Шлях захисту багатства в буремні часи

Вибір правильного географічного розташування є критично важливим для захисту багатства. Історія говорить нам, що неправильний вибір місця може призвести до втрати майна, а іноді навіть загрожувати життю. Під час Другої світової війни одна єврейська родина втекла до Франції та Португалії, в результаті чого перша повністю знищена, а друга вижила. У 1943 році деякі нацисти почали переводити капітал до Південної Америки, а не до Євразії чи США, що на той час було мудрим кроком. Під час розпаду Радянського Союзу в 1991 році багато звичайних громадян втратили все за одну ніч через те, що були повністю вкладені в радянські активи.

У важкі часи ключовим є усвідомлення ситуації та ухвалення незалежних рішень. У 1942 році компанія Nomura Securities, спостерігаючи за дефіцитом продуктів харчування в Японії та демонтажем огорожі імператорського палацу, передбачила, що Японія, можливо, врешті-решт зазнає поразки. Незважаючи на те, що офіційні ЗМІ повідомляли лише позитивні новини, Nomura звернула увагу на занепокоєння своїх гейш-друзів, коли офіцери, які брали участь у битвах біля Мідвей та у Кораловому морі, не повернулися. Сім'я Номури усвідомила, що ситуація погіршується, і почала поступово продавати акції, навіть грала на пониження. Вони передбачили потребу в відновленні після війни і вважали, що земля та нерухомість стануть найкращими засобами збереження вартості, тому купили комерційну та житлову нерухомість. Це рішення заклало основу для швидкого розширення компанії Nomura Securities після війни.

У порівнянні, багато німецьких єврейських аристократичних сімей 1930-х років мали сліпу довіру до держави, вважаючи, що буря швидко мине. Однак, після приходу нацистів до влади було введено суворий контроль за валютними операціями та накладено податки на перекази активів до 78%. До "Кришталевої ночі" в 1938 році багато людей усвідомили, що повинні покинути країну, але було вже пізно. Ця історія нагадує нам, що коли здається, що "зараз не потрібно йти", це може бути остання можливість зробити вибір. Ейнштейн зробив мудрий вибір і рано переїхав до Прінстона, щоб викладати.

У неспокійні часи уникати інвестування всього капіталу є надзвичайно важливим. У 1937 році навіть Черчілль був притягнутий американським биком, використовуючи кредитне плече для купівлі, в результаті чого у 1938 році він зазнав краху. Пізніше він змушений був погасити борги через постійне написання та публікацію. Єврейські багатії в Німеччині, оскільки більшість їхніх активів була зосереджена в Німеччині (наприклад, нерухомість, підприємства, валюта), врешті-решт опинилися в безвихідній ситуації: чим пізніше вони покидали країну, тим важче їм було відмовитися від вже вкладених витрат, в результаті чого вони залишилися без грошей і без майна.

Сучасне суспільство змінюється швидше, середня тривалість життя компаній, що входять до індексу S&P 500, зменшилася з 35 років у 50-х роках XX століття до 10-15 років. У 1958 році вона становила 61 рік, у 1980 році зменшилася приблизно до 30 років, а до 2020 року знизилася до приблизно 18 років, і очікується, що до 2030 року вона може становити лише близько 12 років.

У періоди значних змін потрібно враховувати ризики реконструкції політичної системи та багатства. Усі документи на власність можуть втратити силу, незалежно від того, чи це банківські депозити, золото чи нерухомість, по суті, це все трирівневе зберігання. Під час Другої світової війни маєтки польської шляхти були конфісковані Німеччиною, а після війни, згідно з Ялтинською угодою, увійшли до сфери впливу Радянського Союзу, новий режим не визнавав приватну власність. В останні роки активи російських олігархів у країнах НАТО були заморожені, особливо нерухомість, яку важко перевести.

Під час Другої світової війни США заморозили та конфіскували японські активи в Америці, включаючи відправлення 120 тисяч японців (з яких 2/3 були громадянами США) до таборів для інтернованих, багато з яких були змушені продавати чи втрачати свою власність, ферми та підприємства за низькою ціною, а після війни більшість з них не змогли повернути ці активи. Після закінчення Другої світової війни в 1945 році уряд Тіто в Югославії позбавив всіх німців (включаючи цивільних) громадянства та прав власності, що призвело до масової трагедії.

Щодо зберігання золота, самостійне зберігання зазвичай є безпечнішим, ніж зберігання у третіх осіб. Під час Другої світової війни золото, що було збережене євреями в банківських сейфах у Франції, було конфісковане німецькими військами, тоді як золото, заховане в секретних місцях, змогло зберегтися. Цікаво, що одна єврейська родина зберігала 10% свого родинного багатства у вигляді золота, переважно у вигляді монет, оскільки монети зручні для дрібних платежів і можуть допомогти пройти через численні блокпости в часи заворушень.

У 1939 році більшість французьких сімей інвестували 20% своїх статків у золоті злитки, зберігаючи їх у Швейцарії або закопуючи у дворі замків. Однак у той час використання золота для хеджування ризиків стикалося з трьома проблемами: існувала небезпека знайти справжніх покупців або чорноринкових торговців; ціна на золото сильно знижувалася; золото потрібно було надійно приховувати. З осені 1940 року всі французькі банки були зобов'язані звітувати німецьким властям про вміст своїх сейфів. По закінченню війни німецькі чиновники конфіскували залишки золота. Тим не менш, у хаосі останніх років війни, закопане у дворі золото залишалося більш цінним і безпечним у порівнянні з іншими активами, такими як нерухомість чи бізнес.

В цілому, історія вчить нас не тримати золото та дорогоцінності в банківських сейфах своєї країни. Протягом приблизно 3500 років зафіксованої історії людства було менше 300 років, коли в світі не відбувалися війни. Тому ми радимо: по-перше, не інвестувати всі кошти в одне місце, а реалізувати диверсифікацію в класах активів, географічних регіонах і способах зберігання; по-друге, бути готовими до невизначеності, не покладатися на удачу, адже коли всі хочуть вийти, можливо, вже буде запізно.