Майбутнє Біткойна: можливості та виклики

Цього року, після того як Біткойн перевищив історичний максимум, ринок знову активно обговорює, чи зможе він подолати позначку в сто тисяч доларів. Проте, криптовалютний ринок продовжує коливатися, і після досягнення історичного максимуму відбулася найбільша корекція з 2020 року, загальна капіталізація зменшилася з 2,44 трильйона доларів 2 серпня до 1,99 трильйона доларів 6 серпня, що є найбільшим одноденним падінням на 8,4%.

Ця корекція має складні причини, зокрема вплив глобальної економіки, такої як різке падіння фондових ринків Японії та США, підвищення процентних ставок Японським центральним банком, а також ознаки рецесії в економіці США, зокрема невідповідність між даними про безробіття та очікуваннями. Крім того, масова розпродаж певної торгової групи та напружена геополітична ситуація також вплинули на ринок.

Цей корекційний рух знову підтвердив, що ціна Біткойна тісно пов'язана з макроекономічними та політичними факторами, і, можливо, більше не є фінансовим "притулком" в традиційному сенсі. У майбутньому політика Федеральної резервної системи, вибори в США, глобальні ринкові тенденції та геополітичні фактори стануть ключовими для впливу на бичачий ринок. Тим часом ринок все ще чекає на нові сили, принесені оригінальними інноваціями. Унаслідок спільної дії цих факторів, ймовірно, продовжиться волатильність ринку.

Перспективи ринку на фоні зниження відсоткових ставок

Хоча очікування зниження процентних ставок постійно стимулює ринок криптовалют, фактичний вплив зниження ставок може бути іншим. Дані показують, що ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою у вересні досягла 100%. З макроекономічної точки зору, зниження ставок зменшує процентні ставки за депозитами та кредитами, що спонукає капітал переміщатися з банків у високоризикові інвестиції, такі як криптоактиви.

Проте, з другої половини 2022 року очікування зниження процентних ставок суттєво вплинули на ринкові настрої, ставши одним з основних чинників зростання ціни Біткойна. Тому фактичне зниження ставок може викликати лише помірну реакцію ринку. Історія показує, що найзначніше зростання Біткойна спостерігається, коли Федеральна резервна система зупиняє підвищення ставок, тоді як перше зниження ставок зазвичай викликає стриману реакцію. Якщо зниження ставок викликане економічною невизначеністю, це навіть може негативно вплинути на ціну Біткойна.

Фон зниження процентних ставок є надзвичайно важливим. Зниження ставок під час низької інфляції та економічного процвітання може бути більш вигідним для цін на активи; але зниження ставок під час економічної слабкості може надіслати негативний сигнал, що призведе до перенаправлення коштів у більш безпечні активи.

На даний момент економічні перспективи США виглядають не надто оптимістично. Останні дані про зайнятість показують, що рівень безробіття досяг найвищого рівня за останні два роки, а зростання зайнятості нижче очікувань. Очікується, що в майбутньому економіка США продовжить залишатися слабкою, а зниження процентних ставок може мати зменшену вплив на крипторинок в залежності від економічної ситуації; у короткостроковій перспективі ринкові коливання можуть тривати.

З 2008 року економічне зростання США в основному залежить від боргового фінансування, і циклічні економічні кризи важко уникнути. Однак, поки капітал все ще може вільно циркулювати, перехід з фіатних валют на криптовалюти, такі як Біткойн, залишатиметься одним з варіантів довгострокового збереження багатства.

Політичні фактори впливу на ринок

Зі збільшенням уваги до криптовалют у політиці США, ставлення до криптовалют на виборах та двох партій стало важливим фактором, що впливає на ринок. Один з політиків на конференції по Біткойну заявив, що якщо він буде обраний, то зберігатиме "національну стратегічну Біткойн-резерву" та розробить комплексну криптополітику, що стосується регулювання стабільних монет та права на самостійне зберігання Біткойнів.

А інша сторона після виходу кандидата з виборів має досить неясну позицію щодо криптовалюти. Один з керівників платіжної компанії зазначив, що криптоіндустрія прагне зрозуміти наміри економічної політики та позицію щодо криптовалюти.

Хоча підтримка певного кандидата зростає, що сприяє поверненню Біткойна до позначки 60 000 доларів, проте перше підкреслення криптовалюти як основного кандидата від партії може ще більше залучити ринок у політичну спіраль, загострюючи коливання.

Нещодавно рішення суду у справі певної криптовалютної компанії, поданої певним регулятором, показало, що ставлення США до криптоіндустрії поступово покращується. Незалежно від того, хто переможе, обидві партії, здається, мають намір встановити чітку регуляторну структуру для захисту споживачів та сприяння інноваціям, що сприятиме активності підприємств.

Дві партії мають різні погляди щодо політики в сфері криптовалют. Якщо одна сторона контролює більшість в Конгресі, опір впровадженню політики буде меншим; навпаки, якщо це не так, опір буде більшим. Одна сторона виступає за посилення регулювання, тоді як інша є більш відкритою. Отже, різні результати виборів можуть вплинути на крипторинок по-різному, але в довгостроковій перспективі помірне регулювання буде корисним для розвитку ринку.

Біткойн проти золота: хто більше зберігає вартість?

Перший широкий інтерес до криптовалюти виник у 2008 році під час економічної кризи на Кіпрі, коли люди масово купували Біткойн для захисту від девальвації валюти. Однак наразі крипторинок поступово стає тісно пов'язаним із глобальною політичною та економічною ситуацією.

Очікується, що напруженість у ситуації на Близькому Сході, слабкі економічні дані США та інші фактори принесуть більше невизначеності на ринок, що може призвести до тривалої волатильності. Крім того, усі кошти, накопичені раніше для Біткойн ETF, вже були інвестовані, тому в короткостроковій перспективі важко очікувати значного зростання.

Крім того, законопроєкт "Стратегічний резерв Біткойнів" був поданий на розгляд Конгресу. Засновник одного криптопроєкту зазначив, що хоча стратегічний резерв Біткойнів може бути вигідним для цінового руху, контроль 19% постачання Біткойнів Міністерством фінансів США може становити значний ризик централізації для Біткойнів.

Останнім часом, коли ситуація загострюється, капітал, здається, більше довіряє золоту. З моменту суттєвого коригування ринку минулого тижня золото показало кращі результати, ніж Біткойн, і відійшло від більш широких ринкових індексів. Але з точки зору довгострокових даних, протягом останніх 10 років Біткойн був найкращим активом у 8 з цих років, а його 10-річна дохідність становила 18,719%.

Короткострокова ефективність золота яскраво відображає недавні коливання ринку, але важко змінити глобальні економічні закономірності. Основні фактори, що підтримують бичачий настрій на ринку криптовалют, все ще існують. По-перше, глобальна економіка знаходиться на початковій стадії циклу монетарного пом'якшення, а зростання глобальної ліквідності завжди було каталізатором зростання Біткойна.

По-друге, спотовий Біткойн ETF вже залучив 17 мільярдів доларів чистого припливу, спотовий ефірний ETF також долає проблему відтоку. Один з керівників компанії з управління активами очікує, що пенсійні фонди, фонди пожертвувань, суверенні фонди багатства та інші інституції принесуть нову хвилю припливу коштів. Регуляторні документи також показують, що один з великих європейських банків вже купив акції спотового ETF на Біткойн.

Високі та низькі точки ринку криптовалют зазвичай зумовлені багатьма факторами, такими як відсоткові ставки, технологічні досягнення та психологія інвесторів, а не єдиною подією. На даний момент довгострокові фактори, що підтримують зростання, все ще існують, "все повільно, але впевнено підштовхує до покупки".

Рекомендації щодо інвестиційної стратегії

Як нова сила фінансового ринку, крипторинок, хоча і зазнає впливу дедалі більшої кількості макроекономічних факторів, імовірно, залишатиметься волатильним, але як нова технологія він все ще сповнений можливостей.

Цей раунд бичачого ринку в основному зумовлений американським Біткойн ETF та очікуваннями зниження процентних ставок у доларах, і має низький зв'язок з публічними блокчейнами та малими монетами. Окрім Біткойн, ще не з'явилися справді інноваційні проекти або токени з високою цінністю. Токени, що не мають достатньої інновації, важко залучають глобальний консенсус користувачів, тому можуть тільки через сильні спільноти просувати локальний консенсус, створюючи на поверхні явище "взаємного не захоплення".

Ринок, що страждає від нестачі оригінальних інновацій, легко піддається впливу несподіваних подій, що призводить до короткострокових коливань, але під впливом політики грошового стимулювання, ETF на Біткойн та Ефір, а також зміни позицій двох партій у США, ринок у довгостроковій перспективі залишається оптимістичним.

Для звичайних інвесторів, які розуміють крипторинок, довгострокове регулярне інвестування є непоганим вибором. Стратегія регулярного інвестування певної торгової платформи дозволяє інвесторам вкладати фіксовану суму в обрану комбінацію монет через фіксовані проміжки часу. У разі різких коливань ринку відповідна стратегія регулярного інвестування може дозволити купувати більше активів на нижчих рівнях, що забезпечить значні прибутки. Ця стратегія підходить для всіх, особливо для довгострокових інвесторів, і підтримує одночасне регулярне інвестування, можливість в будь-який час викупити та вільний вибір комбінації монет.

Криптовалюта стала невід'ємною частиною портфеля інвестицій. Дослідження показують, що збільшення на 2.5% частки Біткойн у портфелі може підвищити накопичену прибутковість портфеля до приблизно 101.6%, якщо частка Біткойн досягне 5%, прибутковість може зрости до 144.7%.

У контексті короткострокових коливань і довгострокового зростання інвестори повинні розумно контролювати ризики та підвищувати ефективність використання капіталу. Можна розглянути використання фінансових інструментів, таких як зберігання монет для отримання відсотків, звертати увагу на стратегії складних відсотків, поступово формувати позиції та вибирати відповідні стратегії для покупки на дні, а також обирати надійні торгові платформи.

Незалежно від того, чи це ринок криптовалют, чи традиційний фінансовий ринок, ключ до прибутку полягає в науковому аналізі ринкових тенденцій та усвідомленій розстановці ризиків у фінансах. Торгові інструменти є лише допоміжними; їхня основна перевага полягає в економії часу. Незважаючи на те, що ринкові інструменти стають дедалі різноманітнішими, інвестори все ще повинні проводити довгострокове планування відповідно до своїх потреб, щоб ефективно підвищити ефективність капіталу та досягти прибутку.