Thị trường tiền điện tử tuần báo: Thị trường yếu trong kỳ nghỉ lễ, có thể đón nhận đợt tăng lên trong Q1 năm sau

Tổng quan thị trường

Tuần này, thị trường tiền điện tử đang có xu hướng giảm dưới ảnh hưởng của kỳ nghỉ Giáng sinh, chỉ số tâm lý thị trường tuy đã tăng nhẹ từ 7% lên 10%, nhưng vẫn nằm trong khoảng cực kỳ hoảng loạn. Đáng lưu ý là, mặc dù thị trường tổng thể yếu kém, USDC chủ yếu ở thị trường Mỹ vẫn đạt được mức tăng 1,91%, cho thấy dòng vốn từ các tổ chức vẫn tiếp tục đổ vào, mang lại một chút niềm tin cho thị trường.

Lĩnh vực DeFi tuần này TVL giảm nhẹ 0.37% xuống còn 52.7 tỷ USD, nhưng các dự án lợi suất stablecoin như bể súng hoạt động rất ấn tượng. Tổng cung stablecoin duy trì xu hướng tăng, cho thấy thanh khoản cơ bản tiếp tục chảy vào, các dự án lợi suất ổn định như bể súng được ưa chuộng.

Lĩnh vực AI Agent tiếp tục thu hút sự chú ý cao từ thị trường, tổng quy mô đã đạt 10,9 tỷ USD. Đặc biệt là mô hình aipool kết hợp với công nghệ TEE đã trở thành tâm điểm mới của thị trường, có khả năng trở thành phương thức phát hành tài sản mới sau "đánh dấu văn bản", thể hiện xu hướng phát triển sự hòa nhập sâu sắc giữa AI và công nghệ blockchain.

Do ảnh hưởng của kỳ nghỉ và sự sụt giảm chung của thị trường, lĩnh vực Meme coin có hiệu suất kém trong tuần này, mức độ tham gia của nhà đầu tư và dòng tiền rõ rệt giảm sút, nhiệt độ thị trường tạm thời chuyển sang các lĩnh vực khác.

Khối công chain thể hiện khả năng chống giảm giá mạnh mẽ. Stacks hoàn thành cột mốc quan trọng sBTC, BOB thúc đẩy phát triển BitVM Bridge, Taiko khởi động một vòng mới của kế hoạch sinh thái, cho thấy các công chain lớn vẫn tiếp tục nỗ lực trong đổi mới công nghệ và xây dựng hệ sinh thái.

Nhìn về tương lai, thị trường dự kiến có thể tiếp tục xu hướng ảm đạm trong kỳ nghỉ Tết Dương lịch. Khuyên các nhà đầu tư duy trì cấu trúc phòng thủ, tăng tỷ lệ phân bổ tài sản hàng đầu, đồng thời có thể tham gia một cách vừa phải vào các dự án máy bắn súng có lợi suất cao. Về lâu dài, thị trường dự đoán rằng quý đầu tiên của năm 2025 có thể đón nhận một đợt tăng lên, các dự án AI Agent và máy bắn súng DeFi sẽ đáng được chú ý.

Phân tích chỉ số cảm xúc thị trường

• Chỉ số tâm lý thị trường tăng từ 7% lên 10% so với tuần trước, vẫn nằm trong vùng cực kỳ hoảng sợ.
• Altcoin có hiệu suất kém hơn chỉ số cơ bản trong tuần này, cho thấy xu hướng giảm mạnh. Do kỳ nghỉ Giáng sinh, tính thanh khoản giảm mạnh, dẫn đến sự biến động giá thị trường tăng lên, dễ xảy ra hiện tượng tăng giảm đột ngột. Tâm lý thị trường không cao. Xét về cấu trúc thị trường hiện tại, dự kiến Altcoin trong ngắn hạn sẽ giữ đồng bộ với chỉ số cơ bản, xác suất có xu hướng độc lập là thấp.
• Khi Altcoin ở trong vùng sợ hãi cực độ, thị trường thường ở đáy giai đoạn, có thể đảo chiều bất cứ lúc nào.

Tóm tắt xu hướng thị trường tổng thể

• Thị trường tiền điện tử trong tuần này đang trong xu hướng giảm, chỉ số tâm lý vẫn ở mức cực kỳ hoảng sợ.

• Các dự án mã hóa liên quan đến DeFi thể hiện tốt, cho thấy thị trường vẫn tiếp tục quan tâm đến việc nâng cao lợi nhuận cơ bản.

• Dự án đường đua AI Agent có sự quan tâm cao trong tuần này, cho thấy nhà đầu tư bắt đầu tích cực tìm kiếm điểm bùng nổ thị trường tiếp theo.

Lĩnh vực nóng

AI Agent

Thị trường trong tuần này đang trong xu hướng giảm, tất cả các lĩnh vực đều ở trạng thái giảm. Mặc dù giá của hầu hết các mã thông báo trong lĩnh vực AI Agent cũng đang trong tình trạng giảm trong tuần này, nhưng chúng lại có mức độ thảo luận cao nhất trong thị trường. Điều được thảo luận nhiều trong tuần này là mô hình aipool, một sự kết hợp giữa AI Agent và TEE, sẽ phát triển như thế nào trong tương lai của thị trường tiền điện tử và ảnh hưởng của nó đến DeFi.

Một trong những yếu tố thúc đẩy sự tăng trưởng định kỳ của thị trường tiền điện tử là sự xuất hiện của các phương thức phát hành tài sản mới. Ví dụ, các phương thức phát hành tài sản như ICO, IEO, INO, IDO, và đánh dấu đều đã nhanh chóng thúc đẩy sự phát triển của thị trường cũng như nâng cao giá của thị trường tiền điện tử. Trong bối cảnh AI và mã hóa nhanh chóng hòa nhập, hiện tại, aipool đã trở thành một trong những phương thức phát hành tài sản hot nhất, cũng là sự tiếp nối của "đánh tiền FI" vào đầu năm 2024. Nếu phương thức phát hành tài sản aipool này được thị trường chấp nhận rộng rãi, thì không lâu nữa sẽ xuất hiện một cơn sốt phát hành tài sản nhỏ do mô hình aipool mang lại, do đó chúng ta nên chú ý đến các dự án loại aipool.

Đường đua DeFi

Xếp hạng tăng trưởng TVL

Trong tuần qua, 5 dự án có mức tăng TVL cao nhất trên thị trường (không bao gồm các dự án có TVL nhỏ hơn, tiêu chuẩn là trên 30 triệu USD):

1. Resolv: 82.04%
2. USDX Money: 74.25%
3. Thông thường: 55.56%
4. Hashnote: 52.54%
5. Spectra: 51.81%

Hiệu suất tổng thể của đường đua

• Giá trị thị trường của stablecoin tăng trưởng ổn định: USDT giảm từ 145,1 tỷ USD xuống 144,7 tỷ USD, giảm 0,27%; USDC tăng từ 42,1 tỷ USD lên 42,9 tỷ USD, tăng 1,91%. Việc USDC, chủ yếu ở thị trường Mỹ, tăng trưởng cho thấy lực mua của thị trường vẫn duy trì dòng vốn liên tục vào.

• Tính thanh khoản dần tăng lên: Lãi suất arbitrage không rủi ro trên thị trường truyền thống tiếp tục giảm theo xu hướng giảm lãi suất, trong khi lãi suất arbitrage của các dự án DeFi trên chuỗi tăng lên do giá trị tài sản mã hóa tăng, việc quay trở lại DeFi sẽ là lựa chọn tốt.

• Tình hình tài chính: TVL của các dự án DeFi giảm từ 52.9 tỷ USD xuống 52.7 tỷ USD, giảm 0.37%. Nguyên nhân chính là do thị trường phương Tây đang trong kỳ nghỉ Giáng sinh, khối lượng giao dịch token và hoạt động trên chuỗi đều giảm. Tuần tới là kỳ nghỉ Tết Dương Lịch, dự kiến vẫn sẽ không có nhiều thay đổi. Khuyến nghị chú ý đến sự thay đổi tổng thể TVL của thị trường vào tháng 1, theo dõi xem xu hướng giảm có tiếp tục hay không.

Phân tích sâu

pump động lực:

• Môi trường thị trường: Gần đây, thị trường đang trong xu hướng giảm, khiến cho lãi suất cơ bản của thị trường giảm mạnh.
• Phía lãi suất: Lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá tiền tệ của thị trường.
• Đầu tư: Lợi suất từ dự án lợi nhuận ổn định của stablecoin đã mở rộng hơn so với các dự án khác, thu hút nhiều người dùng tham gia.

Cơ chế dẫn truyền này củng cố giá trị hỗ trợ cho các dự án lợi suất stablecoin, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.

Rủi ro tiềm ẩn: Thị trường gần đây đang trong xu hướng tăng lên, nhà đầu tư chú trọng hơn đến tỷ suất lợi nhuận và đòn bẩy vay mượn, bỏ qua rủi ro giảm giá. Kỳ nghỉ Giáng sinh tuần này đã gây ra sự giảm sút thanh khoản của thị trường, dẫn đến áp lực bán khi thiếu thanh khoản đủ để hấp thụ, khiến giá liên tục giảm và gây ra tình trạng phá sản hợp đồng mua. Rủi ro phản ứng chuỗi thanh lý tăng lên, có thể tiếp tục đẩy giá xuống thấp hơn và thanh lý nhiều tài sản hơn.

Các lĩnh vực khác hoạt động

chuỗi công khai

Trong tuần qua, 5 blockchain công cộng có mức tăng TVL cao nhất (không bao gồm các blockchain có TVL nhỏ):

1. Stacks: 16.95%
2. BOB: 12.81%
3. Taiko: 4.22%
4. Cardano: 2.94%
5. Sei: 1.23%

Tóm tắt bảng tăng lên

Trong tuần qua, 5 mã token có mức tăng cao nhất trên thị trường (không tính các token có khối lượng giao dịch quá nhỏ và meme coin):

1. ZEN (Horizen): 124.91%
2. MOCA (Moca Network): 108.87%
3. PHA (Phala Network): 105.84%
4. AGLD (Adventure Gold): 73.77%
5. DI CHUYỂN (Movement): 66.81%

Bảng tăng lên của các đồng Meme

1. LUNA (Luna bởi Virtuals): 60.21%
2. KOMA (Koma Inu): 37.49%
3. AIXBT (aixbt bởi Virtuals): 30.37%
4. SPX (SPX6900): 21.45%
5. TURBO (Turbo): 20.47%

Tuần này, các dự án Meme chịu ảnh hưởng lớn từ sự sụt giảm tổng thể của thị trường. Do đang trong kỳ nghỉ Giáng sinh, số lượng người dùng tham gia giao dịch giảm, dẫn đến việc rút tiền khỏi thị trường, số lượng nhà đầu tư tham gia các dự án Meme rõ ràng giảm, gây ra tình trạng hiện tại là sự quan tâm và vốn không còn trong lĩnh vực Meme.

xu hướng truyền thông xã hội

Chủ đề xuất hiện nhiều nhất là L1s, các token trong danh sách bao gồm AVAX, VET, FTM, INJ, SUI, BNB, ALGO, XTZ, ATOM, CRO, v.v.

Theo phân tích dữ liệu, dự án L1s có mức độ chú ý cao nhất trên mạng xã hội trong tuần này. Do vào kỳ nghỉ Giáng sinh, thị trường chủ yếu là Mỹ đã bước vào giai đoạn nghỉ lễ, các nhà tạo lập thị trường và tổ chức cũng đang trong kỳ nghỉ, dẫn đến sự sụt giảm mạnh về tính thanh khoản của thị trường. Các nhà đầu tư thông thường giảm hoạt động đầu tư trên chuỗi và đi kèm với việc bán tháo, dẫn đến thị trường giảm mạnh, trong đó các chuỗi công cộng giảm ít hơn. Khi toàn bộ thị trường giảm, các chuỗi công cộng thường thể hiện tốt hơn các lĩnh vực khác. Ngoài việc mua BTC và ETH để phòng ngừa rủi ro, hầu hết các nhà đầu tư đều đầu tư vào các chuỗi công cộng. Khi kết thúc đợt giảm và bắt đầu tăng, các chuỗi công cộng thường tăng trước các dự án khác.

Tổng quan về chủ đề thị trường

Theo thống kê tỷ lệ hoàn vốn theo tuần, lĩnh vực SocialFi có hiệu suất tốt nhất, trong khi lĩnh vực RWA có hiệu suất kém nhất.

• Lĩnh vực SocialFi: Lực lượng chính vẫn là TON, chiếm 91.07% giá trị thị trường của lĩnh vực này. Tuần này, TON không theo xu hướng giảm của thị trường, ngược lại tăng lên 6.3%, khiến lĩnh vực SocialFi thể hiện tốt nhất. Toncoin hợp tác với GMX để thúc đẩy sự phát triển của giao dịch DeFi tần suất cao.

• Lĩnh vực RWA: OM, ONDO và MKR chiếm tỷ lệ lớn, lần lượt là 44.28%, 23.85% và 18.36%, tổng cộng là 86.49%. Trong tuần này, chúng giảm lần lượt 10.76%, 19.86% và 8.28%, mức giảm lớn hơn so với các dự án trong lĩnh vực khác, dẫn đến lĩnh vực RWA có hiệu suất kém nhất trong tuần.

Dự đoán sự kiện lớn về Crypto vào tuần tới

• Ngày 30 tháng 12: Cơ quan Quản lý Chứng khoán và Thị trường Châu Âu công bố việc thực hiện quy định mã hóa MiCA
• Ngày 2 tháng 1: Số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở Mỹ trong tuần
• Ngày 3 tháng 1: Tòa án phê duyệt kế hoạch tái cấu trúc chương 11 của FTX bắt đầu có hiệu lực

Triển vọng tuần tới

phân tích các yếu tố vĩ mô

• Tuần sau sẽ vào kỳ nghỉ Tết Dương lịch, dữ liệu vĩ mô được công bố khá ít.
• Vào kỳ nghỉ Tết Dương lịch những năm trước, thị trường mà Mỹ là lực lượng mua chủ yếu thường tiếp tục tình trạng sức mua thấp trong thời gian Giáng sinh, biến động thị trường tăng lên.

xu hướng luân chuyển ngành

• Lĩnh vực DeFi: Mặc dù môi trường thị trường hiện tại khá kém, nhưng các nhà đầu tư đều kỳ vọng thị trường sẽ tăng lên đồng loạt trong quý I năm sau, hầu hết không muốn bán token trong tay. Để tăng lợi nhuận từ việc nắm giữ coin, họ đều tham gia vào các dự án máy bắn súng để nâng cao lợi nhuận.

• Lĩnh vực AI: Đường đua AI Agent tiếp tục thu hút sự chú ý của thị trường, quy mô thị trường đã đạt 10,9 tỷ USD. Mô hình phát hành tài sản aipool dựa trên AI Agent + TEE được quan tâm rộng rãi.

đề xuất chiến lược đầu tư

• Duy trì cấu hình phòng thủ, tăng cường cấu hình tài sản chính BTC, ETH, tăng cường thuộc tính phòng ngừa rủi ro của tài sản
• Đối phó với rủi ro, đồng thời có thể tham gia vào một số dự án DeFi bể máy bắn tỉa có lợi suất cao.
• Khuyên nhà đầu tư nên thận trọng, kiểm soát vị thế chặt chẽ, thực hiện quản lý rủi ro tốt.