9 березня 2020 року безсумнівно стане важливим днем у фінансовій історії.
Після "чорного понеділка" на американському ринку акцій у 1987 році механізм зупинки торгів почав впроваджуватися на ринку США. Протягом наступних десятиліть американський ринок акцій лише один раз, 27 жовтня 1997 року, активував механізм зупинки, коли індекс Доу-Джонса впав на 7,18%, що стало найбільшим падінням за один день з 1915 року.
Проте, під впливом множинних факторів, таких як розповсюдження пандемії COVID-19, президентські праймеріз у США та обвал цін на нафту, 9 березня 2020 року фондовий ринок США знову обвалився, вперше в історії спровокувавши механізм зупинки торгів, що призвело до коливань на світових фондових ринках.
В той же час, ринок криптовалют також зазнав значних втрат. Біткоїн, відомий як "цифрове золото", поспіль пробив два ключових рівні підтримки в 8000 і 7800 доларів, впавши з 9170 доларів до 7680 доларів, що становить майже 20% за два дні. Сума ліквідацій на контрактах багатьох провідних бірж сягнула майже 700 мільйонів доларів.
Більшість інвестиційних установ вважають, що цьогорічне падіння фондового ринку США є наслідком множинних факторів. Насправді, перед падінням глобальна фінансова ліквідність вже була недостатньою, і ринкові показники не виправдали очікувань. Обсяги ринкових коштів обмежені, а наявність великої кількості кредитного плеча може легко викликати проблеми з ліквідністю.
Синхронне падіння глобальних фінансових ринків посилило попит на безпечні активи, а панічні настрої спонукали інвесторів масово продавати акції та виходити з ринку товарних ф'ючерсів, кошти почали спрямовуватися до золота, готівки та державних облігацій як до безпечних активів.
У сфері блокчейну біткойн через свою рідкість вважається активом для зберігання вартості і вважався потенційним активом для хеджування. Наприклад, під час економічної кризи у Венесуелі біткойн став одним із варіантів хеджування для місцевого населення. Однак під час нещодавнього глобального падіння фінансових активів біткойн не продемонстрував аналогічного зростання, як золото, а навпаки, зазнав значного падіння.
Отже, чи дійсно біткойн, який називають "цифровим золотом", може виконувати роль захисного активу в кризові часи?
Деякі провідні аналітики вважають, що погляд на біткойн як на актив-убежище є надто оптимістичним. По-перше, ринок біткойна має відносно малий обсяг, що ускладнює його здатність витримувати раптові великі потоки страхових коштів з традиційних фінансових ринків. По-друге, ціна біткойна коливається дуже сильно: у першій половині 2019 року вона зросла в 3 рази, а в другій половині впала майже на 50%. Ця нестабільність ускладнює професійним інвестиційним командам використовувати його як надійний інструмент для хеджування.
З точки зору хеджування, біткойн наразі значно поступається золоту. Через недостатню глибину ринку, щоб впоратися з величезними обсягами капіталу традиційної фінансової сфери, а також через обмежене розуміння та консенсус серед основних інвесторів щодо біткойна, наразі біткойн більше схожий на високо волатильний ризиковий актив, чия продуктивність тісно пов'язана з ліквідністю ринку.
Проте це не означає, що біткоїн ніколи не зможе стати активом-убежищем. У порівнянні з традиційними фінансовими ринками, біткоїн все ще є нішевим активом, і, можливо, ще зарано позиціонувати його як актив-убежище. Але неможливо заперечувати, що на шляху до "цифрового золота" біткоїн вже пройшов найдалеку дистанцію і є найперспективнішим криптоактивом для досягнення цієї мети.
Фінансовий ринок швидко змінюється, інвестори повинні залишатися раціональними і приймати обережні рішення. Чи зможе біткойн дійсно стати активом-убежищем у майбутньому, ще потрібно перевірити часом і ринком.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чи може Біткойн виконати роль активу-убежища під час великого дампу?
9 березня 2020 року безсумнівно стане важливим днем у фінансовій історії.
Після "чорного понеділка" на американському ринку акцій у 1987 році механізм зупинки торгів почав впроваджуватися на ринку США. Протягом наступних десятиліть американський ринок акцій лише один раз, 27 жовтня 1997 року, активував механізм зупинки, коли індекс Доу-Джонса впав на 7,18%, що стало найбільшим падінням за один день з 1915 року.
Проте, під впливом множинних факторів, таких як розповсюдження пандемії COVID-19, президентські праймеріз у США та обвал цін на нафту, 9 березня 2020 року фондовий ринок США знову обвалився, вперше в історії спровокувавши механізм зупинки торгів, що призвело до коливань на світових фондових ринках.
В той же час, ринок криптовалют також зазнав значних втрат. Біткоїн, відомий як "цифрове золото", поспіль пробив два ключових рівні підтримки в 8000 і 7800 доларів, впавши з 9170 доларів до 7680 доларів, що становить майже 20% за два дні. Сума ліквідацій на контрактах багатьох провідних бірж сягнула майже 700 мільйонів доларів.
Більшість інвестиційних установ вважають, що цьогорічне падіння фондового ринку США є наслідком множинних факторів. Насправді, перед падінням глобальна фінансова ліквідність вже була недостатньою, і ринкові показники не виправдали очікувань. Обсяги ринкових коштів обмежені, а наявність великої кількості кредитного плеча може легко викликати проблеми з ліквідністю.
Синхронне падіння глобальних фінансових ринків посилило попит на безпечні активи, а панічні настрої спонукали інвесторів масово продавати акції та виходити з ринку товарних ф'ючерсів, кошти почали спрямовуватися до золота, готівки та державних облігацій як до безпечних активів.
У сфері блокчейну біткойн через свою рідкість вважається активом для зберігання вартості і вважався потенційним активом для хеджування. Наприклад, під час економічної кризи у Венесуелі біткойн став одним із варіантів хеджування для місцевого населення. Однак під час нещодавнього глобального падіння фінансових активів біткойн не продемонстрував аналогічного зростання, як золото, а навпаки, зазнав значного падіння.
Отже, чи дійсно біткойн, який називають "цифровим золотом", може виконувати роль захисного активу в кризові часи?
Деякі провідні аналітики вважають, що погляд на біткойн як на актив-убежище є надто оптимістичним. По-перше, ринок біткойна має відносно малий обсяг, що ускладнює його здатність витримувати раптові великі потоки страхових коштів з традиційних фінансових ринків. По-друге, ціна біткойна коливається дуже сильно: у першій половині 2019 року вона зросла в 3 рази, а в другій половині впала майже на 50%. Ця нестабільність ускладнює професійним інвестиційним командам використовувати його як надійний інструмент для хеджування.
З точки зору хеджування, біткойн наразі значно поступається золоту. Через недостатню глибину ринку, щоб впоратися з величезними обсягами капіталу традиційної фінансової сфери, а також через обмежене розуміння та консенсус серед основних інвесторів щодо біткойна, наразі біткойн більше схожий на високо волатильний ризиковий актив, чия продуктивність тісно пов'язана з ліквідністю ринку.
Проте це не означає, що біткоїн ніколи не зможе стати активом-убежищем. У порівнянні з традиційними фінансовими ринками, біткоїн все ще є нішевим активом, і, можливо, ще зарано позиціонувати його як актив-убежище. Але неможливо заперечувати, що на шляху до "цифрового золота" біткоїн вже пройшов найдалеку дистанцію і є найперспективнішим криптоактивом для досягнення цієї мети.
Фінансовий ринок швидко змінюється, інвестори повинні залишатися раціональними і приймати обережні рішення. Чи зможе біткойн дійсно стати активом-убежищем у майбутньому, ще потрібно перевірити часом і ринком.