Biến động thị trường trái phiếu Mỹ có thể kích hoạt một đợt thị trường tăng mới cho Tài sản tiền điện tử
Gần đây, thị trường tài chính toàn cầu biến động, hệ thống ngân hàng Nhật Bản đang đối mặt với những thách thức nghiêm trọng. Trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục tăng lãi suất, các ngân hàng thương mại Nhật Bản buộc phải bắt đầu bán trái phiếu chính phủ Mỹ, điều này có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang phải thực hiện các biện pháp chính sách tiền tệ mới.
Ngân hàng Nông Lâm Trung Kim, ngân hàng lớn thứ năm của Nhật Bản, gần đây đã thông báo sẽ bán khoảng 63 tỷ USD trái phiếu nước ngoài, chủ yếu là trái phiếu của Mỹ và châu Âu. Quyết định này xuất phát từ việc lãi suất tăng dẫn đến giá trái phiếu giảm, khiến cho các khoản lỗ trên sổ sách của trái phiếu nước ngoài mà ngân hàng này đã mua với giá cao trong quá khứ ngày càng mở rộng.
Trên thực tế, các ngân hàng thương mại Nhật Bản đều gặp phải những khó khăn tương tự. Theo dữ liệu của Quỹ Tiền tệ Quốc tế, vào năm 2022, các ngân hàng thương mại Nhật Bản nắm giữ khoảng 8500 tỷ USD trái phiếu nước ngoài, trong đó gần 4500 tỷ USD là trái phiếu Mỹ. Việc bán tháo quy mô lớn như vậy sẽ gây ra cú sốc lớn cho thị trường trái phiếu Mỹ.
Để tránh việc lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ tăng vọt, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Yellen rất có thể sẽ yêu cầu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản mua những trái phiếu này. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sau đó có thể sử dụng cơ chế mua lại FIMA( mà Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thiết lập vào tháng 3 năm 2020 cho các cơ quan tiền tệ nước ngoài và quốc tế) để thế chấp trái phiếu Chính phủ Mỹ và đổi lấy đô la qua đêm. Điều này sẽ dẫn đến việc tăng cường tính thanh khoản đô la toàn cầu, có thể mang lại lợi ích cho thị trường Tài sản tiền điện tử.
Nguyên nhân chính khiến Ngân hàng Nhật Bản bán trái phiếu Mỹ là do chi phí hedging ngoại tệ tăng. Khi chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản mở rộng, điểm kỳ hạn của yên Nhật so với đô la Mỹ chuyển sang giá trị âm, khiến lợi suất trái phiếu Mỹ sau khi hedging thấp hơn so với việc mua trực tiếp trái phiếu Nhật Bản. Ngay cả khi Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm lãi suất trong tương lai, việc giảm nhẹ cũng khó có thể cải thiện đáng kể tình hình này.
Đối với Mỹ, việc hỗ trợ Ngân hàng Nhật Bản giải quyết cuộc khủng hoảng hiện tại là rất quan trọng. Nếu để 4500 tỷ đô la Mỹ trái phiếu chính phủ đổ vào thị trường, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ sẽ tăng mạnh, ảnh hưởng nghiêm trọng đến chi phí tài chính của chính phủ Mỹ. Đặc biệt trong năm bầu cử, đảng cầm quyền càng không muốn thấy thị trường biến động mạnh.
Việc sử dụng cơ chế mua lại của FIMA có thể dẫn đến việc tăng lượng cung đô la. Các nhà đầu tư có thể chú ý đến dữ liệu "Thỏa thuận mua lại - Chính phủ nước ngoài" mà Cục Dự trữ Liên bang công bố hàng tuần, để theo dõi quy mô đồng đô la được bơm vào hệ thống.
Trong bối cảnh này, thị trường tài sản tiền điện tử có thể chào đón những cơ hội đầu tư mới. Để duy trì hệ thống tài chính hiện tại dựa trên đô la, lượng cung đô la rất có thể sẽ phải tiếp tục mở rộng. Nhà đầu tư có thể xem xét việc mua vào các tài sản mã hóa khi giá xuống, nắm bắt những biến động của thị trường tăng.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
26 thích
Phần thưởng
26
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RugPullProphet
· 08-03 01:24
Không chơi nữa không chơi nữa vị thế đối diện bán đơn
Cơn bán phá giá trái phiếu Mỹ ập đến, thanh khoản đô la toàn cầu có thể tăng, thị trường tài sản tiền điện tử đón nhận cơ hội mới.
Biến động thị trường trái phiếu Mỹ có thể kích hoạt một đợt thị trường tăng mới cho Tài sản tiền điện tử
Gần đây, thị trường tài chính toàn cầu biến động, hệ thống ngân hàng Nhật Bản đang đối mặt với những thách thức nghiêm trọng. Trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tiếp tục tăng lãi suất, các ngân hàng thương mại Nhật Bản buộc phải bắt đầu bán trái phiếu chính phủ Mỹ, điều này có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang phải thực hiện các biện pháp chính sách tiền tệ mới.
Ngân hàng Nông Lâm Trung Kim, ngân hàng lớn thứ năm của Nhật Bản, gần đây đã thông báo sẽ bán khoảng 63 tỷ USD trái phiếu nước ngoài, chủ yếu là trái phiếu của Mỹ và châu Âu. Quyết định này xuất phát từ việc lãi suất tăng dẫn đến giá trái phiếu giảm, khiến cho các khoản lỗ trên sổ sách của trái phiếu nước ngoài mà ngân hàng này đã mua với giá cao trong quá khứ ngày càng mở rộng.
Trên thực tế, các ngân hàng thương mại Nhật Bản đều gặp phải những khó khăn tương tự. Theo dữ liệu của Quỹ Tiền tệ Quốc tế, vào năm 2022, các ngân hàng thương mại Nhật Bản nắm giữ khoảng 8500 tỷ USD trái phiếu nước ngoài, trong đó gần 4500 tỷ USD là trái phiếu Mỹ. Việc bán tháo quy mô lớn như vậy sẽ gây ra cú sốc lớn cho thị trường trái phiếu Mỹ.
Để tránh việc lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ tăng vọt, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Yellen rất có thể sẽ yêu cầu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản mua những trái phiếu này. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sau đó có thể sử dụng cơ chế mua lại FIMA( mà Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thiết lập vào tháng 3 năm 2020 cho các cơ quan tiền tệ nước ngoài và quốc tế) để thế chấp trái phiếu Chính phủ Mỹ và đổi lấy đô la qua đêm. Điều này sẽ dẫn đến việc tăng cường tính thanh khoản đô la toàn cầu, có thể mang lại lợi ích cho thị trường Tài sản tiền điện tử.
Nguyên nhân chính khiến Ngân hàng Nhật Bản bán trái phiếu Mỹ là do chi phí hedging ngoại tệ tăng. Khi chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản mở rộng, điểm kỳ hạn của yên Nhật so với đô la Mỹ chuyển sang giá trị âm, khiến lợi suất trái phiếu Mỹ sau khi hedging thấp hơn so với việc mua trực tiếp trái phiếu Nhật Bản. Ngay cả khi Cục Dự trữ Liên bang có thể giảm lãi suất trong tương lai, việc giảm nhẹ cũng khó có thể cải thiện đáng kể tình hình này.
Đối với Mỹ, việc hỗ trợ Ngân hàng Nhật Bản giải quyết cuộc khủng hoảng hiện tại là rất quan trọng. Nếu để 4500 tỷ đô la Mỹ trái phiếu chính phủ đổ vào thị trường, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ sẽ tăng mạnh, ảnh hưởng nghiêm trọng đến chi phí tài chính của chính phủ Mỹ. Đặc biệt trong năm bầu cử, đảng cầm quyền càng không muốn thấy thị trường biến động mạnh.
Việc sử dụng cơ chế mua lại của FIMA có thể dẫn đến việc tăng lượng cung đô la. Các nhà đầu tư có thể chú ý đến dữ liệu "Thỏa thuận mua lại - Chính phủ nước ngoài" mà Cục Dự trữ Liên bang công bố hàng tuần, để theo dõi quy mô đồng đô la được bơm vào hệ thống.
Trong bối cảnh này, thị trường tài sản tiền điện tử có thể chào đón những cơ hội đầu tư mới. Để duy trì hệ thống tài chính hiện tại dựa trên đô la, lượng cung đô la rất có thể sẽ phải tiếp tục mở rộng. Nhà đầu tư có thể xem xét việc mua vào các tài sản mã hóa khi giá xuống, nắm bắt những biến động của thị trường tăng.