Золото повертається в центр уваги: до кінця 2030 року ціна на золото може досягти 8900 доларів
У часи нестабільності глобального політичного та економічного порядку золото повертається на центральну сцену капітальних ринків. Звіт Incrementum за 2025 рік «Ми довіряємо золоту» зазначає, що світ переживає новий етап фінансової реконструкції, при цьому золото, як безконтрольний актив та інфляційна валюта, набуває все більшого стратегічного значення. Від деіндустріалізації США та неконтрольованого бюджетного дефіциту до зростання некредитних активів, таких як біткоїн, і масових закупівель золота центральними банками — ці тенденції складають тло «золотої великої ринкової угоди».
Стан ринку золота
Наразі золото перебуває в "публічній стадії участі" бичачого ринку, що виражається в:
Звіти в ЗМІ стають все більш оптимістичними
Зростання спекулятивного інтересу та обсягу торгівлі
Випуск нових фінансових продуктів
Аналітики підвищили цільову ціну
Протягом останніх п'яти років світова ціна на золото зросла на 92%, а реальна купівельна спроможність долара щодо золота знизилася майже на 50%. Минулого року ціна на золото встановила 43 історичних рекорди, а цього року станом на кінець квітня вже було встановлено 22 нові рекорди. Хоча ціна перевищила 3000 доларів, але в порівнянні з історичним бумом на ринку золота, цей підйом все ще вважається помірним.
Золото демонструє технічний прорив на абсолютному рівні ціни та відносному рівні ( у порівнянні з акціями ), показуючи, що сильна позиція відносно традиційних активів вже встановлена. Для інвесторів, які вже вклали гроші, продовження утримання є розумним; для новачків поточний момент для входу залишається привабливим.
Ключові фактори, що впливають на золото
Геополітична реконструкція
Глобальна геополітична ситуація швидко перебудовується, що вигідно для золота. Світ переходить від "Бреттон-Вудської системи, що підтримується золотом, до Бреттон-Вудської II, що підтримується внутрішньою валютою, а потім до Бреттон-Вудської III, що підтримується зовнішньою валютою (, золотом та іншими товарами )."
Золото як якорь нової валютної системи має три основні переваги:
Нейтральність, не належить жодній країні або партії
Відсутність ризику контрагента, чисте майно
Висока ліквідність, середньоденний обсяг торгів у 2024 році перевищить 2290 мільярдів доларів
Вплив політики Трампа
Трамп після повернення до Білого дому запускає глибоку реконструкцію економіки США та світу. Основні політичні напрямки включають:
Вирішення проблеми надмірного боргового навантаження уряду
Реформа торгової політики: середній тариф підвищений до майже 30%
Політика долара: планується значне знецінення долара
Ці політики можуть призвести до уповільнення або навіть рецесії економіки США.
Попит центрального банку
Попит центрального банку є ключовою опорою для "великого бичка". З 2009 року центральний банк залишався чистим покупцем золота на ринку, і цей тренд значно прискорився після заморожування валютних резервів Росії в лютому 2022 року. Протягом трьох років центральний банк збільшив свої золоті резерви на понад 1000 тонн.
У 2024 році частка золота в валютних резервів досягне 22%, що є найвищим рівнем з 1997 року, більше ніж у два рази перевищуючи низький рівень 2016 року. Азійські центральні банки займають більшу частину закупівель, але в 2024 році Польща стане найбільшим покупцем.
законна валюта продовжує девальвуватися
З 1900 року обсяг грошової маси M2 у США зріс у 2333 рази, а на душу населення — більше ніж у 500 разів. Зростання грошової маси є ключовим фактором довгострокового зростання цін на золото. Середнє річне зростання M2 у країнах G20 становить 7,4%. Після трирічного періоду, коли зростання іноді було негативним, обсяг грошової маси знову зріс.
Золото як страхування інвестиційного портфеля
Протягом 16 ведмежих ринків з 1929 по 2025 рік, у 15 випадках золото показувало кращі результати, ніж S&P 500, середнє відносне виконання +42,55%.
Прогноз цін на золото
Прогноз моделі ціни на золото Incrementum:
Основний сценарій: наприкінці 2030 року приблизно 4800 доларів, проміжна ціль на кінець 2025 року 2942 долари
Сценарій інфляції: приблизно 8900 доларів до кінця 2030 року, середньострокова мета 4080 доларів до кінця 2025 року
На даний момент ціна золота перевищила середньострокову ціль у базовому сценарії до кінця 2025 року. Звіт вважає, що до кінця цього десятиліття ціна золота, ймовірно, буде коливатися між двома сценаріями, залежно від рівня інфляції протягом наступних п'яти років.
Інвестиційні можливості "показового золота"
Оглядаючи виступи 70-х років XX століття та 2000-х років, срібло та акції гірничодобувних компаній мають значний потенціал для наздоганяння в нинішньому десятилітті. Ринкова динаміка показує, що золото зазвичай веде зростання, за яким слідують срібло, акції гірничодобувних компаній та сировинні товари.
Біткоїн
Біткоїн може виграти від перебудови поточного світового порядку. У звіті стверджується, що до кінця 2030 року біткоїн може досягти 50% ринкової вартості золота. Якщо припустити консервативну цільову ціну на золото близько 4800 доларів, ціна біткоїна повинна зрости до приблизно 900 тисяч доларів, щоб досягти 50% вартості золота.
Потенційні ризики
Фактори, які можуть призвести до корекції в короткостроковій перспективі:
Неочікуване зниження попиту з боку центрального банку
Інвестори зменшують позиції та обсяги
Зниження геополітичної надбавки
Економіка США сильніша, ніж очікувалося
Високі технології та ризик, зумовлений емоціями
Зміцнення долара
Звіт вважає, що в короткостроковій перспективі ціна на золото може знизитися до близько 2800 доларів або відбутися горизонтальна консолідація. Ця корекція може бути частиною процесу укріплення бичачого ринку і не загрожує середньостроковій та довгостроковій висхідній тенденції.
Висновок
Золота бикова ринок ще не закінчився, він знаходиться в середній стадії залучення громадськості. Золото перетворилося з того, що вважалося застарілим артефактом, на ключовий актив у інвестиційному портфелі, що забезпечує як оборонну стабільність, так і наступальний потенціал.
Довгострокове зростання базується на кількох взаємопідсилюючих стовпах:
Глобальна фінансова та валютна система неминуче перебудовується під тиском нестабільності
Інфляційні тенденції урядів і центральних банків
Зростання регіональної економіки, дружньої до золота
Капітал переказується з активів США
Очікувана надприбутковість "золотих акцій"
Поточне зростання цін на золото може бути передвісником "золотого лебедя". Зі зникненням довіри до існуючої валютної системи ймовірність відновлення традиційної ролі золота як валютного активу зростає, і воно може з'явитися у формі наднаціональних розрахункових активів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ціна золота може досягти 8900 доларів до кінця 2030 року, глобальна фінансова реконструкція призведе до великого булрану золота
Золото повертається в центр уваги: до кінця 2030 року ціна на золото може досягти 8900 доларів
У часи нестабільності глобального політичного та економічного порядку золото повертається на центральну сцену капітальних ринків. Звіт Incrementum за 2025 рік «Ми довіряємо золоту» зазначає, що світ переживає новий етап фінансової реконструкції, при цьому золото, як безконтрольний актив та інфляційна валюта, набуває все більшого стратегічного значення. Від деіндустріалізації США та неконтрольованого бюджетного дефіциту до зростання некредитних активів, таких як біткоїн, і масових закупівель золота центральними банками — ці тенденції складають тло «золотої великої ринкової угоди».
Стан ринку золота
Наразі золото перебуває в "публічній стадії участі" бичачого ринку, що виражається в:
Протягом останніх п'яти років світова ціна на золото зросла на 92%, а реальна купівельна спроможність долара щодо золота знизилася майже на 50%. Минулого року ціна на золото встановила 43 історичних рекорди, а цього року станом на кінець квітня вже було встановлено 22 нові рекорди. Хоча ціна перевищила 3000 доларів, але в порівнянні з історичним бумом на ринку золота, цей підйом все ще вважається помірним.
Золото демонструє технічний прорив на абсолютному рівні ціни та відносному рівні ( у порівнянні з акціями ), показуючи, що сильна позиція відносно традиційних активів вже встановлена. Для інвесторів, які вже вклали гроші, продовження утримання є розумним; для новачків поточний момент для входу залишається привабливим.
Ключові фактори, що впливають на золото
Геополітична реконструкція
Глобальна геополітична ситуація швидко перебудовується, що вигідно для золота. Світ переходить від "Бреттон-Вудської системи, що підтримується золотом, до Бреттон-Вудської II, що підтримується внутрішньою валютою, а потім до Бреттон-Вудської III, що підтримується зовнішньою валютою (, золотом та іншими товарами )."
Золото як якорь нової валютної системи має три основні переваги:
Вплив політики Трампа
Трамп після повернення до Білого дому запускає глибоку реконструкцію економіки США та світу. Основні політичні напрямки включають:
Ці політики можуть призвести до уповільнення або навіть рецесії економіки США.
Попит центрального банку
Попит центрального банку є ключовою опорою для "великого бичка". З 2009 року центральний банк залишався чистим покупцем золота на ринку, і цей тренд значно прискорився після заморожування валютних резервів Росії в лютому 2022 року. Протягом трьох років центральний банк збільшив свої золоті резерви на понад 1000 тонн.
У 2024 році частка золота в валютних резервів досягне 22%, що є найвищим рівнем з 1997 року, більше ніж у два рази перевищуючи низький рівень 2016 року. Азійські центральні банки займають більшу частину закупівель, але в 2024 році Польща стане найбільшим покупцем.
законна валюта продовжує девальвуватися
З 1900 року обсяг грошової маси M2 у США зріс у 2333 рази, а на душу населення — більше ніж у 500 разів. Зростання грошової маси є ключовим фактором довгострокового зростання цін на золото. Середнє річне зростання M2 у країнах G20 становить 7,4%. Після трирічного періоду, коли зростання іноді було негативним, обсяг грошової маси знову зріс.
Золото як страхування інвестиційного портфеля
Протягом 16 ведмежих ринків з 1929 по 2025 рік, у 15 випадках золото показувало кращі результати, ніж S&P 500, середнє відносне виконання +42,55%.
Прогноз цін на золото
Прогноз моделі ціни на золото Incrementum:
На даний момент ціна золота перевищила середньострокову ціль у базовому сценарії до кінця 2025 року. Звіт вважає, що до кінця цього десятиліття ціна золота, ймовірно, буде коливатися між двома сценаріями, залежно від рівня інфляції протягом наступних п'яти років.
Інвестиційні можливості "показового золота"
Оглядаючи виступи 70-х років XX століття та 2000-х років, срібло та акції гірничодобувних компаній мають значний потенціал для наздоганяння в нинішньому десятилітті. Ринкова динаміка показує, що золото зазвичай веде зростання, за яким слідують срібло, акції гірничодобувних компаній та сировинні товари.
Біткоїн
Біткоїн може виграти від перебудови поточного світового порядку. У звіті стверджується, що до кінця 2030 року біткоїн може досягти 50% ринкової вартості золота. Якщо припустити консервативну цільову ціну на золото близько 4800 доларів, ціна біткоїна повинна зрости до приблизно 900 тисяч доларів, щоб досягти 50% вартості золота.
Потенційні ризики
Фактори, які можуть призвести до корекції в короткостроковій перспективі:
Звіт вважає, що в короткостроковій перспективі ціна на золото може знизитися до близько 2800 доларів або відбутися горизонтальна консолідація. Ця корекція може бути частиною процесу укріплення бичачого ринку і не загрожує середньостроковій та довгостроковій висхідній тенденції.
Висновок
Золота бикова ринок ще не закінчився, він знаходиться в середній стадії залучення громадськості. Золото перетворилося з того, що вважалося застарілим артефактом, на ключовий актив у інвестиційному портфелі, що забезпечує як оборонну стабільність, так і наступальний потенціал.
Довгострокове зростання базується на кількох взаємопідсилюючих стовпах:
Поточне зростання цін на золото може бути передвісником "золотого лебедя". Зі зникненням довіри до існуючої валютної системи ймовірність відновлення традиційної ролі золота як валютного активу зростає, і воно може з'явитися у формі наднаціональних розрахункових активів.