Виникнення бізнесу з токенами акцій, Robinhood і Kraken демонструють свої сильні сторони
Нещодавно декілька відомих компаній запустили бізнес з токенами акцій, що викликало широкий інтерес на ринку. Що ж таке цей інноваційний фінансовий продукт? Чому він заслуговує на увагу інвесторів? Давайте разом поглибимося в це питання.
Інновації токенів акцій Robinhood
Одна фінансово-технологічна компанія нещодавно запустила в ЄС широко обговорювану службу токенів акцій, пропонуючи європейським користувачам новий спосіб торгівлі акціями.
Ця послуга дозволяє користувачам купувати та продавати деривативи, що відстежують ціни акцій, в доларах США, при цьому автоматично здійснюється обмін євро на фоні, але стягується комісія 0,1% за обмін.
Основний механізм акційних токенів полягає в їх унікальному способі зберігання та відображення. Ці токени є похідними продуктами, ціна яких відстежується, а базовий актив безпечно зберігається в установі, яка отримала ліцензію в США. Компанія відповідає за випуск цих контрактів і їх реєстрацію в блокчейні. Через похідний характер акційних токенів відповідні цінні папери можуть зберігатися лише на рахунку компанії, і користувачі не можуть безпосередньо викупити їх.
Акції компанії у вигляді токенів надаються в рамках MiFID II (Директива ЄС про фінансові інструменти II) як контракти на похідні фінансові інструменти. Біржа, яку компанія раніше придбала, має ліцензію MFT (багатосторонній торговельний майданчик), що відповідає вимогам ЄС щодо ліцензування компаній, що надають послуги з торгівлі похідними фінансовими інструментами. Це означає, що послуги підлягають відповідному регулюванню в ЄС, забезпечуючи певні гарантії відповідності для користувачів. Однак слід зазначити, що цей акційний токен наразі доступний лише в регіоні ЄС і не може бути торгований у США.
У термінах торгівлі, токени акцій першої стадії доступні для торгівлі п'ять днів на тиждень, з 02:00 понеділка до 02:00 суботи за центральноєвропейським часом/літнім часом.
У випадках, що стосуються корпоративних дій, компанія діє від імені:
Коригування позицій: для операцій, таких як розподіл акцій, зворотний розподіл, зміна коду акцій або розподіл, кількість токенів акцій може автоматично коригуватися.
Грошове розподілення: у разі злиття, придбання, ліквідації або делістингу користувачі можуть отримати грошове розподілення в євро.
Дивіденди: Готівкові дивіденди будуть автоматично оброблені, виплачені в євро та відображені в історії угод як готівковий розподіл. За виплату дивідендів не стягується плата за конвертацію валюти, але може бути стягнуто податок на утримання залежно від регіону користувача.
У сфері обігу коштів, кошти, отримані від продажу акцій Токена, можуть бути негайно використані для торгівлі, а на T+1 день можуть бути виведені.
Випуск токенів акцій компанії використовує технологію блокчейн, спочатку базуючись на відомому блокчейні, а пізніше планується міграція на власний Layer2 блокчейн компанії. Це свідчить про те, що компанія прагне використовувати технологію блокчейн для покращення ефективності та прозорості угод.
Як частина своєї більшої програми з просування криптовалют, компанія вперше через блокчейн-технології реалізувала доступ до приватного капіталу, запустивши токенізовані акції двох відомих технологічних компаній для європейських користувачів. Цей крок став можливим завдяки більш гнучкому регуляторному середовищу ЄС, що дозволяє звичайним інвесторам отримати доступ до акцій не публічних компаній, які зазвичай відкриті лише для інсайдерів та інвесторів з високою чистою вартістю.
Відкрите проектування Kraken
Акції токена, випущеного певною торговою платформою, мають більш відкриту концепцію дизайну, ближчу до рідної екосистеми криптовалют.
Щодо механізму зберігання, токени купуються та зберігаються партнерами у реальних акціях або активів ETF, які зберігаються в регульованих третіх особах. Кожен токен закріплений 1:1 за підставним активом, процес зберігання підлягає строгому регулюванню, що забезпечує безпеку та прозорість активів. Механізм підтвердження резервів регулярно перевіряється певним оракулом, щоб забезпечити відповідність токенів реальним активам.
У механізмі відображення токен є токеном, заснованим на певному високопродуктивному блокчейні, що представляє часткову власність на основні акції або ETF. Процес токенізації реалізується через смарт-контракти, а ціна в традиційних ринках синхронізується в реальному часі через оракули. Користувачі можуть переміщувати токени до сумісних гаманців, використовувати їх у децентралізованих фінансових протоколах для торгівлі, ліквіднісного видобутку або як заставу. Токени можна в будь-який час викупити на грошову вартість основних активів, процес розрахунків швидкий та ефективний.
Ця платформа активно співпрацює з партнерами та глобальними регуляторними органами, щоб забезпечити відповідність токенів місцевим законам і нормативним актам. Платформа реалізує суворі процеси KYC та AML, всі користувачі повинні пройти ідентифікацію. Випуск і торгівля токенами підлягають регуляторній рамці партнерів.
Наразі, Токен відкритий лише для клієнтів, які не є громадянами США, не підтримує користувачів з США, Канади, Великої Британії, Європейського Союзу та Австралії, цільовими ринками є Європа (частини), Латинська Америка, Африка та Азія.
Що стосується торгових годин, токен підтримує торгівлю 24/5 (з понеділка по п'ятницю), долаючи часовий ліміт традиційного фондового ринку США. Під час ринкової перерви (вихідні та святкові дні в США) торгівля в ланцюжку все ще може відбуватися, і ціна може коливатися як «прогнозний ринок» на основі останньої ціни закриття, наданої оракулом, а також ринкового попиту та пропозиції. У майбутньому платформа планує забезпечити торгівлю в режимі 24/7.
У питаннях корпоративної поведінки, токенодержателі не мають традиційних прав голосу акціонерів або права участі в загальних зборах акціонерів. Дивіденди розподіляються непрямо через механізм коригування ціни токенів, що еквівалентно аерозольному розподілу токенів відповідно до пропорції утримання, забезпечуючи передачу економічних інтересів. Інші корпоративні питання обробляються партнерами, кількість або вартість токенів відповідно коригуються для відображення змін основних активів.
Токен наразі базується на певному високопродуктивному блокчейні, використовує стандарт рідного токена цієї мережі. Платформа та партнери планують у майбутньому розширити токен на інші високопродуктивні блокчейни, щоб підвищити взаємодію та охоплення ринку.
Першою партією стало 60 американських акцій та ETF, включаючи декілька відомих технологічних компаній та ETF. Платформа запустить токени з 30 червня 2025 року та планує продовжувати збільшувати кількість підтримуваних видів активів. Токени також можуть торгуватися на інших торгових платформах та децентралізованих фінансових платформах, що розширює охоплення ринку.
Партнер заснований ядром команди відомого проекту, отримав інвестиції від кількох установ, зосереджений на токенізації фінансових активів. Випуск токенів підтримується кількома блокчейн-проектами, що утворюють "альянс", щоб забезпечити токени ліквідністю, технологіями та екологічною інтеграцією.
У порівнянні, перший варіант має кращу відповідність вимогам та охоплення серед основних груп людей, а також пропонує позабіржові акції; тоді як другий варіант охоплює більше регіонів, підтримує нативні ланцюгові транзакції в криптовалютній сфері та децентралізовані фінансові протоколи, що робить його ближчим до екосистеми криптовалют.
Для стартап-команд участь у випуску нових акційних токенів може бути не настільки конкурентоспроможною в порівнянні з двома великими компаніями, але наразі існує два типи можливостей:
Сегментація аудиторії або покриття регіонів, подібно до логіки заміни певної фондової платформи, охоплюючи традиційні брокерські фірми, які недоступні, але регіони та аудиторії, до яких може дістатися криптовалюта;
Інновації у фінансових продуктах, після того як токени акцій будуть включені до пулу активів, команди стартапів можуть пропонувати нові деривативні активи та торгові стратегії, щоб створити диференціацію з великими біржами, такими як контракти з високим кредитним плечем, кредитні ETF тощо.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Битва токенів акцій: європейська стратегія Robinhood проти глобальної експансії Kraken
Виникнення бізнесу з токенами акцій, Robinhood і Kraken демонструють свої сильні сторони
Нещодавно декілька відомих компаній запустили бізнес з токенами акцій, що викликало широкий інтерес на ринку. Що ж таке цей інноваційний фінансовий продукт? Чому він заслуговує на увагу інвесторів? Давайте разом поглибимося в це питання.
Інновації токенів акцій Robinhood
Одна фінансово-технологічна компанія нещодавно запустила в ЄС широко обговорювану службу токенів акцій, пропонуючи європейським користувачам новий спосіб торгівлі акціями.
Ця послуга дозволяє користувачам купувати та продавати деривативи, що відстежують ціни акцій, в доларах США, при цьому автоматично здійснюється обмін євро на фоні, але стягується комісія 0,1% за обмін.
Основний механізм акційних токенів полягає в їх унікальному способі зберігання та відображення. Ці токени є похідними продуктами, ціна яких відстежується, а базовий актив безпечно зберігається в установі, яка отримала ліцензію в США. Компанія відповідає за випуск цих контрактів і їх реєстрацію в блокчейні. Через похідний характер акційних токенів відповідні цінні папери можуть зберігатися лише на рахунку компанії, і користувачі не можуть безпосередньо викупити їх.
Акції компанії у вигляді токенів надаються в рамках MiFID II (Директива ЄС про фінансові інструменти II) як контракти на похідні фінансові інструменти. Біржа, яку компанія раніше придбала, має ліцензію MFT (багатосторонній торговельний майданчик), що відповідає вимогам ЄС щодо ліцензування компаній, що надають послуги з торгівлі похідними фінансовими інструментами. Це означає, що послуги підлягають відповідному регулюванню в ЄС, забезпечуючи певні гарантії відповідності для користувачів. Однак слід зазначити, що цей акційний токен наразі доступний лише в регіоні ЄС і не може бути торгований у США.
У термінах торгівлі, токени акцій першої стадії доступні для торгівлі п'ять днів на тиждень, з 02:00 понеділка до 02:00 суботи за центральноєвропейським часом/літнім часом.
У випадках, що стосуються корпоративних дій, компанія діє від імені:
У сфері обігу коштів, кошти, отримані від продажу акцій Токена, можуть бути негайно використані для торгівлі, а на T+1 день можуть бути виведені.
Випуск токенів акцій компанії використовує технологію блокчейн, спочатку базуючись на відомому блокчейні, а пізніше планується міграція на власний Layer2 блокчейн компанії. Це свідчить про те, що компанія прагне використовувати технологію блокчейн для покращення ефективності та прозорості угод.
Як частина своєї більшої програми з просування криптовалют, компанія вперше через блокчейн-технології реалізувала доступ до приватного капіталу, запустивши токенізовані акції двох відомих технологічних компаній для європейських користувачів. Цей крок став можливим завдяки більш гнучкому регуляторному середовищу ЄС, що дозволяє звичайним інвесторам отримати доступ до акцій не публічних компаній, які зазвичай відкриті лише для інсайдерів та інвесторів з високою чистою вартістю.
Відкрите проектування Kraken
Акції токена, випущеного певною торговою платформою, мають більш відкриту концепцію дизайну, ближчу до рідної екосистеми криптовалют.
Щодо механізму зберігання, токени купуються та зберігаються партнерами у реальних акціях або активів ETF, які зберігаються в регульованих третіх особах. Кожен токен закріплений 1:1 за підставним активом, процес зберігання підлягає строгому регулюванню, що забезпечує безпеку та прозорість активів. Механізм підтвердження резервів регулярно перевіряється певним оракулом, щоб забезпечити відповідність токенів реальним активам.
У механізмі відображення токен є токеном, заснованим на певному високопродуктивному блокчейні, що представляє часткову власність на основні акції або ETF. Процес токенізації реалізується через смарт-контракти, а ціна в традиційних ринках синхронізується в реальному часі через оракули. Користувачі можуть переміщувати токени до сумісних гаманців, використовувати їх у децентралізованих фінансових протоколах для торгівлі, ліквіднісного видобутку або як заставу. Токени можна в будь-який час викупити на грошову вартість основних активів, процес розрахунків швидкий та ефективний.
Ця платформа активно співпрацює з партнерами та глобальними регуляторними органами, щоб забезпечити відповідність токенів місцевим законам і нормативним актам. Платформа реалізує суворі процеси KYC та AML, всі користувачі повинні пройти ідентифікацію. Випуск і торгівля токенами підлягають регуляторній рамці партнерів.
Наразі, Токен відкритий лише для клієнтів, які не є громадянами США, не підтримує користувачів з США, Канади, Великої Британії, Європейського Союзу та Австралії, цільовими ринками є Європа (частини), Латинська Америка, Африка та Азія.
Що стосується торгових годин, токен підтримує торгівлю 24/5 (з понеділка по п'ятницю), долаючи часовий ліміт традиційного фондового ринку США. Під час ринкової перерви (вихідні та святкові дні в США) торгівля в ланцюжку все ще може відбуватися, і ціна може коливатися як «прогнозний ринок» на основі останньої ціни закриття, наданої оракулом, а також ринкового попиту та пропозиції. У майбутньому платформа планує забезпечити торгівлю в режимі 24/7.
У питаннях корпоративної поведінки, токенодержателі не мають традиційних прав голосу акціонерів або права участі в загальних зборах акціонерів. Дивіденди розподіляються непрямо через механізм коригування ціни токенів, що еквівалентно аерозольному розподілу токенів відповідно до пропорції утримання, забезпечуючи передачу економічних інтересів. Інші корпоративні питання обробляються партнерами, кількість або вартість токенів відповідно коригуються для відображення змін основних активів.
Токен наразі базується на певному високопродуктивному блокчейні, використовує стандарт рідного токена цієї мережі. Платформа та партнери планують у майбутньому розширити токен на інші високопродуктивні блокчейни, щоб підвищити взаємодію та охоплення ринку.
Першою партією стало 60 американських акцій та ETF, включаючи декілька відомих технологічних компаній та ETF. Платформа запустить токени з 30 червня 2025 року та планує продовжувати збільшувати кількість підтримуваних видів активів. Токени також можуть торгуватися на інших торгових платформах та децентралізованих фінансових платформах, що розширює охоплення ринку.
Партнер заснований ядром команди відомого проекту, отримав інвестиції від кількох установ, зосереджений на токенізації фінансових активів. Випуск токенів підтримується кількома блокчейн-проектами, що утворюють "альянс", щоб забезпечити токени ліквідністю, технологіями та екологічною інтеграцією.
У порівнянні, перший варіант має кращу відповідність вимогам та охоплення серед основних груп людей, а також пропонує позабіржові акції; тоді як другий варіант охоплює більше регіонів, підтримує нативні ланцюгові транзакції в криптовалютній сфері та децентралізовані фінансові протоколи, що робить його ближчим до екосистеми криптовалют.
Для стартап-команд участь у випуску нових акційних токенів може бути не настільки конкурентоспроможною в порівнянні з двома великими компаніями, але наразі існує два типи можливостей:
Сегментація аудиторії або покриття регіонів, подібно до логіки заміни певної фондової платформи, охоплюючи традиційні брокерські фірми, які недоступні, але регіони та аудиторії, до яких може дістатися криптовалюта;
Інновації у фінансових продуктах, після того як токени акцій будуть включені до пулу активів, команди стартапів можуть пропонувати нові деривативні активи та торгові стратегії, щоб створити диференціацію з великими біржами, такими як контракти з високим кредитним плечем, кредитні ETF тощо.