Báo cáo phát triển LSD đa sinh thái: Đường đua rất hoành tráng, dự án còn rất sớm
Tuần trước, chúng tôi đã phát hành báo cáo hệ sinh thái LSDFi và báo cáo về tác động của nâng cấp Thượng Hải đối với LSD, chủ yếu tập trung vào Ethereum. Điều này là do lượng vốn chỉ từ việc staking thanh khoản trên Ethereum đã vượt quá 14 tỷ USD. Hôm nay, báo cáo này sẽ khám phá tình hình phát triển và cách chơi LSD của các hệ sinh thái chuỗi công cộng khác, đồng thời quan sát từ dữ liệu về tình hình phát triển, xu hướng của LSD trong các hệ sinh thái khác, cũng như tác động của nó đến ngành công nghiệp LSD. Các chuỗi công cộng trong cuộc khảo sát này bao gồm: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos (theo xếp hạng vốn hóa thị trường của Coingecko cho 25 chuỗi công cộng hàng đầu).
BNB Chain
Tỷ lệ stake BNB hiện tại là 15,44%, lãi suất hàng năm trung bình từ staking khoảng 2,84%. Trong đó, nền tảng staking phi tập trung lớn nhất Ankr chiếm khoảng 0,56% tổng lượng lưu thông.
Nguyên nhân sự phát triển của LSD trên BNB Chain chậm có thể là:
Lợi suất của các giao thức DeFi gốc BNB khá cao. Theo dữ liệu từ DeFillama, hơn 80% lợi suất của các cặp giao dịch BNB cao hơn so với việc staking.
Ứng dụng của BNB:
Là đồng tiền sàn của sàn giao dịch Binance, có thể nhận được giảm phí giao dịch và các dịch vụ khác.
Dịch vụ như Binance Launchpad thu hút người dùng giữ BNB
Đối với người nắm giữ giao dịch, cho dù là nhận giảm phí hay tham gia DeFi, lợi nhuận và tính ổn định đều cao hơn LSD. Trên BNB Chain, nhu cầu tiềm năng của LSD nhỏ hơn nhiều so với chuỗi ETH.
Cosmos
Tỷ lệ staking của Cosmos Hub khoảng 61.96%, lợi nhuận staking trung bình khoảng 25.92%, việc rút staking cần chờ đợi 21 ngày.
Cosmos LSD quy mô nhỏ là do:
Nhiều chuỗi trong hệ sinh thái tạm thời khó có thể thoát ra khỏi Cosmos
Lợi suất ký quỹ cao mang lại chi phí cơ hội, ký quỹ trực tiếp ổn định và an toàn hơn.
Airdrop: Nhiều dự án sẽ airdrop cho những người staking gốc, staking LSD có thể không nhận được.
Rủi ro thanh khoản: LSD cần 21-24 ngày để mở khóa
Nhưng Cosmos LSD vẫn có triển vọng phát triển:
Cosmos 2.0 sẽ nâng cao giá trị và khả năng kết hợp của ATOM
Sự phát triển của DeFi như Osmosis và Kava sẽ cung cấp nhiều cơ sở hạ tầng hơn cho LSD.
LSD có thể cung cấp các chức năng quản trị như bỏ phiếu đại diện
Giải quyết vấn đề thanh khoản mở khóa sau 21 ngày
Các yếu tố bên ngoài như sự phát triển của Ethereum LSD sẽ gián tiếp thúc đẩy
Cosmos chuẩn bị ra mắt mô hình staking thanh khoản
Polygon
Tỷ lệ staking của Polygon là 39,92%, lợi tức hàng năm trung bình là 8,82%.
Thú vị là, APY của Lido trên Polygon cao nhất, và stMatic được ứng dụng rộng rãi trong DeFi. Điều này có thể dẫn đến việc Lido độc quyền trong lĩnh vực LSD trên Polygon.
Solana
Tỷ lệ staking của mạng Solana là 70.75%, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm trung bình từ staking là 70.75%.
Nhiều dự án LSD như aSOL, Eversol, Socean đã giảm mạnh TVL kể từ tháng 5 năm 2022, tài khoản Twitter đã bị hủy. Dự án mới do Stader dẫn đầu có thể mang lại sự phát triển mới cho LSD trên Solana.
Cardano
Tỷ lệ staking của Cardano hiện tại là 68.73%, lợi suất hàng năm trung bình từ staking là 3.26%.
Kiến trúc kỹ thuật đặc biệt của Cardano quyết định rằng LSD rất khó để phát triển trong hệ sinh thái của nó. Việc staking ADA linh hoạt và không được quản lý, người dùng có thể sử dụng trong khi staking cho DeFi và các ứng dụng khác. Ngoài ra, Cardano không có cơ chế tịch thu, giảm bớt tính cần thiết của LSD.
Avalanche
Tỷ lệ staking của mạng Avalanche là 62,05%, lợi nhuận hàng năm trung bình là 8,48%.
Do bởi kiến trúc công nghệ, dự án LSD cần thiết kế hợp đồng kết nối AVAX của P-chain với LSD của C-chain, có một số khó khăn về kỹ thuật. Hiện tại chỉ tìm thấy hai dự án LSD, trong đó sAVAX của Benqi chiếm ưu thế.
Avalanche DeFi phát triển khá tốt, nhưng các dự án LSD thì ít, có thể liên quan đến cấu trúc DeFi. Các dự án cũ phát triển đa chuỗi, trong khi các dự án mới chủ yếu là một loại hình kinh doanh, tạo ra sự cạnh tranh cho các dự án LSD gốc mới.
Polkadot
Tỷ lệ staking của Polkadot là 47,05%, lợi nhuận hàng năm từ staking là 15,29%, thời gian khóa staking là 28 ngày.
Do sự tồn tại của cơ chế cho vay cộng đồng, LSD không đủ hấp dẫn về tỷ lệ lợi nhuận, nhiều DeFi được xây dựng xung quanh cho vay cộng đồng.
Lido đã tạm dừng gửi tiền stake Polkadot và KSM vào ngày 15 tháng 3, lý do bao gồm hệ sinh thái DeFi tương đối chưa phát triển, hạn chế việc áp dụng LSD.
Aptos
Khối lượng staking của nút Aptos chiếm 82,5% tổng cung, lợi suất hàng năm trung bình của thợ mỏ khoảng 7%.
Nhiều dự án Aptos LSD đã ngừng cập nhật sau tháng 10 năm 2022. Hiện tại, TVL DeFi của Aptos chỉ là 37 triệu, các giao thức LSD cơ bản tương ứng ít hơn. Tuy nhiên, số lượng người nắm giữ tAPT và stAPT khá cao, lần lượt đạt 45,2K và 29,9K.
Tóm tắt
Việc đa chuỗi hóa LSD là xu hướng tất yếu, nhưng hầu hết các dự án bắt đầu từ một chuỗi hoặc hệ sinh thái nào đó rồi mới mở rộng.
Nhiều dự án LSD có trải nghiệm UI và UX kém, cần cải thiện.
Sàn giao dịch tập trung là yếu tố không thể bỏ qua, có thể mang lại tính thanh khoản và sự chú ý cho LSD.
Sau khi chuỗi công khai mới được ra mắt, một số giao thức LSD bị ngừng hoạt động, nhắc nhở các nhà đầu tư cẩn thận khi lựa chọn.
LSD đã trở thành giao thức DeFi cần thiết cho blockchain công khai.
LSD có thể trở thành điểm tăng trưởng doanh thu mới cho DeFi cũ.
Ví có thể là đối tượng hợp tác quan trọng của dự án LSD.
Thảo luận
LSD không chỉ liên quan đến lợi nhuận, mà còn liên quan đến việc tham gia quản trị và bảo trì an ninh mạng.
Sự cần thiết của sản phẩm tổ hợp LSD đáng được thảo luận, nhưng quy mô thị trường đứng sau không thể bị bỏ qua.
LSD của các chuỗi khác có thể thúc đẩy việc staking mạng và phát triển DeFi.
Người ảnh hưởng lớn nhất trong cuộc chiến LSD có thể là các nhà điều hành nút và sàn giao dịch tập trung.
Tài sản không phải mạng POS cũng có thể thiết kế sản phẩm loại LSD, chẳng hạn như xToken dựa trên quyền quản trị.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
12 thích
Phần thưởng
12
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
PanicSeller
· 07-18 18:47
All in hay quan sát?
Xem bản gốcTrả lời0
ChainSpy
· 07-17 20:58
À, đợt này còn sớm.
Xem bản gốcTrả lời0
rugpull_survivor
· 07-17 10:51
Cùng chơi với nhiều chuỗi công khai chính là trải bánh!
Xem bản gốcTrả lời0
ShibaOnTheRun
· 07-15 19:30
cho vay theo giá trị có chút thấp quá, không hấp dẫn
Xem bản gốcTrả lời0
ApeEscapeArtist
· 07-15 19:22
Còn chưa quá muộn để nhập một vị thế nhé
Xem bản gốcTrả lời0
DecentralizedElder
· 07-15 19:16
Đều quá sớm rồi, hoảng gì chứ.
Xem bản gốcTrả lời0
NFTArchaeologist
· 07-15 19:08
À, đây đều là đồ ngốc trong thị trường Bear.
Xem bản gốcTrả lời0
Lonely_Validator
· 07-15 19:08
Một cái nhìn là biết ngay đó là công việc tiêu chuẩn của một con bò.
Nghiên cứu phát triển đa chuỗi LSD: Tiềm năng lớn nhưng vẫn ở giai đoạn đầu.
Báo cáo phát triển LSD đa sinh thái: Đường đua rất hoành tráng, dự án còn rất sớm
Tuần trước, chúng tôi đã phát hành báo cáo hệ sinh thái LSDFi và báo cáo về tác động của nâng cấp Thượng Hải đối với LSD, chủ yếu tập trung vào Ethereum. Điều này là do lượng vốn chỉ từ việc staking thanh khoản trên Ethereum đã vượt quá 14 tỷ USD. Hôm nay, báo cáo này sẽ khám phá tình hình phát triển và cách chơi LSD của các hệ sinh thái chuỗi công cộng khác, đồng thời quan sát từ dữ liệu về tình hình phát triển, xu hướng của LSD trong các hệ sinh thái khác, cũng như tác động của nó đến ngành công nghiệp LSD. Các chuỗi công cộng trong cuộc khảo sát này bao gồm: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos (theo xếp hạng vốn hóa thị trường của Coingecko cho 25 chuỗi công cộng hàng đầu).
BNB Chain
Tỷ lệ stake BNB hiện tại là 15,44%, lãi suất hàng năm trung bình từ staking khoảng 2,84%. Trong đó, nền tảng staking phi tập trung lớn nhất Ankr chiếm khoảng 0,56% tổng lượng lưu thông.
Nguyên nhân sự phát triển của LSD trên BNB Chain chậm có thể là:
Lợi suất của các giao thức DeFi gốc BNB khá cao. Theo dữ liệu từ DeFillama, hơn 80% lợi suất của các cặp giao dịch BNB cao hơn so với việc staking.
Ứng dụng của BNB:
Đối với người nắm giữ giao dịch, cho dù là nhận giảm phí hay tham gia DeFi, lợi nhuận và tính ổn định đều cao hơn LSD. Trên BNB Chain, nhu cầu tiềm năng của LSD nhỏ hơn nhiều so với chuỗi ETH.
Cosmos
Tỷ lệ staking của Cosmos Hub khoảng 61.96%, lợi nhuận staking trung bình khoảng 25.92%, việc rút staking cần chờ đợi 21 ngày.
Cosmos LSD quy mô nhỏ là do:
Nhiều chuỗi trong hệ sinh thái tạm thời khó có thể thoát ra khỏi Cosmos
Lợi suất ký quỹ cao mang lại chi phí cơ hội, ký quỹ trực tiếp ổn định và an toàn hơn.
Airdrop: Nhiều dự án sẽ airdrop cho những người staking gốc, staking LSD có thể không nhận được.
Rủi ro thanh khoản: LSD cần 21-24 ngày để mở khóa
Nhưng Cosmos LSD vẫn có triển vọng phát triển:
Cosmos 2.0 sẽ nâng cao giá trị và khả năng kết hợp của ATOM
Sự phát triển của DeFi như Osmosis và Kava sẽ cung cấp nhiều cơ sở hạ tầng hơn cho LSD.
LSD có thể cung cấp các chức năng quản trị như bỏ phiếu đại diện
Giải quyết vấn đề thanh khoản mở khóa sau 21 ngày
Các yếu tố bên ngoài như sự phát triển của Ethereum LSD sẽ gián tiếp thúc đẩy
Cosmos chuẩn bị ra mắt mô hình staking thanh khoản
Polygon
Tỷ lệ staking của Polygon là 39,92%, lợi tức hàng năm trung bình là 8,82%.
Thú vị là, APY của Lido trên Polygon cao nhất, và stMatic được ứng dụng rộng rãi trong DeFi. Điều này có thể dẫn đến việc Lido độc quyền trong lĩnh vực LSD trên Polygon.
Solana
Tỷ lệ staking của mạng Solana là 70.75%, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm trung bình từ staking là 70.75%.
Nhiều dự án LSD như aSOL, Eversol, Socean đã giảm mạnh TVL kể từ tháng 5 năm 2022, tài khoản Twitter đã bị hủy. Dự án mới do Stader dẫn đầu có thể mang lại sự phát triển mới cho LSD trên Solana.
Cardano
Tỷ lệ staking của Cardano hiện tại là 68.73%, lợi suất hàng năm trung bình từ staking là 3.26%.
Kiến trúc kỹ thuật đặc biệt của Cardano quyết định rằng LSD rất khó để phát triển trong hệ sinh thái của nó. Việc staking ADA linh hoạt và không được quản lý, người dùng có thể sử dụng trong khi staking cho DeFi và các ứng dụng khác. Ngoài ra, Cardano không có cơ chế tịch thu, giảm bớt tính cần thiết của LSD.
Avalanche
Tỷ lệ staking của mạng Avalanche là 62,05%, lợi nhuận hàng năm trung bình là 8,48%.
Do bởi kiến trúc công nghệ, dự án LSD cần thiết kế hợp đồng kết nối AVAX của P-chain với LSD của C-chain, có một số khó khăn về kỹ thuật. Hiện tại chỉ tìm thấy hai dự án LSD, trong đó sAVAX của Benqi chiếm ưu thế.
Avalanche DeFi phát triển khá tốt, nhưng các dự án LSD thì ít, có thể liên quan đến cấu trúc DeFi. Các dự án cũ phát triển đa chuỗi, trong khi các dự án mới chủ yếu là một loại hình kinh doanh, tạo ra sự cạnh tranh cho các dự án LSD gốc mới.
Polkadot
Tỷ lệ staking của Polkadot là 47,05%, lợi nhuận hàng năm từ staking là 15,29%, thời gian khóa staking là 28 ngày.
Do sự tồn tại của cơ chế cho vay cộng đồng, LSD không đủ hấp dẫn về tỷ lệ lợi nhuận, nhiều DeFi được xây dựng xung quanh cho vay cộng đồng.
Lido đã tạm dừng gửi tiền stake Polkadot và KSM vào ngày 15 tháng 3, lý do bao gồm hệ sinh thái DeFi tương đối chưa phát triển, hạn chế việc áp dụng LSD.
Aptos
Khối lượng staking của nút Aptos chiếm 82,5% tổng cung, lợi suất hàng năm trung bình của thợ mỏ khoảng 7%.
Nhiều dự án Aptos LSD đã ngừng cập nhật sau tháng 10 năm 2022. Hiện tại, TVL DeFi của Aptos chỉ là 37 triệu, các giao thức LSD cơ bản tương ứng ít hơn. Tuy nhiên, số lượng người nắm giữ tAPT và stAPT khá cao, lần lượt đạt 45,2K và 29,9K.
Tóm tắt
Việc đa chuỗi hóa LSD là xu hướng tất yếu, nhưng hầu hết các dự án bắt đầu từ một chuỗi hoặc hệ sinh thái nào đó rồi mới mở rộng.
Nhiều dự án LSD có trải nghiệm UI và UX kém, cần cải thiện.
Sàn giao dịch tập trung là yếu tố không thể bỏ qua, có thể mang lại tính thanh khoản và sự chú ý cho LSD.
Sau khi chuỗi công khai mới được ra mắt, một số giao thức LSD bị ngừng hoạt động, nhắc nhở các nhà đầu tư cẩn thận khi lựa chọn.
LSD đã trở thành giao thức DeFi cần thiết cho blockchain công khai.
LSD có thể trở thành điểm tăng trưởng doanh thu mới cho DeFi cũ.
Ví có thể là đối tượng hợp tác quan trọng của dự án LSD.
Thảo luận
LSD không chỉ liên quan đến lợi nhuận, mà còn liên quan đến việc tham gia quản trị và bảo trì an ninh mạng.
Sự cần thiết của sản phẩm tổ hợp LSD đáng được thảo luận, nhưng quy mô thị trường đứng sau không thể bị bỏ qua.
LSD của các chuỗi khác có thể thúc đẩy việc staking mạng và phát triển DeFi.
Người ảnh hưởng lớn nhất trong cuộc chiến LSD có thể là các nhà điều hành nút và sàn giao dịch tập trung.
Tài sản không phải mạng POS cũng có thể thiết kế sản phẩm loại LSD, chẳng hạn như xToken dựa trên quyền quản trị.