Mã hóa kỹ thuật số cổ phần: Mở ra cánh cửa thị trường bán riêng tư cho các nhà đầu tư bình thường
Ngoài cơn sốt stablecoin, mã hóa kỹ thuật số cổ phần đang dần trở thành tâm điểm mới của thị trường. Gần đây, một công ty khởi nghiệp Web3 đã công bố hoàn thành vòng gọi vốn Pre-seed trị giá 5 triệu USD, gây ra sự chú ý rộng rãi từ thị trường về mã hóa kỹ thuật số cổ phần tư nhân. Công ty này nhằm mục đích tái cấu trúc cách thức tham gia thông qua công nghệ blockchain, chuyển đổi cổ phần tư nhân của các công ty chưa niêm yết thành Token hỗ trợ tài sản, cho phép các nhà đầu tư bình thường cũng có thể tham gia vào sự tăng trưởng của các doanh nghiệp nổi tiếng như SpaceX, Stripe với mức rào cản thấp.
Thị trường bán riêng tư từ lâu đã là một trong những loại tài sản kín đáo nhất trong lĩnh vực tài chính. Dữ liệu cho thấy, hiệu suất của các công ty chưa niêm yết hàng đầu thường vượt trội hơn so với thị trường công khai. Ví dụ, một chỉ số đã tăng tổng cộng 81% từ đầu năm 2021 đến quý đầu tiên của năm 2025, vượt xa mức tăng 51% của chỉ số Nasdaq 100 trong cùng kỳ. Ngay cả trong bối cảnh thị trường chung đi xuống vào quý đầu tiên của năm 2025, những công ty chưa niêm yết hàng đầu này vẫn tăng 13% bất chấp xu hướng.
Tuy nhiên, những cơ hội tăng trưởng cao này thường chỉ mở ra cho các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân có giá trị ròng cao. Các nhà đầu tư bình thường bị loại trừ do rào cản cao, tính thanh khoản thấp và cấu trúc đầu tư phức tạp. Mã hóa kỹ thuật số cổ phần tư nhân chính là để phá vỡ sự bất bình đẳng này, chuyển đổi các quyền lợi tư nhân vốn có rào cản cao, tính thanh khoản thấp và phức tạp không minh bạch thành tài sản gốc trên chuỗi, giảm đáng kể rào cản gia nhập, tăng cường tính thanh khoản và nâng cao tính minh bạch.
Hiện tại, trên thị trường đã xuất hiện một vài nền tảng mã hóa kỹ thuật số bán riêng tư chính.
Một nền tảng thông qua việc mua lại cổ phần thực tế của công ty mục tiêu, sau đó đưa phần quyền lợi này lên chuỗi theo hình thức 1:1. Tổng lượng phát hành của tất cả các Token, đường đi của chúng và thông tin nắm giữ đều được công khai trên chuỗi, mở ra cho người dùng xác thực theo thời gian thực. Nền tảng còn đảm nhận các quy trình phức tạp như thẩm định, thiết kế cấu trúc, lưu ký pháp lý, để người dùng chỉ cần sử dụng thẻ tín dụng hoặc USDC có thể tham gia đầu tư với hình thức từ 10 đô la.
Một nền tảng đầu tư lâu đời khác đã ra mắt một dòng sản phẩm mới, sản phẩm đầu tiên sử dụng blockchain Solana làm nền tảng, cố gắng "gương" một trong những công ty sáng tạo nhất toàn cầu thành tài sản trên chuỗi có thể công khai đăng ký. Ngưỡng đầu tư tối thiểu chỉ 50 đô la, và hỗ trợ thanh toán qua Apple Pay và stablecoin. Token này về bản chất là một công cụ nợ gắn liền với giá trị của công ty mục tiêu, khi công ty mục tiêu thực hiện IPO, bị mua lại hoặc xảy ra các "sự kiện thanh khoản" khác, nền tảng sẽ hoàn trả cho nhà đầu tư lợi nhuận stablecoin tương ứng theo tỷ lệ nắm giữ token.
Một nhà cung cấp giải pháp mã hóa tài sản có trụ sở tại châu Âu cũng đã bắt đầu tham gia vào thị trường chứng khoán bán riêng tư. Lợi thế cốt lõi của họ nằm ở việc tiêu chuẩn hóa cấu trúc sản phẩm, logic phát hành tuân thủ được tích hợp sẵn và có khả năng sao chép và mở rộng nhanh chóng ở các khu vực tài phán khác nhau. Tiêu chuẩn công nghệ mà nền tảng này sử dụng cho phép Token từ quá trình tạo ra đến chuyển nhượng được tích hợp các logic kiểm soát như KYC, hạn chế chuyển nhượng, đảm bảo sản phẩm hợp pháp và minh bạch.
Sự nổi lên của mã hóa kỹ thuật số quyền sở hữu tư nhân báo hiệu rằng thị trường cấp một đang bước vào một giai đoạn biến đổi cấu trúc mới dưới sự thúc đẩy của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, quá trình này vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức. Nó có thể tái cấu trúc các quy tắc tiếp cận, nhưng khó có thể phá vỡ một cách triệt để các rào cản cấu trúc sâu sắc giữa nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Cuộc cách mạng này không chỉ là một sự đổi mới công nghệ, mà còn là một cuộc chơi dài hạn về niềm tin, tính minh bạch và tái cấu trúc thể chế. Thử thách thực sự mới chỉ bắt đầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
NotFinancialAdviser
· 07-19 14:01
Lại là trò lừa đảo kiếm tiền từ những khái niệm.
Xem bản gốcTrả lời0
StealthMoon
· 07-17 03:25
Lại là một vòng đầu tư, những ai hiểu thì sẽ hiểu!
Xem bản gốcTrả lời0
probably_nothing_anon
· 07-16 23:28
câu chuyện hay đấy nhưng không nói dối, mã hóa kỹ thuật số vẫn hơi đáng ngờ bây giờ
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeAssassin
· 07-16 23:27
chơi đùa với mọi người lại đến để thu hoạch đồ ngốc rồi
Xem bản gốcTrả lời0
RugResistant
· 07-16 23:21
Lại làm màu à? Không có thực tế ai tin.
Xem bản gốcTrả lời0
BloodInStreets
· 07-16 23:10
Đồ ngốc lại có cơ hội mới để được chơi cho Suckers rồi.
Chứng khoán hóa quyền sở hữu: Cơ hội mới cho các nhà đầu tư thông thường tham gia vào thị trường bán riêng tư
Mã hóa kỹ thuật số cổ phần: Mở ra cánh cửa thị trường bán riêng tư cho các nhà đầu tư bình thường
Ngoài cơn sốt stablecoin, mã hóa kỹ thuật số cổ phần đang dần trở thành tâm điểm mới của thị trường. Gần đây, một công ty khởi nghiệp Web3 đã công bố hoàn thành vòng gọi vốn Pre-seed trị giá 5 triệu USD, gây ra sự chú ý rộng rãi từ thị trường về mã hóa kỹ thuật số cổ phần tư nhân. Công ty này nhằm mục đích tái cấu trúc cách thức tham gia thông qua công nghệ blockchain, chuyển đổi cổ phần tư nhân của các công ty chưa niêm yết thành Token hỗ trợ tài sản, cho phép các nhà đầu tư bình thường cũng có thể tham gia vào sự tăng trưởng của các doanh nghiệp nổi tiếng như SpaceX, Stripe với mức rào cản thấp.
Thị trường bán riêng tư từ lâu đã là một trong những loại tài sản kín đáo nhất trong lĩnh vực tài chính. Dữ liệu cho thấy, hiệu suất của các công ty chưa niêm yết hàng đầu thường vượt trội hơn so với thị trường công khai. Ví dụ, một chỉ số đã tăng tổng cộng 81% từ đầu năm 2021 đến quý đầu tiên của năm 2025, vượt xa mức tăng 51% của chỉ số Nasdaq 100 trong cùng kỳ. Ngay cả trong bối cảnh thị trường chung đi xuống vào quý đầu tiên của năm 2025, những công ty chưa niêm yết hàng đầu này vẫn tăng 13% bất chấp xu hướng.
Tuy nhiên, những cơ hội tăng trưởng cao này thường chỉ mở ra cho các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân có giá trị ròng cao. Các nhà đầu tư bình thường bị loại trừ do rào cản cao, tính thanh khoản thấp và cấu trúc đầu tư phức tạp. Mã hóa kỹ thuật số cổ phần tư nhân chính là để phá vỡ sự bất bình đẳng này, chuyển đổi các quyền lợi tư nhân vốn có rào cản cao, tính thanh khoản thấp và phức tạp không minh bạch thành tài sản gốc trên chuỗi, giảm đáng kể rào cản gia nhập, tăng cường tính thanh khoản và nâng cao tính minh bạch.
Hiện tại, trên thị trường đã xuất hiện một vài nền tảng mã hóa kỹ thuật số bán riêng tư chính.
Một nền tảng thông qua việc mua lại cổ phần thực tế của công ty mục tiêu, sau đó đưa phần quyền lợi này lên chuỗi theo hình thức 1:1. Tổng lượng phát hành của tất cả các Token, đường đi của chúng và thông tin nắm giữ đều được công khai trên chuỗi, mở ra cho người dùng xác thực theo thời gian thực. Nền tảng còn đảm nhận các quy trình phức tạp như thẩm định, thiết kế cấu trúc, lưu ký pháp lý, để người dùng chỉ cần sử dụng thẻ tín dụng hoặc USDC có thể tham gia đầu tư với hình thức từ 10 đô la.
Một nền tảng đầu tư lâu đời khác đã ra mắt một dòng sản phẩm mới, sản phẩm đầu tiên sử dụng blockchain Solana làm nền tảng, cố gắng "gương" một trong những công ty sáng tạo nhất toàn cầu thành tài sản trên chuỗi có thể công khai đăng ký. Ngưỡng đầu tư tối thiểu chỉ 50 đô la, và hỗ trợ thanh toán qua Apple Pay và stablecoin. Token này về bản chất là một công cụ nợ gắn liền với giá trị của công ty mục tiêu, khi công ty mục tiêu thực hiện IPO, bị mua lại hoặc xảy ra các "sự kiện thanh khoản" khác, nền tảng sẽ hoàn trả cho nhà đầu tư lợi nhuận stablecoin tương ứng theo tỷ lệ nắm giữ token.
Một nhà cung cấp giải pháp mã hóa tài sản có trụ sở tại châu Âu cũng đã bắt đầu tham gia vào thị trường chứng khoán bán riêng tư. Lợi thế cốt lõi của họ nằm ở việc tiêu chuẩn hóa cấu trúc sản phẩm, logic phát hành tuân thủ được tích hợp sẵn và có khả năng sao chép và mở rộng nhanh chóng ở các khu vực tài phán khác nhau. Tiêu chuẩn công nghệ mà nền tảng này sử dụng cho phép Token từ quá trình tạo ra đến chuyển nhượng được tích hợp các logic kiểm soát như KYC, hạn chế chuyển nhượng, đảm bảo sản phẩm hợp pháp và minh bạch.
Sự nổi lên của mã hóa kỹ thuật số quyền sở hữu tư nhân báo hiệu rằng thị trường cấp một đang bước vào một giai đoạn biến đổi cấu trúc mới dưới sự thúc đẩy của công nghệ blockchain. Tuy nhiên, quá trình này vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức. Nó có thể tái cấu trúc các quy tắc tiếp cận, nhưng khó có thể phá vỡ một cách triệt để các rào cản cấu trúc sâu sắc giữa nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Cuộc cách mạng này không chỉ là một sự đổi mới công nghệ, mà còn là một cuộc chơi dài hạn về niềm tin, tính minh bạch và tái cấu trúc thể chế. Thử thách thực sự mới chỉ bắt đầu.