Механізм замороження централізованих стейблкоїнів та його вплив

У криптовалютній екосистемі один відомий централізований стейблкоїн привернув широку увагу завдяки своєму унікальному механізму заморожування. Цей стейблкоїн закріплений за доларом США через смарт-контракт, а емітент має можливість випускати, знищувати та обмежувати права доступу до конкретних адрес. Цей централізований механізм заморожування зазвичай ініціюється за запитом правоохоронних органів або у випадку серйозних інцидентів безпеки, його мета - запобігання незаконній діяльності та захист пошкоджених активів.

Однак, з розширенням використання цього стейблкоїна у фінансовій системі, випадків, пов'язаних з незаконною діяльністю, стає дедалі більше, що призводить до частішого заморожування коштів. Це негативно позначається на багатьох Web3 підприємствах, які ведуть нормальний бізнес, але ненавмисно отримують ризикові кошти, і навіть створює юридичні ризики.

В якості прикладу інциденту, коли нещодавно було заморожено близько 30 мільйонів доларів США стейблкоїнів фінансовою групою в Камбоджі, можна детально проаналізувати це питання.

Ця фінансова група є однією з найбільших крипто-компаній у Камбоджі, її діяльність охоплює кілька сфер, включаючи криптовалютні гаманці, платежі, торгове забезпечення тощо. Згідно з аналізом даних на блокчейні, її основні платежі та забезпечення значною мірою використовують цей стейблкоїн, кількість відповідних адрес перевищує 180 тисяч, а вплив поширюється на весь Південно-Східну Азію та навіть Східну Азію.

Протягом періоду з червня 2022 року по червень 2024 року, місячний обсяг фінансування бізнес-адреси групи постійно зростав, з мінімальних 1,03 мільярда доларів до максимальних 8,39 мільярда доларів, загальний обсяг фінансування за два роки склав 102,397 мільярда доларів. У той же час, її бізнес-адреса підтримувала середній денний залишок у 35,68 мільйона доларів.

Проте, оскільки Південно-Східна Азія є регіоном з високим рівнем незаконної діяльності з криптовалют, адреса бізнесу цієї групи неминуче зазнає певного впливу. Наприклад, щодо однієї з основних адрес забезпечення, протягом періоду з липня 2023 року по червень 2024 року близько 20% надходжень були позначені як високий ризик, до яких входять азартні ігри, чорна та сіряча економіка, відмивання грошей та шахрайство.

13 липня 2024 року один з бізнес-адрес групи було заморожено, а сума становить до 29,62 мільйона доларів США. Попереднє розслідування показало, що ця адреса обробила понад 1 мільярд доларів США транзакцій лише через п'ять днів після створення, отримавши значні суми від користувачів групи та офіційних адрес.

Подальше розслідування виявило, що це замороження може бути пов'язане з крадіжкою, що сталася раніше на одній з японських бірж. Вкрадені активи після складних кросчейн-операцій частково потрапили в платіжну систему цієї фінансової групи. Крім того, частина коштів з іншого інциденту крадіжки на біржі також була виявлена на адресі цієї групи.

Варто зазначити, що заморожені 29,63 мільйона доларів становлять 75% резервів групи, що створює певний тиск на їхню бізнес-діяльність. Аналіз показує, що після замороження група активувала нову бізнес-адресу для обробки запитів користувачів і зазнала значних обсягів відтоку коштів. Проте, офіційно з інших бізнес-адрес резерви були поповнені вчасно, і наразі вони все ще можуть задовольнити запити користувачів на виведення монет.

Ця подія підкреслює двосічний ефект механізму заморожування централізованих стейблкоїнів. Хоча це допомагає боротися з злочинністю та захищати активи, це також може несподівано вплинути на легальні бізнеси. Як знайти баланс між забезпеченням фінансової безпеки та захистом нормального розвитку бізнесу стане важливим питанням, з яким стикнуться регулятори криптовалют у майбутньому.