Mã hóa kỹ thuật số: Xu hướng tài chính toàn cầu mới, tài sản on-chain vượt 25,5 tỷ USD

Mã hóa kỹ thuật số đang từ khái niệm chuyển sang thực tiễn, trở thành điểm nóng trong lĩnh vực tài chính toàn cầu. Bất kể là các tổ chức gốc tiền điện tử hay các gã khổng lồ tài chính truyền thống, đều đang khám phá cách thực hiện số hóa, on-chain và toàn cầu hóa tài sản thế giới thực (RWA) trong khuôn khổ tuân thủ. Từ trái phiếu chính phủ đến bất động sản, cho đến hàng hóa và chứng từ, các loại tài sản đang không ngừng mở rộng, khung quy định cũng dần mở ra không gian thử nghiệm. Cơn sốt tài sản on-chain này phản ánh nhu cầu sâu sắc của thị trường vốn toàn cầu về hiệu quả, tính minh bạch và tính thanh khoản 24/7.

Trong bối cảnh này, Libeara như một nền tảng đổi mới, đã trở thành một thực hành mã hóa kỹ thuật số thân thiện với quy định, hướng tới các tổ chức. Khác với nhiều tổ chức tài chính truyền thống vẫn đang ở giai đoạn thử nghiệm, Libeara đã tích lũy được kinh nghiệm kinh doanh có thể thực thi thông qua các dự án thực tế; đồng thời cũng khác với một số tổ chức tiền điện tử theo đuổi con đường công nghệ tiên tiến, Libeara nhấn mạnh vào sự tuân thủ, an toàn và sự phù hợp cấp tổ chức.

RWA bước vào giai đoạn tăng tốc, ba sản phẩm kết nối đường đi của tài sản truyền thống lên chuỗi

Xu hướng RWA on-chain đang tăng tốc thâm nhập vào thị trường chính thống. Theo dữ liệu từ các nền tảng, hiện tổng giá trị tài sản RWA on-chain toàn cầu đã vượt qua 25,5 tỷ USD, tỷ lệ tăng trưởng kể từ đầu năm đến nay gần 56%, bao gồm nhiều loại tài sản như trái phiếu chính phủ Mỹ, bất động sản, tín dụng tư nhân, hàng hóa và cổ phiếu. Điều này cho thấy tài chính on-chain không còn giới hạn trong các thí nghiệm tài sản gốc crypto, mà nhu cầu từ thị trường tài chính truyền thống về cơ sở hạ tầng tài chính hiệu quả hơn, minh bạch hơn, có thể lập trình và kết hợp ngày càng tăng.

Hiện tại, quy trình phát hành và lưu ký tài sản tài chính truyền thống vẫn phụ thuộc vào các tổ chức tập trung, mặc dù có những lợi thế về tuân thủ và an toàn, nhưng đồng thời cũng gặp phải các vấn đề như quy trình phát hành phức tạp và dài dòng, rào cản tham gia cao, chi phí cao và dữ liệu bị cô lập nghiêm trọng. Để giải quyết những điểm đau này, Libeara thông qua ba dòng sản phẩm cốt lõi Bravo, Delta và Tango, tập trung vào các loại tài sản chính như trái phiếu, quỹ và chứng khoán, tạo ra giải pháp phát hành và quản lý on-chain với tính tuân thủ cao và hiệu quả cao, thúc đẩy quá trình chuyển đổi tài sản truyền thống sang on-chain nhanh chóng.

Bravo：mã hóa kỹ thuật số của giấy tờ chính phủ và trái phiếu

Bravo là nền tảng mã hóa kỹ thuật số tài sản sáng tạo được thiết kế cho các tổ chức tài chính cấp quốc gia, hỗ trợ phát hành, giao dịch và quản lý trực tiếp trên chuỗi các trái phiếu chính phủ và nợ chủ quyền, nâng cao tính bao trùm, minh bạch và khả năng chống rủi ro của hệ thống tài chính.

Trái phiếu chính phủ truyền thống thường có ngưỡng cao, quy trình phức tạp, chỉ hướng đến các nhà đầu tư tổ chức. Bravo thông qua việc hỗ trợ phát hành trái phiếu mệnh giá nhỏ và ví on-chain, loại bỏ rào cản gia nhập thị trường truyền thống, thúc đẩy dân chủ hóa nợ. Trái phiếu truyền thống liên quan đến nhiều trung gian, quy trình rườm rà, hiệu suất kém. Bravo cho phép chính phủ phát hành, lưu thông và thanh toán trực tiếp trên chuỗi, và thực hiện tự động thông qua hợp đồng thông minh, toàn bộ quá trình có thể truy xuất thông tin và xác minh.

Các nước đang phát triển phụ thuộc nhiều vào nợ bằng đô la Mỹ, dễ rơi vào bẫy sai lệch tiền tệ. Cơ chế hỗ trợ trái phiếu nội tệ của Bravo hỗ trợ nợ nội tệ gốc trên chuỗi, nâng cao quyền tự chủ chiến lược của chính phủ và khả năng chống rủi ro, đồng thời tăng cường neo tín dụng.

Nền tảng Bravo cung cấp khả năng thiết kế sản phẩm nợ linh hoạt. Hình thức trái phiếu chính phủ truyền thống đơn giản, khó thích ứng với nhu cầu vốn đa dạng và định hướng chính sách. Bravo hỗ trợ các công cụ nợ lập trình được, như trái phiếu bảo vệ giá trị gắn với lạm phát, trái phiếu phát hành trì hoãn được chỉ định sử dụng trong tương lai và các hình thức sáng tạo như trái phiếu xổ số và trái phiếu quyền sinh.

Cấu trúc nợ truyền thống liên quan đến nhiều tổ chức, có nguy cơ trung gian, sai sót trong hoạt động hoặc sự kiện phá sản có thể khiến nhà đầu tư không thể thanh toán hoặc chịu thiệt hại. Bravo thực hiện cơ chế giữ chứng khoán trên chuỗi gốc, tài sản trực tiếp thuộc về nhà đầu tư, không có rủi ro lưu ký trung gian và lỗi điểm đơn, đồng thời dữ liệu minh bạch và có thể xác minh, nâng cao đáng kể tính đàn hồi của hệ thống.

Delta：dịch vụ mã hóa kỹ thuật số dành cho các nhà quản lý quỹ được quản lý

Delta cho phép các nhà quản lý quỹ được quản lý thực hiện phát hành và quản lý chứng chỉ quỹ trên chuỗi, hỗ trợ mã hóa kỹ thuật số cho các chứng chỉ quỹ có mệnh giá tùy ý, giảm đáng kể rào cản đầu tư. Thông qua cơ chế mã hóa kỹ thuật số, những chứng chỉ quỹ này có thể được chuyển nhượng tự do giữa các nhà đầu tư đáp ứng yêu cầu tuân thủ, phá vỡ nút thắt thanh khoản trong đầu tư quỹ truyền thống. Nền tảng hỗ trợ quản lý quỹ đa loại tài sản và xuyên quốc gia, đáp ứng nhu cầu danh mục đầu tư đa dạng. Nhà đầu tư có thể dễ dàng thực hiện các thao tác đăng ký, rút tiền và chuyển nhượng chứng chỉ quỹ trên nền tảng Delta, nâng cao trải nghiệm người dùng và hiệu quả thao tác.

Delta sẽ chính thức ra mắt ứng dụng và nền tảng cấp tổ chức được phát triển bởi Libeara cho các nhà quản lý quỹ có giấy phép tại Singapore, với độ an toàn và tuân thủ cấp tổ chức. Delta đáp ứng các nhu cầu khác nhau của nhà đầu tư gốc tiền điện tử và nhà đầu tư truyền thống bằng cách tương thích với tài chính truyền thống (TradFi) và tài chính phi tập trung (DeFi).

Tango: Nền tảng phát hành Token chứng khoán tổng hợp

Tango là một nền tảng phát hành mã hóa kỹ thuật số chứng khoán hỗ trợ nhiều loại tài sản, hỗ trợ mã hóa kỹ thuật số các tài sản thế giới thực như chứng khoán, hàng hóa, phương tiện truyền thông, v.v. Nền tảng này hỗ trợ nhiều mạng blockchain, đảm bảo tính tương thích và linh hoạt về công nghệ, phù hợp với nhu cầu của các thị trường khác nhau. Đồng thời, Tango tích hợp các chức năng KYC và AML, cùng với công nghệ cấp ngân hàng, hệ thống kiểm soát nội bộ (ICS), quản lý rủi ro và tiêu chuẩn tuân thủ, đảm bảo rằng tất cả các dự án mã hóa kỹ thuật số đều tuân thủ các tiêu chuẩn quản lý và pháp lý trong việc phát hành và lưu thông.

Bước vào giai đoạn thực chiến, mã hóa kỹ thuật số đã được triển khai nhiều năm

So với nhiều người tham gia RWA vẫn đang ở giai đoạn khám phá và thử nghiệm, Libeara đang thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số từ khái niệm đến thực tiễn. Bằng cách linh hoạt thích ứng với các quy định và nhu cầu thị trường của các quốc gia và tổ chức khác nhau, Libeara đã được kiểm nghiệm và tối ưu hóa trong các dự án quốc gia như Singapore, Hồng Kông, Ghana và Philippines, liên quan đến nhiều loại tài sản như phát hành công khai, phát hành riêng lẻ, trái phiếu chính phủ và tiền tệ kỹ thuật số ngân hàng trung ương (CBDC), cung cấp một mô hình công nghệ có thể sao chép và xác minh cho thị trường toàn cầu.

Ví dụ, quỹ ULTRA là quỹ trái phiếu ngắn hạn của Mỹ được Libeara và các đối tác hợp tác phát hành cho các nhà đầu tư đủ tiêu chuẩn và tổ chức, cũng là một trong những quỹ trái phiếu chính phủ Mỹ mã hóa kỹ thuật số có xếp hạng cao nhất toàn cầu, nhận được nhiều xếp hạng cao từ các tổ chức. Gần đây, nhiều nền tảng on-chain đã công bố hợp tác với Libeara để mở rộng quyền truy cập vào quỹ ULTRA.

Libeara còn hợp tác với các tổ chức công cộng hàng đầu trong nước để ra mắt quỹ mã hóa kỹ thuật số bán lẻ - Quỹ tiền tệ Hồng Kông. Quỹ này là quỹ mã hóa đầu tiên được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông phê duyệt dành cho các nhà đầu tư bình dân, thông qua Libeara để thực hiện mã hóa, cung cấp cho các nhà đầu tư công cụ đầu tư sáng tạo để kiếm lợi nhuận bằng đô la Hồng Kông dựa trên kênh blockchain.

Năm 2023, Libeara đã lọt vào vòng chung kết hackathon CBDC của Ngân hàng Trung ương Ghana, xây dựng hệ thống nguyên mẫu hỗ trợ việc đăng ký CBDC cho trái phiếu và giấy tờ của chính phủ Ghana, thực hiện phát hành và thanh toán trái phiếu chính phủ Ghana bằng mã hóa kỹ thuật số trên chuỗi. Điều này không chỉ xác thực tính khả thi của công nghệ mà còn cung cấp một con đường khả thi cho việc số hóa tài chính tại các thị trường đang phát triển.

Ngoài ra, công nghệ mã hóa kỹ thuật số của Libeara đã được đưa vào nhiều dự án xây dựng hạ tầng tài chính cấp quốc gia. Năm 2024, Libeara tham gia vào Dự án Ensemble do Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA) phát động, đây là một dự án tiền tệ kỹ thuật số ngân hàng trung ương bán buôn (wCBDC) nhằm thúc đẩy sự phát triển của thị trường mã hóa kỹ thuật số Hồng Kông. Libeara tiến hành thử nghiệm xác minh khái niệm với các đối tác, khám phá ứng dụng thanh toán cho các khoản tiền gửi mã hóa và tài sản mã hóa, nhằm cung cấp hỗ trợ trường hợp thực tế cho cơ sở hạ tầng wCBDC của HKMA.

Năm 2020, Libeara đã hợp tác với một ngân hàng ở Philippines để hoàn thành dự án trái phiếu bán lẻ mã hóa kỹ thuật số đầu tiên của Philippines, phát hành trái phiếu bán lẻ với tổng giá trị 9 tỷ peso Philippines (khoảng 1,87 triệu USD) trên chuỗi công khai. Libeara cũng đã hợp tác với Cơ quan Quản lý Tài chính Hồng Kông (HKMA) và Trung tâm Đổi mới Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) để ra mắt dự án tài chính xanh Project Genesis, khám phá ứng dụng của công nghệ blockchain trong việc mã hóa kỹ thuật số trái phiếu xanh nhằm nâng cao hiệu quả phát hành, giảm ngưỡng đầu tư và tăng cường tính minh bạch trong đầu tư xanh.

Đội ngũ cốt lõi có kinh nghiệm tài chính phong phú, cam kết xây dựng RWA "ô tô siêu an toàn"

Tên gọi Libeara được kết hợp từ "Liberty" (trái phiếu quốc gia "tự do" đầu tiên của Mỹ) và "Aerarium" (kho bạc cổ đại của La Mã). Là một công ty công nghệ tài chính, Libeara được thành lập vào tháng 1 năm 2023, có trụ sở tại Singapore, chuyên sử dụng công nghệ blockchain để thúc đẩy việc mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ và quỹ, phá vỡ những ma sát và rào cản trong thị trường vốn truyền thống, mở ra những kênh đầu tư vốn khó tiếp cận.

Đội ngũ cốt lõi của Libeara tập hợp những chuyên gia hàng đầu trong lĩnh vực tài chính truyền thống, công nghệ blockchain và tuân thủ quy định. Người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành có hơn 20 năm kinh nghiệm phong phú trong thị trường vốn, đã thiết kế và thực hiện các kế hoạch huy động vốn trái phiếu với tổng giá trị vượt quá 180 tỷ USD cho các quốc gia chủ quyền, doanh nghiệp và tổ chức tài chính. Ông có cái nhìn sâu sắc về những điểm không hiệu quả và đau đầu trong thị trường tài chính truyền thống, đặc biệt là ở những khía cạnh như sự đa dạng của trung gian, ngưỡng đầu tư cao và tính thanh khoản hạn chế. Những kinh nghiệm này trở thành nền tảng cho sự ra đời của Libeara, giúp công ty tìm thấy điểm cân bằng giữa đổi mới công nghệ và an toàn tài chính, cung cấp các giải pháp vừa hiệu quả vừa đáng tin cậy cho thị trường.

Người sáng lập cho biết, "Quỹ mã hóa kỹ thuật số và trái phiếu thuộc hai loại tài sản này liên quan đến quá nhiều trung gian, dẫn đến ngưỡng đầu tư cao và khó tiếp cận. Mã hóa không chỉ đơn giản hóa những khâu kém hiệu quả này mà còn định nghĩa lại cách tương tác giữa nhà đầu tư và tài sản. Thông qua công nghệ blockchain, Libeara đã tăng cường khả năng chuyển nhượng của những khoản đầu tư này, cho phép tài sản có thể lưu thông giữa các nhà đầu tư theo kiểu điểm-đối-điểm, tăng cường tính linh hoạt đáng kể. Điều này cũng đã thúc đẩy nhiều trường hợp sử dụng mới, chẳng hạn như nâng cao tính thanh khoản và mở rộng phạm vi tham gia của nhà đầu tư."

Ông nhấn mạnh rằng không phải tất cả các dự án mã hóa kỹ thuật số đều an toàn như nhau. Trong quá khứ, nhiều dự án chỉ đơn giản là đưa các tài sản lên on-chain mà không xem xét các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư cơ bản, từ đó tạo ra những rủi ro không cần thiết. Mục tiêu của Libeara là xây dựng một "chiếc xe siêu an toàn", lái xe an toàn trên đường cao tốc kỹ thuật số của tài chính hiện đại.

Đối tượng phục vụ của dịch vụ Libeara là một nhóm nhà đầu tư hoàn toàn mới, đó là những người nắm giữ tài sản tiền điện tử nhưng muốn tham gia vào đầu tư trên thị trường vốn truyền thống. Người sáng lập chỉ ra rằng việc áp dụng rộng rãi blockchain trong tài chính truyền thống gặp phải rào cản nhận thức, nhiều người vẫn đồng nhất blockchain với tiền điện tử có độ biến động cao và thị trường không có sự quản lý, thay vì các tài sản ổn định và được quản lý như trái phiếu chính phủ. Để thay đổi quan điểm này không chỉ cần công nghệ tiên tiến mà còn cần một khuôn khổ tuân thủ mạnh mẽ, chứng minh rằng blockchain có thể hỗ trợ các sản phẩm tài chính nghiêm túc và được quản lý.

Ông dự đoán rằng quyền phân bổ tài sản sẽ chuyển từ các tổ chức tài chính lớn sang cá nhân. Mã hóa kỹ thuật số sẽ đóng vai trò quan trọng, vừa giữ lại tính ổn định và cấu trúc của tài chính truyền thống, vừa đáp ứng nhu cầu về tính linh hoạt và tự chủ của các nhà đầu tư hiện đại.