Ethereum сильне зростання, аналіз зростання перспектив провідних проектів екосистеми Uniswap
Нещодавно ринок Ethereum демонструє значний приріст, за останній місяць зростання склало 48%. Цей ріст сприяв підвищенню цін на численні проекти в екосистемі Ethereum. Історичні дані свідчать про те, що в періоди зростання якісні проекти в екосистемі Ethereum зазвичай демонструють ефект множення. Серед інвестиційного портфеля екосистеми Ethereum, Uniswap є важливим проектом, на який звертають увагу. За останній місяць Uniswap зріс на 28%, і якщо ринкова ситуація залишиться сприятливою, він може мати простір для подальшого зростання.
Uniswap не лише виграє від загального руху Ethereum, але й має свій унікальний потенціал розвитку, що в основному проявляється в трьох аспектах: регуляторне середовище може стати більш ліберальним, показники бізнес-даних проекту є відмінними, а також є імпульси для структурного зростання цін на токени.
Один. Зміни в регуляторному середовищі
З 2021 по 2023 рік Uniswap пройшов період регуляторної невизначеності. Регулятори почали звертати увагу на платформи DeFi, але конкретні правила ще не були чітко визначені. У серпні 2023 року Uniswap виграв у колективному позові, суд визнав, що його протокол в основному використовується для законних угод.
2023–2024 роки є періодом регуляторного тиску. Регулятори висловили кілька запитань до Uniswap, включаючи незареєстровану біржу цінних паперів, незареєстрованих брокерів цінних паперів тощо. Uniswap активно відповідає, підкреслюючи універсальність своєї платформи та домінуюче становище в нецінних паперах.
З 2025 року регуляторне середовище почне лібералізуватися. Регулятори припинять розслідування щодо Uniswap та запросять його до участі у формуванні регуляторної рамки для торгівлі криптовалютами. Конгрес США також просуває відповідне законодавство, що має на меті забезпечити чіткі регуляторні вказівки для торгівлі цифровими активами.
Наразі токеноміка Uniswap значно зменшила ймовірність юридичних ризиків. З приходом нової влади політика регулювання криптовалют поступово адаптується до потреб розвитку галузі. Uniswap відіграє важливу роль консультанта в цьому процесі, і в майбутньому можуть з'явитися більш сприятливі регуляторні політики.
Два, бізнес-результати проекту
1. Видатні бізнес-дані
Uniswap є одним з найперших і найбільших децентралізованих біржових протоколів на крипторинку. Наразі його загальна заблокована вартість (TVL) становить 51,2 мільярда доларів, а обсяг торгів за останні 30 днів склав 84,5 мільярда доларів, що ставить його на друге місце на ринку. Річний дохід проекту становить 929 мільйонів доларів, що робить його сьомим у галузі. З точки зору простого співвідношення ціни до прибутку, оцінка Uniswap значно нижча за традиційні технологічні гіганти та інші криптовалютні біржі.
Згідно з фінансовим звітом за перший квартал 2025 року, фонд Uniswap має значні грошові кошти, стейблкоїни та криптовалютні активи, фінансовий стан хороший, очікується, що коштів вистачить до січня 2027 року.
2. Інновації в моделі токеноміки
Uniswap постійно досліджує, як принести більше реальної цінності для свого токена UNI. У минулому UNI в основному використовувався для надання ліквідності та участі в управлінні, але пряме володіння UNI не приносить прибутку, що в певній мірі обмежує потенціал зростання ціни токена.
Для зміни цієї ситуації Uniswap неодноразово пропонував концепцію "вимикача зборів", що має на меті забезпечити безпосередній дохід для власників UNI. Хоча через регуляторні ризики це ще не було реалізовано, остання пропозиція вже отримала схвалення на технічному рівні і має шанси на проведення голосування в ланцюгу в другій половині 2025 року.
Крім того, Uniswap запустив рішення другого рівня під назвою Unichain, яке надає нові варіанти використання для UNI. Unichain використовує UNI як токен для стейкингу, а валідатори можуть брати участь в експлуатації мережі та отримувати винагороду, ставлячи UNI. Хоча наразі офіційно не оголошено про конкретний обсяг стейкингу, з розширенням екосистеми очікується, що це привабить більше власників UNI до участі в стейкингу.
Три, ринкова продуктивність токенів
UNI наразі має обігову ринкову капіталізацію в 4,2 мільярди доларів, а повністю розведена оцінка складає 6,7 мільярдів доларів. Токен повністю обіговий, з яких приблизно 37% перебуває в стані стейкингу.
На ринку деривативів вартість відкритих контрактів UNI становить 448 мільйонів доларів, що складає приблизно 10,6% від ринкової капіталізації. Баланс між довгими та короткими позиціями є збалансованим, але великі гравці схиляються до довгих позицій. Зі зростанням ціни Етер активність торгівлі деривативами UNI також зростає.
З огляду на цінові тенденції, UNI демонструє подібний шаблон до Ethereum, але амплітуда коливань зазвичай в 2-3 рази більша, ніж у Ethereum. У останньому раунді зростання Ethereum, зростання UNI було трохи нижчим, ніж у Ethereum, що може означати, що UNI має потенціал для подальшого зростання.
Чотири, висновок
З огляду на зміни в регуляторній політиці уряду США щодо криптовалют, Uniswap як лідер галузі може стати еталоном у питаннях регуляції. Uniswap активно бере участь у розробці регуляторних норм, і в поєднанні з загальним зростанням екосистеми Ethereum може отримати структурні вигідні можливості.
Uniswap показує відмінні результати в бізнес-даних, частці ринку та фінансовому стані. Завдяки просуванню проекту Unichain та реалізації пропозиції "вимкнення зборів", токен UNI може отримати нові цінові фактори.
Для інвесторів, які оптимістично налаштовані щодо майбутнього ринку криптовалют, UNI як якісний проект в екосистемі Ethereum заслуговує на пильну увагу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ethereum сильно зростає, цінність екосистеми Uniswap стає очевидною, UNI може отримати структурну можливість
Ethereum сильне зростання, аналіз зростання перспектив провідних проектів екосистеми Uniswap
Нещодавно ринок Ethereum демонструє значний приріст, за останній місяць зростання склало 48%. Цей ріст сприяв підвищенню цін на численні проекти в екосистемі Ethereum. Історичні дані свідчать про те, що в періоди зростання якісні проекти в екосистемі Ethereum зазвичай демонструють ефект множення. Серед інвестиційного портфеля екосистеми Ethereum, Uniswap є важливим проектом, на який звертають увагу. За останній місяць Uniswap зріс на 28%, і якщо ринкова ситуація залишиться сприятливою, він може мати простір для подальшого зростання.
Uniswap не лише виграє від загального руху Ethereum, але й має свій унікальний потенціал розвитку, що в основному проявляється в трьох аспектах: регуляторне середовище може стати більш ліберальним, показники бізнес-даних проекту є відмінними, а також є імпульси для структурного зростання цін на токени.
Один. Зміни в регуляторному середовищі
З 2021 по 2023 рік Uniswap пройшов період регуляторної невизначеності. Регулятори почали звертати увагу на платформи DeFi, але конкретні правила ще не були чітко визначені. У серпні 2023 року Uniswap виграв у колективному позові, суд визнав, що його протокол в основному використовується для законних угод.
2023–2024 роки є періодом регуляторного тиску. Регулятори висловили кілька запитань до Uniswap, включаючи незареєстровану біржу цінних паперів, незареєстрованих брокерів цінних паперів тощо. Uniswap активно відповідає, підкреслюючи універсальність своєї платформи та домінуюче становище в нецінних паперах.
З 2025 року регуляторне середовище почне лібералізуватися. Регулятори припинять розслідування щодо Uniswap та запросять його до участі у формуванні регуляторної рамки для торгівлі криптовалютами. Конгрес США також просуває відповідне законодавство, що має на меті забезпечити чіткі регуляторні вказівки для торгівлі цифровими активами.
Наразі токеноміка Uniswap значно зменшила ймовірність юридичних ризиків. З приходом нової влади політика регулювання криптовалют поступово адаптується до потреб розвитку галузі. Uniswap відіграє важливу роль консультанта в цьому процесі, і в майбутньому можуть з'явитися більш сприятливі регуляторні політики.
Два, бізнес-результати проекту
1. Видатні бізнес-дані
Uniswap є одним з найперших і найбільших децентралізованих біржових протоколів на крипторинку. Наразі його загальна заблокована вартість (TVL) становить 51,2 мільярда доларів, а обсяг торгів за останні 30 днів склав 84,5 мільярда доларів, що ставить його на друге місце на ринку. Річний дохід проекту становить 929 мільйонів доларів, що робить його сьомим у галузі. З точки зору простого співвідношення ціни до прибутку, оцінка Uniswap значно нижча за традиційні технологічні гіганти та інші криптовалютні біржі.
Згідно з фінансовим звітом за перший квартал 2025 року, фонд Uniswap має значні грошові кошти, стейблкоїни та криптовалютні активи, фінансовий стан хороший, очікується, що коштів вистачить до січня 2027 року.
2. Інновації в моделі токеноміки
Uniswap постійно досліджує, як принести більше реальної цінності для свого токена UNI. У минулому UNI в основному використовувався для надання ліквідності та участі в управлінні, але пряме володіння UNI не приносить прибутку, що в певній мірі обмежує потенціал зростання ціни токена.
Для зміни цієї ситуації Uniswap неодноразово пропонував концепцію "вимикача зборів", що має на меті забезпечити безпосередній дохід для власників UNI. Хоча через регуляторні ризики це ще не було реалізовано, остання пропозиція вже отримала схвалення на технічному рівні і має шанси на проведення голосування в ланцюгу в другій половині 2025 року.
Крім того, Uniswap запустив рішення другого рівня під назвою Unichain, яке надає нові варіанти використання для UNI. Unichain використовує UNI як токен для стейкингу, а валідатори можуть брати участь в експлуатації мережі та отримувати винагороду, ставлячи UNI. Хоча наразі офіційно не оголошено про конкретний обсяг стейкингу, з розширенням екосистеми очікується, що це привабить більше власників UNI до участі в стейкингу.
Три, ринкова продуктивність токенів
UNI наразі має обігову ринкову капіталізацію в 4,2 мільярди доларів, а повністю розведена оцінка складає 6,7 мільярдів доларів. Токен повністю обіговий, з яких приблизно 37% перебуває в стані стейкингу.
На ринку деривативів вартість відкритих контрактів UNI становить 448 мільйонів доларів, що складає приблизно 10,6% від ринкової капіталізації. Баланс між довгими та короткими позиціями є збалансованим, але великі гравці схиляються до довгих позицій. Зі зростанням ціни Етер активність торгівлі деривативами UNI також зростає.
З огляду на цінові тенденції, UNI демонструє подібний шаблон до Ethereum, але амплітуда коливань зазвичай в 2-3 рази більша, ніж у Ethereum. У останньому раунді зростання Ethereum, зростання UNI було трохи нижчим, ніж у Ethereum, що може означати, що UNI має потенціал для подальшого зростання.
Чотири, висновок
З огляду на зміни в регуляторній політиці уряду США щодо криптовалют, Uniswap як лідер галузі може стати еталоном у питаннях регуляції. Uniswap активно бере участь у розробці регуляторних норм, і в поєднанні з загальним зростанням екосистеми Ethereum може отримати структурні вигідні можливості.
Uniswap показує відмінні результати в бізнес-даних, частці ринку та фінансовому стані. Завдяки просуванню проекту Unichain та реалізації пропозиції "вимкнення зборів", токен UNI може отримати нові цінові фактори.
Для інвесторів, які оптимістично налаштовані щодо майбутнього ринку криптовалют, UNI як якісний проект в екосистемі Ethereum заслуговує на пильну увагу.