Xu hướng mới trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung: Quản lý thanh khoản động đang thay đổi cuộc chơi
Gần đây, sau khi tham gia một hội nghị blockchain tại Singapore, một xu hướng rõ rệt đã thu hút sự chú ý của tôi: Trong cộng đồng DeFi, chủ đề kinh điển "Thanh khoản" đang chào đón sự đổi mới công nghệ. Đặc biệt trong hệ sinh thái Solana, nhiều dự án đã đầu tư rất nhiều công sức vào việc quản lý thanh khoản, trong đó công nghệ quản lý thanh khoản động (DLMM) đặc biệt nổi bật.
Xu hướng này không phải là ngẫu nhiên. Trong sáu tháng qua, hoạt động DeFi trên chuỗi Solana đã tăng đáng kể, các token mới nổi liên tục xuất hiện và tổng giá trị bị khóa (TVL) cũng liên tục phục hồi. Tuy nhiên, kéo theo đó là những thách thức mới: số lượng dự án tăng vọt dẫn đến thanh khoản bị phân tán, nhiều cặp giao dịch thiếu độ sâu, trượt giá quá cao, ảnh hưởng đến trải nghiệm người dùng, đồng thời cũng làm giảm thu nhập của nhà cung cấp thanh khoản (LP).
Trong bối cảnh như vậy, các công nghệ đổi mới như DLMM đã ra đời.
DLMM: Công cụ mới trong Tài chính phi tập trung
DLMM (thị trường tạo lập thanh khoản động) tiến xa hơn trên nền tảng thanh khoản tập trung. Nó thực hiện việc điều chỉnh tự động thanh khoản một cách động, có khả năng phân bổ vốn thông minh theo tình hình thị trường, đơn giản hóa đáng kể quy trình hoạt động của LP.
Ưu điểm của DLMM chủ yếu thể hiện ở những khía cạnh sau:
Có khả năng tự động ứng phó với biến động thị trường, hiệu quả trong việc đối phó với sự thay đổi giá cả mạnh mẽ
Tăng cường hiệu quả sử dụng vốn, tối đa hóa giá trị của từng đồng tiền.
Giảm trượt giá giao dịch, tối ưu hóa trải nghiệm giao dịch của người dùng
Tại hội nghị blockchain, DLMM đã trở thành chủ đề nóng, thậm chí có người đùa rằng: "Nếu các dự án Solana DeFi trong tương lai không có DLMM, thì cũng không dám ra mắt token mới."
Tại sao hệ sinh thái Solana cần nâng cấp khẩn cấp?
Với sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái Solana, vấn đề thanh khoản thiếu hụt ngày càng trở nên nổi bật. Mặc dù TVL trên chuỗi đã hồi phục, nhưng sự bùng nổ về số lượng dự án đã dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán nghiêm trọng. Các dự án mới ra mắt thường xuyên phải đối mặt với những chỉ trích về "slippage cao, độ sâu thấp". Đối với các dự án DeFi đã trưởng thành, hiệu suất vốn kém cũng khiến việc thu hút các LP mới trở nên khó khăn.
Trong trường hợp này, cơ chế điều chỉnh động của DLMM giống như việc trang bị cho thị trường thanh khoản một hệ thống "lái xe thông minh". Nó có khả năng tự động điều chỉnh vị trí của vốn, luôn tập trung vào các khu vực hoạt động sôi nổi của thị trường, tránh lãng phí và để vốn không sử dụng, từ đó giúp nâng cao hiệu suất tổng thể của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
DLMM sẽ thay đổi trải nghiệm giao dịch như thế nào?
Lấy một dự án nổi tiếng trên Solana làm ví dụ, họ gần đây đã giới thiệu cơ chế DLMM, hiệu quả rất đáng kể:
Trượt giá giao dịch của người dùng giảm rõ rệt, đặc biệt là trải nghiệm mượt mà hơn trên một số cặp giao dịch token mới nổi.
Tăng lợi nhuận LP, vì tỷ lệ sử dụng vốn được cải thiện đáng kể
Thanh khoản tập trung được tăng cường, các dự án mới khi ra mắt có thể nhanh chóng có được độ sâu.
Đội ngũ dự án cũng dự định mở mô hình DLMM cho nhiều dự án hơn, cung cấp "thanh khoản như một dịch vụ" (LaaS), với mục tiêu giải quyết vấn đề phân tán thanh khoản trong hệ sinh thái Solana. Đây thực chất là một bộ nâng cấp hạ tầng DeFi, trong đó DLMM là động cơ cốt lõi.
Tài chính phi tập trung của gió mới tiếp theo
Thông qua việc phân tích xu hướng hội nghị, dữ liệu trên chuỗi và trải nghiệm người dùng thực tế, có thể thấy những điểm sau đang trở thành động lực chính cho đợt tăng trưởng tiếp theo của Solana cũng như toàn bộ thị trường Tài chính phi tập trung:
Quản lý thanh khoản động
Thanh khoản dịch vụ hóa (LaaS)
Nâng cao hiệu quả vốn
Trong tương lai, DLMM có thể trở thành "cấu hình tiêu chuẩn" cho tất cả các dự án DeFi giống như cơ chế tạo lập thị trường tự động trong những năm đầu. Những dự án có khả năng tận dụng hiệu quả công nghệ mới này đầu tiên rất có thể sẽ chiếm ưu thế trong chu kỳ phục hồi thị trường sắp tới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LiquidationKing
· 07-27 13:24
sol mới là tương lai đấy, không theo nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
FUDwatcher
· 07-26 23:52
Cuối cùng cũng có việc làm rồi, bắt tay vào thôi!
Xem bản gốcTrả lời0
YieldChaser
· 07-24 21:04
搞就完事了 都 nhập một vị thế
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationSurvivor
· 07-24 21:03
Hệ sinh thái sol lại có cái mới tốt quá
Xem bản gốcTrả lời0
MidnightGenesis
· 07-24 21:01
on-chain giám sát cho thấy mã triển khai bất thường hoạt động đáng chú ý
Công nghệ DLMM dẫn đầu làn sóng mới trong Tài chính phi tập trung Solana: Nâng cao hiệu quả thanh khoản, tối ưu trải nghiệm giao dịch
Xu hướng mới trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung: Quản lý thanh khoản động đang thay đổi cuộc chơi
Gần đây, sau khi tham gia một hội nghị blockchain tại Singapore, một xu hướng rõ rệt đã thu hút sự chú ý của tôi: Trong cộng đồng DeFi, chủ đề kinh điển "Thanh khoản" đang chào đón sự đổi mới công nghệ. Đặc biệt trong hệ sinh thái Solana, nhiều dự án đã đầu tư rất nhiều công sức vào việc quản lý thanh khoản, trong đó công nghệ quản lý thanh khoản động (DLMM) đặc biệt nổi bật.
Xu hướng này không phải là ngẫu nhiên. Trong sáu tháng qua, hoạt động DeFi trên chuỗi Solana đã tăng đáng kể, các token mới nổi liên tục xuất hiện và tổng giá trị bị khóa (TVL) cũng liên tục phục hồi. Tuy nhiên, kéo theo đó là những thách thức mới: số lượng dự án tăng vọt dẫn đến thanh khoản bị phân tán, nhiều cặp giao dịch thiếu độ sâu, trượt giá quá cao, ảnh hưởng đến trải nghiệm người dùng, đồng thời cũng làm giảm thu nhập của nhà cung cấp thanh khoản (LP).
Trong bối cảnh như vậy, các công nghệ đổi mới như DLMM đã ra đời.
DLMM: Công cụ mới trong Tài chính phi tập trung
DLMM (thị trường tạo lập thanh khoản động) tiến xa hơn trên nền tảng thanh khoản tập trung. Nó thực hiện việc điều chỉnh tự động thanh khoản một cách động, có khả năng phân bổ vốn thông minh theo tình hình thị trường, đơn giản hóa đáng kể quy trình hoạt động của LP.
Ưu điểm của DLMM chủ yếu thể hiện ở những khía cạnh sau:
Tại hội nghị blockchain, DLMM đã trở thành chủ đề nóng, thậm chí có người đùa rằng: "Nếu các dự án Solana DeFi trong tương lai không có DLMM, thì cũng không dám ra mắt token mới."
Tại sao hệ sinh thái Solana cần nâng cấp khẩn cấp?
Với sự phát triển nhanh chóng của hệ sinh thái Solana, vấn đề thanh khoản thiếu hụt ngày càng trở nên nổi bật. Mặc dù TVL trên chuỗi đã hồi phục, nhưng sự bùng nổ về số lượng dự án đã dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán nghiêm trọng. Các dự án mới ra mắt thường xuyên phải đối mặt với những chỉ trích về "slippage cao, độ sâu thấp". Đối với các dự án DeFi đã trưởng thành, hiệu suất vốn kém cũng khiến việc thu hút các LP mới trở nên khó khăn.
Trong trường hợp này, cơ chế điều chỉnh động của DLMM giống như việc trang bị cho thị trường thanh khoản một hệ thống "lái xe thông minh". Nó có khả năng tự động điều chỉnh vị trí của vốn, luôn tập trung vào các khu vực hoạt động sôi nổi của thị trường, tránh lãng phí và để vốn không sử dụng, từ đó giúp nâng cao hiệu suất tổng thể của hệ sinh thái Tài chính phi tập trung.
DLMM sẽ thay đổi trải nghiệm giao dịch như thế nào?
Lấy một dự án nổi tiếng trên Solana làm ví dụ, họ gần đây đã giới thiệu cơ chế DLMM, hiệu quả rất đáng kể:
Đội ngũ dự án cũng dự định mở mô hình DLMM cho nhiều dự án hơn, cung cấp "thanh khoản như một dịch vụ" (LaaS), với mục tiêu giải quyết vấn đề phân tán thanh khoản trong hệ sinh thái Solana. Đây thực chất là một bộ nâng cấp hạ tầng DeFi, trong đó DLMM là động cơ cốt lõi.
Tài chính phi tập trung của gió mới tiếp theo
Thông qua việc phân tích xu hướng hội nghị, dữ liệu trên chuỗi và trải nghiệm người dùng thực tế, có thể thấy những điểm sau đang trở thành động lực chính cho đợt tăng trưởng tiếp theo của Solana cũng như toàn bộ thị trường Tài chính phi tập trung:
Trong tương lai, DLMM có thể trở thành "cấu hình tiêu chuẩn" cho tất cả các dự án DeFi giống như cơ chế tạo lập thị trường tự động trong những năm đầu. Những dự án có khả năng tận dụng hiệu quả công nghệ mới này đầu tiên rất có thể sẽ chiếm ưu thế trong chu kỳ phục hồi thị trường sắp tới.