Phân tích ảnh hưởng và cơ hội sau nâng cấp Shanghai của Ethereum
Tóm tắt
Ethereum sẽ hoàn thành nâng cấp Shanghai vào tháng 4, mở tính năng rút ETH đã được staking trên chuỗi beacon. Đây là một hard fork của lớp thực thi Ethereum, dự kiến sẽ thực hiện 9 EIP. Tính đến giữa tháng 3, khoảng 17.5 triệu ETH đã được staking, chiếm 15.25% tổng cung. Các validator trung bình đã tích lũy hơn 2 ETH phần thưởng staking, sau nâng cấp sẽ có hơn 1 triệu ETH đổ vào thị trường.
Bài viết này khám phá những ảnh hưởng lớn của hệ sinh thái Ethereum sau khi nâng cấp tại Thượng Hải, bao gồm thiết kế cơ chế rút tiền, xu hướng giá ETH, phát triển giao thức LSD, và nhiều khía cạnh khác.
Một, phân tích cơ chế rút tiền Ethereum
Rút tiền Ethereum được chia thành hai loại: rút một phần và rút toàn bộ. Rút một phần chỉ rút lợi nhuận, trong khi rút toàn bộ sẽ thoát khỏi nút xác thực và rút toàn bộ số tiền. Việc rút tiền cần phải đáp ứng các điều kiện cụ thể:
Người xác thực có chứng chỉ 0x01 Credential
Một số yêu cầu rút tiền yêu cầu người xác thực ở trạng thái Active và số dư vượt quá 32 Ether
Tất cả yêu cầu rút tiền yêu cầu người xác thực ở trạng thái Withdrawable
Mỗi khối có thể xử lý tối đa 16 yêu cầu rút tiền. Việc rút tiền được khởi xướng ở tầng đồng thuận, không cần phí gas. Theo dữ liệu hiện tại, tất cả ETH đã được stake sẽ cần khoảng 5 ngày để rút hết.
Hai, Phân tích áp lực bán ETH
Người dùng staking sớm có thể có ý định rút tiền mạnh mẽ, nhưng phần lớn các khoản staking đang ở trạng thái thua lỗ. Dự kiến sẽ chủ yếu là rút một phần, áp lực bán sẽ không quá nghiêm trọng. Xem xét các hạn chế về điều kiện rút tiền và hạn chế về sự rò rỉ của giao thức, tình huống toàn bộ rút tiền cực đoan khó có khả năng xảy ra.
Dự kiến sau khi nâng cấp, áp lực bán sẽ lớn trong 3-4 ngày ở Thượng Hải. ETH được các tổ chức tập trung ký gửi có thể sẽ được mở khóa vì lý do quản lý, nhưng rất có thể sẽ tiếp tục được gửi vào các giao thức ký gửi khác.
Ba, Tình trạng hiện tại của giao thức LSD và thiết kế rút tiền
3.1 Hiệu suất token LSD
Hiện tại tỷ lệ staking của giao thức LSD khoảng 43%, Lido chiếm hơn 30%. Các token LSD có hiệu suất tốt trong DeFi, nhưng đã từng xuất hiện mức chiết khấu lớn trong quá khứ. Cập nhật Thượng Hải có lợi cho việc giá LST trở lại, đồng thời cũng thử thách khả năng quản lý rủi ro của các dự án.
3.2 So sánh cơ chế rút tiền chính của các giao thức LSD
Lido thiết kế hai chế độ Turbo và Bunker, tạo ra vùng đệm rút tiền. Rocket Pool giới thiệu cơ chế minipools, tăng cường tính linh hoạt. Frax Finance áp dụng thiết kế token hai lớp. StakeWise phân biệt hai cơ chế Pool và Solo.
Các giao thức đều có xem xét đến việc tránh tấn công chênh lệch giá, cải thiện trải nghiệm người dùng, nhưng hiệu quả thực hiện cụ thể vẫn cần được xác minh.
Bốn, Kết luận và Triển vọng
Cải tiến tại Thượng Hải sẽ ảnh hưởng đến giá ETH và các loại token LSD, thử thách sức mạnh công nghệ của giao thức, thúc đẩy sự phát triển của nhiều ứng dụng DeFi hơn. Người dùng có thể lựa chọn lại phương thức staking, thị phần sẽ được phân bố lại.
Ngoài Lido, các giao thức như Rocket Pool cũng đáng được chú ý. Các ứng dụng mới như token chỉ số, sản phẩm phái sinh, stablecoin dựa trên LSD có thể xuất hiện. Nhìn chung, nâng cấp Thượng Hải sẽ mang đến cơ hội và thách thức mới cho hệ sinh thái Ethereum.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BearMarketBarber
· 07-28 15:58
Đến rồi đến rồi, Thượng Hải nâng cấp không quản ngại nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
quiet_lurker
· 07-28 13:28
Chỉ có chút áp lực này mà gọi là áp lực?
Xem bản gốcTrả lời0
StakeWhisperer
· 07-28 05:05
bán phá giá cũng không có tác dụng, bò thượng hạng
Xem bản gốcTrả lời0
MetaverseVagabond
· 07-26 23:27
Vở kịch hay cuối cùng cũng đã bắt đầu.
Xem bản gốcTrả lời0
ForkMonger
· 07-25 16:31
meh...một sự chuyển hướng giao thức có thể đoán trước khác. đánh thức tôi khi chúng ta thấy một số hỗn loạn hệ thống *thực sự*
Phân tích toàn diện về ảnh hưởng của việc rút tiền thế chấp ETH sau nâng cấp Ethereum Shanghai
Phân tích ảnh hưởng và cơ hội sau nâng cấp Shanghai của Ethereum
Tóm tắt
Ethereum sẽ hoàn thành nâng cấp Shanghai vào tháng 4, mở tính năng rút ETH đã được staking trên chuỗi beacon. Đây là một hard fork của lớp thực thi Ethereum, dự kiến sẽ thực hiện 9 EIP. Tính đến giữa tháng 3, khoảng 17.5 triệu ETH đã được staking, chiếm 15.25% tổng cung. Các validator trung bình đã tích lũy hơn 2 ETH phần thưởng staking, sau nâng cấp sẽ có hơn 1 triệu ETH đổ vào thị trường.
Bài viết này khám phá những ảnh hưởng lớn của hệ sinh thái Ethereum sau khi nâng cấp tại Thượng Hải, bao gồm thiết kế cơ chế rút tiền, xu hướng giá ETH, phát triển giao thức LSD, và nhiều khía cạnh khác.
Một, phân tích cơ chế rút tiền Ethereum
Rút tiền Ethereum được chia thành hai loại: rút một phần và rút toàn bộ. Rút một phần chỉ rút lợi nhuận, trong khi rút toàn bộ sẽ thoát khỏi nút xác thực và rút toàn bộ số tiền. Việc rút tiền cần phải đáp ứng các điều kiện cụ thể:
Mỗi khối có thể xử lý tối đa 16 yêu cầu rút tiền. Việc rút tiền được khởi xướng ở tầng đồng thuận, không cần phí gas. Theo dữ liệu hiện tại, tất cả ETH đã được stake sẽ cần khoảng 5 ngày để rút hết.
Hai, Phân tích áp lực bán ETH
Người dùng staking sớm có thể có ý định rút tiền mạnh mẽ, nhưng phần lớn các khoản staking đang ở trạng thái thua lỗ. Dự kiến sẽ chủ yếu là rút một phần, áp lực bán sẽ không quá nghiêm trọng. Xem xét các hạn chế về điều kiện rút tiền và hạn chế về sự rò rỉ của giao thức, tình huống toàn bộ rút tiền cực đoan khó có khả năng xảy ra.
Dự kiến sau khi nâng cấp, áp lực bán sẽ lớn trong 3-4 ngày ở Thượng Hải. ETH được các tổ chức tập trung ký gửi có thể sẽ được mở khóa vì lý do quản lý, nhưng rất có thể sẽ tiếp tục được gửi vào các giao thức ký gửi khác.
Ba, Tình trạng hiện tại của giao thức LSD và thiết kế rút tiền
3.1 Hiệu suất token LSD
Hiện tại tỷ lệ staking của giao thức LSD khoảng 43%, Lido chiếm hơn 30%. Các token LSD có hiệu suất tốt trong DeFi, nhưng đã từng xuất hiện mức chiết khấu lớn trong quá khứ. Cập nhật Thượng Hải có lợi cho việc giá LST trở lại, đồng thời cũng thử thách khả năng quản lý rủi ro của các dự án.
3.2 So sánh cơ chế rút tiền chính của các giao thức LSD
Lido thiết kế hai chế độ Turbo và Bunker, tạo ra vùng đệm rút tiền. Rocket Pool giới thiệu cơ chế minipools, tăng cường tính linh hoạt. Frax Finance áp dụng thiết kế token hai lớp. StakeWise phân biệt hai cơ chế Pool và Solo.
Các giao thức đều có xem xét đến việc tránh tấn công chênh lệch giá, cải thiện trải nghiệm người dùng, nhưng hiệu quả thực hiện cụ thể vẫn cần được xác minh.
Bốn, Kết luận và Triển vọng
Cải tiến tại Thượng Hải sẽ ảnh hưởng đến giá ETH và các loại token LSD, thử thách sức mạnh công nghệ của giao thức, thúc đẩy sự phát triển của nhiều ứng dụng DeFi hơn. Người dùng có thể lựa chọn lại phương thức staking, thị phần sẽ được phân bố lại.
Ngoài Lido, các giao thức như Rocket Pool cũng đáng được chú ý. Các ứng dụng mới như token chỉ số, sản phẩm phái sinh, stablecoin dựa trên LSD có thể xuất hiện. Nhìn chung, nâng cấp Thượng Hải sẽ mang đến cơ hội và thách thức mới cho hệ sinh thái Ethereum.