Trader Rocky: Mong đợi thị trường Web3 dựa trên giá trị
Khách mời của số này: Rocky, Đồng sáng lập của Blue Ocean Capital, Twitter @Rocky_Bitcoin
*Tất cả nội dung chỉ mang tính chất chia sẻ, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Một, về Trader Rocky
Cốt lõi của giao dịch là "con người", kinh nghiệm, bối cảnh, tính cách và thuộc tính tài chính của cá nhân quyết định sự hình thành chiến lược giao dịch của họ.
Chiến lược giao dịch của Rocky là gì?
logic giao dịch
Quỹ cấp hai chủ yếu thực hiện chiến lược chủ quan, sử dụng mô hình kết hợp Alpha và Beta. Alpha tìm kiếm lợi nhuận cao, Beta theo đuổi việc neo giữ theo xu hướng BTC.
Từ trên xuống dưới ( từ vĩ mô đến vi mô ) khung phân tích đầu tư nghiên cứu: phân tích vĩ mô đánh giá xu hướng và quản lý vị thế, phân tích ngành chọn cược đường đua, phân tích cơ bản dự án lọc dự án và quản lý danh mục đầu tư.
quy mô vốn
Quy mô vốn phụ thuộc vào mức độ rủi ro có thể chấp nhận được. Đối với thị trường đầu tư thay thế có rủi ro cao và lợi nhuận cao như tiền điện tử, cần đầu tư số tiền mà ngay cả khi mất trắng cũng không ảnh hưởng đến cuộc sống, nhằm đảm bảo chu kỳ nắm giữ lâu dài.
Quy mô vốn cần phải tương ứng với số lượng mục đầu tư. Đầu tư từ 0-200.000 USD khoảng 5 mục; đầu tư từ 20-1.000.000 USD khoảng 10 mục; đầu tư từ 100-5.000.000 USD khoảng 15 mục; đầu tư từ 500-20.000.000 USD khoảng 20 mục; đầu tư trên 20.000.000 USD không vượt quá 30 mục.
Hiện tại quản lý quỹ AUM 45 triệu USD.
lợi nhuận kỳ vọng và chu kỳ quỹ
Như Zhou Jintao đã nói, cuộc sống phát tài dựa vào sóng Kahn, chu kỳ thường là yếu tố cốt lõi quyết định lợi nhuận. Khi nghiên cứu lợi nhuận kỳ vọng, điều quan trọng là nghiên cứu chu kỳ đô la Mỹ, vì bất kỳ tài sản rủi ro nào cũng có mối quan hệ cao với chu kỳ đô la, chu kỳ vốn cũng vậy.
Nói chung, chu kỳ đô la Mỹ khoảng 4.5 năm, trong đó có 2 năm giai đoạn thu hẹp ( chu kỳ tăng lãi suất ), 2.5 năm giai đoạn mở rộng ( chu kỳ giảm lãi suất ), hình thành thủy triều đô la. Hiện đang ở cuối chu kỳ tăng lãi suất, chu kỳ giảm lãi suất sắp đến.
Rocky đã tweet vào ngày 25 tháng 5 năm 2022, đưa ra nhận định về chu kỳ: quý 1 năm 2023 là đáy của chu kỳ Kitchin, sự bùng nổ thực sự sẽ xuất hiện sau khi kết thúc việc giảm lãi suất và bắt đầu bơm QE, kéo dài đến cuối quý 3 năm 2025, tức là vào cuối giai đoạn mở rộng của chu kỳ Kitchin, thị trường chứng khoán Mỹ và tiền điện tử rất có khả năng sẽ đạt đỉnh vào thời điểm đó.
kiểm soát rủi ro
Kiểm soát rủi ro chủ yếu được chia thành ba điểm: kiểm soát rủi ro vị thế, kiểm soát rủi ro danh mục đầu tư và kiểm soát rủi ro cơ bản.
Đầu tiên, quản lý vị thế, tức là quản lý vị trí. Vị thế quyết định trực tiếp mức độ rút lui và không gian nắm giữ U, khi giảm giá thì việc nắm giữ U sẽ có nhiều không gian thao tác hơn. Quản lý vị thế chủ yếu dựa vào việc nắm bắt dữ liệu vĩ mô, các dữ liệu khác nhau có điểm trọng số tương ứng, điểm số tổng hợp tương ứng với các đề xuất vị thế cụ thể. Hiện tại, trong quản lý vị thế chủ động của Rocky, các dữ liệu vĩ mô có trọng số cao hơn là: chỉ số đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm, dữ liệu M2.
Thứ hai, quản lý rủi ro danh mục đầu tư, tức là quản lý các dự án đang nắm giữ. Cái gọi là quy trình quyên góp, đầu tư, quản lý và thoái vốn, trong đó "quản lý" là một khâu rất quan trọng, có thể đánh giá giai đoạn của dự án, trong trường hợp dự án giảm giá có thể tự tin và có cơ sở để bổ sung lệnh, hoặc trong trường hợp dự án có dấu hiệu suy thoái có thể cảnh báo trước và chốt lời. Quản lý các dự án nắm giữ thông qua việc thiết lập bảng điều khiển Dashboard để theo dõi dữ liệu, bao gồm tăng trưởng người dùng, hoạt động hàng ngày, TVL, doanh thu, v.v.
Thứ ba, kiểm soát rủi ro cơ bản. Quỹ của Rocky hiện đang áp dụng nguyên tắc "ba bốn không", tức là 30% cảnh báo rủi ro, 40% mức cắt lỗ. Việc cắt lỗ và cảnh báo rủi ro còn có các dữ liệu nội bộ khác làm hỗ trợ.
Tại sao Rocky lại hình thành chiến lược giao dịch như vậy?
trải nghiệm giao dịch:
Rocky đã hoàn toàn đầu tư vào Web3 từ năm 2016, thu được khoản lợi nhuận đầu tiên trong thời kỳ ICO từ 2016-2017, từ 2018-2021 làm truyền thông và ươm tạo đầu tư trong lĩnh vực blockchain, năm 2022 thành lập quỹ Blue Ocean Capital, hiện tại giá trị ròng của quỹ là 4,5 lần. Hai trải nghiệm ảnh hưởng lớn nhất đến chiến lược giao dịch của Rocky, một lần khiến anh xây dựng niềm tin vào ngành, lần còn lại khiến anh kính trọng thị trường.
Lần đầu, lợi nhuận cao khi mới bước vào thị trường
Rocky ban đầu nghĩ rằng tiền điện tử là một thứ hư vô khi lần đầu tiếp xúc, vì trong nhận thức của anh, bất kỳ tài sản nào cũng cần có vật chất làm chứng và hỗ trợ để định giá hợp lý. Nhưng vì sự tin tưởng vào bạn bè, anh đã giao 200.000 cho bạn đầu tư vào thị trường tiền điện tử, chỉ trong 2 tháng đã thu được lợi nhuận gấp 4 lần, tạo sự tương phản rõ nét với thị trường chứng khoán A.
Lợi nhuận cao đã khiến Rocky vô cùng sốc, bắt đầu đọc các tài liệu khác nhau, như sách trắng Bitcoin, "Tiền tệ không quốc gia" của Hayek, và "Con đường đến nô lệ", các lý thuyết thiên về kinh tế tự do, hình thành một niềm tin nhất định. Sau đó, vào năm 2016, anh hoàn toàn投入 vào ngành và kiếm được gần 20 triệu nhân dân tệ từ khoản đầu tư đầu tiên trong thời kỳ ICO.
Lần thứ hai, "3·12" mất 100 BTC
Cuối năm 2019 và đầu năm 2020, Rocky cho rằng BTC đã hình thành đáy từ góc độ chu kỳ, vì vậy đã mở một vị thế mua BTC với đòn bẩy gấp đôi gần 7000, và dựa trên phán đoán "BTC dù thế nào cũng không thể giảm hơn 50%", cho rằng đây là một chiến lược rất an toàn, có khả năng thắng cao. Nhưng tình huống cực đoan ngày "3·12" đã dẫn đến việc thua lỗ trực tiếp 100 BTC, Rocky đã nhốt mình trong phòng trong hai tháng để xem lại và suy ngẫm.
Sự kiện lần này đã khiến Rocky có ba thay đổi: Thứ nhất, hình thành "nguyên tắc ba không" của riêng mình: không đụng vào đòn bẩy, không đụng vào hợp đồng, không vay tiền để giao dịch tiền điện tử; Thứ hai, bắt đầu xây dựng hệ thống quản lý rủi ro đầu tư riêng và thành lập đội ngũ, bởi vì tách biệt nghiên cứu và đầu tư ( với hoạt động điên cuồng mới thực sự là cách giảm thiểu hệ số rủi ro; Thứ ba, chuyển từ "kỹ thuật" sang "đầu tư giá trị", các chỉ số kỹ thuật có thể hướng dẫn thời điểm mua vào hoặc bán ra ở một số điểm, nhưng không thể quyết định tỷ suất sinh lợi trong dài hạn.
Nền tảng chuyên môn:
Trước khi tham gia thị trường tiền mã hóa, Rocky đã làm nghiên cứu viên tại Viện Nghiên cứu Chứng khoán Trường Giang. Kinh nghiệm tại công ty chứng khoán mang lại cho Rocky hai lợi thế: thứ nhất là chiến lược vĩ mô hoàn chỉnh, thứ hai là khung phân tích nghiên cứu đầu tư từ trên xuống, từ vĩ mô đến lĩnh vực và sau đó đến dự án cụ thể. Cách tư duy hệ thống này luôn hướng dẫn Rocky trong việc đầu tư vào thị trường tiền mã hóa.
Chiến lược giao dịch của Rocky phù hợp với ai?
Chiến lược giao dịch của Rocky, hay nói cách khác là cách suy nghĩ có hệ thống, thực sự phù hợp với tất cả những ai muốn "kiếm tiền bền vững". Mua và giữ có thể không khó, nhưng khó là làm thế nào để đánh giá chu kỳ tài chính của bản thân dựa trên chu kỳ thị trường; tìm ra một Alpha có thể không khó, nhưng khó là làm thế nào để phát hiện ra những lĩnh vực tiềm năng và liên tục nắm bắt Alpha.
Hai, câu chuyện giao dịch của Rocky
Kiến thức được xác thực qua thực hành mới là tri thức thật sự, việc xem lại và hồi tưởng các giao dịch cụ thể có thể giúp hiểu rõ hơn và học hỏi cách áp dụng chiến lược giao dịch.
Làm thế nào để bắt Render $RNDR và Kaspa $KAS?
về Render
Bởi vì sự quan tâm đầu tư của Multicoin đến Render
Năm 2021, Multicoin đã đầu tư 30 triệu đô la vào Render, từ đó theo dõi dự án và theo dõi lâu dài. Có hai lý do khiến việc đầu tư của Multicoin nhạy cảm như vậy:
Chiến lược đầu tư của Rocky vào năm 2021 là theo dõi Multicoin, bao gồm SOL, GRT, AR, LPT, lợi nhuận rất tốt.
Multicoin là một khoản đầu tư được thúc đẩy bởi nghiên cứu ), mỗi khoản đầu tư đều có báo cáo chi tiết, điều này đã giúp ích rất nhiều cho suy nghĩ đầu tư của Rocky.
Thông qua phân tích cơ bản, có thể đầu tư vào Render.
Mô hình kinh doanh của Render: có vòng tiền tệ tích cực
Trong bối cảnh thị trường gấu lúc bấy giờ, Rocky suy nghĩ về loại dự án nào có thể tồn tại trong thị trường gấu, câu trả lời là: doanh thu mà dự án tạo ra có thể trang trải chi phí, mang lại vòng tiền tích cực. Thời điểm đó, ngoài các dự án DeFi, rất ít dự án đáp ứng yêu cầu, và Render là một trong số đó. Công ty mẹ của Render là OTOR, công ty này cung cấp dịch vụ render cho các công ty điện ảnh như Hollywood, Disney, và bản thân nó rất có lãi, vấn đề cốt lõi của OTOR lúc đó là chi phí tính toán khá cao, vì vậy người sáng lập OTOR đã thực hiện dự án Render để giải quyết vấn đề thiếu hụt sức mạnh tính toán, chứ không phải chỉ để phát token.
Người sáng lập Render: Một người làm việc cực kỳ chăm chỉ và là tín đồ công nghệ.
Rocky cho rằng, việc đánh giá các dự án sớm thì người sáng lập rất quan trọng, vì người sáng lập quyết định con đường phát triển lâu dài của dự án trong tương lai. Người sáng lập Render có một số đặc điểm như sau: Thứ nhất, OTOR đã rất thành công, không thiếu tiền; thứ hai, từ năm 2008, khi thành lập OTOR đến năm 2017 khi thành lập Render, trong suốt 9 năm, người đó đã làm người phụ trách tại OTOR, là "người làm việc"; cuối cùng, làm việc hơn 50 giờ một tuần trong nhiều năm, là một người làm việc cực kỳ cuồng nhiệt và là một tín đồ công nghệ, mang theo chiếc laptop 10 kg được độ lại của mình, để trình diễn phần mềm của mình trong lĩnh vực render cho người khác.
Giao tiếp với đội ngũ dự án để phát hiện thêm tiềm năng xác định đầu tư
Rocky là một thợ mỏ Ethereum vào năm 2017, có nhiều sức mạnh tính toán GPU. Lúc đó, anh đã trao đổi về việc hợp tác sức mạnh tính toán với dự án, mặc dù cuối cùng không thành công, nhưng đã nhận được thông tin rằng Render có thể sẽ phát hành giao diện GPU cho người tiêu dùng. Rocky tin rằng đây là một nhu cầu lớn, vì sau khi Ethereum chuyển sang POS, chắc chắn sẽ cần một dự án mới để tiếp nhận sức mạnh tính toán. Mặc dù đến giờ vẫn chưa triển khai, nhưng anh đã thấy tiềm năng của dự án, vì vậy vào khoảng tháng 11 năm 2022, anh đã đầu tư, với chi phí khoảng 0.5 đô la, là một trong những dự án đầu tư lớn nhất lúc bấy giờ.
2( về Kaspa
Về câu chuyện của Kaspa, bạn có thể tham khảo tweet của Rocky này,
Sau khi Ethereum chuyển sang POS, Rocky tìm kiếm dự án mới cho các máy đào của mình, vì vậy đã yêu cầu đội ngũ nghiên cứu khai thác, và đã tìm thấy dự án Kaspa của thần Y.
Y thần là DAG, tức là người phát minh đầu tiên về công nghệ đồ thị có hướng không chu trình, nhiều dự án sử dụng công nghệ này, bao gồm IOTA và Avalanche, đã tham khảo nội dung trong bài báo của Y thần.
Toàn bộ đội ngũ đều là các giáo sư từ Đại học Hebrew, đây là một dự án hoàn toàn của Israel. Dự án của Israel có một đặc điểm là sẽ không bỏ dở giữa chừng, đây là loại hình đội ngũ mà đội Rocky rất thích.
Chế độ khai thác của Kaspa là 100% khai thác, không có khai thác trước, không có dự trữ cho đội ngũ, cũng không có VC. Dựa trên tình hình của người sáng lập và đội ngũ, quyết định thử nghiệm khai thác.
Vì giá KAS không cao, việc khai thác mỗi tháng lỗ 30.000 nhân dân tệ tiền điện, nhưng sản lượng khai thác khá tốt, tổng kết lại lợi nhuận khoảng gần 200 lần, đã bán ra một phần, còn giữ lại một phần.
Điểm chung của hai dự án Render và Kaspa là quyết định không dựa vào biểu đồ nến hay chỉ số kỹ thuật, mà tập trung vào nghiên cứu. Đây là một minh chứng cho sự thay đổi trong phương pháp đầu tư của Rocky sau sự kiện "3·12".
Trong nửa sau của thị trường bò, những lĩnh vực nào được kỳ vọng? Tại sao?
Vấn đề này sẽ được chia thành hai phần: Thứ nhất, nửa sau của thị trường bò sẽ xảy ra vào khi nào? Thứ hai, nửa sau của thị trường bò nhìn nhận những lĩnh vực nào?
1)Rocky cho rằng, giai đoạn sau của thị trường tăng giá có khả năng cao xảy ra sau khi giảm lãi suất.
Thông qua việc tổng hợp quy luật của ba lần giảm lãi suất trước đó, tác động của việc giảm lãi suất đối với thị trường thường khá lớn, đặc biệt là thị trường chứng khoán Mỹ, trong thời gian giảm lãi suất có thể sẽ có sự điều chỉnh lớn. Dữ liệu về ba lần giảm lãi suất chính trong 30 năm qua như sau:
Lần đầu tiên, trong bong bóng Internet năm 2000, lãi suất liên bang của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã giảm từ 6,5 điểm vào năm 2001 xuống 1 điểm vào năm 2003, thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm 49% từ tháng 3 năm 2000 đến tháng 10 năm 2002.
Lần thứ hai, cuộc khủng hoảng tài chính từ năm 2007 đến 2008, lãi suất liên bang giảm từ 5.25 xuống mức thấp nhất là 0.25, thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm từ tháng 10 năm 2007 xuống tháng 3 năm 2009, giảm 57%.
Lần thứ ba, đại dịch COVID-19 từ năm 2019 đến 2020, lãi suất liên bang giảm từ 2,25 xuống 0, thị trường chứng khoán Mỹ giảm khoảng 34%.
Chu kỳ tiếp theo sẽ giảm từ 5.5 xuống, dự kiến sẽ giảm xuống 2%, kéo dài trong hai năm rưỡi.
2)Rocky kỳ vọng vào 5 lĩnh vực, bao gồm AI, RWA, DePIN, hệ sinh thái BTC, GameFi
Trong chu kỳ thị trường hiện tại, vào tháng 10 năm 2023 sẽ có một đợt tăng giá của các đồng tiền thay thế, và vào tháng 2 năm 2024 sẽ có một đợt tăng giá khác của các đồng tiền thay thế. Thông qua hai đợt tăng giá này, thực sự có thể xác định cốt truyện cốt lõi của chu kỳ này. Những dự án hoặc lĩnh vực không nổi bật trong cả hai đợt này về cơ bản không cần quá nhiều sự chú ý. Dưới đây sẽ giải thích chi tiết lý do tại sao tôi lạc quan về 5 lĩnh vực lớn.
Đầu tiên, AI. Các VC hàng đầu đều đang đặt cược, độ nóng đầu tư trên thị trường cấp một không giảm, dữ liệu Q2 gần đạt 1 tỷ đô la.
Thứ hai, RWA. Lĩnh vực RWA tương đương với lĩnh vực DeFi của năm 2020. Trước đây, chiến lược của Mỹ gọi là quốc hữu hóa tài sản đô la, có nhiều quốc gia phân bổ trái phiếu chính phủ Mỹ, nhưng trong những năm gần đây, lợi suất ưu việt không tốt, nhiều quốc gia đã phân bổ trái phiếu chính phủ Mỹ đang bán ra, vì vậy Mỹ cũng đã chuyển đổi chiến lược của mình thành việc toàn cầu hóa tài sản đô la, tức là để người dùng toàn cầu tiến hành phân bổ tài sản đô la. Chiến lược này trong vòng này của đô la.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SingleForYears
· 07-25 05:06
Ít khoe lý thuyết, chúng tôi chỉ muốn biết vị thế bao nhiêu.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoTarotReader
· 07-24 20:38
Vẫn phải nói về giá trị, nói đúng.
Xem bản gốcTrả lời0
DefiOldTrickster
· 07-24 20:37
Giá trị thúc đẩy? Ông lão chỉ cần kiếm tiền là đủ!
Xem bản gốcTrả lời0
OvertimeSquid
· 07-24 20:35
Lại là một kẻ nói nhảm cũ rích, suốt ngày bàn về giá trị.
Rocky phân tích: Chu kỳ và chiến lược thị trường Web3 dưới tư duy đầu tư giá trị
Trader Rocky: Mong đợi thị trường Web3 dựa trên giá trị
Khách mời của số này: Rocky, Đồng sáng lập của Blue Ocean Capital, Twitter @Rocky_Bitcoin
*Tất cả nội dung chỉ mang tính chất chia sẻ, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Một, về Trader Rocky
Cốt lõi của giao dịch là "con người", kinh nghiệm, bối cảnh, tính cách và thuộc tính tài chính của cá nhân quyết định sự hình thành chiến lược giao dịch của họ.
Quỹ cấp hai chủ yếu thực hiện chiến lược chủ quan, sử dụng mô hình kết hợp Alpha và Beta. Alpha tìm kiếm lợi nhuận cao, Beta theo đuổi việc neo giữ theo xu hướng BTC.
Từ trên xuống dưới ( từ vĩ mô đến vi mô ) khung phân tích đầu tư nghiên cứu: phân tích vĩ mô đánh giá xu hướng và quản lý vị thế, phân tích ngành chọn cược đường đua, phân tích cơ bản dự án lọc dự án và quản lý danh mục đầu tư.
Quy mô vốn phụ thuộc vào mức độ rủi ro có thể chấp nhận được. Đối với thị trường đầu tư thay thế có rủi ro cao và lợi nhuận cao như tiền điện tử, cần đầu tư số tiền mà ngay cả khi mất trắng cũng không ảnh hưởng đến cuộc sống, nhằm đảm bảo chu kỳ nắm giữ lâu dài.
Quy mô vốn cần phải tương ứng với số lượng mục đầu tư. Đầu tư từ 0-200.000 USD khoảng 5 mục; đầu tư từ 20-1.000.000 USD khoảng 10 mục; đầu tư từ 100-5.000.000 USD khoảng 15 mục; đầu tư từ 500-20.000.000 USD khoảng 20 mục; đầu tư trên 20.000.000 USD không vượt quá 30 mục.
Hiện tại quản lý quỹ AUM 45 triệu USD.
Như Zhou Jintao đã nói, cuộc sống phát tài dựa vào sóng Kahn, chu kỳ thường là yếu tố cốt lõi quyết định lợi nhuận. Khi nghiên cứu lợi nhuận kỳ vọng, điều quan trọng là nghiên cứu chu kỳ đô la Mỹ, vì bất kỳ tài sản rủi ro nào cũng có mối quan hệ cao với chu kỳ đô la, chu kỳ vốn cũng vậy.
Nói chung, chu kỳ đô la Mỹ khoảng 4.5 năm, trong đó có 2 năm giai đoạn thu hẹp ( chu kỳ tăng lãi suất ), 2.5 năm giai đoạn mở rộng ( chu kỳ giảm lãi suất ), hình thành thủy triều đô la. Hiện đang ở cuối chu kỳ tăng lãi suất, chu kỳ giảm lãi suất sắp đến.
Rocky đã tweet vào ngày 25 tháng 5 năm 2022, đưa ra nhận định về chu kỳ: quý 1 năm 2023 là đáy của chu kỳ Kitchin, sự bùng nổ thực sự sẽ xuất hiện sau khi kết thúc việc giảm lãi suất và bắt đầu bơm QE, kéo dài đến cuối quý 3 năm 2025, tức là vào cuối giai đoạn mở rộng của chu kỳ Kitchin, thị trường chứng khoán Mỹ và tiền điện tử rất có khả năng sẽ đạt đỉnh vào thời điểm đó.
Kiểm soát rủi ro chủ yếu được chia thành ba điểm: kiểm soát rủi ro vị thế, kiểm soát rủi ro danh mục đầu tư và kiểm soát rủi ro cơ bản.
Đầu tiên, quản lý vị thế, tức là quản lý vị trí. Vị thế quyết định trực tiếp mức độ rút lui và không gian nắm giữ U, khi giảm giá thì việc nắm giữ U sẽ có nhiều không gian thao tác hơn. Quản lý vị thế chủ yếu dựa vào việc nắm bắt dữ liệu vĩ mô, các dữ liệu khác nhau có điểm trọng số tương ứng, điểm số tổng hợp tương ứng với các đề xuất vị thế cụ thể. Hiện tại, trong quản lý vị thế chủ động của Rocky, các dữ liệu vĩ mô có trọng số cao hơn là: chỉ số đô la Mỹ, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm, dữ liệu M2.
Thứ hai, quản lý rủi ro danh mục đầu tư, tức là quản lý các dự án đang nắm giữ. Cái gọi là quy trình quyên góp, đầu tư, quản lý và thoái vốn, trong đó "quản lý" là một khâu rất quan trọng, có thể đánh giá giai đoạn của dự án, trong trường hợp dự án giảm giá có thể tự tin và có cơ sở để bổ sung lệnh, hoặc trong trường hợp dự án có dấu hiệu suy thoái có thể cảnh báo trước và chốt lời. Quản lý các dự án nắm giữ thông qua việc thiết lập bảng điều khiển Dashboard để theo dõi dữ liệu, bao gồm tăng trưởng người dùng, hoạt động hàng ngày, TVL, doanh thu, v.v.
Thứ ba, kiểm soát rủi ro cơ bản. Quỹ của Rocky hiện đang áp dụng nguyên tắc "ba bốn không", tức là 30% cảnh báo rủi ro, 40% mức cắt lỗ. Việc cắt lỗ và cảnh báo rủi ro còn có các dữ liệu nội bộ khác làm hỗ trợ.
Rocky đã hoàn toàn đầu tư vào Web3 từ năm 2016, thu được khoản lợi nhuận đầu tiên trong thời kỳ ICO từ 2016-2017, từ 2018-2021 làm truyền thông và ươm tạo đầu tư trong lĩnh vực blockchain, năm 2022 thành lập quỹ Blue Ocean Capital, hiện tại giá trị ròng của quỹ là 4,5 lần. Hai trải nghiệm ảnh hưởng lớn nhất đến chiến lược giao dịch của Rocky, một lần khiến anh xây dựng niềm tin vào ngành, lần còn lại khiến anh kính trọng thị trường.
Lần đầu, lợi nhuận cao khi mới bước vào thị trường
Rocky ban đầu nghĩ rằng tiền điện tử là một thứ hư vô khi lần đầu tiếp xúc, vì trong nhận thức của anh, bất kỳ tài sản nào cũng cần có vật chất làm chứng và hỗ trợ để định giá hợp lý. Nhưng vì sự tin tưởng vào bạn bè, anh đã giao 200.000 cho bạn đầu tư vào thị trường tiền điện tử, chỉ trong 2 tháng đã thu được lợi nhuận gấp 4 lần, tạo sự tương phản rõ nét với thị trường chứng khoán A.
Lợi nhuận cao đã khiến Rocky vô cùng sốc, bắt đầu đọc các tài liệu khác nhau, như sách trắng Bitcoin, "Tiền tệ không quốc gia" của Hayek, và "Con đường đến nô lệ", các lý thuyết thiên về kinh tế tự do, hình thành một niềm tin nhất định. Sau đó, vào năm 2016, anh hoàn toàn投入 vào ngành và kiếm được gần 20 triệu nhân dân tệ từ khoản đầu tư đầu tiên trong thời kỳ ICO.
Lần thứ hai, "3·12" mất 100 BTC
Cuối năm 2019 và đầu năm 2020, Rocky cho rằng BTC đã hình thành đáy từ góc độ chu kỳ, vì vậy đã mở một vị thế mua BTC với đòn bẩy gấp đôi gần 7000, và dựa trên phán đoán "BTC dù thế nào cũng không thể giảm hơn 50%", cho rằng đây là một chiến lược rất an toàn, có khả năng thắng cao. Nhưng tình huống cực đoan ngày "3·12" đã dẫn đến việc thua lỗ trực tiếp 100 BTC, Rocky đã nhốt mình trong phòng trong hai tháng để xem lại và suy ngẫm.
Sự kiện lần này đã khiến Rocky có ba thay đổi: Thứ nhất, hình thành "nguyên tắc ba không" của riêng mình: không đụng vào đòn bẩy, không đụng vào hợp đồng, không vay tiền để giao dịch tiền điện tử; Thứ hai, bắt đầu xây dựng hệ thống quản lý rủi ro đầu tư riêng và thành lập đội ngũ, bởi vì tách biệt nghiên cứu và đầu tư ( với hoạt động điên cuồng mới thực sự là cách giảm thiểu hệ số rủi ro; Thứ ba, chuyển từ "kỹ thuật" sang "đầu tư giá trị", các chỉ số kỹ thuật có thể hướng dẫn thời điểm mua vào hoặc bán ra ở một số điểm, nhưng không thể quyết định tỷ suất sinh lợi trong dài hạn.
Trước khi tham gia thị trường tiền mã hóa, Rocky đã làm nghiên cứu viên tại Viện Nghiên cứu Chứng khoán Trường Giang. Kinh nghiệm tại công ty chứng khoán mang lại cho Rocky hai lợi thế: thứ nhất là chiến lược vĩ mô hoàn chỉnh, thứ hai là khung phân tích nghiên cứu đầu tư từ trên xuống, từ vĩ mô đến lĩnh vực và sau đó đến dự án cụ thể. Cách tư duy hệ thống này luôn hướng dẫn Rocky trong việc đầu tư vào thị trường tiền mã hóa.
Chiến lược giao dịch của Rocky, hay nói cách khác là cách suy nghĩ có hệ thống, thực sự phù hợp với tất cả những ai muốn "kiếm tiền bền vững". Mua và giữ có thể không khó, nhưng khó là làm thế nào để đánh giá chu kỳ tài chính của bản thân dựa trên chu kỳ thị trường; tìm ra một Alpha có thể không khó, nhưng khó là làm thế nào để phát hiện ra những lĩnh vực tiềm năng và liên tục nắm bắt Alpha.
Hai, câu chuyện giao dịch của Rocky
Kiến thức được xác thực qua thực hành mới là tri thức thật sự, việc xem lại và hồi tưởng các giao dịch cụ thể có thể giúp hiểu rõ hơn và học hỏi cách áp dụng chiến lược giao dịch.
Bởi vì sự quan tâm đầu tư của Multicoin đến Render
Năm 2021, Multicoin đã đầu tư 30 triệu đô la vào Render, từ đó theo dõi dự án và theo dõi lâu dài. Có hai lý do khiến việc đầu tư của Multicoin nhạy cảm như vậy:
Chiến lược đầu tư của Rocky vào năm 2021 là theo dõi Multicoin, bao gồm SOL, GRT, AR, LPT, lợi nhuận rất tốt.
Multicoin là một khoản đầu tư được thúc đẩy bởi nghiên cứu ), mỗi khoản đầu tư đều có báo cáo chi tiết, điều này đã giúp ích rất nhiều cho suy nghĩ đầu tư của Rocky.
Thông qua phân tích cơ bản, có thể đầu tư vào Render.
Trong bối cảnh thị trường gấu lúc bấy giờ, Rocky suy nghĩ về loại dự án nào có thể tồn tại trong thị trường gấu, câu trả lời là: doanh thu mà dự án tạo ra có thể trang trải chi phí, mang lại vòng tiền tích cực. Thời điểm đó, ngoài các dự án DeFi, rất ít dự án đáp ứng yêu cầu, và Render là một trong số đó. Công ty mẹ của Render là OTOR, công ty này cung cấp dịch vụ render cho các công ty điện ảnh như Hollywood, Disney, và bản thân nó rất có lãi, vấn đề cốt lõi của OTOR lúc đó là chi phí tính toán khá cao, vì vậy người sáng lập OTOR đã thực hiện dự án Render để giải quyết vấn đề thiếu hụt sức mạnh tính toán, chứ không phải chỉ để phát token.
Rocky cho rằng, việc đánh giá các dự án sớm thì người sáng lập rất quan trọng, vì người sáng lập quyết định con đường phát triển lâu dài của dự án trong tương lai. Người sáng lập Render có một số đặc điểm như sau: Thứ nhất, OTOR đã rất thành công, không thiếu tiền; thứ hai, từ năm 2008, khi thành lập OTOR đến năm 2017 khi thành lập Render, trong suốt 9 năm, người đó đã làm người phụ trách tại OTOR, là "người làm việc"; cuối cùng, làm việc hơn 50 giờ một tuần trong nhiều năm, là một người làm việc cực kỳ cuồng nhiệt và là một tín đồ công nghệ, mang theo chiếc laptop 10 kg được độ lại của mình, để trình diễn phần mềm của mình trong lĩnh vực render cho người khác.
Giao tiếp với đội ngũ dự án để phát hiện thêm tiềm năng xác định đầu tư
Rocky là một thợ mỏ Ethereum vào năm 2017, có nhiều sức mạnh tính toán GPU. Lúc đó, anh đã trao đổi về việc hợp tác sức mạnh tính toán với dự án, mặc dù cuối cùng không thành công, nhưng đã nhận được thông tin rằng Render có thể sẽ phát hành giao diện GPU cho người tiêu dùng. Rocky tin rằng đây là một nhu cầu lớn, vì sau khi Ethereum chuyển sang POS, chắc chắn sẽ cần một dự án mới để tiếp nhận sức mạnh tính toán. Mặc dù đến giờ vẫn chưa triển khai, nhưng anh đã thấy tiềm năng của dự án, vì vậy vào khoảng tháng 11 năm 2022, anh đã đầu tư, với chi phí khoảng 0.5 đô la, là một trong những dự án đầu tư lớn nhất lúc bấy giờ.
2( về Kaspa
Về câu chuyện của Kaspa, bạn có thể tham khảo tweet của Rocky này,
Sau khi Ethereum chuyển sang POS, Rocky tìm kiếm dự án mới cho các máy đào của mình, vì vậy đã yêu cầu đội ngũ nghiên cứu khai thác, và đã tìm thấy dự án Kaspa của thần Y.
Y thần là DAG, tức là người phát minh đầu tiên về công nghệ đồ thị có hướng không chu trình, nhiều dự án sử dụng công nghệ này, bao gồm IOTA và Avalanche, đã tham khảo nội dung trong bài báo của Y thần.
Toàn bộ đội ngũ đều là các giáo sư từ Đại học Hebrew, đây là một dự án hoàn toàn của Israel. Dự án của Israel có một đặc điểm là sẽ không bỏ dở giữa chừng, đây là loại hình đội ngũ mà đội Rocky rất thích.
Chế độ khai thác của Kaspa là 100% khai thác, không có khai thác trước, không có dự trữ cho đội ngũ, cũng không có VC. Dựa trên tình hình của người sáng lập và đội ngũ, quyết định thử nghiệm khai thác.
Vì giá KAS không cao, việc khai thác mỗi tháng lỗ 30.000 nhân dân tệ tiền điện, nhưng sản lượng khai thác khá tốt, tổng kết lại lợi nhuận khoảng gần 200 lần, đã bán ra một phần, còn giữ lại một phần.
Điểm chung của hai dự án Render và Kaspa là quyết định không dựa vào biểu đồ nến hay chỉ số kỹ thuật, mà tập trung vào nghiên cứu. Đây là một minh chứng cho sự thay đổi trong phương pháp đầu tư của Rocky sau sự kiện "3·12".
Vấn đề này sẽ được chia thành hai phần: Thứ nhất, nửa sau của thị trường bò sẽ xảy ra vào khi nào? Thứ hai, nửa sau của thị trường bò nhìn nhận những lĩnh vực nào?
1)Rocky cho rằng, giai đoạn sau của thị trường tăng giá có khả năng cao xảy ra sau khi giảm lãi suất.
Thông qua việc tổng hợp quy luật của ba lần giảm lãi suất trước đó, tác động của việc giảm lãi suất đối với thị trường thường khá lớn, đặc biệt là thị trường chứng khoán Mỹ, trong thời gian giảm lãi suất có thể sẽ có sự điều chỉnh lớn. Dữ liệu về ba lần giảm lãi suất chính trong 30 năm qua như sau:
Lần đầu tiên, trong bong bóng Internet năm 2000, lãi suất liên bang của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã giảm từ 6,5 điểm vào năm 2001 xuống 1 điểm vào năm 2003, thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm 49% từ tháng 3 năm 2000 đến tháng 10 năm 2002.
Lần thứ hai, cuộc khủng hoảng tài chính từ năm 2007 đến 2008, lãi suất liên bang giảm từ 5.25 xuống mức thấp nhất là 0.25, thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm từ tháng 10 năm 2007 xuống tháng 3 năm 2009, giảm 57%.
Lần thứ ba, đại dịch COVID-19 từ năm 2019 đến 2020, lãi suất liên bang giảm từ 2,25 xuống 0, thị trường chứng khoán Mỹ giảm khoảng 34%.
Chu kỳ tiếp theo sẽ giảm từ 5.5 xuống, dự kiến sẽ giảm xuống 2%, kéo dài trong hai năm rưỡi.
2)Rocky kỳ vọng vào 5 lĩnh vực, bao gồm AI, RWA, DePIN, hệ sinh thái BTC, GameFi
Trong chu kỳ thị trường hiện tại, vào tháng 10 năm 2023 sẽ có một đợt tăng giá của các đồng tiền thay thế, và vào tháng 2 năm 2024 sẽ có một đợt tăng giá khác của các đồng tiền thay thế. Thông qua hai đợt tăng giá này, thực sự có thể xác định cốt truyện cốt lõi của chu kỳ này. Những dự án hoặc lĩnh vực không nổi bật trong cả hai đợt này về cơ bản không cần quá nhiều sự chú ý. Dưới đây sẽ giải thích chi tiết lý do tại sao tôi lạc quan về 5 lĩnh vực lớn.
Đầu tiên, AI. Các VC hàng đầu đều đang đặt cược, độ nóng đầu tư trên thị trường cấp một không giảm, dữ liệu Q2 gần đạt 1 tỷ đô la.
Thứ hai, RWA. Lĩnh vực RWA tương đương với lĩnh vực DeFi của năm 2020. Trước đây, chiến lược của Mỹ gọi là quốc hữu hóa tài sản đô la, có nhiều quốc gia phân bổ trái phiếu chính phủ Mỹ, nhưng trong những năm gần đây, lợi suất ưu việt không tốt, nhiều quốc gia đã phân bổ trái phiếu chính phủ Mỹ đang bán ra, vì vậy Mỹ cũng đã chuyển đổi chiến lược của mình thành việc toàn cầu hóa tài sản đô la, tức là để người dùng toàn cầu tiến hành phân bổ tài sản đô la. Chiến lược này trong vòng này của đô la.