Аналіз інвестиційних тенденцій Web3: відхід від первинного ринку та відродження моделей інкубації
Нещодавно сфера інвестування Web3 переживає глибокі зміни. Первинний ринок залишається в стагнації, традиційні моделі венчурного капіталу стикаються з викликами, тоді як інвестиції в інкубаційні проекти та вторинний ринок демонструють нові можливості. У цій статті буде детально проаналізовано загальні тенденції інвестування в Web3.
Первинний ринок的困境
З 2023 року первинний ринок продовжує знижуватися. Дані показують, що у 2021 році обсяг залучених коштів крипто VC становив 33,7 мільярда доларів, у 2022 році він залишався на рівні 27,7 мільярда доларів, але у 2023 році різко впав до 10,1 мільярда доларів, а у 2024 році впав нижче 4 мільярдів доларів.
Основними причинами цієї ситуації є:
Обсяг криптоVC обмежений, ще не повністю інтегрований з основними фінансовими ринками.
Подовження періоду виходу, висока волатильність ринку призводить до значного зниження оцінки в період блокування.
Фінансування - запуск - злочинне коло падіння, бракує сил вторинного ринку для підтримки.
Дані показують, що з травня 2024 року до квітня 2025 року, після розблокування кількох первинних ринкових токенів, ринкова капіталізація різко впала, середня оцінка зменшилася більш ніж на 50%. У деяких проектах падіння навіть досягло 95,5%.
У 2023-2024 роках нові криптопроекти, що були запущені, в середньому впали на 45% за 90 днів, шістдесят відсотків проектів зазнали зниження протягом півроку. Це не лише відображає зниження інтересу на ринку, але й виявляє невдачу в дизайні моделей.
Відродження інкубаційної моделі
Стикаючись з труднощами первинного ринку, інвестиції в інкубатори стають новим напрямком для капіталу в пошуках прориву. Нещодавно багато установ почали активно інвестувати в модель інкубаторів, такі як лабораторія певної торгової платформи, певна інвестиційна компанія тощо.
В порівнянні з традиційними венчурними капіталами, модель інкубації має такі переваги:
Всеохоплююче втручання, глибока участь у співпраці від ресурсів, ринку до продукту.
Способи виходу різноманітні, не обмежуються лише виходом токенів на ринок.
Фінансові вимоги гнучкі, можна зменшити грошові вкладення через "ресурси в обмін на акції/Token"
Дані показують, що в 2024 році обсяг ринку інкубаторів біткойн-проектів у світі досягне 14,3 мільярда доларів США, а до 2032 року зросте до 57 мільярдів доларів США, з середнім річним темпом зростання 19,1%.
Однак, моделі інкубації висувають високі вимоги до інвесторів, які повинні мати здібності в різних сферах, таких як технології, ринок та розвиток проектів.
Розвиток вторинного ринку
Порівняно з первинним ринком, вторинний ринок став притулком для капіталу. У 2024 році обсяг спотових торгових операцій на криптовалютному вторинному ринку зріс до майже 130 мільярдів доларів США, що на приблизно 40% більше в річному вимірі.
Цей раунд буму на вторинному ринку має нові особливості:
Вхід інститутів, стратегічне управління
Обсяг управління криптоактивами у 2024 році (AUM) зросте до 67,4 мільярда доларів США, що на 160% більше в річному вимірі.
Традиційні фінансові установи вливали великі суми коштів, що сприяло поступовому зростанню ринку
Арбітраж, хеджування, опціони та інші фінансові стратегії стали основними
Ліквідність понад усе, короткострокова спекуляція процвітає
MEMECoin, AI, RWA та інші сегменти з високою ліквідністю і високою волатильністю користуються попитом
У четвертому кварталі 2024 року до першого кварталу 2025 року середньоденний обсяг торгів MEMECoin складе 1,5 мільярда доларів США, що становить 13% від загального ринку
Волатильність нових наративних активів у два рази вища, ніж у основних криптовалют.
Вибір інвесторів Web3
Хоча модель VC наразі зазнає невдачі, ринковий цикл триває. Оглядаючи історію, у 2018 році під час криптозими глобальні інвестиції в крипто VC становили лише 2 мільярди доларів, а до 2021 року зросли до 33,7 мільярда доларів.
Для інвесторів з високим рівнем капіталу доступні такі інвестиційні шляхи:
Модель інкубації: глибока співпраця, зв'язування всього ланцюга, але вимагає більше промислових ресурсів та можливостей для співпраці
Вторинний ринок: висока ліквідність, гнучка стратегія, участь можлива через структуровані продукти, послуги зберігання тощо.
Незалежно від обраного шляху, комплаєнс є ключовою темою. Оскільки глобальне регулювання криптовалют стає більш суворим, вимоги до комплаєнсу, юридичні ризики та податкові домовленості, з якими стикаються різні шляхи, суттєво відрізняються. Комплаєнс є не лише обов'язковим курсом для управління ризиками, але й ключем до подолання циклів та стабільного розвитку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Web3 інвестиційна нова структура: Первинний ринок відступає, інкубація та Вторинний ринок зростають
Аналіз інвестиційних тенденцій Web3: відхід від первинного ринку та відродження моделей інкубації
Нещодавно сфера інвестування Web3 переживає глибокі зміни. Первинний ринок залишається в стагнації, традиційні моделі венчурного капіталу стикаються з викликами, тоді як інвестиції в інкубаційні проекти та вторинний ринок демонструють нові можливості. У цій статті буде детально проаналізовано загальні тенденції інвестування в Web3.
Первинний ринок的困境
З 2023 року первинний ринок продовжує знижуватися. Дані показують, що у 2021 році обсяг залучених коштів крипто VC становив 33,7 мільярда доларів, у 2022 році він залишався на рівні 27,7 мільярда доларів, але у 2023 році різко впав до 10,1 мільярда доларів, а у 2024 році впав нижче 4 мільярдів доларів.
Основними причинами цієї ситуації є:
Дані показують, що з травня 2024 року до квітня 2025 року, після розблокування кількох первинних ринкових токенів, ринкова капіталізація різко впала, середня оцінка зменшилася більш ніж на 50%. У деяких проектах падіння навіть досягло 95,5%.
У 2023-2024 роках нові криптопроекти, що були запущені, в середньому впали на 45% за 90 днів, шістдесят відсотків проектів зазнали зниження протягом півроку. Це не лише відображає зниження інтересу на ринку, але й виявляє невдачу в дизайні моделей.
Відродження інкубаційної моделі
Стикаючись з труднощами первинного ринку, інвестиції в інкубатори стають новим напрямком для капіталу в пошуках прориву. Нещодавно багато установ почали активно інвестувати в модель інкубаторів, такі як лабораторія певної торгової платформи, певна інвестиційна компанія тощо.
В порівнянні з традиційними венчурними капіталами, модель інкубації має такі переваги:
Дані показують, що в 2024 році обсяг ринку інкубаторів біткойн-проектів у світі досягне 14,3 мільярда доларів США, а до 2032 року зросте до 57 мільярдів доларів США, з середнім річним темпом зростання 19,1%.
Однак, моделі інкубації висувають високі вимоги до інвесторів, які повинні мати здібності в різних сферах, таких як технології, ринок та розвиток проектів.
Розвиток вторинного ринку
Порівняно з первинним ринком, вторинний ринок став притулком для капіталу. У 2024 році обсяг спотових торгових операцій на криптовалютному вторинному ринку зріс до майже 130 мільярдів доларів США, що на приблизно 40% більше в річному вимірі.
Цей раунд буму на вторинному ринку має нові особливості:
Вхід інститутів, стратегічне управління
Ліквідність понад усе, короткострокова спекуляція процвітає
Вибір інвесторів Web3
Хоча модель VC наразі зазнає невдачі, ринковий цикл триває. Оглядаючи історію, у 2018 році під час криптозими глобальні інвестиції в крипто VC становили лише 2 мільярди доларів, а до 2021 року зросли до 33,7 мільярда доларів.
Для інвесторів з високим рівнем капіталу доступні такі інвестиційні шляхи:
Незалежно від обраного шляху, комплаєнс є ключовою темою. Оскільки глобальне регулювання криптовалют стає більш суворим, вимоги до комплаєнсу, юридичні ризики та податкові домовленості, з якими стикаються різні шляхи, суттєво відрізняються. Комплаєнс є не лише обов'язковим курсом для управління ризиками, але й ключем до подолання циклів та стабільного розвитку.