Біткойн突破10万美元大关，开启新篇章

5 грудня 2024 року ціна Біткойна вперше перевищила 100 000 доларів, офіційно увійшовши в епоху шестизначних чисел. Ця знакова подія знаменує 15-річний розвиток Біткойна з моменту його народження, а його ринкова капіталізація також перевищила 2 трильйони доларів, зрівнявшись з технологічним гігантом Google і значно перевищивши традиційні дорогоцінні метали, такі як срібло.

Біткойн та весь ринок криптовалют поступово переходять з початкової стадії до зрілості, демонструючи бурхливу життєздатність та безмежний потенціал розвитку. Протягом 15 років ціна Біткойна зросла з 0,0008 долара до 100 тисяч доларів, збільшившись більше ніж у 125 мільйонів разів, ця вражаюча траєкторія зростання викликає очікування щодо нових рекордів, які можуть бути досягнуті в наступні 15 років.

Водночас зміна політичного середовища в США створює нові можливості для галузі. З призначенням нового голови SEC, індустрія криптовалют може сподіватися на більш відкриту та дружню регуляторну середу, що надасть новий імпульс для майбутнього розвитку.

Біткойн 15 років розвитку

Оглядаючись на 15 років тому, у листопаді 2008 року, була опублікована стаття з підписом Сатоші Накамото «Біткойн: електронна грошова система на основі peer-to-peer», яка систематично викладала, як створити електронну торгову систему, що не потребує довіри до третіх сторін, та принесла революційну ідею у світ фінансів.

Тоді світ переживав серйозну фінансову кризу. Ця криза, яка почалася в США, була ознакою краху Lehman Brothers, що викликало ланцюгову реакцію, яка підірвала глобальну фінансову систему. Щоб врятувати економіку, уряд США вживав безпрецедентних заходів втручання, включаючи вливання величезних коштів у фінансові установи та впровадження політики кількісного пом'якшення. Ці заходи хоч і тимчасово стабілізували ринок, але також заклали основи для ризиків: надмірна емісія грошей, збільшення ризику інфляції, посилення волатильності фінансових ринків та призвели до втрати довіри населення до традиційної фінансової системи.

Саме на такому тлі Сатоші Накамото висунув концепцію створення нової валютної системи. Він сподівався створити децентралізовану платіжну систему за допомогою технологічних засобів, яка більше не залежала б від урядів і фінансових установ. У традиційній фінансовій системі право випуску грошей монополізується центральними банками, а транзакції обробляються комерційними банками та іншими фінансовими установами. Ця модель, хоч і функціонує багато років, все ж виявила безліч проблем, пов'язаних із централізацією, таких як надмірна залежність від монетарної політики, корупція у фінансових установах і відсутність конфіденційності транзакцій.

Основна ідея Біткойна полягає в руйнуванні цієї традиційної моделі. Технологія блокчейн, запропонована Сатоші Накамото, є розподіленою технологією обліку, яка використовує механізм консенсусу всіх вузлів мережі для перевірки та запису транзакцій. Завдяки блокчейну Біткойн реалізував децентралізовані транзакції, користувачі можуть здійснювати платежі безпосередньо через мережу рівноправних учасників, не покладаючись на посередницькі установи. Це не тільки підвищує ефективність транзакцій, але й знижує витрати, а також забезпечує вищий рівень захисту приватності транзакцій.

3 січня 2009 року, Сатоші Накамото на маленькому сервері у Хельсінкі, Фінляндія, добув генезис-блок Біткойна, отримавши перші 50 монет Біткойна в якості винагороди. Часовий штамп генезис-блоку містить фразу з символічним значенням, що підкреслює символічне значення Біткойна як роздуму над традиційною фінансовою системою.

З моменту народження генезис-блоку Біткойн офіційно зробив історичний перший крок. Хоча спочатку лише кілька технічних ентузіастів і шанувальників криптографії брали участь, потенціал цього нового явища поступово став усвідомлюватися більшою кількістю людей. Біткойн не лише є цифровою монетою, а й технологічною революцією. Він, зосереджуючись на децентралізації та прозорості, відкрив нові можливості для способів оплати, зберігання вартості та фінансових інновацій.

З часом Біткойн та технологія блокчейн, що за ним стоїть, постійно розвивалися, привертаючи увагу безлічі розробників, інвесторів та компаній. Сьогодні Біткойн став глобальним активом, який відіграє важливу роль не лише у фінансовій сфері, але й викликав глибокі дискусії про технічну етику та економічні системи. Його вартість зросла з початкових 0,0008 долара до 100 тисяч доларів.

Біткойн突破10万美元的关键因素

11 січня 2024 року Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила 11 спотових ETF на Біткойн, включно з IBIT від BlackRock. Це рішення викликало величезний резонанс на глобальних фінансових ринках. Станом на 21 листопада 2024 року, всього за 10 місяців ETF на Біткойн залучили понад 100 мільярдів доларів, що наближається до 82% від обсягу американського ETF на золото. Це означає, що Біткойн більше не є лише високоризикованим спекулятивним активом, яким домінують роздрібні інвестори, а поступово стає важливим активом для глобальних інституційних інвесторів.

Зі збільшенням капіталу ринкова структура Біткойна зазнала кардинальних змін. Фінансові гіганти Уолл-стріт, глобальні публічні компанії та навіть кілька державних інвестиційних фондів країн взяли участь у цьому бумі інвестицій в Біткойн. Поява інституційних інвестицій зробила Біткойн активом, який не можна ігнорувати в традиційній фінансовій системі.

Одна технологічна компанія стала найбільшим у світі власником Біткойнів. Станом на 5 грудня 2024 року, компанія володіє понад 402,1 тисячі Біткойнів, що становить 1,5% від загального обсягу постачання Біткойнів у світі. Для цього компанія витратила 23,483 мільярда доларів на придбання Біткойнів, середня ціна покупки становила 58 402 долари. Наразі балансовий прибуток компанії вже перевищує 16,7 мільярда доларів, що робить її однією з найбільш впливових великих гравців у світі Біткойнів. Тим часом, понад 60 публічних компаній та тисячі приватних компаній також наслідували приклад і приєдналися до інвестицій у Біткойн.

Політика США відіграла ключову роль у цьому процесі. Новий уряд швидко усунув ряд інституційних бар'єрів для розвитку криптовалют, запровадив більш м'яку регуляторну політику та підтримав плани щодо включення Біткойн як стратегічного активу до резервів уряду. Це послаблення політики надало потужну впевненість ринку, сприяючи притоку більшого капіталу на ринок Біткойн, що заклало основу для фінансування та легалізації Біткойн.

Цей процес глобалізації Біткойна є результатом спільної дії кількох факторів. По-перше, на фоні реалізації циклу зниження процентних ставок у США, ліквідність на глобальних капітальних ринках значно зросла, і Біткойн як нетрадиційний актив стає дедалі більш привабливим. Участь таких гігантів Уолл-стріт, як BlackRock та Vanguard, внесла значні інституційні кошти на ринок Біткойна, підвищивши його визнання на ринку. Одночасно, CEO однієї технологічної компанії став запеклим прихильником Біткойна, беручи кредити для збільшення своїх інвестицій у Біткойн, що не лише сприяло зростанню ціни Біткойна, але й призвело до стрімкого зростання акцій компанії, сформувавши ефект спіралеподібного зростання "ціна акцій-ціна монети", що стимулює більше публічних компаній наслідувати цей приклад.

Більш важливо, що зміна політики уряду США щодо криптовалют забезпечила інституційні гарантії цього процесу. Уряд не лише публічно висловив підтримку Біткойну, але й запропонував зробити його стратегічним резервним активом США. Це історичне рішення ще більше прискорило процес "формалізації" Біткойна, перетворюючи його з нового спекулятивного інструмента на важливу складову глобальної фінансової системи.

Цей процес фінансової інтеграції Біткойна можна вважати добре спланованою значною зміною. Коли Біткойн-ETF отримав схвалення на американському ринку, а гіганти Уолл-стріт почали активно входити на ринок, підприємства масово почали купувати Біткойн, весь ринок зазнає глибоких змін. Криптовалюта вже не є лише інвестиційним інструментом для вузького кола осіб, а поступово стає важливою складовою частиною глобального капітального ринку, що передвіщає глибокі зміни у фінансовій сфері в майбутньому.

Через цю серію політичних коригувань, змін на ринку та поведінки підприємств, статус Біткойна зазнав кардинальних змін, і в майбутньому він, ймовірно, стане однією з основних активів у глобальній економічній системі.

Вплив нового голови SEC

5 грудня 2024 року президент США оголосив на соціальній платформі, що Пол Аткінс стане новим головою Комісії з цінних паперів і фондового ринку США. Це рішення позначає значний поворот у політиці фінансового регулювання США, який може мати глибокий вплив на майбутні капітальні ринки. Пол Аткінс, якому 66 років, є експертом з фінансового регулювання з глибоким досвідом, який тривалий час працює над просуванням бізнес-свободи та зменшенням державного втручання.

Політична позиція та концепція регулювання Аткіна збігаються з багатьма консервативними фінансовими експертами, він виступає за більш орієнтовану на ринок політику та наполягає на зменшенні регуляторного навантаження на підприємства. Після глобальної фінансової кризи 2008 року він відкрито виступав проти законопроектів, що посилюють регулювання фінансових установ, вважаючи, що надмірне фінансове регулювання гальмує інновації та ділову активність, особливо в сфері цифрових монет і фінансових технологій, ця позиція зробила його одним з представників ринкового лібералізму.

Політичний вплив Аткіна проявився ще в 2016 році. Тоді він відіграв важливу роль у перехідній команді нового уряду, сприяючи прийняттю більш м'якої фінансової регуляторної політики, виступаючи за скасування багатьох регуляторних норм, що впливають на вільну діяльність фінансових ринків. Ця позиція була реалізована після вступу нового уряду на посаду, і уряд чітко висловив підтримку зменшенню регуляторного тягаря для фінансових установ.

Згідно з повідомленням деяких відомих ЗМІ, призначення Аткінса може вказувати на те, що Комісія з цінних паперів і бірж США вживає більш м'якої регуляторної стратегії, особливо в питаннях цифрової трансформації фінансових ринків та регулювання криптовалют. Аткінс неодноразово заявляв, що підтримує вирішення питань фінансового регулювання за допомогою ринкових механізмів і підкреслював, що уряд повинен поважати свободу вибору підприємств і інвесторів. Його концепція регулювання може дати більше простору для технологічних інновацій і розвитку капітальних ринків, особливо в сфері криптовалют та фінансових технологій. З поширенням інвестиційних інструментів цифрових активів, таких як Біткойн ETF, політика Аткінса може прискорити процес легалізації цифрових активів на основних фінансових ринках.

Крім того, під керівництвом Аткіна Комісія з цінних паперів і бірж США може більше уваги приділити інноваційним активам і технологіям на фінансових ринках, зменшуючи надмірне втручання в традиційні фінансові ринки та сприяючи швидкому розвитку нових фінансових продуктів. Його призначення також розглядається як певне "розблокування" для фінансової індустрії, особливо в низці фінансових інновацій та цифрових активів, які раніше підлягали суворому регулюванню. Ця зміна не лише вплине на довіру інвесторів, але й може змінити конкурентну ситуацію в усій фінансовій галузі.

Перспективи майбутнього

Біткойн використав 15 років, щоб досягти зростання в 1,25 мільярда разів, і приніс у цей світ абсолютно нову індустрію. Ця індустрія вже має десятки мільйонів працівників, сотні мільйонів користувачів та сотні сегментів. Що важливіше, криптоіндустрія, що завершила накопичення початкових активів, тепер зустрічає нові можливості для розвитку. Поєднання з штучним інтелектом, RWA, пов'язані з реальними активами, а також спільні права на монети і акції, фінансові інструменти та інші відповідні сегменти традиційних і криптовалютних фондів будуть далі розвиватися. З поширенням криптографічних технологій ми побачимо більше криптографічних застосувань у майбутньому.

Біткойн突破10万美元 лише початок, як чиста дитина, що йде до енергійного підлітка, це ознака відкриття нової ери. Індустрія криптовалют стоїть на новому старті, готова зустріти ширші перспективи розвитку та більш глибокий вплив.