Điều này bao gồm giải thích về cơ chế đồng thuận, phí giao dịch và liệu mạng lưới có sử dụng phần mềm mã nguồn mở hay phần mềm độc quyền.
Về các yêu cầu tiết lộ, SEC đã liệt kê các kỳ vọng về việc tiết lộ rủi ro đầu tư, bao gồm sự biến động của token, hạn chế tính thanh khoản, phân loại pháp lý và lỗ hổng bảo mật. Nếu mô hình kinh doanh của doanh nghiệp phụ thuộc vào blockchain bên thứ ba hoặc các mạng bên ngoài khác, thì nên mô tả những sự phụ thuộc này. Các thỏa thuận với nhà tạo lập thị trường hoặc người giữ tài sản cũng áp dụng tương tự.
Nhà phát hành phải tiết lộ xem token có quyền biểu quyết, cơ chế chia sẻ lợi nhuận hoặc quy trình mua lại hay không, cũng như cách thức các quyền này được truyền đạt hoặc sửa đổi. Các hướng dẫn cũng yêu cầu cung cấp thông tin chi tiết về cách token được tạo ra, liệu số lượng có cố định hay không, và liệu có áp dụng thời gian sở hữu hoặc thời gian khóa hay không.
Nếu hợp đồng thông minh kiểm soát hành vi của token, thì mã phải được đính kèm và bất kỳ cập nhật nào được thực hiện cũng nên được phản ánh trong các sửa đổi trong tương lai. Hơn nữa, doanh nghiệp phải mô tả cách thức theo dõi quyền sở hữu token, công cụ cần thiết để chuyển giao tài sản, cũng như bất kỳ khoản phí nào liên quan đến các chuyển giao này.
Doanh nghiệp cũng phải tiết lộ thông tin liên quan đến lãnh đạo và các nhân sự chủ chốt, bao gồm cả những cá nhân hoặc thực thể có thể đóng vai trò trung tâm trong quyết định nhưng không giữ chức danh chính thức. Đối với quỹ tín thác hoặc sản phẩm giao dịch trên sàn, nội dung tiết lộ nên bao gồm thông tin liên quan đến những người sáng lập và các quản lý của họ.
Việc công bố tài chính phải tuân theo các chuẩn mực kế toán đã được thiết lập, SEC khuyến khích các doanh nghiệp đối mặt với các tình huống báo cáo mới nên tham khảo ý kiến của văn phòng kế toán trưởng.
Mặc dù hướng dẫn cho nhân viên này không có tính ràng buộc, nhưng nó cung cấp một tham khảo quan trọng cho các thực thể liên quan đến tiền điện tử trong quá trình đăng ký. Điều này phản ánh sự gia tăng quan tâm của SEC đối với thị trường tiền điện tử, khi ngày càng nhiều doanh nghiệp tìm kiếm hoạt động trên thị trường công khai và huy động vốn thông qua các sản phẩm dựa trên blockchain.