Vàng trở lại tâm điểm: Giá vàng có thể đạt 8900 USD vào cuối năm 2030
Trong bối cảnh trật tự chính trị và kinh tế toàn cầu đang bị đảo lộn, vàng quay trở lại sân khấu trung tâm của thị trường vốn. Báo cáo "Chúng tôi tin tưởng vào vàng" năm 2025 do Incrementum phát hành chỉ ra rằng toàn cầu đang trải qua một đợt tái cấu trúc tài chính mới, với vàng như một tài sản tiền tệ không có rủi ro đối thủ và không thể bị lạm phát, ý nghĩa chiến lược ngày càng nổi bật. Từ việc Mỹ mất đi tính công nghiệp và thâm hụt ngân sách mất kiểm soát, đến sự trỗi dậy của các tài sản tín dụng không thuộc quốc gia như Bitcoin, và việc các ngân hàng trung ương mua vàng quy mô lớn, những xu hướng này cấu thành bối cảnh của "cuộc cách mạng lớn về vàng".
Tình trạng thị trường vàng
Hiện tại, vàng đang trong giai đoạn "công chúng tham gia" của thị trường bò, thể hiện như sau:
Các báo cáo của phương tiện truyền thông ngày càng lạc quan
Sự quan tâm đầu cơ và khối lượng giao dịch tăng lên
Ra mắt sản phẩm tài chính mới
Nhà phân tích nâng mục tiêu giá
Trong năm năm qua, giá vàng toàn cầu đã tăng 92%, sức mua thực tế của đô la Mỹ đối với vàng đã giảm gần 50%. Giá vàng đã đạt 43 kỷ lục mới trong năm ngoái, và tính đến hết tháng 4 năm nay, đã có 22 kỷ lục mới. Mặc dù đã vượt qua mốc 3000 đô la, nhưng so với các đợt tăng giá vàng lịch sử, đợt tăng này vẫn được coi là nhẹ.
Vàng đang tạo ra các đột phá kỹ thuật ở mức giá tuyệt đối và tương đối ( so với cổ phiếu ), cho thấy một cấu trúc mạnh mẽ đã được thiết lập so với tài sản truyền thống. Đối với các nhà đầu tư đã đầu tư, việc giữ lại là hợp lý; đối với những người mới, việc vào lệnh hiện tại vẫn rất hấp dẫn.
Các yếu tố chính ảnh hưởng đến vàng
Tái cấu trúc địa chính trị
Cấu trúc địa chính trị toàn cầu đang được tái cấu trúc nhanh chóng, có lợi cho vàng. Thế giới đang từ "Thời kỳ Bretton Woods dựa trên vàng, đến Bretton Woods II dựa trên nội tệ, rồi đến Bretton Woods III dựa trên ngoại tệ (, vàng và các hàng hóa khác )".
Vàng có ba lợi thế chính như một chiếc neo cho trật tự tiền tệ mới:
Tính trung lập, không thuộc về bất kỳ quốc gia hoặc đảng phái nào.
Không có rủi ro đối tác giao dịch, tài sản thuần túy
Tính thanh khoản cao, giá trị giao dịch trung bình hàng ngày vượt quá 2290 tỷ đô la vào năm 2024.
Ảnh hưởng của chính sách Trump
Donald Trump khởi động việc tái cấu trúc sâu sắc nền kinh tế Mỹ và toàn cầu sau khi trở lại Nhà Trắng. Các hướng chính của chính sách bao gồm:
Giải quyết vấn đề nợ công quá mức của chính phủ
Cải cách chính sách thương mại: mức thuế trung bình tăng lên gần 30%
Chính sách đô la: Kế hoạch giảm giá mạnh đồng đô la.
Những chính sách này có thể dẫn đến sự chậm lại hoặc thậm chí suy thoái của nền kinh tế Mỹ.
Nhu cầu của ngân hàng trung ương
Nhu cầu của ngân hàng trung ương là trụ cột chính của "đại bò". Kể từ năm 2009, ngân hàng trung ương luôn là người mua ròng trên thị trường vàng, và xu hướng này đã tăng tốc đáng kể sau khi dự trữ tiền tệ của Nga bị đóng băng vào tháng 2 năm 2022. Trong ba năm liên tiếp, ngân hàng trung ương đã tăng dự trữ vàng thêm hơn 1000 tấn.
Năm 2024, vàng chiếm 22% trong dự trữ tiền tệ, mức cao nhất kể từ năm 1997, gấp hơn hai lần mức thấp nhất vào năm 2016. Ngân hàng trung ương châu Á chiếm phần lớn việc mua vào, nhưng vào năm 2024, Ba Lan trở thành người mua lớn nhất.
Tiền pháp định tiếp tục mất giá
Kể từ năm 1900, lượng cung tiền M2 của Mỹ đã tăng 2333 lần, trung bình đầu người tăng hơn 500 lần. Sự tăng trưởng cung tiền là yếu tố chính thúc đẩy giá vàng trong dài hạn. Các quốc gia G20 có mức tăng trung bình hàng năm M2 là 7,4%. Sau ba năm tăng trưởng có lúc âm, cung tiền lại tăng trở lại.
Vàng như một bảo hiểm danh mục đầu tư
Trong 16 đợt thị trường gấu từ năm 1929 đến 2025, vàng đã hoạt động tốt hơn S&P 500 trong 15 lần, với hiệu suất tương đối trung bình là +42,55%.
Dự đoán giá vàng
Mô hình dự đoán giá vàng Incrementum:
Tình huống cơ bản: Cuối năm 2030 khoảng 4800 đô la, mục tiêu trung hạn cuối năm 2025 2942 đô la
Tình huống lạm phát: khoảng 8900 đô la vào cuối năm 2030, mục tiêu trung hạn 4080 đô la vào cuối năm 2025
Hiện tại giá vàng đã vượt quá mục tiêu giữa của kịch bản cơ bản vào cuối năm 2025. Báo cáo cho rằng, đến cuối thập kỷ này, giá vàng rất có thể ở giữa hai kịch bản, phụ thuộc vào mức độ lạm phát trong năm năm tới.
Cơ hội đầu tư "vàng biểu hiện"
Nhìn lại sự表现 của thập kỷ 70 và năm 2000, bạc và cổ phiếu khai thác có tiềm năng theo đuổi lớn trong thập kỷ hiện tại. Động lực thị trường cho thấy, vàng thường dẫn đầu xu hướng tăng, bạc, cổ phiếu khai thác và hàng hóa theo sau.
Bitcoin
Bitcoin có thể hưởng lợi từ việc tái cấu trúc trật tự thế giới hiện tại. Báo cáo cho rằng, vào cuối năm 2030, Bitcoin có thể đạt 50% giá trị thị trường vàng. Nếu giả định mục tiêu giá vàng là khoảng 4800 USD, giá Bitcoin cần tăng lên khoảng 900.000 USD để đạt 50% giá trị thị trường vàng.
Các yếu tố rủi ro tiềm ẩn
Các yếu tố có thể dẫn đến điều chỉnh trong ngắn hạn:
Nhu cầu của ngân hàng trung ương giảm bất ngờ
Nhà đầu tư giảm vị thế và giảm khối lượng giao dịch
Giảm giá địa chính trị
Kinh tế Mỹ mạnh hơn mong đợi
Rủi ro được thúc đẩy bởi công nghệ cao và cảm xúc
Đồng đô la mạnh lên
Báo cáo cho rằng, trong ngắn hạn giá vàng có thể điều chỉnh xuống khoảng 2800 USD, hoặc xuất hiện giao dịch ngang. Sự điều chỉnh này có thể là quá trình củng cố của thị trường bò, không đe dọa xu hướng tăng trung và dài hạn.
Kết luận
Thị trường bò vàng vẫn chưa kết thúc, hiện đang ở giữa giai đoạn tham gia công chúng. Vàng đã chuyển từ việc bị coi là di tích lỗi thời thành tài sản chủ chốt trong danh mục đầu tư, vừa cung cấp sự ổn định phòng ngừa vừa có tiềm năng tấn công.
Tăng giá kéo dài dựa trên một số trụ cột củng cố lẫn nhau:
Hệ thống tài chính và tiền tệ toàn cầu không thể tránh khỏi việc tái cấu trúc trước sự biến động.
Xu hướng lạm phát của chính phủ và ngân hàng trung ương
Sự trỗi dậy của nền kinh tế các khu vực có sự gắn bó với vàng
Vốn chuyển từ tài sản Mỹ
Dự kiến lợi nhuận vượt trội của "vàng biểu hiện"
Giá vàng hiện tại tăng có thể là dấu hiệu của "Khoảnh khắc Thiên nga Vàng". Khi hệ thống tiền tệ hiện tại mất uy tín, khả năng vàng lấy lại vai trò tài sản tiền tệ truyền thống trở nên lớn hơn, có thể xuất hiện dưới dạng tài sản thanh toán siêu quốc gia.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Giá vàng có thể đạt 8900 đô la vào cuối năm 2030, sự tái cấu trúc tài chính toàn cầu mang lại thị trường tăng lớn cho vàng.
Vàng trở lại tâm điểm: Giá vàng có thể đạt 8900 USD vào cuối năm 2030
Trong bối cảnh trật tự chính trị và kinh tế toàn cầu đang bị đảo lộn, vàng quay trở lại sân khấu trung tâm của thị trường vốn. Báo cáo "Chúng tôi tin tưởng vào vàng" năm 2025 do Incrementum phát hành chỉ ra rằng toàn cầu đang trải qua một đợt tái cấu trúc tài chính mới, với vàng như một tài sản tiền tệ không có rủi ro đối thủ và không thể bị lạm phát, ý nghĩa chiến lược ngày càng nổi bật. Từ việc Mỹ mất đi tính công nghiệp và thâm hụt ngân sách mất kiểm soát, đến sự trỗi dậy của các tài sản tín dụng không thuộc quốc gia như Bitcoin, và việc các ngân hàng trung ương mua vàng quy mô lớn, những xu hướng này cấu thành bối cảnh của "cuộc cách mạng lớn về vàng".
Tình trạng thị trường vàng
Hiện tại, vàng đang trong giai đoạn "công chúng tham gia" của thị trường bò, thể hiện như sau:
Trong năm năm qua, giá vàng toàn cầu đã tăng 92%, sức mua thực tế của đô la Mỹ đối với vàng đã giảm gần 50%. Giá vàng đã đạt 43 kỷ lục mới trong năm ngoái, và tính đến hết tháng 4 năm nay, đã có 22 kỷ lục mới. Mặc dù đã vượt qua mốc 3000 đô la, nhưng so với các đợt tăng giá vàng lịch sử, đợt tăng này vẫn được coi là nhẹ.
Vàng đang tạo ra các đột phá kỹ thuật ở mức giá tuyệt đối và tương đối ( so với cổ phiếu ), cho thấy một cấu trúc mạnh mẽ đã được thiết lập so với tài sản truyền thống. Đối với các nhà đầu tư đã đầu tư, việc giữ lại là hợp lý; đối với những người mới, việc vào lệnh hiện tại vẫn rất hấp dẫn.
Các yếu tố chính ảnh hưởng đến vàng
Tái cấu trúc địa chính trị
Cấu trúc địa chính trị toàn cầu đang được tái cấu trúc nhanh chóng, có lợi cho vàng. Thế giới đang từ "Thời kỳ Bretton Woods dựa trên vàng, đến Bretton Woods II dựa trên nội tệ, rồi đến Bretton Woods III dựa trên ngoại tệ (, vàng và các hàng hóa khác )".
Vàng có ba lợi thế chính như một chiếc neo cho trật tự tiền tệ mới:
Ảnh hưởng của chính sách Trump
Donald Trump khởi động việc tái cấu trúc sâu sắc nền kinh tế Mỹ và toàn cầu sau khi trở lại Nhà Trắng. Các hướng chính của chính sách bao gồm:
Những chính sách này có thể dẫn đến sự chậm lại hoặc thậm chí suy thoái của nền kinh tế Mỹ.
Nhu cầu của ngân hàng trung ương
Nhu cầu của ngân hàng trung ương là trụ cột chính của "đại bò". Kể từ năm 2009, ngân hàng trung ương luôn là người mua ròng trên thị trường vàng, và xu hướng này đã tăng tốc đáng kể sau khi dự trữ tiền tệ của Nga bị đóng băng vào tháng 2 năm 2022. Trong ba năm liên tiếp, ngân hàng trung ương đã tăng dự trữ vàng thêm hơn 1000 tấn.
Năm 2024, vàng chiếm 22% trong dự trữ tiền tệ, mức cao nhất kể từ năm 1997, gấp hơn hai lần mức thấp nhất vào năm 2016. Ngân hàng trung ương châu Á chiếm phần lớn việc mua vào, nhưng vào năm 2024, Ba Lan trở thành người mua lớn nhất.
Tiền pháp định tiếp tục mất giá
Kể từ năm 1900, lượng cung tiền M2 của Mỹ đã tăng 2333 lần, trung bình đầu người tăng hơn 500 lần. Sự tăng trưởng cung tiền là yếu tố chính thúc đẩy giá vàng trong dài hạn. Các quốc gia G20 có mức tăng trung bình hàng năm M2 là 7,4%. Sau ba năm tăng trưởng có lúc âm, cung tiền lại tăng trở lại.
Vàng như một bảo hiểm danh mục đầu tư
Trong 16 đợt thị trường gấu từ năm 1929 đến 2025, vàng đã hoạt động tốt hơn S&P 500 trong 15 lần, với hiệu suất tương đối trung bình là +42,55%.
Dự đoán giá vàng
Mô hình dự đoán giá vàng Incrementum:
Hiện tại giá vàng đã vượt quá mục tiêu giữa của kịch bản cơ bản vào cuối năm 2025. Báo cáo cho rằng, đến cuối thập kỷ này, giá vàng rất có thể ở giữa hai kịch bản, phụ thuộc vào mức độ lạm phát trong năm năm tới.
Cơ hội đầu tư "vàng biểu hiện"
Nhìn lại sự表现 của thập kỷ 70 và năm 2000, bạc và cổ phiếu khai thác có tiềm năng theo đuổi lớn trong thập kỷ hiện tại. Động lực thị trường cho thấy, vàng thường dẫn đầu xu hướng tăng, bạc, cổ phiếu khai thác và hàng hóa theo sau.
Bitcoin
Bitcoin có thể hưởng lợi từ việc tái cấu trúc trật tự thế giới hiện tại. Báo cáo cho rằng, vào cuối năm 2030, Bitcoin có thể đạt 50% giá trị thị trường vàng. Nếu giả định mục tiêu giá vàng là khoảng 4800 USD, giá Bitcoin cần tăng lên khoảng 900.000 USD để đạt 50% giá trị thị trường vàng.
Các yếu tố rủi ro tiềm ẩn
Các yếu tố có thể dẫn đến điều chỉnh trong ngắn hạn:
Báo cáo cho rằng, trong ngắn hạn giá vàng có thể điều chỉnh xuống khoảng 2800 USD, hoặc xuất hiện giao dịch ngang. Sự điều chỉnh này có thể là quá trình củng cố của thị trường bò, không đe dọa xu hướng tăng trung và dài hạn.
Kết luận
Thị trường bò vàng vẫn chưa kết thúc, hiện đang ở giữa giai đoạn tham gia công chúng. Vàng đã chuyển từ việc bị coi là di tích lỗi thời thành tài sản chủ chốt trong danh mục đầu tư, vừa cung cấp sự ổn định phòng ngừa vừa có tiềm năng tấn công.
Tăng giá kéo dài dựa trên một số trụ cột củng cố lẫn nhau:
Giá vàng hiện tại tăng có thể là dấu hiệu của "Khoảnh khắc Thiên nga Vàng". Khi hệ thống tiền tệ hiện tại mất uy tín, khả năng vàng lấy lại vai trò tài sản tiền tệ truyền thống trở nên lớn hơn, có thể xuất hiện dưới dạng tài sản thanh toán siêu quốc gia.