Біткойн інвестиційні ризики та сучасні можливості

Я вперше почув про Біткойн у лютому 2011 року. Тоді я працював у компанії з аналізу даних ETF, керуючи командою фінансових аналітиків. Під час чергової наради один з аналітиків згадав про те, що ціна Біткойна вперше подолала позначку в 1 долар, що стало поштовхом для глибокого обговорення сутності Біткойна, його механізмів роботи та майбутніх перспектив.

Згадуючи, якби я тоді інвестував 1000 доларів у купівлю Біткойн, сьогодні ця інвестиція коштувала б 88000000 доларів. Проте я просто вийшов з офісу, щоб купити чашку кави. Ця історія не є унікальною, багато людей мають подібні відчуття "втраченої можливості".

Але ми часто ігноруємо ті величезні ризики, з якими стикалася Біткойн на той час. Наприклад, в день тієї зустрічі, найбільша у світі криптовалютна біржа була ще невідомою маленькою платформою, умови обслуговування якої були сповнені невизначеностей та ризиків.

Оглядаючись на історію, легко сказати, що мені слід було інвестувати в Біткойн. Але в той час це означало перевести 1000 доларів на незнайомий рахунок. Ураховуючи ризики, пов'язані з довіреністю, регулюванням, технологіями та політикою, інвестування в Біткойн у 2011 році безумовно було величезною ставкою.

Поділитися цією історією має дві мети: по-перше, щоб люди не звинувачували себе за те, що пропустили можливості для ранніх інвестицій; по-друге, щоб пояснити, що нинішня ситуація зазнала кардинальних змін.

Насправді, я вважаю, що з точки зору ризикової віддачі, зараз може бути найкращий час в історії для покупки Біткойна.

Усунення останнього значного ризику виживання Біткойна

Кожна інвестиція вимагає зважування ризику та винагороди. Коли Біткойн з'явився вперше, він був схожий на лотерею: потенційна винагорода величезна, але ризик також високий.

Ранній Біткойн стикався з багатьма викликами: сумнівна технічна здійсненність, ненадійні торгові платформи, брак послуг зберігання, побоювання щодо відмивання грошей та злочинної діяльності, а також проблеми регулювання та централізації видобутку. Проте з часом ці ризики були поступово усунені.

У січні 2024 року запуск спотового ETF на Біткойн надасть інституційним інвесторам регуляторну ясність для входу в цю сферу. Але, незважаючи на це, залишається значний ризик: можливість заборони Біткойна з боку уряду.

Стратегічне розташування США щодо Біткойна

Це питання завжди мене турбувало. Америка колись у 1933 році конфіскувала приватно утримуване золото для поповнення державної скарбниці, чому ж вона дозволяє Біткойн розвиватися до рівня, який може загрожувати позиції долара?

Однак нещодавній адміністративний наказ змінив усе це. Уряд США вирішив створити стратегічний резерв Біткойн, що насправді усунуло останній значний ризик для виживання Біткойн.

Багато людей ставлять під сумнів, чому США вирішили так вчинити. Відповідь, можливо, полягає в тому, що Біткойн вважається кращим вибором, ніж інші альтернативи. Хоча США хочуть, щоб долар продовжував залишатися світовою резервною валютою, якщо доведеться вибирати альтернативу, Біткойн може бути більш бажаним, ніж інші монети.

Що це означає для інвесторів? Ми вже почали бачити вплив зниження ризику. Два роки тому інвестори зазвичай виділяли близько 1% свого інвестиційного портфеля на Біткойн та інші криптоактиви. Але в поточному середовищі ця частка зросла до 3%. Оскільки все більше людей усвідомлюють, що ризики Біткойна значно знизилися, ця частка може ще більше зрости до 5% або навіть вище.