Регулювання стейблкоїнів та Формальна верифікація: побудова Відповідності
З розвитком технології блокчейн все більше фінансових установ досліджують продукти цифрових активів, серед яких стейблкоїн є ключовим напрямком. Стейблкоїн поєднує в собі ефективні та прозорі характеристики блокчейн-технології та стабільність традиційних фінансів, що має потенціал для перетворення глобальних платіжних та фінансових інфраструктур. Проте, щоб сприяти широкому використанню стейблкоїнів, необхідно докласти більше зусиль у питаннях довіри користувачів, відповідності регуляторним вимогам, а також сумісності з існуючими екосистемами блокчейн.
За строгими вимогами Відповідність формальна верифікація вважається надзвичайно перспективним методом, який може допомогти у створенні надійних стейблкоїн смарт-контрактів, одночасно перевіряючи ключові вимоги Відповідність. У цій статті буде зосереджено увагу на кількох аспектах:
Повне розуміння вимог регулювання стейблкоїнів є надзвичайно важливим для всіх емітентів стейблкоїнів;
При реалізації проектів зі стейблкоїнами в США, законопроект «GENIUS» є важливим критерієм для оцінки Відповідність ризиків;
Формальна верифікація може допомогти стейблкоїн проектам більш ефективно відповідати вимогам Відповідність Закону GENIUS.
Огляд регуляторного середовища стейблкоїнів
З моменту появи перших проектів стейблкоїнів у 2014 році стейблкоїни завжди вважалися мостом між традиційною фінансовою системою та світом блокчейну. Традиційна фінансова система загалом стикається з проблемами високих затримок, недостатньої прозорості та великих витрат. Щоб покращити ці недоліки, стейблкоїни запровадили:
Реальний розрахунок
незмінний запис
Смарт-контракт, який може автоматично перевіряти правила або перенаправляти валютні маршрути
Ширша фінансова інклюзивність, що дозволяє кожному зручно брати участь
Регуляторна рамка електронних грошей (E-Money), запущена в 2009 році, спочатку не була розроблена для сценаріїв блокчейну, але сьогодні вона поступово розширилася, охоплюючи блокчейн-сумісні рішення, включаючи стейблкоїни.
Наразі, до ряду регуляторних органів, включаючи Міжнародний фінансовий центр Абу-Дабі (ADGM) та Управління фінансового регулювання Гонконгу (HKMA), їхні центральні банки вже тестують відповідні рішення. Конгрес США ухвалив законопроект «GENIUS», який окреслює регуляторну дорожню карту для відповідності розвитку стейблкоїнів.
Закон GENIUS
Законопроєкт «GENIUS», який буде запущено в червні 2025 року (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), встановлює обов'язкову рамку відповідності для платіжних систем зі стейблкоїнами в США. Цей законопроєкт визначає єдину федеральну «сертифікацію» для стейблкоїнів, що допоможе зменшити проблему фрагментації регулювання та надає чіткі інструкції щодо дизайну продуктів, управління ризиками та підготовки аудитів. Дотримання норм, викладених у Законопроєкті «GENIUS», є не лише основною вимогою відповідності, а й ключовою гарантією підвищення безпеки торговельних активів користувачів.
Від правових положень до формальної верифікації леми
Формальна верифікація виражає кожну вимогу Відповідності як інваріант (Invariant) або активність (Liveness) на блокчейні. Наприклад, в рамках Закону GENIUS, юридичний текст може бути формально виражений як конкретна лема. Крім того, технічні інваріанти деяких стейблкоїнів повинні бути суворо доведені, щоб гарантувати відповідність певним юридичним вимогам.
Ці формальні леми стануть доказовими зобов'язаннями (Proof Obligations) у вибраній рамці верифікації (такій як TLA⁺, Coq, K, Isabelle або Why3).
Проте в цих нормах лише частина стосується процесу формальної верифікації на етапі смарт-контрактів. Ми побудували приклад на основі системи стейблкоїн на певній блокчейн-платформі та провели формальну верифікацію її норм.
Приклад програми стейблкоїн: як реалізувати вимоги інваріантності «Закону GENIUS»
Ми створили спрощену версію програми стейблкоїн, яка демонструє, як усі операції в ланцюгу відповідають його основній інваріантності. У повному результаті ми змогли успішно формально довести інваріантність: загальна пропозиція ≤ загальний резерв.
Після підтвердження всіх зобов'язань, приклад програми стейблкоїн математично може бути строго доведений, що відповідає вимогам Відповідності статті 4(a)(1)(A) "підтримка резерву один до одного" Закону GENIUS.
Необхідність формальної верифікації
Формальна верифікація є надзвичайно важливою для відповідності стейблкоїнів, оскільки вона може захистити кошти та довіру кожного учасника. Якщо в реальному коді реалізації існують вразливості, це може призвести до серйозних втрат активів, регуляторних санкцій та навіть завдати тривалі негативні наслідки для бренду.
Дотримання найкращих практик формальної верифікації принесе додаткові переваги для стейблкоїн протоколу:
Заробити довіру регуляторів: регуляторні органи можуть безпосередньо посилатися на формальну верифікацію відповідності, проведену машинами.
Зниження ризику: під час ітерації коду його обробник контрактів автоматично генеруватиме докази, уникаючи потенційних ризиків.
Підвищення ефективності аудиту: фінансові та технічні довідки перевіряються одночасно, безпековий аудит та аудит CPA можуть проводитися синхронно.
Реалізація ринкової диференціації: заявка "доказова відповідність" може зміцнити довіру партнерів і стати важливою опорою для репутації бренду та розширення співпраці.
Крім того, можливість заявити, що "наш договір було формально верифіковано відповідно до вимог Закону GENIUS і що немає невирішених зобов'язань щодо доказів", перетворює ризики відповідності на конкурентну перевагу.
Це не тільки підвищує довіру до проекту, але й може значно прискорити кілька ключових процесів, включаючи:
Графік регуляторного схвалення (схвалено, вхід у регуляторний пісочницю)
Інтеграція на підприємницькому рівні (докази відповідності, вимагатимуться банками та постачальниками платіжних послуг)
Партнерство в блокчейн-фінансах (оракули та платформи кредитування більше довіряють математично перевіреним протоколам)
Висновок
З огляду на те, що глобальні регуляторні органи все більше звертають увагу на стейблкоїни, відповідність та безпека стали основними викликами, з якими стикаються емітенти. Незалежно від того, чи потрібно виконувати вимоги Закону GENIUS, чи планується розширення на глобальному рівні, проєкти стейблкоїнів повинні створити надійний безпечний фундамент з самого низу.
Формальна верифікація може підтримувати реальні сценарії застосування блокчейну. Цей підхід може генерувати на ланцюгу безпечні підтвердження, які можуть бути перевірені машинами, що безпосередньо відповідає вимогам Відповідності. Незалежно від того, чи йдеться про виконання вимог Відповідності Закону GENIUS, чи про створення надійного стейблкоїна, формальна верифікація може захистити проєкт, допомагаючи йому безпечно та ефективно вийти на ринок.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
22 лайків
Нагородити
22
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BrokenDAO
· 08-02 08:32
Ех, навіть DEX, який пройшов аудит, все одно займається Шахрайством... яка користь від формальної верифікації?
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoTarotReader
· 08-01 09:50
Відкривати таємничу скриньку, схоже, що цих вимог до регулювання занадто багато.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ProposalDetective
· 07-31 03:20
Формалізація регулювання? USDT: знову почалися оберти.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenBeginner'sGuide
· 07-31 03:17
Нагадуємо: відповідно до останніх даних, 96% ризиків від відповідності виникають через вразливості в коді, спочатку розберіться, а потім увійдіть в позицію.
стейблкоїн Відповідність новий шлях: Формальна верифікація допомагає задовольнити вимоги GENIUS закону
Регулювання стейблкоїнів та Формальна верифікація: побудова Відповідності
З розвитком технології блокчейн все більше фінансових установ досліджують продукти цифрових активів, серед яких стейблкоїн є ключовим напрямком. Стейблкоїн поєднує в собі ефективні та прозорі характеристики блокчейн-технології та стабільність традиційних фінансів, що має потенціал для перетворення глобальних платіжних та фінансових інфраструктур. Проте, щоб сприяти широкому використанню стейблкоїнів, необхідно докласти більше зусиль у питаннях довіри користувачів, відповідності регуляторним вимогам, а також сумісності з існуючими екосистемами блокчейн.
За строгими вимогами Відповідність формальна верифікація вважається надзвичайно перспективним методом, який може допомогти у створенні надійних стейблкоїн смарт-контрактів, одночасно перевіряючи ключові вимоги Відповідність. У цій статті буде зосереджено увагу на кількох аспектах:
Повне розуміння вимог регулювання стейблкоїнів є надзвичайно важливим для всіх емітентів стейблкоїнів;
При реалізації проектів зі стейблкоїнами в США, законопроект «GENIUS» є важливим критерієм для оцінки Відповідність ризиків;
Формальна верифікація може допомогти стейблкоїн проектам більш ефективно відповідати вимогам Відповідність Закону GENIUS.
Огляд регуляторного середовища стейблкоїнів
З моменту появи перших проектів стейблкоїнів у 2014 році стейблкоїни завжди вважалися мостом між традиційною фінансовою системою та світом блокчейну. Традиційна фінансова система загалом стикається з проблемами високих затримок, недостатньої прозорості та великих витрат. Щоб покращити ці недоліки, стейблкоїни запровадили:
Реальний розрахунок
незмінний запис
Смарт-контракт, який може автоматично перевіряти правила або перенаправляти валютні маршрути
Ширша фінансова інклюзивність, що дозволяє кожному зручно брати участь
Регуляторна рамка електронних грошей (E-Money), запущена в 2009 році, спочатку не була розроблена для сценаріїв блокчейну, але сьогодні вона поступово розширилася, охоплюючи блокчейн-сумісні рішення, включаючи стейблкоїни.
Наразі, до ряду регуляторних органів, включаючи Міжнародний фінансовий центр Абу-Дабі (ADGM) та Управління фінансового регулювання Гонконгу (HKMA), їхні центральні банки вже тестують відповідні рішення. Конгрес США ухвалив законопроект «GENIUS», який окреслює регуляторну дорожню карту для відповідності розвитку стейблкоїнів.
Закон GENIUS
Законопроєкт «GENIUS», який буде запущено в червні 2025 року (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), встановлює обов'язкову рамку відповідності для платіжних систем зі стейблкоїнами в США. Цей законопроєкт визначає єдину федеральну «сертифікацію» для стейблкоїнів, що допоможе зменшити проблему фрагментації регулювання та надає чіткі інструкції щодо дизайну продуктів, управління ризиками та підготовки аудитів. Дотримання норм, викладених у Законопроєкті «GENIUS», є не лише основною вимогою відповідності, а й ключовою гарантією підвищення безпеки торговельних активів користувачів.
Від правових положень до формальної верифікації леми
Формальна верифікація виражає кожну вимогу Відповідності як інваріант (Invariant) або активність (Liveness) на блокчейні. Наприклад, в рамках Закону GENIUS, юридичний текст може бути формально виражений як конкретна лема. Крім того, технічні інваріанти деяких стейблкоїнів повинні бути суворо доведені, щоб гарантувати відповідність певним юридичним вимогам.
Ці формальні леми стануть доказовими зобов'язаннями (Proof Obligations) у вибраній рамці верифікації (такій як TLA⁺, Coq, K, Isabelle або Why3).
Проте в цих нормах лише частина стосується процесу формальної верифікації на етапі смарт-контрактів. Ми побудували приклад на основі системи стейблкоїн на певній блокчейн-платформі та провели формальну верифікацію її норм.
Приклад програми стейблкоїн: як реалізувати вимоги інваріантності «Закону GENIUS»
Ми створили спрощену версію програми стейблкоїн, яка демонструє, як усі операції в ланцюгу відповідають його основній інваріантності. У повному результаті ми змогли успішно формально довести інваріантність: загальна пропозиція ≤ загальний резерв.
Після підтвердження всіх зобов'язань, приклад програми стейблкоїн математично може бути строго доведений, що відповідає вимогам Відповідності статті 4(a)(1)(A) "підтримка резерву один до одного" Закону GENIUS.
Необхідність формальної верифікації
Формальна верифікація є надзвичайно важливою для відповідності стейблкоїнів, оскільки вона може захистити кошти та довіру кожного учасника. Якщо в реальному коді реалізації існують вразливості, це може призвести до серйозних втрат активів, регуляторних санкцій та навіть завдати тривалі негативні наслідки для бренду.
Дотримання найкращих практик формальної верифікації принесе додаткові переваги для стейблкоїн протоколу:
Заробити довіру регуляторів: регуляторні органи можуть безпосередньо посилатися на формальну верифікацію відповідності, проведену машинами.
Зниження ризику: під час ітерації коду його обробник контрактів автоматично генеруватиме докази, уникаючи потенційних ризиків.
Підвищення ефективності аудиту: фінансові та технічні довідки перевіряються одночасно, безпековий аудит та аудит CPA можуть проводитися синхронно.
Реалізація ринкової диференціації: заявка "доказова відповідність" може зміцнити довіру партнерів і стати важливою опорою для репутації бренду та розширення співпраці.
Крім того, можливість заявити, що "наш договір було формально верифіковано відповідно до вимог Закону GENIUS і що немає невирішених зобов'язань щодо доказів", перетворює ризики відповідності на конкурентну перевагу.
Це не тільки підвищує довіру до проекту, але й може значно прискорити кілька ключових процесів, включаючи:
Графік регуляторного схвалення (схвалено, вхід у регуляторний пісочницю)
Інтеграція на підприємницькому рівні (докази відповідності, вимагатимуться банками та постачальниками платіжних послуг)
Партнерство в блокчейн-фінансах (оракули та платформи кредитування більше довіряють математично перевіреним протоколам)
Висновок
З огляду на те, що глобальні регуляторні органи все більше звертають увагу на стейблкоїни, відповідність та безпека стали основними викликами, з якими стикаються емітенти. Незалежно від того, чи потрібно виконувати вимоги Закону GENIUS, чи планується розширення на глобальному рівні, проєкти стейблкоїнів повинні створити надійний безпечний фундамент з самого низу.
Формальна верифікація може підтримувати реальні сценарії застосування блокчейну. Цей підхід може генерувати на ланцюгу безпечні підтвердження, які можуть бути перевірені машинами, що безпосередньо відповідає вимогам Відповідності. Незалежно від того, чи йдеться про виконання вимог Відповідності Закону GENIUS, чи про створення надійного стейблкоїна, формальна верифікація може захистити проєкт, допомагаючи йому безпечно та ефективно вийти на ринок.