Огляд ризикованих інвестицій у шифрування у 2024 році: активне фінансування інфраструктурних проєктів, слабке залучення фондів
У 2024 році ринок шифрування зазнав значного зростання, в основному завдяки ключовим етапам, таким як запуск спот-ETF на біткоїн у січні та обрання підтримуючого шифрування уряду США в листопаді. Капіталізація ліквідних криптовалют в кінці року досягла 3,4 трильйона доларів США, що на 88% більше в порівнянні з минулим роком, з яких капіталізація біткоїна наблизилася до 2 трильйонів доларів США. Зростання біткоїна становило 62% від загального зростання ринку, а бум мемкоїнів і AI-токенів також відіграв важливу роль, особливо в активності на ланцюзі Solana.
Незважаючи на відновлення ринку, сфера криптоінвестицій все ще стикається з викликами. Основні тенденції, такі як біткоїн, мемкоїни та токени AI agent, пропонують обмежені можливості для венчурного капіталу. Раніше популярні сфери, такі як DeFi, ігри, метавсесвіт та NFT, не змогли залучити значну кількість нової уваги або капіталу. Компанії інфраструктури стикаються з жорсткою конкуренцією з боку традиційних фінансових установ. Нові тенденції, такі як стабільні монети, токенізація, інтеграція DeFi-TradFi та перетворення крипто AI, хоча й мають потенціал, але все ще знаходяться на стадії зародження. Макроекономічний тиск заважає високим ризиковим інвестиціям, а універсальні VC-компанії зазвичай залишаються обережними.
Згідно з даними, у четвертому кварталі 2024 року венчурні інвестори інвестували 3,5 мільярда доларів у шифрування та блокчейн стартапи, що на 46% більше в порівнянні з попереднім кварталом, але кількість угод зменшилася на 13% до 416 угод. Загальна сума інвестицій за рік склала 11,5 мільярда доларів, всього 2153 угоди. Є прогнози, що до 2025 року річний обсяг інвестицій у шифрування перевищить 18 мільярдів доларів, з яких у кількох кварталах більше 5 мільярдів доларів.
Біткойн стає все більш інституціоналізованим, зростання стабільних монет та потенційний прогрес у регулюванні інтеграції DeFi-TradFi є основними сферами інновацій у майбутньому. Ці фактори в поєднанні з новими тенденціями, ймовірно, сприятимуть відновленню діяльності венчурного капіталу.
Інвестиції в капітал і ціна біткоїна
В історії спостерігається сильна кореляція між ціною біткойна та обсягом інвестицій у стартапи шифрування, але з січня 2023 року ця кореляція помітно зменшилася. Біткойн досяг історичного максимуму, тоді як венчурна активність не може встигнути за його темпами.
Можливі пояснення включають:
Зниження інтересу: інституційні інвестори вагаються через невизначеність регулювання та ринкові коливання.
Зміна ринкової наративи: поточний наратив вигідний біткоїну, що може приховувати інші можливості для шифрування.
Перспективи венчурного капіталу: більш широкий ринок венчурного капіталу в стагнації, що вплинуло на шифрування інвестицій
Інфраструктурна ніша домінує в шифруванні венчурного капіталу
2024 року інфраструктура буде домінувати в шифрувальних венчурних інвестиціях, залучивши понад 610 угод на суму 5,5 мільярда доларів, що на 57% більше в порівнянні з минулим роком. Основна увага інвестицій зосереджена на розширенні блокчейн-мережі за допомогою рішень L2, покращенні швидкості, зниженні витрат та збільшенні масштабованості. Модульні технології отримали значне фінансування, а ліквідні стейкінгові протоколи та інструменти для розробників залишаються ключовими пріоритетами.
NFT та ігрові стартапи залучили 2,5 мільярда доларів фінансування, трохи більше, ніж у 2023 році. Фінансування Web3 демонструє стійкість, за останні два роки було залучено 3,3 мільярда доларів. DePIN став швидко зростаючою вертикальною галуззю, залучивши понад 260 угод та майже 1 мільярд доларів фінансування. DeFi демонструє сильне відновлення у 2024 році, уклавши понад 530 угод, що на 85% більше в річному вимірі. Використання DeFi на основі біткоїна є ключовим двигуном.
Промисловість шифрування все ще сильно зосереджена на ранніх етапах фінансування. Ранні угоди становлять 60% капітальних інвестицій, пізні фінансування займають 40%, що є значним зростанням в порівнянні з 15% у третьому кварталі.
Найактивніші інвестори
У 2024 році Animoca Brands очолила венчурну діяльність з понад 100 інвестицій; далі йдуть OKX Ventures з понад 80 інвестиціями; Cogigent Ventures, Binance Labs та Foresight Ventures з приблизно 60 інвестиціями кожен; The Spartan Group, Big Brain Holdings та Robot Ventures з понад 50 інвестиціями кожен; Polychain Capital та Amber Group також підтримують понад 40 інвестиційних активностей.
Серед ангельських інвесторів найбільш активним є засновник Polygon Sandeep Nailwal, який взяв участь у понад 40 інвестиціях; далі йдуть Paul Taylor та DCF God, кожен з понад 30 інвестиціями; засновники Solana Anatoly Yakovenko, Santiago R. Santos та Balaji Srinivasan також є важливими учасниками, кожен з понад 25 інвестиціями.
шифрування ризиковане фінансування
У 2024 році обсяги збору коштів венчурних капіталовкладень знизилися до найнижчого рівня за шість років, 865 фондів загалом зібрали 1047 мільярдів доларів, що на 18% менше, ніж у 2023 році. Шифрувальні венчурні капіталовкладення все ще стикаються з тиском, інвестори зменшили свої зобов'язання щодо фондів шифрування.
У 2024 році 79 нових венчурних фондів у сфері шифрування залучили 5,1 мільярда доларів, що є найнижчим річним показником з 2020 року. Медіанне та середнє значення розміру фондів знизилися до найнижчого рівня з 2017 року, що підкреслює дедалі більш складні умови фінансування.
З історичної точки зору, малі фонди ( менше 100 мільйонів доларів ) домінують у фінансуванні венчурного капіталу в сфері шифрування, але з 2018 року помітно перейшли на середні фонди ( від 1 до 5 мільярдів доларів ). Великі фонди ( понад 100 мільйонів доларів ) швидко зросли з 2019 по 2022 рік, але в 2023-2024 роках не з’явилися через труднощі з розгортанням та ризики оцінки.
Відомі фонди, такі як Pantera Capital та Standard Crypto, все ще активні та розширюють сферу своєї діяльності на такі напрямки, як AI. Pantera Fund V планує перший раунд фінансування в липні 2025 року з метою 1 мільярд доларів. Найбільшим закритим фондом 2024 року є Fund III, керований Paradigm.
Інвестиції, на які варто звернути увагу у 2024 році
Десять найкращих венчурних проектів включають:
Monad: EVM-сумісний L1 блокчейн, 10 000 транзакцій на секунду
Farcaster: соціальна мережа, в якій користувачі контролюють свої дані
Berachain: доказування ліквідності ( PoL ) консенсус
Story Protocol: зміна управління інтелектуальною власністю
0G Labs: поєднання масштабованості блокчейну та процесів на основі штучного інтелекту
Polymarket: децентралізований ринок прогнозів
EigenLayer: введення ринку повторного стейкінгу
Babylon: поєднання доказу роботи біткойна та доказу частки
Sentient: децентралізовані AI застосунки
Zama: Реалізація обробки безпечних даних на блокчейні за допомогою шифрування з гомоморфними властивостями
Ключові тенденції 2024 року та надалі
Інтеграція AI, DeFi на біткоїні та спеціалізовані блокчейни домінують у сфері блокчейну. 0G Labs та Sentient є лідерами у сфері AI, Babylon зміцнює роль біткоїна у DeFi. Monad, Berachain та Story Protocol планують запустити основну мережу.
Висновок
2024 рік шифрування венчурного капіталу характеризується обережним оптимізмом, відновленням фінансових активностей і зростанням інтересу з боку інституцій. Перехід до середніх фондів і постійне домінування нових фондів свідчить про те, що галузь адаптується до змін на ринку й зріє. Незважаючи на короткострокове зниження венчурного капіталу та подовження циклів фінансування, зростаюча увага до раннього венчурного капіталу і нові тенденції, такі як інтеграція ШІ, підкреслюють еластичну екосистему, готову до зростання в майбутньому. В цілому, індустрія шифрування демонструє потенціал, і новий імпульс може незабаром з'явитися.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SchrodingerGas
· 07-19 11:57
Ще битися за інфраструктуру? Спекулятивному ринку завжди потрібні якісь цікаві речі.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WalletDoomsDay
· 07-19 01:45
defi справді приречений?
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnchainHolmes
· 07-17 21:54
коли DeFi зможе піднятися?
Переглянути оригіналвідповісти на0
CoconutWaterBoy
· 07-16 15:32
Чому ігровий проект не вражає?
Переглянути оригіналвідповісти на0
DegenDreamer
· 07-16 15:30
дефі та ігри так і залишилися
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketMonk
· 07-16 15:29
Інвестиції можна вкладати в інфраструктуру, інше - це пастки.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NightAirdropper
· 07-16 15:12
Інфраструктура завжди є основою обману для дурнів!
Звіт про венчурне фінансування шифрування 2024 року: активне фінансування інфраструктурних проєктів, рекордно низький обсяг залучення коштів.
Огляд ризикованих інвестицій у шифрування у 2024 році: активне фінансування інфраструктурних проєктів, слабке залучення фондів
У 2024 році ринок шифрування зазнав значного зростання, в основному завдяки ключовим етапам, таким як запуск спот-ETF на біткоїн у січні та обрання підтримуючого шифрування уряду США в листопаді. Капіталізація ліквідних криптовалют в кінці року досягла 3,4 трильйона доларів США, що на 88% більше в порівнянні з минулим роком, з яких капіталізація біткоїна наблизилася до 2 трильйонів доларів США. Зростання біткоїна становило 62% від загального зростання ринку, а бум мемкоїнів і AI-токенів також відіграв важливу роль, особливо в активності на ланцюзі Solana.
Незважаючи на відновлення ринку, сфера криптоінвестицій все ще стикається з викликами. Основні тенденції, такі як біткоїн, мемкоїни та токени AI agent, пропонують обмежені можливості для венчурного капіталу. Раніше популярні сфери, такі як DeFi, ігри, метавсесвіт та NFT, не змогли залучити значну кількість нової уваги або капіталу. Компанії інфраструктури стикаються з жорсткою конкуренцією з боку традиційних фінансових установ. Нові тенденції, такі як стабільні монети, токенізація, інтеграція DeFi-TradFi та перетворення крипто AI, хоча й мають потенціал, але все ще знаходяться на стадії зародження. Макроекономічний тиск заважає високим ризиковим інвестиціям, а універсальні VC-компанії зазвичай залишаються обережними.
Згідно з даними, у четвертому кварталі 2024 року венчурні інвестори інвестували 3,5 мільярда доларів у шифрування та блокчейн стартапи, що на 46% більше в порівнянні з попереднім кварталом, але кількість угод зменшилася на 13% до 416 угод. Загальна сума інвестицій за рік склала 11,5 мільярда доларів, всього 2153 угоди. Є прогнози, що до 2025 року річний обсяг інвестицій у шифрування перевищить 18 мільярдів доларів, з яких у кількох кварталах більше 5 мільярдів доларів.
Біткойн стає все більш інституціоналізованим, зростання стабільних монет та потенційний прогрес у регулюванні інтеграції DeFi-TradFi є основними сферами інновацій у майбутньому. Ці фактори в поєднанні з новими тенденціями, ймовірно, сприятимуть відновленню діяльності венчурного капіталу.
Інвестиції в капітал і ціна біткоїна
В історії спостерігається сильна кореляція між ціною біткойна та обсягом інвестицій у стартапи шифрування, але з січня 2023 року ця кореляція помітно зменшилася. Біткойн досяг історичного максимуму, тоді як венчурна активність не може встигнути за його темпами.
Можливі пояснення включають:
Інфраструктурна ніша домінує в шифруванні венчурного капіталу
2024 року інфраструктура буде домінувати в шифрувальних венчурних інвестиціях, залучивши понад 610 угод на суму 5,5 мільярда доларів, що на 57% більше в порівнянні з минулим роком. Основна увага інвестицій зосереджена на розширенні блокчейн-мережі за допомогою рішень L2, покращенні швидкості, зниженні витрат та збільшенні масштабованості. Модульні технології отримали значне фінансування, а ліквідні стейкінгові протоколи та інструменти для розробників залишаються ключовими пріоритетами.
NFT та ігрові стартапи залучили 2,5 мільярда доларів фінансування, трохи більше, ніж у 2023 році. Фінансування Web3 демонструє стійкість, за останні два роки було залучено 3,3 мільярда доларів. DePIN став швидко зростаючою вертикальною галуззю, залучивши понад 260 угод та майже 1 мільярд доларів фінансування. DeFi демонструє сильне відновлення у 2024 році, уклавши понад 530 угод, що на 85% більше в річному вимірі. Використання DeFi на основі біткоїна є ключовим двигуном.
Промисловість шифрування все ще сильно зосереджена на ранніх етапах фінансування. Ранні угоди становлять 60% капітальних інвестицій, пізні фінансування займають 40%, що є значним зростанням в порівнянні з 15% у третьому кварталі.
Найактивніші інвестори
У 2024 році Animoca Brands очолила венчурну діяльність з понад 100 інвестицій; далі йдуть OKX Ventures з понад 80 інвестиціями; Cogigent Ventures, Binance Labs та Foresight Ventures з приблизно 60 інвестиціями кожен; The Spartan Group, Big Brain Holdings та Robot Ventures з понад 50 інвестиціями кожен; Polychain Capital та Amber Group також підтримують понад 40 інвестиційних активностей.
Серед ангельських інвесторів найбільш активним є засновник Polygon Sandeep Nailwal, який взяв участь у понад 40 інвестиціях; далі йдуть Paul Taylor та DCF God, кожен з понад 30 інвестиціями; засновники Solana Anatoly Yakovenko, Santiago R. Santos та Balaji Srinivasan також є важливими учасниками, кожен з понад 25 інвестиціями.
шифрування ризиковане фінансування
У 2024 році обсяги збору коштів венчурних капіталовкладень знизилися до найнижчого рівня за шість років, 865 фондів загалом зібрали 1047 мільярдів доларів, що на 18% менше, ніж у 2023 році. Шифрувальні венчурні капіталовкладення все ще стикаються з тиском, інвестори зменшили свої зобов'язання щодо фондів шифрування.
У 2024 році 79 нових венчурних фондів у сфері шифрування залучили 5,1 мільярда доларів, що є найнижчим річним показником з 2020 року. Медіанне та середнє значення розміру фондів знизилися до найнижчого рівня з 2017 року, що підкреслює дедалі більш складні умови фінансування.
З історичної точки зору, малі фонди ( менше 100 мільйонів доларів ) домінують у фінансуванні венчурного капіталу в сфері шифрування, але з 2018 року помітно перейшли на середні фонди ( від 1 до 5 мільярдів доларів ). Великі фонди ( понад 100 мільйонів доларів ) швидко зросли з 2019 по 2022 рік, але в 2023-2024 роках не з’явилися через труднощі з розгортанням та ризики оцінки.
Відомі фонди, такі як Pantera Capital та Standard Crypto, все ще активні та розширюють сферу своєї діяльності на такі напрямки, як AI. Pantera Fund V планує перший раунд фінансування в липні 2025 року з метою 1 мільярд доларів. Найбільшим закритим фондом 2024 року є Fund III, керований Paradigm.
Інвестиції, на які варто звернути увагу у 2024 році
Десять найкращих венчурних проектів включають:
Ключові тенденції 2024 року та надалі
Інтеграція AI, DeFi на біткоїні та спеціалізовані блокчейни домінують у сфері блокчейну. 0G Labs та Sentient є лідерами у сфері AI, Babylon зміцнює роль біткоїна у DeFi. Monad, Berachain та Story Protocol планують запустити основну мережу.
Висновок
2024 рік шифрування венчурного капіталу характеризується обережним оптимізмом, відновленням фінансових активностей і зростанням інтересу з боку інституцій. Перехід до середніх фондів і постійне домінування нових фондів свідчить про те, що галузь адаптується до змін на ринку й зріє. Незважаючи на короткострокове зниження венчурного капіталу та подовження циклів фінансування, зростаюча увага до раннього венчурного капіталу і нові тенденції, такі як інтеграція ШІ, підкреслюють еластичну екосистему, готову до зростання в майбутньому. В цілому, індустрія шифрування демонструє потенціал, і новий імпульс може незабаром з'явитися.