Phân tích hiệu suất các dự án DeFi trong hệ sinh thái Solana
Gần đây, hệ sinh thái Solana có hiệu suất mạnh mẽ, giá SOL gần 100 đô la vào ngày 22 tháng 12. Khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung trên Solana đã một thời gian vượt qua Ethereum, gây ra nhiều tranh cãi trên thị trường. Trong khi đó, Ethereum đang phải đối mặt với một số hoài nghi, đặc biệt là các dự án DeFi phổ biến trong đợt tăng giá trước đó không còn được ưa chuộng. Vậy, các dự án DeFi trên Solana hoạt động như thế nào? Chúng ta hãy phân tích chi tiết tình hình ở từng lĩnh vực.
Staking thanh khoản
Cung cấp tính thanh khoản là điểm tăng trưởng quan trọng trong hệ sinh thái Solana. Việc khóa vốn để đặt cược giúp giá SOL tăng lên, trong khi token đặt cược thanh khoản (LST) có thể được sử dụng trong các dự án DeFi khác. Hiệu ứng airdrop của các dự án mới và các biện pháp khuyến khích cũng thúc đẩy dòng vốn tham gia vào cung cấp tính thanh khoản tiếp tục tăng.
Marinade Finance và Jito là hai dự án staking thanh khoản lớn nhất trên Solana. Tính đến ngày 22 tháng 12, tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của chúng lần lượt đạt 1,05 tỷ USD và 626 triệu USD, xếp hạng hai vị trí hàng đầu trong hệ sinh thái Solana.
Mặc dù số tiền staking của Marinade tính theo USD chỉ đạt 57% so với mức cao nhất, nhưng số lượng SOL được staking (11.15 triệu SOL) đã đạt mức cao nhất mọi thời đại. Jito không chỉ cung cấp dịch vụ staking mà còn cung cấp cơ sở hạ tầng MEV. Nhờ vào airdrop vượt quá kỳ vọng, Jito đã có được một cơ sở người dùng tốt. Gần đây, Jito đã bắt đầu khuyến khích việc sử dụng token JitoSOL trong các dự án Tài chính phi tập trung, dẫn đến số lượng staking tăng nhanh chóng, hiện đã đạt 6.42 triệu SOL.
Sàn giao dịch phi tập trung
Trong lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung (DEX), Raydium và Orca vẫn là các dự án chính, nhưng vị thế của chúng đã thay đổi. Cả hai đều đã phát triển các chức năng thanh khoản tập trung trên nền tảng cũ.
Thanh khoản của Raydium đã giảm từ mức cao nhất 2.21 tỷ USD xuống còn 113 triệu USD, chỉ còn 5,1% so với mức cao nhất. Thanh khoản của Orca đã giảm từ mức cao nhất 1.41 tỷ USD xuống còn 184 triệu USD, chiếm 13% so với mức cao nhất.
Gần đây, khối lượng giao dịch trên DEX của Solana đã vượt qua Ethereum, thu hút sự chú ý. Dữ liệu cho thấy, cho dù là khối lượng giao dịch trong 24 giờ hay 7 ngày, Solana đều cao hơn Ethereum. Mặc dù có người nghi ngờ rằng có thể có vấn đề với việc tính toán khối lượng giao dịch của các trình tổng hợp giao dịch, nhưng khi tính toán riêng khối lượng giao dịch của từng DEX, Solana vẫn dẫn đầu.
Một chỉ số khác đáng chú ý là tỷ lệ khối lượng giao dịch/TVL của DEX, phản ánh hiệu quả sử dụng vốn. Tỷ lệ này của Raydium và Orca lần lượt là 4,81 và 2,87, cao hơn nhiều so với mức của các DEX chính trên Ethereum. Điều này có nghĩa là lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản trên Solana có thể cao hơn, hứa hẹn thu hút nhiều vốn hơn.
Cho vay phi tập trung
Lĩnh vực cho vay phi tập trung đã có những thay đổi lớn. Dự án chính trước đây là Solend mặc dù vẫn xếp hạng cao, nhưng đã bị các dự án mới nổi vượt qua. TVL của Solend đã giảm từ mức cao nhất 910 triệu USD xuống 187 triệu USD, tương đương 20,5% so với đỉnh điểm. Các giao thức cho vay lâu đời khác cũng có hiệu suất kém hơn, như TVL của Port Finance, Larix và Apricot Finance đều giảm hơn 90%.
Các dự án mới nổi marginfi và Kamino có kết quả mạnh mẽ, với TVL lần lượt đạt 348 triệu USD và 204 triệu USD, và đang tăng trưởng nhanh chóng. Hai dự án này chưa phát hành token quản trị, nhưng đều đã triển khai hệ thống điểm để thu hút người dùng. Dưới tác động của một số đợt airdrop gần đây, tiền liên tục đổ vào những nền tảng mới này.
Bộ tổng hợp lợi nhuận
Lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận gần như đã bị bác bỏ trên Solana. Do phí giao dịch của Solana vốn đã thấp, nên lợi thế của việc đầu tư qua tổng hợp lợi nhuận để tránh phí giao dịch cá nhân không còn rõ ràng.
Dự án nổi tiếng nhất từng có, Sunny, đã giảm TVL từ mức cao nhất là 3,4 tỷ USD xuống còn 4,02 triệu USD. Các dự án tổng hợp khác cung cấp các chức năng cho vay và khai thác đòn bẩy, như Francium và Tulip, cũng đã hoạt động kém do lợi nhuận khai thác giảm.
Hợp đồng vĩnh viễn
So với các dự án hợp đồng vĩnh viễn trên Layer 2 của Ethereum, Solana có hiệu suất trung bình trong lĩnh vực này. Hiện tại, Drift là dự án hoạt động tốt nhất, áp dụng mô hình giao dịch sổ lệnh tương tự như dYdX, với TVL đạt mức cao mới là 105 triệu đô la.
Mango là một dự án có tiếng trong lĩnh vực này, nhưng TVL đã giảm từ mức cao 210 triệu đô la xuống còn 10.47 triệu đô la. JLP do Jupiter phát hành áp dụng mô hình tương tự như GMX V1, mặc dù hạn mức vốn chỉ là 23 triệu đô la, nhưng khối lượng giao dịch trong 24 giờ đã đạt 101 triệu đô la, vượt qua Drift.
Stablecoin phi tập trung
Solana trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung luôn thiếu những dự án nổi bật. UXD Protocol mặc dù từng huy động vốn với giá trị gần 2 tỷ USD, nhưng TVL cao nhất cũng chỉ đạt 42 triệu USD, hiện tại chỉ còn 11,19 triệu USD. Những dự án stablecoin khác sử dụng thế chấp quá mức như Parrot Protocol và Hubble cũng đang có xu hướng suy giảm.
Tổng quan, lĩnh vực staking linh hoạt và DEX trong hệ sinh thái Solana có biểu hiện tích cực, các nền tảng cho vay mới nổi cũng cho thấy tiềm năng tăng trưởng. Tuy nhiên, lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận và stablecoin phi tập trung vẫn đối mặt với những thách thức. Thị trường hợp đồng vĩnh viễn mặc dù có sự tăng trưởng, nhưng vẫn còn khoảng cách so với hệ sinh thái Ethereum. Khi hệ sinh thái tiếp tục phát triển, các dự án DeFi trên Solana có thể thu hút nhiều sự chú ý hơn từ các nhà đầu tư.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
8
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MoneyBurner
· 07-18 18:51
Mua sớm sẽ lỗ, mua muộn cũng sẽ lỗ, có phải nằm im đến năm 2025 không?
Phân tích hiệu suất DeFi trong hệ sinh thái Solana: Thế chấp và DEX dẫn đầu, sự trỗi dậy của các ngôi sao cho vay mới.
Phân tích hiệu suất các dự án DeFi trong hệ sinh thái Solana
Gần đây, hệ sinh thái Solana có hiệu suất mạnh mẽ, giá SOL gần 100 đô la vào ngày 22 tháng 12. Khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung trên Solana đã một thời gian vượt qua Ethereum, gây ra nhiều tranh cãi trên thị trường. Trong khi đó, Ethereum đang phải đối mặt với một số hoài nghi, đặc biệt là các dự án DeFi phổ biến trong đợt tăng giá trước đó không còn được ưa chuộng. Vậy, các dự án DeFi trên Solana hoạt động như thế nào? Chúng ta hãy phân tích chi tiết tình hình ở từng lĩnh vực.
Staking thanh khoản
Cung cấp tính thanh khoản là điểm tăng trưởng quan trọng trong hệ sinh thái Solana. Việc khóa vốn để đặt cược giúp giá SOL tăng lên, trong khi token đặt cược thanh khoản (LST) có thể được sử dụng trong các dự án DeFi khác. Hiệu ứng airdrop của các dự án mới và các biện pháp khuyến khích cũng thúc đẩy dòng vốn tham gia vào cung cấp tính thanh khoản tiếp tục tăng.
Marinade Finance và Jito là hai dự án staking thanh khoản lớn nhất trên Solana. Tính đến ngày 22 tháng 12, tổng giá trị tài sản bị khóa (TVL) của chúng lần lượt đạt 1,05 tỷ USD và 626 triệu USD, xếp hạng hai vị trí hàng đầu trong hệ sinh thái Solana.
Mặc dù số tiền staking của Marinade tính theo USD chỉ đạt 57% so với mức cao nhất, nhưng số lượng SOL được staking (11.15 triệu SOL) đã đạt mức cao nhất mọi thời đại. Jito không chỉ cung cấp dịch vụ staking mà còn cung cấp cơ sở hạ tầng MEV. Nhờ vào airdrop vượt quá kỳ vọng, Jito đã có được một cơ sở người dùng tốt. Gần đây, Jito đã bắt đầu khuyến khích việc sử dụng token JitoSOL trong các dự án Tài chính phi tập trung, dẫn đến số lượng staking tăng nhanh chóng, hiện đã đạt 6.42 triệu SOL.
Sàn giao dịch phi tập trung
Trong lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung (DEX), Raydium và Orca vẫn là các dự án chính, nhưng vị thế của chúng đã thay đổi. Cả hai đều đã phát triển các chức năng thanh khoản tập trung trên nền tảng cũ.
Thanh khoản của Raydium đã giảm từ mức cao nhất 2.21 tỷ USD xuống còn 113 triệu USD, chỉ còn 5,1% so với mức cao nhất. Thanh khoản của Orca đã giảm từ mức cao nhất 1.41 tỷ USD xuống còn 184 triệu USD, chiếm 13% so với mức cao nhất.
Gần đây, khối lượng giao dịch trên DEX của Solana đã vượt qua Ethereum, thu hút sự chú ý. Dữ liệu cho thấy, cho dù là khối lượng giao dịch trong 24 giờ hay 7 ngày, Solana đều cao hơn Ethereum. Mặc dù có người nghi ngờ rằng có thể có vấn đề với việc tính toán khối lượng giao dịch của các trình tổng hợp giao dịch, nhưng khi tính toán riêng khối lượng giao dịch của từng DEX, Solana vẫn dẫn đầu.
Một chỉ số khác đáng chú ý là tỷ lệ khối lượng giao dịch/TVL của DEX, phản ánh hiệu quả sử dụng vốn. Tỷ lệ này của Raydium và Orca lần lượt là 4,81 và 2,87, cao hơn nhiều so với mức của các DEX chính trên Ethereum. Điều này có nghĩa là lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản trên Solana có thể cao hơn, hứa hẹn thu hút nhiều vốn hơn.
Cho vay phi tập trung
Lĩnh vực cho vay phi tập trung đã có những thay đổi lớn. Dự án chính trước đây là Solend mặc dù vẫn xếp hạng cao, nhưng đã bị các dự án mới nổi vượt qua. TVL của Solend đã giảm từ mức cao nhất 910 triệu USD xuống 187 triệu USD, tương đương 20,5% so với đỉnh điểm. Các giao thức cho vay lâu đời khác cũng có hiệu suất kém hơn, như TVL của Port Finance, Larix và Apricot Finance đều giảm hơn 90%.
Các dự án mới nổi marginfi và Kamino có kết quả mạnh mẽ, với TVL lần lượt đạt 348 triệu USD và 204 triệu USD, và đang tăng trưởng nhanh chóng. Hai dự án này chưa phát hành token quản trị, nhưng đều đã triển khai hệ thống điểm để thu hút người dùng. Dưới tác động của một số đợt airdrop gần đây, tiền liên tục đổ vào những nền tảng mới này.
Bộ tổng hợp lợi nhuận
Lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận gần như đã bị bác bỏ trên Solana. Do phí giao dịch của Solana vốn đã thấp, nên lợi thế của việc đầu tư qua tổng hợp lợi nhuận để tránh phí giao dịch cá nhân không còn rõ ràng.
Dự án nổi tiếng nhất từng có, Sunny, đã giảm TVL từ mức cao nhất là 3,4 tỷ USD xuống còn 4,02 triệu USD. Các dự án tổng hợp khác cung cấp các chức năng cho vay và khai thác đòn bẩy, như Francium và Tulip, cũng đã hoạt động kém do lợi nhuận khai thác giảm.
Hợp đồng vĩnh viễn
So với các dự án hợp đồng vĩnh viễn trên Layer 2 của Ethereum, Solana có hiệu suất trung bình trong lĩnh vực này. Hiện tại, Drift là dự án hoạt động tốt nhất, áp dụng mô hình giao dịch sổ lệnh tương tự như dYdX, với TVL đạt mức cao mới là 105 triệu đô la.
Mango là một dự án có tiếng trong lĩnh vực này, nhưng TVL đã giảm từ mức cao 210 triệu đô la xuống còn 10.47 triệu đô la. JLP do Jupiter phát hành áp dụng mô hình tương tự như GMX V1, mặc dù hạn mức vốn chỉ là 23 triệu đô la, nhưng khối lượng giao dịch trong 24 giờ đã đạt 101 triệu đô la, vượt qua Drift.
Stablecoin phi tập trung
Solana trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung luôn thiếu những dự án nổi bật. UXD Protocol mặc dù từng huy động vốn với giá trị gần 2 tỷ USD, nhưng TVL cao nhất cũng chỉ đạt 42 triệu USD, hiện tại chỉ còn 11,19 triệu USD. Những dự án stablecoin khác sử dụng thế chấp quá mức như Parrot Protocol và Hubble cũng đang có xu hướng suy giảm.
Tổng quan, lĩnh vực staking linh hoạt và DEX trong hệ sinh thái Solana có biểu hiện tích cực, các nền tảng cho vay mới nổi cũng cho thấy tiềm năng tăng trưởng. Tuy nhiên, lĩnh vực tổng hợp lợi nhuận và stablecoin phi tập trung vẫn đối mặt với những thách thức. Thị trường hợp đồng vĩnh viễn mặc dù có sự tăng trưởng, nhưng vẫn còn khoảng cách so với hệ sinh thái Ethereum. Khi hệ sinh thái tiếp tục phát triển, các dự án DeFi trên Solana có thể thu hút nhiều sự chú ý hơn từ các nhà đầu tư.