ETH nâng cấp và phát triển hệ sinh thái DeFi: Quan sát và suy nghĩ gần đây

Ethereum gần đây đã có mức tăng trưởng đáng kể, một phần nguyên nhân có thể liên quan đến việc nâng cấp Pectra, nhưng nhiều hơn là do tâm lý quá bi quan trước đó và kỳ vọng về việc phê duyệt ETF. Đáng chú ý, tỷ giá ETH/BTC đã gần chạm đáy lịch sử. Nội dung cụ thể của lần nâng cấp này khá phong phú, đã được sắp xếp thành tài liệu chuyên dụng để tham khảo.

Trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, sự hợp tác giữa các dự án hàng đầu ngày càng trở nên chặt chẽ. Một nền tảng cho vay lớn đang có kế hoạch phát hành một phiên bản mới của Hook cho một DEX nổi tiếng, hỗ trợ sử dụng token của nhà cung cấp thanh khoản của DEX đó làm tài sản thế chấp cho khoản vay. Biện pháp này sẽ nâng cao đáng kể hiệu quả vốn của các nhà cung cấp thanh khoản, thể hiện tính kết hợp và linh hoạt của Hook. Những hợp tác như vậy hứa hẹn sẽ thúc đẩy nhiều đổi mới hơn nữa.

Mặt khác, một nền tảng cho vay hợp tác với một giao thức tổng hợp lợi suất và một dự án stablecoin cũng rất đáng chú ý. Những hợp tác này không chỉ đáp ứng nhu cầu thị trường mà còn nâng cao giới hạn cung cấp của các token liên quan. Khi các dự án DeFi blue-chip ngày càng trưởng thành, chúng ta có thể đang bước vào một "thời đại LEGO" độc quyền, với sự ổn định và khả năng vượt qua cơn sốt DeFi trước đó.

Trong lĩnh vực thanh khoản chuỗi chéo, sản lượng khai thác thanh khoản của một dự án chuỗi chéo đã giảm một nửa gần đây, nhưng tổng lượng khóa chưa thấy giảm rõ rệt, lợi nhuận vẫn nằm trong phạm vi chấp nhận được của thị trường. Đáng chú ý, dự án này sẽ chuyển giao các ưu đãi cho các bể token cụ thể, cho thấy sự gắn bó sâu sắc với một giao thức chuỗi chéo.

Trong lĩnh vực dịch vụ staking Ethereum, một khái niệm mới "bApps" đã được đưa ra, nhằm trực tiếp sử dụng các validator của Ethereum để đảm bảo an toàn, thay vì phụ thuộc vào vốn bổ sung. Khác với việc staking lại, phương thức này sẽ không ảnh hưởng đến ETH staking của các validator do các vấn đề giao thức, từ đó bảo vệ Ethereum khỏi rủi ro chuỗi. Mặc dù trong ngắn hạn có thể khó thu hút sự chú ý rộng rãi, nhưng về mặt cơ chế, nó thực sự có những lợi thế độc đáo.

Một dự án dịch vụ staking khác đã ra mắt một công nghệ mới, đơn giản hóa quy trình triển khai các nút xác thực, giúp người dùng bình thường dễ dàng tham gia vào việc vận hành nút, điều này gần gũi hơn với triết lý phi tập trung mà người sáng lập Ethereum đã đề xuất.

Trong lĩnh vực stablecoin, một stablecoin toàn chuỗi đang mở rộng nhanh chóng, đã hỗ trợ nhiều blockchain chính. So với các stablecoin đa chuỗi khác, nó nhận được nhiều hỗ trợ hơn về tài nguyên sinh thái, có thể chiếm lĩnh một phần lớn hơn trên chuỗi trong tương lai.

Một số dự án DeFi lâu đời cũng có những động thái mới. Một giao thức cho vay đã thông báo sẽ sớm trở lại, khắc phục các lỗ hổng bảo mật trước đó. Một dự án tổng hợp lợi nhuận tự động khác cũng ngụ ý sẽ trở lại thị trường. Liệu những dự án này có thể tái thiết lập lợi thế cạnh tranh trong môi trường thị trường mới hay không, đáng được chú ý.

Lĩnh vực token hóa tài sản thực (RWA) đang diễn ra nhiều hoạt động. Một nền tảng chứng khoán số phát hành phiên bản được đóng gói có thể sử dụng trong DeFi cho quỹ token hóa của một công ty quản lý tài sản lớn; một ông lớn thanh toán đã ra mắt tài khoản tài chính hỗ trợ stablecoin; một chuỗi công khai đã phê duyệt việc phân phối một lượng lớn token gốc cho dự án token hóa trái phiếu chính phủ Mỹ; một nền tảng cho vay đã hợp tác với nhà cung cấp dịch vụ blockchain cho nền tảng RWA của mình, cho phép thế chấp tài sản RWA để vay stablecoin.

Đặc biệt đáng chú ý là một dự án oracle đã hợp tác với các ngân hàng lớn và các công ty công nghệ tài chính để thực hiện việc thanh toán liên chuỗi cho trái phiếu chính phủ Mỹ được token hóa. Với vị thế dẫn đầu của dự án oracle này trong lĩnh vực thanh toán liên chuỗi RWA, nếu thị trường RWA phát triển như mong đợi, token gốc của nó có thể trở thành một mục tiêu đầu tư hấp dẫn.