Giá cổ phiếu MSTR tăng vọt: Chiến lược nắm giữ BTC với cách chơi mới
MSTR từ đầu năm đã tăng từ 69 USD lên mức cao nhất 543 USD vào tuần trước, mức tăng vượt xa Bitcoin. Đáng chú ý, trong khi Bitcoin điều chỉnh do một số sự kiện, MSTR lại tiếp tục tăng trưởng. Điều này khiến chúng ta phải suy nghĩ lại về logic đầu tư của nó: nó không chỉ đơn thuần dựa vào khái niệm Bitcoin, mà còn có mô hình hoạt động độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: Phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
MSTR ban đầu là một công ty tập trung vào hệ thống báo cáo thông minh cho doanh nghiệp, nhưng đây đã là một ngành đang dần suy yếu. Ngày nay, chiến lược cốt lõi của họ đã chuyển sang việc huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu chuyển đổi, mua vào một lượng lớn BTC và coi nó như một phần quan trọng trong tài sản của công ty.
Giới thiệu về trái phiếu chuyển đổi
Trái phiếu chuyển đổi là một công cụ huy động vốn đặc biệt. Công ty thông qua việc phát hành trái phiếu để huy động vốn, nhà đầu tư có thể chọn nhận lại vốn gốc và lãi suất khi đến hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo giá đã thỏa thuận.
Nếu giá cổ phiếu tăng mạnh, các nhà đầu tư có xu hướng chọn chuyển đổi cổ phiếu, dẫn đến việc pha loãng cổ phiếu.
Nếu giá cổ phiếu không tăng, nhà đầu tư có thể chọn thu hồi vốn gốc và lãi suất, công ty phải chịu một số chi phí vốn.
Logic hoạt động của MSTR
MSTR sử dụng tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin. Bằng cách này, MSTR không ngừng tăng cường Nắm giữ Bitcoin của mình, đồng thời nâng cao giá trị Bitcoin tương ứng trên mỗi cổ phiếu.
Ví dụ, theo dữ liệu đầu năm 2024, số Bitcoin tương ứng với 100 cổ phiếu đã tăng từ 0.091 lên 0.107, và đến ngày 16 tháng 11 đã đạt 0.12.
Trong ba quý đầu năm 2024, MSTR đã tăng cường nắm giữ BTC từ 189.000 lên 252.000 thông qua trái phiếu chuyển đổi (tăng 33,3%), trong khi tổng số cổ phiếu chỉ bị pha loãng 13,2%. Số lượng BTC tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, quyền lợi nắm giữ BTC đang dần được cải thiện.
Dữ liệu mới nhất
Vào ngày 16 tháng 11, MSTR đã công bố việc mua lại 51.780 Bitcoin với giá 4,6 tỷ đô la, tổng Nắm giữ đạt 331.200 Bitcoin. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã gần 0,12. Từ góc độ đồng tiền, "quyền lợi" Bitcoin của cổ đông MSTR đang không ngừng gia tăng.
MSTR: "Cái xẻng vàng" của Bitcoin
MSTR có mô hình tương tự như việc sử dụng đòn bẩy của Phố Wall để "khai thác" Bitcoin:
Liên tục phát hành trái phiếu để mua BTC, thông qua việc pha loãng cổ phần để tăng Nắm giữ BTC trên mỗi cổ phiếu.
Đối với các nhà đầu tư, việc mua cổ phiếu MSTR tương đương với việc nắm giữ BTC một cách gián tiếp, và còn được hưởng lợi từ lợi nhuận đòn bẩy do giá cổ phiếu tăng lên khi BTC tăng.
Mô hình này có một số điểm tương đồng với trò lừa đảo Ponzi, sử dụng vốn mới huy động để nâng cao quyền lợi của cổ đông cũ thông qua chu trình huy động liên tục.
Yếu tố then chốt cho sự tiếp diễn của mô hình
Độ khó trong việc huy động vốn: Nếu giá cổ phiếu không tăng, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi trong tương lai có thể trở nên khó khăn.
Độ pha loãng: Nếu tốc độ phát hành cổ phiếu mới vượt quá tốc độ nắm giữ Bitcoin, quyền lợi của cổ đông có thể bị giảm.
Tính độc đáo của mô hình: Nếu nhiều công ty bắt chước mô hình của MSTR, tính độc đáo của nó có thể giảm.
Logic đầu tư và rủi ro tiềm ẩn của MSTR
Về lâu dài, việc các tập đoàn lớn của Mỹ tích trữ Bitcoin có ý nghĩa chiến lược. Tổng số Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, trong khi dự trữ chiến lược quốc gia của Mỹ có thể chiếm tới 3 triệu đồng. Đối với các tập đoàn lớn, "nắm giữ" không chỉ là hành động đầu tư, mà còn là lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, hiện tại rủi ro đầu tư của MSTR có thể lớn hơn lợi nhuận:
Nếu giá Bitcoin điều chỉnh, giá cổ phiếu MSTR có thể chịu ảnh hưởng giảm mạnh hơn do hiệu ứng đòn bẩy.
Việc có thể duy trì mô hình tăng trưởng cao trong tương lai phụ thuộc vào khả năng huy động vốn và môi trường cạnh tranh trên thị trường.
Suy ngẫm và nâng cao nhận thức
Vào năm 2020, khi MSTR lần đầu tiên mua Bitcoin với số lượng lớn, giá Bitcoin đã phục hồi từ 3000 USD lên 5000 USD. Lúc đó tôi nghĩ giá quá cao nên không mua, trong khi MSTR đã mua vào số lượng lớn khi giá đạt 10.000 USD. Sau đó, giá Bitcoin đã tăng vọt lên 20.000 USD, chứng minh tầm nhìn xa của MSTR.
Cơ hội đầu tư vào MSTR lần này đã khiến tôi nhận ra rằng logic hoạt động và độ sâu nhận thức của các ông lớn tài chính Mỹ rất đáng để học hỏi. Mô hình của MSTR tuy đơn giản nhưng phản ánh niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của BTC. Quan trọng là rút ra bài học từ đó, nâng cao trình độ nhận thức của bản thân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LazyDevMiner
· 07-16 15:27
mstr thật sự dám chơi đòn bẩy cao nhỉ
Xem bản gốcTrả lời0
PortfolioAlert
· 07-15 22:42
Lại chơi đòn bẩy à? Ngầu ghê!
Xem bản gốcTrả lời0
PositionPhobia
· 07-15 22:40
Cứ đánh cược, chết cũng không thảm.
Xem bản gốcTrả lời0
BoredRiceBall
· 07-15 22:19
Chơi hiểu rồi à saylor
Xem bản gốcTrả lời0
DefiOldTrickster
· 07-15 22:16
đồ ngốc嗷嗷 đợi被 chơi đùa với mọi người~ còn敢加杠杆的都是勇士咯
MSTR giá cổ phiếu bơm lớn: Chiến lược nắm giữ Bitcoin mới và rủi ro
Giá cổ phiếu MSTR tăng vọt: Chiến lược nắm giữ BTC với cách chơi mới
MSTR từ đầu năm đã tăng từ 69 USD lên mức cao nhất 543 USD vào tuần trước, mức tăng vượt xa Bitcoin. Đáng chú ý, trong khi Bitcoin điều chỉnh do một số sự kiện, MSTR lại tiếp tục tăng trưởng. Điều này khiến chúng ta phải suy nghĩ lại về logic đầu tư của nó: nó không chỉ đơn thuần dựa vào khái niệm Bitcoin, mà còn có mô hình hoạt động độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: Phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
MSTR ban đầu là một công ty tập trung vào hệ thống báo cáo thông minh cho doanh nghiệp, nhưng đây đã là một ngành đang dần suy yếu. Ngày nay, chiến lược cốt lõi của họ đã chuyển sang việc huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu chuyển đổi, mua vào một lượng lớn BTC và coi nó như một phần quan trọng trong tài sản của công ty.
Giới thiệu về trái phiếu chuyển đổi
Trái phiếu chuyển đổi là một công cụ huy động vốn đặc biệt. Công ty thông qua việc phát hành trái phiếu để huy động vốn, nhà đầu tư có thể chọn nhận lại vốn gốc và lãi suất khi đến hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo giá đã thỏa thuận.
Logic hoạt động của MSTR
MSTR sử dụng tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin. Bằng cách này, MSTR không ngừng tăng cường Nắm giữ Bitcoin của mình, đồng thời nâng cao giá trị Bitcoin tương ứng trên mỗi cổ phiếu.
Ví dụ, theo dữ liệu đầu năm 2024, số Bitcoin tương ứng với 100 cổ phiếu đã tăng từ 0.091 lên 0.107, và đến ngày 16 tháng 11 đã đạt 0.12.
Trong ba quý đầu năm 2024, MSTR đã tăng cường nắm giữ BTC từ 189.000 lên 252.000 thông qua trái phiếu chuyển đổi (tăng 33,3%), trong khi tổng số cổ phiếu chỉ bị pha loãng 13,2%. Số lượng BTC tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, quyền lợi nắm giữ BTC đang dần được cải thiện.
Dữ liệu mới nhất
Vào ngày 16 tháng 11, MSTR đã công bố việc mua lại 51.780 Bitcoin với giá 4,6 tỷ đô la, tổng Nắm giữ đạt 331.200 Bitcoin. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã gần 0,12. Từ góc độ đồng tiền, "quyền lợi" Bitcoin của cổ đông MSTR đang không ngừng gia tăng.
MSTR: "Cái xẻng vàng" của Bitcoin
MSTR có mô hình tương tự như việc sử dụng đòn bẩy của Phố Wall để "khai thác" Bitcoin:
Mô hình này có một số điểm tương đồng với trò lừa đảo Ponzi, sử dụng vốn mới huy động để nâng cao quyền lợi của cổ đông cũ thông qua chu trình huy động liên tục.
Yếu tố then chốt cho sự tiếp diễn của mô hình
Logic đầu tư và rủi ro tiềm ẩn của MSTR
Về lâu dài, việc các tập đoàn lớn của Mỹ tích trữ Bitcoin có ý nghĩa chiến lược. Tổng số Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, trong khi dự trữ chiến lược quốc gia của Mỹ có thể chiếm tới 3 triệu đồng. Đối với các tập đoàn lớn, "nắm giữ" không chỉ là hành động đầu tư, mà còn là lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, hiện tại rủi ro đầu tư của MSTR có thể lớn hơn lợi nhuận:
Suy ngẫm và nâng cao nhận thức
Vào năm 2020, khi MSTR lần đầu tiên mua Bitcoin với số lượng lớn, giá Bitcoin đã phục hồi từ 3000 USD lên 5000 USD. Lúc đó tôi nghĩ giá quá cao nên không mua, trong khi MSTR đã mua vào số lượng lớn khi giá đạt 10.000 USD. Sau đó, giá Bitcoin đã tăng vọt lên 20.000 USD, chứng minh tầm nhìn xa của MSTR.
Cơ hội đầu tư vào MSTR lần này đã khiến tôi nhận ra rằng logic hoạt động và độ sâu nhận thức của các ông lớn tài chính Mỹ rất đáng để học hỏi. Mô hình của MSTR tuy đơn giản nhưng phản ánh niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của BTC. Quan trọng là rút ra bài học từ đó, nâng cao trình độ nhận thức của bản thân.