Sự thay đổi của cấu trúc kinh tế toàn cầu và tác động tiềm năng của nó đối với thị trường tiền điện tử

Tình hình kinh tế toàn cầu hiện nay rất phức tạp và biến động, mặc dù thị trường tiền điện tử vẫn là tâm điểm chú ý của nhiều người, nhưng những thay đổi trong nền kinh tế vĩ mô cũng đáng để chúng ta theo dõi chặt chẽ. Khi xác nhận đợt phục hồi của thị trường bò sau khi Bitcoin giảm một nửa, thị trường tiền điện tử dường như đã bước vào một giai đoạn tương đối yên tĩnh. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, việc áp dụng chiến lược đầu tư dài hạn có lẽ là lựa chọn khôn ngoan, điều này không chỉ đơn giản hóa quy trình đầu tư mà còn giảm bớt nhu cầu điều chỉnh thường xuyên.

Mặc dù thị trường tiền điện tử tạm thời ở trong giai đoạn yên tĩnh, nhưng điều này đã cung cấp cho chúng ta cơ hội để xem xét nền kinh tế vĩ mô. Dù sao đi nữa, xu hướng của các loại tiền điện tử như Bitcoin về cơ bản bị ảnh hưởng bởi xu hướng kinh tế vĩ mô. Gần đây, hai sự kiện kinh tế quan trọng liên quan đến nhau đã thu hút sự chú ý rộng rãi:

1. Một quốc gia giảm mạnh lượng trái phiếu chính phủ Mỹ và trái phiếu tổ chức.
2. Hoa Kỳ công bố tăng mạnh thuế nhập khẩu đối với sản phẩm của quốc gia này.

Trong một thời gian dài, một quốc gia đã steadily tích lũy trái phiếu chính phủ Mỹ bằng cách mua những trái phiếu do chính phủ liên bang phát hành, có lúc nắm giữ tới 10% trái phiếu chính phủ Mỹ. Nguyên nhân của việc này bao gồm:

• Trái phiếu chính phủ Mỹ được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất trên toàn cầu, cung cấp lợi nhuận ổn định và rủi ro rất thấp.
• Quốc gia này xuất khẩu một lượng lớn hàng hóa sang Mỹ, kiếm được nhiều đô la, đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ có thể nhận được lợi tức.
• Mua nợ công của Mỹ giúp duy trì sự ổn định tương đối của đồng tiền quốc gia, từ đó giữ vững khả năng cạnh tranh xuất khẩu.

Tuy nhiên, gần đây quốc gia này bắt đầu giảm bớt mức độ nắm giữ trái phiếu Mỹ. Theo báo cáo, quốc gia này đã bán tháo trái phiếu chính phủ Mỹ và trái phiếu tổ chức với mức kỷ lục trong quý đầu tiên. Hành động này có thể mang lại những ảnh hưởng sau đây:

• Cuộc bán tháo quy mô lớn đã tăng cung trái phiếu kho bạc Mỹ trên thị trường, dẫn đến giá trái phiếu giảm và lãi suất tăng.
• Lãi suất tăng có nghĩa là chính phủ Hoa Kỳ cần phải trả chi phí dịch vụ nợ cao hơn.
• Giai đoạn đầu có thể làm mạnh đồng đô la, nhưng về lâu dài có thể làm suy yếu đồng đô la.
• Có thể ảnh hưởng đến giá trị của đồng đô la so với đồng tiền của quốc gia đó, ảnh hưởng đến xuất khẩu của quốc gia đó.

Đối mặt với tình huống này, các biện pháp ứng phó mà Mỹ có thể thực hiện bao gồm:

• Cục Dự trữ Liên bang có thể quay trở lại thị trường nợ, khôi phục chương trình nới lỏng định lượng (QE).
• Yêu cầu các ngân hàng và tổ chức khác mua nhiều trái phiếu chính phủ hơn.

Tuy nhiên, những biện pháp này có thể mang lại những thách thức mới, chẳng hạn như làm tăng tỷ lệ lạm phát.

Trong khi đó, chính phủ Mỹ đã công bố việc tăng mạnh thuế đối với các sản phẩm nhập khẩu từ quốc gia này. Chính sách mới đã tăng mạnh thuế đối với các sản phẩm như xe điện, pin lithium, thép, sản phẩm nhôm, bán dẫn và tấm pin năng lượng mặt trời. Biện pháp này nhằm làm cho hàng hóa của quốc gia này trở nên đắt hơn tại Mỹ, khuyến khích người tiêu dùng mua nhiều sản phẩm sản xuất tại Mỹ hơn.

Tuy nhiên, thách thức chính mà chiến lược này phải đối mặt là Hoa Kỳ hiện thiếu khả năng sản xuất trong nước đủ để thay thế nhập khẩu. Để tăng cường năng lực sản xuất trong nước, có thể cần phải thực hiện các biện pháp kích thích tài chính, điều này có thể có nghĩa là phát hành nhiều tiền hơn và nợ chính phủ.

Đối với thị trường tiền điện tử, những thay đổi kinh tế vĩ mô này có thể gây ra nhiều ảnh hưởng. Một mặt, sự suy thoái kinh tế toàn cầu có thể làm giảm thu nhập khả dụng để đầu tư vào tiền điện tử. Mặt khác, các biện pháp kích thích tài chính và việc phát hành tiền tệ tiềm năng để đối phó với những thách thức kinh tế có thể làm tăng sức hấp dẫn của Bitcoin như một công cụ phòng ngừa lạm phát.

Ngoài ra, khi các chính phủ trên thế giới đối mặt với những thách thức kinh tế, quan điểm cho rằng sẽ tăng cường quản lý đối với mã hóa đang suy yếu, đặc biệt là đối với Bitcoin. Trong dài hạn, nếu đô la Mỹ mất giá do nợ tăng và nguồn cung tiền tệ tăng, Bitcoin có thể hưởng lợi từ vị thế của nó như một loại tiền tệ thay thế.

Tổng thể mà nói, mặc dù thị trường tiền điện tử hiện tại có thể đang ở giai đoạn tương đối yên tĩnh, nhưng sự thay đổi trong cấu trúc kinh tế toàn cầu chắc chắn sẽ có tác động sâu sắc đến nó. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ những xu hướng kinh tế vĩ mô này, đồng thời giữ quan điểm đầu tư dài hạn.