13 червня Uniswap випустила проект коду версії Uniswap V4, який викликав сильний шок в індустрії та став гарячою новиною за останні кілька тижнів. Будучи найбільшою децентралізованою торговою платформою на даний момент, Uniswap вже давно займає понад 50% транзакцій у ланцюжку, а її обсяг транзакцій більш ніж у три рази перевищує обсяг транзакцій другого за величиною конкурента. Запуск Uniswap V4 ще більше зміцнить його позицію як найбільшого DEX у DeFi.
У двох статтях «Наше бачення Uniswap v4» і «Uniswap v4 Core Whitepaper» (технічний документ), опублікованих Uniswap, Uniswap Labs детально представила хуки, які можуть реалізувати налаштування AMM, Singleton, який змінює структуру облікового запису та логіку порядку, і може значно зменшити облік Gas Flash і Native ETH за комісію. Ці інноваційні функції нададуть DEX більше свободи, кращу ліквідність, нижчі комісії за обробку та більше можливостей вибору. У той же час він вводить каталізатор у DEX, який протягом тривалого часу був слабким у конкуренції між DEX і CEX, і прискорює темпи DEX, щоб наздогнати CEX, що матиме глибокий вплив на майбутній розвиток. DeFi.
Uniswap веде розвиток усієї індустрії DeFi за допомогою інновацій
Оновлення Uniswap V4 привернуло увагу багатьох установ.З одного боку, Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) подала до суду на Binance, найбільшу в світі CEX, що змусило інституції галузі почати хвилюватися щодо майбутнього розвитку CEX. DEX, модернізований і стійкий до аудиту, безсумнівно, отримав більше прихильності. Крім того, найважливішим моментом є те, що Uniswap, як лідер галузі, керує напрямком розвитку DEX з кожною версією, яку запускає, і його наслідують наступники, що також сприяє процвітанню та розвитку всього DeFi. Давайте розглянемо кожну історичну версію Uniswap нижче.
Uniswap V1 — перша офіційна версія, запущена в листопаді 2018 року. Він забезпечує транзакції між токенами ERC-20 і ETH і вперше представляє модель автоматичного маркет-мейкера, яка автоматично коригує ціни та ліквідність токенів, завдяки чому транзакції токенів стають швидшими, легшими та менш витратними. Цей підхід також став джерелом натхнення для багатьох наступних децентралізованих бірж і заклав основу для розвитку всієї екосистеми DeFi. У той же період SushiSwap, Curve Finance і Bancor запозичили Uniswap V1.
Запущений у травні 2020 року Uniswap V2 додатково надає підтримку торгівлі між токенами ERC-20 і запроваджує механізм видобутку ліквідності для підвищення ліквідності торгових пар шляхом винагороди постачальників ліквідності. Завдяки розширенню ліквідності V2, проекти, які виникли протягом того ж періоду, включають Yearn.finance, AAVE, Compound і Chainlink.
Uniswap V3, запущений у травні 2021 року, представляє централізовану ліквідність і функціональні можливості ліміту ціни (PLC). Централізована ліквідність дозволяє маркет-мейкерам ефективніше управляти коштами, підвищуючи свої прибутки та ефективність. PLC дозволяє користувачам встановлювати верхню та нижню межі ціни транзакції відповідно до власних потреб, щоб більш точно контролювати транзакцію. Протягом того самого періоду і Concentrated Liquidity, і BarnBridge досягли вищої ефективності та переваг завдяки використанню централізованої ліквідності та функцій PLC Uniswap V3.
Uniswap V4 — це майбутня нова версія. Хоча конкретний час запуску ще не оголошено, згідно з інформацією, опублікованою стороною проекту, ця версія Uniswap V4 відрізнятиметься від попередніх V1-V3. Це більше не буде технологічна інновації від 0 до 1, але Проведіть комплексну диверсію з інфраструктури DeFi. Наприклад, V4 забезпечить пул токенів, який можна створювати та керувати ним незалежно, AMM, який може додавати нові функції за допомогою «гачків», і велику контрактну структуру для заміни попередньої моделі Factory/Pool тощо. Ці інновації ще більше посилять характеристики Uniswap як децентралізованої торгової платформи та внесуть нові зміни та можливості у всю екосистему DeFi.
Uniswap V4: чотири інноваційні механізми для створення справжньої інфраструктури DeFi
Будучи важливим учасником і лідером індустрії DeFi, Unsiwap відіграв життєво важливу роль у просуванні прогресу та вдосконалення галузі. Цього разу Uniswap V4 представить інноваційні механізми, такі як Hooks, Singleton і Flash accounting, щоб створити справді відповідний DeFi Ефективна, гнучка та недорога інфраструктура надає користувачам кращий досвід торгівлі та більше можливостей. Давайте докладніше представимо ці нові функції Uniswap V4
Гачки
Одним із ключових нововведень Uniswap v4 є впровадження «хуків», які також перекладаються як «гачки», які по суті є зовнішнім контрактом, створеним і визначеним розробниками для логіки транзакцій. Через Hooks розробники можуть викликати зовнішні контракти для виконання певних операцій у певних точках життєвого циклу пулу ліквідності (таких як додавання, коригування, видалення, обмін тощо), таких як створення лімітних ордерів перед торгівлею та коригування після зміна позиції пулу ліквідності Рівень комісії за транзакцію тощо.
Завдяки функції додавання плагінів через Hooks Uniswap V4 став настроюваною платформою пулу ліквідності. Ця настроювана функція недоступна для централізованих бірж. Розробники можуть вільно малювати та розробляти різноманітні нові функції на цій основі, щоб відповідати різноманітним сценаріям транзакцій і робити ліквідність більш глибоко пов’язаною з розвитком самого проекту. Крім того, ця настроювана функція також може стимулювати уяву та креативність розробників і спільнот, ще більше посилюючи мережевий ефект Uniswap V4, роблячи його основною інфраструктурою всієї екосистеми DeFi.
Наразі Uniswap V4 демонструє наступні зразки гаків:
Середньозважений за часом маркет-мейкер (TWAMM)
Коли традиційний маркет-мейкер AMM виконує велику транзакцію, ціна в пулі буде змінюватися під час транзакції, тому відбудеться величезне прослизання, що створить незручності для транзакції. Однак TWAMM розділяє великі транзакції на кілька малих транзакцій, і кожна мала транзакція виконується протягом певного періоду часу, таким чином зменшуючи коливання цін, зменшуючи прослизання, покращуючи плавність транзакцій і надаючи користувачам кращий досвід транзакцій.
Динамічна плата
Динамічні комісії можна розрахувати на основі таких факторів, як кількість активів у пулі ліквідності, обсяг торгів і волатильність. Коли волатильність ринку низька, комісія за транзакції знижується, що забезпечує більш конкурентне торгове середовище. Коли ринкова волатильність висока, комісія за транзакції відповідно зросте, захищаючи таким чином стабільність і безпеку пулу ліквідності.
Лімітні замовлення в мережі
Лімітні ордери в мережі реалізуються шляхом введення нового типу контракту під назвою Limit Order Contract, який дозволяє користувачам автоматично виконувати попередньо встановлені торгові ордери за певних цінових умов. За допомогою ланцюжкового ліміту цін користувачі можуть торгувати більш гнучко для задоволення конкретних торгових потреб.
Запозичення незадіяної ліквідності
На традиційних біржах AMM постачальники ліквідності можуть лише вносити активи в пул ліквідності, щоб отримати такі переваги, як комісії за транзакції та винагороди за майнінг. Однак, якщо ліквідність перевищує певний діапазон, ця ліквідність може бути не в змозі максимізувати прибуток і стати незадіяними активами. У Uniswap V4 завдяки впровадженню контракту передачі неактивної ліквідності (Idle Liquidity Transfer Contract) надлишкову ліквідність можна внести в угоду про позику, що покращує ефективність використання капіталу та збільшує джерело доходу.
Індивідуальний мережевий оракул
Спеціальні оракули в ланцюжку реалізуються шляхом введення нового типу контракту під назвою «Контракт агрегатора». Контракт оракула агрегації може вибирати різних постачальників послуг оракула, джерела даних і формули розрахунку відповідно до конфігурації користувача, щоб реалізувати налаштований сервіс оракула.
Інтерналізований розподіл прибутку MEV назад до LP
На традиційних біржах AMM прибуток від MEV зазвичай отримують майнери або інші учасники, тоді як постачальники ліквідності можуть отримувати дохід лише від комісій за транзакції та винагород за майнінг. Розподіляючи інтерналізований прибуток від MEV назад до LP, постачальники ліквідності можуть безпосередньо отримувати дохід від прибутку від MEV, збільшуючи таким чином свої джерела доходу та рівень доходу.
Одинокий
Singleton — це нова контрактна структура Uniswap V4. У попередніх версіях кожен пул ліквідності відповідає контракту. Під час додавання нового пулу ліквідності потрібно розгортати новий контракт, що не тільки збільшує вартість розгортання для розробників, але також вимагає, щоб транзакції охоплювали кілька контрактів. Це призводить до збільшення плати за газ і часу транзакцій. В архітектурі Singleton усі пули ліквідності зберігаються в одному контракті. Ця конструкція значно зменшує вартість створення пулу ліквідності та комісій за газ, а також підвищує ефективність транзакцій.
Основні переваги архітектури Singleton наступні:
Зниження витрат: оскільки всі пули ліквідності зберігаються в одному контракті, розробникам не потрібно розгортати окремі контракти для кожного пулу ліквідності, тим самим зменшуючи витрати на розробку та обслуговування.
Підвищення ефективності: архітектура Singleton реалізує транзакції з кількома переходами, і користувачам потрібно лише один раз викликати контракт, щоб завершити всі обміни, що значно підвищує ефективність транзакцій і зменшує витрати на газ.
Масштабованість: архітектура Singleton може легко додавати нові функції та можливості, залишаючи більше можливостей для майбутніх інновацій, роблячи Uniswap V4 більш масштабованим і гнучким.
Спрощене керування позицією ліквідності: в архітектурі Singleton позиції ліквідності більше не інкапсулюються за допомогою токенізації, але адреса використовується для керування позицією, що може керувати даними про позицію ліквідності більш просто та ефективно.
Flash Accounting
Флеш-облік, який називається «Флеш-облік», — це новий метод обліку, запроваджений на основі односторонньої контрактної структури. У попередній версії для кожної транзакції необхідно розрахувати баланс усіх пов’язаних позицій, що займе багато газу та призведе до високих витрат на транзакцію. Система Flash Accounting може розраховувати комісію за транзакції лише на основі чистого балансу (тобто суми зміни балансу), таким чином зменшуючи споживання газу.
Зокрема, система FlashAccounting використовує той факт, що всі пули ліквідності в Uniswap V4 керуються одним контрактом. Коли користувач здійснює транзакцію, система Flash Accounting запитує чистий баланс поточного пулу (тобто різницю між обсягом купівлі та продажу), а потім розраховує комісію за транзакцію на основі чистого балансу користувача в транзакції. Оскільки обчислюється лише чистий баланс, система Flash Accounting може уникнути розрахунку балансу всіх пов’язаних позицій, тим самим зменшуючи газ, необхідний для розрахунку.
Окрім зменшення споживання газу, система FlashAccounting також може підвищити ефективність маршрутизації між пулами та ще більше зменшити витрати на транзакції в кількох пулах. Ця функція стає дуже корисною в поєднанні з прив’язаними контрактами, уможливлюючи більш складну інтеграцію та інновації, які можуть значно збільшити кількість пулів.
Рідний ETH
Нативний ETH у Uniswap V4 стосується прямої транзакції між нативним токеном Ethereum (ETH) та іншими токенами під час процесу транзакції. У попередній версії, якщо ви хочете торгувати між ETH та іншими токенами, ви повинні спочатку конвертувати ETH в токени WETH. Цей процес вимагає кількох транзакцій і комісій за газ, що призводить до високих транзакційних витрат і низької ефективності.
У Uniswap V4 представлено концепцію Native ETH, яка дозволяє здійснювати транзакції між ETH та іншими токенами безпосередньо без попереднього конвертування в WETH. Це може значно скоротити транзакційні витрати та час. У той же час Native ETH також може покращити ліквідність, залучити більше постачальників ліквідності в екосистему Uniswap V4 і забезпечити трейдерам кращу ліквідність і ціни.
Що стосується конкретної реалізації, Uniswap V4 додає пул ETH до основного контракту, який використовується лише для прямих транзакцій між ETH та іншими токенами. Коли користувач торгує між ETH та іншими токенами, система автоматично порівнює обсяг транзакції з обсягом ETH у пулі, а потім розраховує кількість інших токенів, що відповідає обсягу транзакції на основі співвідношення. Таким чином, користувачі можуть безпосередньо торгувати між ETH та іншими токенами в Uniswap V4, не проходячи через громіздкий процес конвертації. Таким чином, запровадження Native ETH робить Uniswap V4 більш зручним і ефективним, надає користувачам кращий досвід торгівлі та додатково зміцнює ліквідність і конкурентоспроможність Uniswap.
Uniswap V4 може стати можливістю вирішити дилему DEX
На ринку торгівлі цифровими активами CEX і DEX є двома основними моделями обміну. Через довгострокові проблеми DEX із недостатньою ліквідністю, поганим користувальницьким досвідом, високими комісіями за транзакції та витратами, CEX вже давно займає більшу частину ринку торгівлі цифровими активами. Зі стрімким розвитком DeFi дилема розвитку DEX також привертає все більше уваги.У цьому випадку випуск Uniswap V4 може стати можливістю вирішити дилему DEX. Завдяки інноваційним рішенням Uniswap V4 планує покращити ситуацію з DEX з чотирьох аспектів. Після успіху це спонукає більше установ приєднатися до спільного сприяння повному вирішенню дилеми DEX.
Поліпшення ліквідності: ліквідність є одним із основних питань DEX. Uniswap V4 покращує настроюваність і ліквідність DEX, вводячи функцію Hook і комбінацію внутрішнього розподілу прибутку MEV назад до LP та інших хуків. Функція Hook дозволяє будь-кому використовувати власні контракти для розгортання пулів ліквідності, роблячи ліквідність Uniswap більш складною та масштабованою, а інтерналізований розподіл прибутку MEV назад до LP може спонукати більше LP брати участь у ліквідності Uniswap, наданій для покращення ліквідності.
Покращення взаємодії з користувачем: Uniswap V4 представляє алгоритм TWAMM і функцію торгівлі обмеженням ціни, що покращує ефективність виявлення ціни та досвід торгівлі користувачами. Алгоритм TWAMM може розрахувати ціну на основі середньозваженого за часом, таким чином відображаючи більш точну ринкову ціну.Функція транзакцій з обмеженням ціни дозволяє користувачам встановлювати верхню та нижню межі ціни для кращого контролю ризиків транзакції. Ці функції можуть покращити взаємодію з користувачем і залучити більше користувачів до участі в транзакціях DEX. Крім того, розгортання пулів ліквідності за допомогою спеціальних контрактів Hook може задовольнити різні потреби користувачів і значно покращити взаємодію з ними.
Зменшіть комісію за транзакції: комісія за транзакцію є одним із найважливіших орієнтовних показників, за допомогою яких користувачі можуть вибрати біржу. Uniswap V4 знижує транзакційні витрати за допомогою таких механізмів, як інтерналізований розподіл прибутку MEV назад до LP, комбінування гаків і блискавична бухгалтерія. Інтерналізований розподіл прибутку MEV назад до LP може збільшити дохід LP, тим самим зменшуючи транзакційні витрати користувачів, тоді як блискавична бухгалтерія може зменшити вартість частих транзакцій, забезпечуючи користувачам менші транзакційні витрати та вищу ефективність.
Підвищення ефективності витрат: архітектура Singleton Uniswap V4 може встановлювати всі контракти LP в один контракт, що не тільки зменшує витрати на створення LP і торгівлю кількома переходами (транзакції маршрутизації між пулами), але й значно підвищує ефективність контракту розгортання. . У поєднанні з блискавичною бухгалтерією для зменшення вартості частих транзакцій Uniswap V4 допомагає користувачам досягти максимальної вигоди або цінності за мінімальних витрат, а також забезпечує кращу основу для сталого розвитку DEX.
Підведіть підсумки
Uniswap є одним із важливих засновників індустрії DeFi і постійно впроваджує нові інноваційні механізми для розвитку всієї галузі. Будучи головним серед них, Uniswap V4, безсумнівно, є головною інновацією в індустрії DeFi і навіть у всій індустрії шифрування. Uniswap V4 надає користувачам більшу свободу, вищу ліквідність, нижчі комісії та більш повні та зручні послуги. Ці переваги роблять Uniswap V4 більш конкурентоспроможною торговою платформою та сприяють розвитку всієї індустрії DEX. прогресу та вдосконалення.
Незважаючи на те, що між DEX і CEX все ще існує великий розрив з точки зору взаємодії з користувачем, комісії та безпеки, цей розрив поступово скорочується, оскільки версія Uniswap постійно оновлюється та вдосконалюється. Вважається, що в найближчому майбутньому Uniswap V4 займе більш важливу позицію в конкуренції між DEX і CEX, стане маховиком зростання ліквідності в індустрії DeFi і очолить напрям розвитку всієї галузі.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Маховик зростання в галузі DeFi, детально пояснюючи чотири основні інноваційні механізми Uniswap V4
Автор: Даніель Лі
13 червня Uniswap випустила проект коду версії Uniswap V4, який викликав сильний шок в індустрії та став гарячою новиною за останні кілька тижнів. Будучи найбільшою децентралізованою торговою платформою на даний момент, Uniswap вже давно займає понад 50% транзакцій у ланцюжку, а її обсяг транзакцій більш ніж у три рази перевищує обсяг транзакцій другого за величиною конкурента. Запуск Uniswap V4 ще більше зміцнить його позицію як найбільшого DEX у DeFi.
У двох статтях «Наше бачення Uniswap v4» і «Uniswap v4 Core Whitepaper» (технічний документ), опублікованих Uniswap, Uniswap Labs детально представила хуки, які можуть реалізувати налаштування AMM, Singleton, який змінює структуру облікового запису та логіку порядку, і може значно зменшити облік Gas Flash і Native ETH за комісію. Ці інноваційні функції нададуть DEX більше свободи, кращу ліквідність, нижчі комісії за обробку та більше можливостей вибору. У той же час він вводить каталізатор у DEX, який протягом тривалого часу був слабким у конкуренції між DEX і CEX, і прискорює темпи DEX, щоб наздогнати CEX, що матиме глибокий вплив на майбутній розвиток. DeFi.
Uniswap веде розвиток усієї індустрії DeFi за допомогою інновацій
Оновлення Uniswap V4 привернуло увагу багатьох установ.З одного боку, Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) подала до суду на Binance, найбільшу в світі CEX, що змусило інституції галузі почати хвилюватися щодо майбутнього розвитку CEX. DEX, модернізований і стійкий до аудиту, безсумнівно, отримав більше прихильності. Крім того, найважливішим моментом є те, що Uniswap, як лідер галузі, керує напрямком розвитку DEX з кожною версією, яку запускає, і його наслідують наступники, що також сприяє процвітанню та розвитку всього DeFi. Давайте розглянемо кожну історичну версію Uniswap нижче.
Uniswap V1 — перша офіційна версія, запущена в листопаді 2018 року. Він забезпечує транзакції між токенами ERC-20 і ETH і вперше представляє модель автоматичного маркет-мейкера, яка автоматично коригує ціни та ліквідність токенів, завдяки чому транзакції токенів стають швидшими, легшими та менш витратними. Цей підхід також став джерелом натхнення для багатьох наступних децентралізованих бірж і заклав основу для розвитку всієї екосистеми DeFi. У той же період SushiSwap, Curve Finance і Bancor запозичили Uniswap V1.
Запущений у травні 2020 року Uniswap V2 додатково надає підтримку торгівлі між токенами ERC-20 і запроваджує механізм видобутку ліквідності для підвищення ліквідності торгових пар шляхом винагороди постачальників ліквідності. Завдяки розширенню ліквідності V2, проекти, які виникли протягом того ж періоду, включають Yearn.finance, AAVE, Compound і Chainlink.
Uniswap V3, запущений у травні 2021 року, представляє централізовану ліквідність і функціональні можливості ліміту ціни (PLC). Централізована ліквідність дозволяє маркет-мейкерам ефективніше управляти коштами, підвищуючи свої прибутки та ефективність. PLC дозволяє користувачам встановлювати верхню та нижню межі ціни транзакції відповідно до власних потреб, щоб більш точно контролювати транзакцію. Протягом того самого періоду і Concentrated Liquidity, і BarnBridge досягли вищої ефективності та переваг завдяки використанню централізованої ліквідності та функцій PLC Uniswap V3.
Uniswap V4 — це майбутня нова версія. Хоча конкретний час запуску ще не оголошено, згідно з інформацією, опублікованою стороною проекту, ця версія Uniswap V4 відрізнятиметься від попередніх V1-V3. Це більше не буде технологічна інновації від 0 до 1, але Проведіть комплексну диверсію з інфраструктури DeFi. Наприклад, V4 забезпечить пул токенів, який можна створювати та керувати ним незалежно, AMM, який може додавати нові функції за допомогою «гачків», і велику контрактну структуру для заміни попередньої моделі Factory/Pool тощо. Ці інновації ще більше посилять характеристики Uniswap як децентралізованої торгової платформи та внесуть нові зміни та можливості у всю екосистему DeFi.
Uniswap V4: чотири інноваційні механізми для створення справжньої інфраструктури DeFi
Будучи важливим учасником і лідером індустрії DeFi, Unsiwap відіграв життєво важливу роль у просуванні прогресу та вдосконалення галузі. Цього разу Uniswap V4 представить інноваційні механізми, такі як Hooks, Singleton і Flash accounting, щоб створити справді відповідний DeFi Ефективна, гнучка та недорога інфраструктура надає користувачам кращий досвід торгівлі та більше можливостей. Давайте докладніше представимо ці нові функції Uniswap V4
Гачки
Одним із ключових нововведень Uniswap v4 є впровадження «хуків», які також перекладаються як «гачки», які по суті є зовнішнім контрактом, створеним і визначеним розробниками для логіки транзакцій. Через Hooks розробники можуть викликати зовнішні контракти для виконання певних операцій у певних точках життєвого циклу пулу ліквідності (таких як додавання, коригування, видалення, обмін тощо), таких як створення лімітних ордерів перед торгівлею та коригування після зміна позиції пулу ліквідності Рівень комісії за транзакцію тощо.
Завдяки функції додавання плагінів через Hooks Uniswap V4 став настроюваною платформою пулу ліквідності. Ця настроювана функція недоступна для централізованих бірж. Розробники можуть вільно малювати та розробляти різноманітні нові функції на цій основі, щоб відповідати різноманітним сценаріям транзакцій і робити ліквідність більш глибоко пов’язаною з розвитком самого проекту. Крім того, ця настроювана функція також може стимулювати уяву та креативність розробників і спільнот, ще більше посилюючи мережевий ефект Uniswap V4, роблячи його основною інфраструктурою всієї екосистеми DeFi.
Наразі Uniswap V4 демонструє наступні зразки гаків:
Коли традиційний маркет-мейкер AMM виконує велику транзакцію, ціна в пулі буде змінюватися під час транзакції, тому відбудеться величезне прослизання, що створить незручності для транзакції. Однак TWAMM розділяє великі транзакції на кілька малих транзакцій, і кожна мала транзакція виконується протягом певного періоду часу, таким чином зменшуючи коливання цін, зменшуючи прослизання, покращуючи плавність транзакцій і надаючи користувачам кращий досвід транзакцій.
Динамічні комісії можна розрахувати на основі таких факторів, як кількість активів у пулі ліквідності, обсяг торгів і волатильність. Коли волатильність ринку низька, комісія за транзакції знижується, що забезпечує більш конкурентне торгове середовище. Коли ринкова волатильність висока, комісія за транзакції відповідно зросте, захищаючи таким чином стабільність і безпеку пулу ліквідності.
Лімітні ордери в мережі реалізуються шляхом введення нового типу контракту під назвою Limit Order Contract, який дозволяє користувачам автоматично виконувати попередньо встановлені торгові ордери за певних цінових умов. За допомогою ланцюжкового ліміту цін користувачі можуть торгувати більш гнучко для задоволення конкретних торгових потреб.
На традиційних біржах AMM постачальники ліквідності можуть лише вносити активи в пул ліквідності, щоб отримати такі переваги, як комісії за транзакції та винагороди за майнінг. Однак, якщо ліквідність перевищує певний діапазон, ця ліквідність може бути не в змозі максимізувати прибуток і стати незадіяними активами. У Uniswap V4 завдяки впровадженню контракту передачі неактивної ліквідності (Idle Liquidity Transfer Contract) надлишкову ліквідність можна внести в угоду про позику, що покращує ефективність використання капіталу та збільшує джерело доходу.
Спеціальні оракули в ланцюжку реалізуються шляхом введення нового типу контракту під назвою «Контракт агрегатора». Контракт оракула агрегації може вибирати різних постачальників послуг оракула, джерела даних і формули розрахунку відповідно до конфігурації користувача, щоб реалізувати налаштований сервіс оракула.
На традиційних біржах AMM прибуток від MEV зазвичай отримують майнери або інші учасники, тоді як постачальники ліквідності можуть отримувати дохід лише від комісій за транзакції та винагород за майнінг. Розподіляючи інтерналізований прибуток від MEV назад до LP, постачальники ліквідності можуть безпосередньо отримувати дохід від прибутку від MEV, збільшуючи таким чином свої джерела доходу та рівень доходу.
Одинокий
Singleton — це нова контрактна структура Uniswap V4. У попередніх версіях кожен пул ліквідності відповідає контракту. Під час додавання нового пулу ліквідності потрібно розгортати новий контракт, що не тільки збільшує вартість розгортання для розробників, але також вимагає, щоб транзакції охоплювали кілька контрактів. Це призводить до збільшення плати за газ і часу транзакцій. В архітектурі Singleton усі пули ліквідності зберігаються в одному контракті. Ця конструкція значно зменшує вартість створення пулу ліквідності та комісій за газ, а також підвищує ефективність транзакцій.
Основні переваги архітектури Singleton наступні:
Flash Accounting
Флеш-облік, який називається «Флеш-облік», — це новий метод обліку, запроваджений на основі односторонньої контрактної структури. У попередній версії для кожної транзакції необхідно розрахувати баланс усіх пов’язаних позицій, що займе багато газу та призведе до високих витрат на транзакцію. Система Flash Accounting може розраховувати комісію за транзакції лише на основі чистого балансу (тобто суми зміни балансу), таким чином зменшуючи споживання газу.
Зокрема, система FlashAccounting використовує той факт, що всі пули ліквідності в Uniswap V4 керуються одним контрактом. Коли користувач здійснює транзакцію, система Flash Accounting запитує чистий баланс поточного пулу (тобто різницю між обсягом купівлі та продажу), а потім розраховує комісію за транзакцію на основі чистого балансу користувача в транзакції. Оскільки обчислюється лише чистий баланс, система Flash Accounting може уникнути розрахунку балансу всіх пов’язаних позицій, тим самим зменшуючи газ, необхідний для розрахунку.
Окрім зменшення споживання газу, система FlashAccounting також може підвищити ефективність маршрутизації між пулами та ще більше зменшити витрати на транзакції в кількох пулах. Ця функція стає дуже корисною в поєднанні з прив’язаними контрактами, уможливлюючи більш складну інтеграцію та інновації, які можуть значно збільшити кількість пулів.
Рідний ETH
Нативний ETH у Uniswap V4 стосується прямої транзакції між нативним токеном Ethereum (ETH) та іншими токенами під час процесу транзакції. У попередній версії, якщо ви хочете торгувати між ETH та іншими токенами, ви повинні спочатку конвертувати ETH в токени WETH. Цей процес вимагає кількох транзакцій і комісій за газ, що призводить до високих транзакційних витрат і низької ефективності.
У Uniswap V4 представлено концепцію Native ETH, яка дозволяє здійснювати транзакції між ETH та іншими токенами безпосередньо без попереднього конвертування в WETH. Це може значно скоротити транзакційні витрати та час. У той же час Native ETH також може покращити ліквідність, залучити більше постачальників ліквідності в екосистему Uniswap V4 і забезпечити трейдерам кращу ліквідність і ціни.
Що стосується конкретної реалізації, Uniswap V4 додає пул ETH до основного контракту, який використовується лише для прямих транзакцій між ETH та іншими токенами. Коли користувач торгує між ETH та іншими токенами, система автоматично порівнює обсяг транзакції з обсягом ETH у пулі, а потім розраховує кількість інших токенів, що відповідає обсягу транзакції на основі співвідношення. Таким чином, користувачі можуть безпосередньо торгувати між ETH та іншими токенами в Uniswap V4, не проходячи через громіздкий процес конвертації. Таким чином, запровадження Native ETH робить Uniswap V4 більш зручним і ефективним, надає користувачам кращий досвід торгівлі та додатково зміцнює ліквідність і конкурентоспроможність Uniswap.
Uniswap V4 може стати можливістю вирішити дилему DEX
На ринку торгівлі цифровими активами CEX і DEX є двома основними моделями обміну. Через довгострокові проблеми DEX із недостатньою ліквідністю, поганим користувальницьким досвідом, високими комісіями за транзакції та витратами, CEX вже давно займає більшу частину ринку торгівлі цифровими активами. Зі стрімким розвитком DeFi дилема розвитку DEX також привертає все більше уваги.У цьому випадку випуск Uniswap V4 може стати можливістю вирішити дилему DEX. Завдяки інноваційним рішенням Uniswap V4 планує покращити ситуацію з DEX з чотирьох аспектів. Після успіху це спонукає більше установ приєднатися до спільного сприяння повному вирішенню дилеми DEX.
Поліпшення ліквідності: ліквідність є одним із основних питань DEX. Uniswap V4 покращує настроюваність і ліквідність DEX, вводячи функцію Hook і комбінацію внутрішнього розподілу прибутку MEV назад до LP та інших хуків. Функція Hook дозволяє будь-кому використовувати власні контракти для розгортання пулів ліквідності, роблячи ліквідність Uniswap більш складною та масштабованою, а інтерналізований розподіл прибутку MEV назад до LP може спонукати більше LP брати участь у ліквідності Uniswap, наданій для покращення ліквідності.
Покращення взаємодії з користувачем: Uniswap V4 представляє алгоритм TWAMM і функцію торгівлі обмеженням ціни, що покращує ефективність виявлення ціни та досвід торгівлі користувачами. Алгоритм TWAMM може розрахувати ціну на основі середньозваженого за часом, таким чином відображаючи більш точну ринкову ціну.Функція транзакцій з обмеженням ціни дозволяє користувачам встановлювати верхню та нижню межі ціни для кращого контролю ризиків транзакції. Ці функції можуть покращити взаємодію з користувачем і залучити більше користувачів до участі в транзакціях DEX. Крім того, розгортання пулів ліквідності за допомогою спеціальних контрактів Hook може задовольнити різні потреби користувачів і значно покращити взаємодію з ними.
Зменшіть комісію за транзакції: комісія за транзакцію є одним із найважливіших орієнтовних показників, за допомогою яких користувачі можуть вибрати біржу. Uniswap V4 знижує транзакційні витрати за допомогою таких механізмів, як інтерналізований розподіл прибутку MEV назад до LP, комбінування гаків і блискавична бухгалтерія. Інтерналізований розподіл прибутку MEV назад до LP може збільшити дохід LP, тим самим зменшуючи транзакційні витрати користувачів, тоді як блискавична бухгалтерія може зменшити вартість частих транзакцій, забезпечуючи користувачам менші транзакційні витрати та вищу ефективність.
Підвищення ефективності витрат: архітектура Singleton Uniswap V4 може встановлювати всі контракти LP в один контракт, що не тільки зменшує витрати на створення LP і торгівлю кількома переходами (транзакції маршрутизації між пулами), але й значно підвищує ефективність контракту розгортання. . У поєднанні з блискавичною бухгалтерією для зменшення вартості частих транзакцій Uniswap V4 допомагає користувачам досягти максимальної вигоди або цінності за мінімальних витрат, а також забезпечує кращу основу для сталого розвитку DEX.
Підведіть підсумки
Uniswap є одним із важливих засновників індустрії DeFi і постійно впроваджує нові інноваційні механізми для розвитку всієї галузі. Будучи головним серед них, Uniswap V4, безсумнівно, є головною інновацією в індустрії DeFi і навіть у всій індустрії шифрування. Uniswap V4 надає користувачам більшу свободу, вищу ліквідність, нижчі комісії та більш повні та зручні послуги. Ці переваги роблять Uniswap V4 більш конкурентоспроможною торговою платформою та сприяють розвитку всієї індустрії DEX. прогресу та вдосконалення.
Незважаючи на те, що між DEX і CEX все ще існує великий розрив з точки зору взаємодії з користувачем, комісії та безпеки, цей розрив поступово скорочується, оскільки версія Uniswap постійно оновлюється та вдосконалюється. Вважається, що в найближчому майбутньому Uniswap V4 займе більш важливу позицію в конкуренції між DEX і CEX, стане маховиком зростання ліквідності в індустрії DeFi і очолить напрям розвитку всієї галузі.