Дилема U-карт і майбутнє шифрування платежів

Поточна сфера платежів перебуває на стадії переходу перед якісними змінами. Хоча існуючі продукти мають покращення в дизайні та досвіді, проте до побудови повноцінної Web3 платіжної інфраструктури ще далеко. Цей ще не сформований стан, навпаки, став одним із ключових об'єктів обговорення на ринку.

U-картка як остання форма шифрування платежів по суті є проміжним механізмом. Вона реалізує складну модель між Web2 та Web3, прив'язуючи обліковий запис на ланцюгу до залишку стейблкоїнів і поєднуючи це з відповідними оффлайн інтерфейсами для споживання. Причини швидкого зростання уваги до U-картки полягають, з одного боку, в очікуваннях користувачів щодо повсякденних витрат на активи на ланцюгу, а з іншого боку, у відображенні того, що стейблкоїни розширюються від традиційних сцен до роздрібної торгівлі для кінцевих споживачів та місцевих платежів.

Однак, модель роботи U-карт в значній мірі залежить від дозволу традиційної фінансової системи, що ускладнює тривале існування. Проектна команда повинна покладатися на багаторівневі фінансові посередники для завершення розрахунків, сама ж є лише виконавцем на кінці ланцюга. Більшою проблемою є надзвичайно високі експлуатаційні витрати, що по суті є збитковим бізнесом. Проектна команда не має стабільних доходів від комісій, а також їй бракує впливу, проте вона змушена нести тягар обслуговування користувачів.

Щоб змінити цю ситуацію, є два виходи: або приєднатися до системи рахунків, виступаючи як екологічний зв'язок у сфері шифрування, маючи право голосу в механізмі дотримання правил; або чекати на вдосконалення законопроекту про стейблкоїни в США, обминаючи нинішню систему розрахунків, щоб скористатися новими можливостями, що виникають від стейблкоїнів у доларах.

Щодо майбутнього напрямку шифрування платежів, на ринку існують різні погляди. Одна точка зору вважає, що слід наслідувати звички повсякденних платежів, тоді як інша стверджує, що потрібно шукати нові значення в анонімних мережах. Остання вважає, що суть платежу полягає не в розрахунках, а в обігу, що є новим типом індустрії, що виникає внаслідок розвитку блокчейну.

Як приклад підпільних фінансів, він побудував цифрову екосистему на основі довіри та обігу активів. У цій механіці платежі більше не є відношенням один до одного, а являють собою форму один до багатьох до одного, що постійно циркулює в мережі. Вливання капіталу відбувається не лише для платежів, але й для здобуття довіри. Коли не платіжні кошти постійно надходять, це створює накопичення капіталу, еволюціюючи в мережу соціальних платежів з повільними розрахунками, але високою частотою.

Однак, хоча закрита екосистема "цифрового банку" працює на блокчейні вже багато років, їй не вдалося вивести шифрування платежів на основний рівень. Натомість справжнім глобальним потенціалом володіє система розрахунків на блокчейні, що базується на стабільних монетах у доларах та побудована на основі комплаєнс-мереж.

Насправді, структура на базі блокчейн-валют, подібна до підпільних фінансових установ, вже існує. Незалежно від того, йдеться про арбітражні організації сірої економіки Південно-Східної Азії, чи про міжнародні розрахунки російських збройних сил через USDT, цифрові активи вже досить зрілі у обході традиційної фінансової системи. Поява мережі Tron є втіленням цієї логіки. Однак такі моделі не призначені для звичайних користувачів, а служать лише невеликій групі, яка потребує непомітних платежів.

З системної точки зору, справжня масштабована платіжна система потребує вільного руху капіталу, а не лише можливості "входити, але не виходити". Різноманітні облікові записи на блокчейні намагаються перетворити платіжні дії на накопичення, але ця модель важко долає екологічні бар'єри і не може встановити стабільне відображення з обліковими системами реального світу.

Тим, що сприяє просуванню Web3 платежів з "темної мережі" до "головної мережі", є підтримка американської політики стабільних монет у платіжних мережах. З просуванням відповідних законопроектів, стабільні монети вперше отримали політичну позицію "стратегічної платіжної інфраструктури". Багато фінансових технологічних компаній активно просувають використання доларових стабільних монет у міжнародних розрахунках, обслуговуванні торговців та інших сферах.

Шифрування індустрії в майбутньому буде повністю інтегровано з традиційними фінансами та взаємно переплетено. З дій провідних фінансових установ видно, що традиційні фінанси прискорено входять у світ блокчейну, де стандартами є відповідність, прозорість та регульованість. Ці стандарти природно відкидають розширення логіки підпільних фінансових установ.

Справжнє майбутнє Web3-платежів буде побудоване на основі доларових стейблкойнів та комплаєнс-каналів розрахунків. Воно здатне приймати децентралізовану відкритість і одночасно використовувати кредитний фундамент існуючої фіатної системи. Акцент робиться на абстракції ідентичності, але не уникає регулювання; інтегрує наміри користувачів, але не виходить за межі правових рамок. У цій системі кошти не лише можуть потрапити у світ Web3, але й можуть вільно виходити, обслуговуючи глобальний обмін товарами та послугами.