Новий етап DeFi: RWAFi та стейблкоїн платежі стають новими можливостями
З 2020 року, з деFi Літа, AMM, кредитні протоколи, торгівля деривативами та стейблкоїни стали основною інфраструктурою в сфері криптотрейдингу. Протягом останніх чотирьох років численні підприємці постійно ітерували та інновували в цих сегментах, що сприяло досягненню нових висот багатьма проектами. Однак, з поступовим дозріванням цих продуктів, зростання в сфері криптотрейдингу почало досягати стелі, і народження нового покоління топових проектів стало все більш складним.
Після виборів у США 2024 року процес легалізації та регулювання криптоіндустрії обіцяє принести нові можливості для розвитку галузі. Інтеграція традиційних фінансів і Децентралізованих фінансів (DeFi) прискорюється: приватне кредитування, американські державні облігації та фізичні активи (RWA), такі як сировинні товари, з ранніх простих токенізованих активів поступово перетворюються на прибуткові стейблкоїни з капітальною ефективністю, надаючи нові можливості крипто-користувачам, які прагнуть стабільного доходу, і стають новим двигуном зростання для DeFi кредитування та торгівлі. Водночас стратегічна роль стейблкоїнів у міжнародній торгівлі стає дедалі помітнішою, а інфраструктура в галузі платежів продовжує процвітати. Традиційні фінансові гіганти швидко розширюють свої можливості, надаючи більше можливостей для індустрії.
Після традиційних проектів DeFi нова хвиля криптовалютних «єдинорогів» готується до виходу на ринок. Вони будуть реагувати на зміни регуляторного середовища, використовуючи інтеграцію традиційних фінансів та технологічні інновації для відкриття нових ринків, що сприятиме переходу галузі в епоху "нових DeFi". Для нових учасників це означає, що не потрібно більше зосереджуватися на незначних інноваціях традиційного DeFi, а слід зосередитися на створенні проривних продуктів, що відповідають новим умовам та потребам.
Ця стаття проведе глибокий аналіз цієї тенденції, досліджуючи потенційні можливості та напрямки розвитку в новій хвилі змін у сфері криптоторгівлі, надаючи учасникам галузі натхнення та посилання.
Зміни в торговому середовищі цього циклу
стейблкоїн відповідності пройдено, рівень впровадження в міжнародних платежах постійно зростає
Комітет з фінансових послуг Палати представників США планує в короткостроковій перспективі запровадити законопроєкт про стейблкоїни, що знаменує собою рідкісний консенсус між партіями США щодо законодавства про стейблкоїни. Обидві сторони одностайні в тому, що стейблкоїни не лише зміцнюють позицію долара США як світової резервної валюти, а й стали важливими покупцями державних облігацій США, що містить величезний економічний потенціал.
Цей законопроект може стати першим у США комплексним законодавством про криптовалюту, що сприятиме широкому використанню традиційними банками, підприємствами та фізичними особами криптогаманець, стейблкоїнів та платіжних каналів на основі блокчейн. У найближчі кілька років очікується, що використання стейблкоїнів стане поширеним, ставши наступним «стрибковим розвитком» крипторинку після Bitcoin ETF.
Хоча регульовані інституційні інвестори не можуть безпосередньо отримувати вигоду від зростання стейблкоїнів, вони можуть заробляти, інвестуючи в інфраструктуру, пов'язану зі стейблкоїнами. Наприклад, основні блокчейни, які підтримують великий обсяг постачання стейблкоїнів, а також різні DeFi додатки, які взаємодіють зі стейблкоїнами, виграють від зростання стейблкоїнів. Наразі частка стейблкоїнів у блокчейн-транзакціях зросла з 3% у 2020 році до понад 50%. Їхня основна цінність полягає в безперешкодних трансакціях між країнами, що особливо швидко зростає на ринках, що розвиваються. Наприклад, у Туреччині обсяг транзакцій зі стейблкоїнами становить 3,7% її ВВП; в Аргентині премія на стейблкоїни досягає 30,5%. Інноваційні платформи платежів залучають користувачів до екосистеми блокчейн через місцевих агентів та платіжні системи, використовуючи стратегію масового ринку, що ще більше сприяє популяризації стейблкоїнів.
Наразі обсяг ринку трансакцій B2B через традиційні платіжні канали становить близько 40 трильйонів доларів США, тоді як ринок споживчих переказів по всьому світу щорічно генерує сотні мільярдів доларів доходу. Стейблкоїни забезпечують новий спосіб для ефективних міжнародних платежів через криптоканали, їх використання швидко зростає, і вони мають потенціал вплинути на цю частину ринку та стати важливою силою в глобальній платіжній системі.
Деякі платформи запустили стейблкоїни, спеціально розроблені для корпоративних платежів, з метою підвищення ефективності, стабільності та прозорості міжнародних платежів, щоб задовольнити потреби в транзакціях, що оцінюються в доларах США. Тим часом, один з великих платіжних гігантів придбав платформу стейблкоїнів за 1,1 мільярда доларів, ця угода стала найбільшою в історії криптовалютної галузі. Ця платформа забезпечує безперебійну конвертацію між фіатною валютою та стейблкоїнами, що ще більше сприяє використанню стейблкоїнів у глобальних платежах. Ця платформа міжнародних платежів обробляє понад 5 мільярдів доларів США щорічно і вже надала послуги глобального фінансового розрахунку висококласним клієнтам, включаючи відомі космічні компанії, що демонструє зручність та ефективність стейблкоїнів у міжнародній торгівлі.
Крім того, деякі інноваційні платформи для міжнародних платежів зі стейблкоїнами підтримують обмін USDT та USDC на різні фіатні валюти та можуть безпосередньо переказувати кошти на банківські рахунки. Завдяки спрощеному процесу реєстрації та миттєвому обміну ці платформи дозволяють користувачам і бізнесу ефективно та з низькими витратами здійснювати міжнародні платежі, руйнуючи бар'єри між традиційними фінансами та криптовалютами. Ця інновація не лише забезпечує швидші та економічніші рішення для міжнародних платежів, але й сприяє децентралізації та безшовному з'єднанню глобальних фінансових потоків. Стейблкоїни поступово стають важливою складовою частиною глобальних платежів, підвищуючи ефективність і доступність платіжних систем.
регулювання торгівлі безстроковими контрактами, ймовірно, буде спрощено
Через високу ліквідність торгівлі безстроковими контрактами, яка може призвести до збитків клієнтів, регуляторні органи в різних країнах завжди ставили вимоги щодо відповідності вкрай суворо. У багатьох юрисдикціях, включаючи США, не лише централізованим біржам заборонено надавати послуги з торгівлі безстроковими контрактами, а й децентралізованим біржам безстрокових контрактів важко уникнути тієї ж долі. Це безпосередньо стискає ринковий простір та кількість користувачів децентралізованих бірж безстрокових контрактів.
Однак, з огляду на зміни в політичній ситуації в США, процес регулювання криптоіндустрії, ймовірно, прискориться, а децентралізовані біржі perpetual contracts можуть пережити весну розвитку. Нещодавно відбулося дві знакові події, на які варто звернути увагу: по-перше, новопризначений консультант з криптовалют та ШІ раніше інвестував у цю галузь у старих гравців; по-друге, Комісія з товарних ф'ючерсів, ймовірно, замінить Комісію з цінних паперів і стане основним регулятором криптоіндустрії. Комісія з товарних ф'ючерсів накопичила великий досвід у впровадженні ф'ючерсів на біткойн і, на відміну від Комісії з цінних паперів, має більш дружній підхід до регулювання децентралізованих бірж perpetual contracts. Ці позитивні сигнали можуть відкрити нові ринкові можливості для децентралізованих бірж perpetual contracts і створити більш сприятливі умови для їхнього зростання в майбутньому в рамках регуляторної системи.
Вартість стабільного доходу RWA вже виявляють крипто-користувачі
Колись ризиковане і прибуткове середовище криптовалютного ринку не привертало уваги до стабільного доходу RWA (активи реального світу). Проте під час останнього ведмежого ринкового циклу ринок RWA зростав всупереч тенденціям, а його заблокована вартість зросла з менше ніж мільйон доларів до нинішнього рівня в сотні мільярдів. На відміну від інших криптоактивів, вартість RWA не залежить від емоцій крипторинку. Ця риса є вирішально важливою для формування стійкої екосистеми DeFi: RWA не лише може ефективно підвищити рівень диверсифікації портфеля, але й забезпечити міцну основу для різноманітних фінансових деривативів, допомагаючи інвесторам хеджувати ризики під час різких ринкових коливань.
Згідно з відповідними даними, станом на 14 грудня RWA вже має 67,187 власників, кількість емітентів активів досягла 115, а загальна капіталізація складає 139,9 мільярда доларів. Деякі великі гравці Web3 прогнозують, що до 2030 року ринок RWA може зрости до 16 трильйонів доларів. Ця потенційно велика ринкова структура, а також привабливість інвестицій завдяки стабільному доходу, поступово стають невід'ємною важливою частиною екосистеми Децентралізованих фінансів.
Після краху Three Arrows Capital у криптоіндустрії виявилася одна ключова проблема: активи позбавлені стійких сценаріїв доходу. З початком процесу підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою, глобальна ліквідність звужується, і криптовалюти, які визначаються як високоризикові активи, зазнають особливих ударів. У той же час, реальні активи (наприклад, державні облігації США) демонструють стабільне зростання доходності з кінця 2021 року, привертаючи увагу ринку. У 2022-2023 роках медіана доходності DeFi зменшилася з 6% до 2%, що нижче безризикової доходності державних облігацій США за той же період у 5%, що призвело до втрати інтересу високих інвесторів до доходів на ланцюгу. За умов виснаження доходів на ланцюгу, індустрія почала звертатися до RWA, сподіваючись відновити ринкову активність шляхом впровадження стабільного доходу поза ланцюгом.
У серпні 2023 року відомий кредитний протокол підвищив процентну ставку на депозити стейблкоїнів до 8%, що викликало відновлення давно затихлого ринку Децентралізованих фінансів. Лише за тиждень обсяги депозитів протоколу зросли майже на 1 мільярд доларів, а обсяг обігу стейблкоїнів також зріс на 800 мільйонів доларів, досягнувши нового максимуму за три місяці. Ключовим фактором, що сприяв цьому зростанню, стали RWA. Дані показують, що у 2023 році понад 80% доходів протоколу від зборів надходило з RWA. З травня 2023 року протокол посилив інвестиційні позиції в RWA, закуповуючи великі партії американських державних облігацій через кілька підприємств і вкладаючи кошти в деякі кредитні протоколи RWA. Станом на липень 2023 року протокол вже мав майже 2,5 мільярда доларів інвестиційний портфель RWA, з яких понад 1 мільярд доларів складався з американських державних облігацій.
Цей успішний експеримент викликав нову хвилю захоплення RWA. Під впливом високих доходів від блакитних стабільних монет екосистема DeFi швидко відреагувала. Наприклад, деякі платформи кредитування запропонували включити токени, що представляють доходи від депозитів стабільних монет, як заставу, що ще більше розширило застосування RWA в DeFi. Так само, у червні 2023 року деякі нові компанії зосередилися на впровадженні реальних активів, таких як облігації, в блокчейн, надаючи користувачам стабільний дохід, схожий на реальний.
RWA став важливим мостом між реальними активами та фінансами на блокчейні. Зі зростанням кількості інноваторів, які досліджують потенціал RWA, екосистема DeFi поступово знаходить новий шлях до стабільного доходу та диверсифікованого розвитку.
Ліцензовані установи переходять на блокчейн для розширення масштабів ринку
У березні цього року відома компанія з управління активами запустила перший токенізований фонд державних облігацій США, випущений на публічному блокчейні, що привернуло увагу ринку. Цей фонд надає кваліфікованим інвесторам можливість заробляти на державних облігаціях США та вперше розгорнуто на блокчейні Ethereum, а згодом розширено на кілька інших блокчейнів. Наразі цей токен є свідченням доходу та не має практичної корисності, але його знаковий випуск став важливим кроком для токенізованих фінансів.
У той же час, деякі уряди штатів планують випустити стейблкоїн, прив'язаний до долара, та підтримати його за рахунок державних облігацій США та угод репо. Очікується, що цей стейблкоїн запрацює в першому кварталі 2025 року у співпраці з торговими платформами, що стане новою яскравою подією на ринку в експерименті зі стейблкоїнами на рівні уряду.
У традиційній фінансовій сфері деякі з провідних світових компаній з управління активами активно досліджують різні способи інтеграції блокчейн-платежів та систем розрахунків. Окрім розгляду можливості випуску власних стейблкоїнів, ці установи також планують запровадити депозитні токени, які представлятимуть депозити клієнтів на блокчейні.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
23 лайків
Нагородити
23
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
StealthMoon
· 07-10 12:14
Це все? Знову порожнє обіцянка!
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasGrillMaster
· 07-09 08:52
Знову малюєш BTC?
Переглянути оригіналвідповісти на0
AllInDaddy
· 07-09 08:52
бик чи Федеральна резервна система (ФРС) бик
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidationWatcher
· 07-09 08:31
пройшов через 3 ведмежі ринки... просто пам'ятайте, щоб слідкувати за цими співвідношеннями забезпечення сім'я. rwa може виглядати безпечно, але в цьому просторі нічого не гарантується, якщо чесно.
RWA та стейблкоїни на підйомі: нова ера Децентралізованих фінансів приходить
Новий етап DeFi: RWAFi та стейблкоїн платежі стають новими можливостями
З 2020 року, з деFi Літа, AMM, кредитні протоколи, торгівля деривативами та стейблкоїни стали основною інфраструктурою в сфері криптотрейдингу. Протягом останніх чотирьох років численні підприємці постійно ітерували та інновували в цих сегментах, що сприяло досягненню нових висот багатьма проектами. Однак, з поступовим дозріванням цих продуктів, зростання в сфері криптотрейдингу почало досягати стелі, і народження нового покоління топових проектів стало все більш складним.
Після виборів у США 2024 року процес легалізації та регулювання криптоіндустрії обіцяє принести нові можливості для розвитку галузі. Інтеграція традиційних фінансів і Децентралізованих фінансів (DeFi) прискорюється: приватне кредитування, американські державні облігації та фізичні активи (RWA), такі як сировинні товари, з ранніх простих токенізованих активів поступово перетворюються на прибуткові стейблкоїни з капітальною ефективністю, надаючи нові можливості крипто-користувачам, які прагнуть стабільного доходу, і стають новим двигуном зростання для DeFi кредитування та торгівлі. Водночас стратегічна роль стейблкоїнів у міжнародній торгівлі стає дедалі помітнішою, а інфраструктура в галузі платежів продовжує процвітати. Традиційні фінансові гіганти швидко розширюють свої можливості, надаючи більше можливостей для індустрії.
Після традиційних проектів DeFi нова хвиля криптовалютних «єдинорогів» готується до виходу на ринок. Вони будуть реагувати на зміни регуляторного середовища, використовуючи інтеграцію традиційних фінансів та технологічні інновації для відкриття нових ринків, що сприятиме переходу галузі в епоху "нових DeFi". Для нових учасників це означає, що не потрібно більше зосереджуватися на незначних інноваціях традиційного DeFi, а слід зосередитися на створенні проривних продуктів, що відповідають новим умовам та потребам.
Ця стаття проведе глибокий аналіз цієї тенденції, досліджуючи потенційні можливості та напрямки розвитку в новій хвилі змін у сфері криптоторгівлі, надаючи учасникам галузі натхнення та посилання.
Зміни в торговому середовищі цього циклу
стейблкоїн відповідності пройдено, рівень впровадження в міжнародних платежах постійно зростає
Комітет з фінансових послуг Палати представників США планує в короткостроковій перспективі запровадити законопроєкт про стейблкоїни, що знаменує собою рідкісний консенсус між партіями США щодо законодавства про стейблкоїни. Обидві сторони одностайні в тому, що стейблкоїни не лише зміцнюють позицію долара США як світової резервної валюти, а й стали важливими покупцями державних облігацій США, що містить величезний економічний потенціал.
Цей законопроект може стати першим у США комплексним законодавством про криптовалюту, що сприятиме широкому використанню традиційними банками, підприємствами та фізичними особами криптогаманець, стейблкоїнів та платіжних каналів на основі блокчейн. У найближчі кілька років очікується, що використання стейблкоїнів стане поширеним, ставши наступним «стрибковим розвитком» крипторинку після Bitcoin ETF.
Хоча регульовані інституційні інвестори не можуть безпосередньо отримувати вигоду від зростання стейблкоїнів, вони можуть заробляти, інвестуючи в інфраструктуру, пов'язану зі стейблкоїнами. Наприклад, основні блокчейни, які підтримують великий обсяг постачання стейблкоїнів, а також різні DeFi додатки, які взаємодіють зі стейблкоїнами, виграють від зростання стейблкоїнів. Наразі частка стейблкоїнів у блокчейн-транзакціях зросла з 3% у 2020 році до понад 50%. Їхня основна цінність полягає в безперешкодних трансакціях між країнами, що особливо швидко зростає на ринках, що розвиваються. Наприклад, у Туреччині обсяг транзакцій зі стейблкоїнами становить 3,7% її ВВП; в Аргентині премія на стейблкоїни досягає 30,5%. Інноваційні платформи платежів залучають користувачів до екосистеми блокчейн через місцевих агентів та платіжні системи, використовуючи стратегію масового ринку, що ще більше сприяє популяризації стейблкоїнів.
Наразі обсяг ринку трансакцій B2B через традиційні платіжні канали становить близько 40 трильйонів доларів США, тоді як ринок споживчих переказів по всьому світу щорічно генерує сотні мільярдів доларів доходу. Стейблкоїни забезпечують новий спосіб для ефективних міжнародних платежів через криптоканали, їх використання швидко зростає, і вони мають потенціал вплинути на цю частину ринку та стати важливою силою в глобальній платіжній системі.
Деякі платформи запустили стейблкоїни, спеціально розроблені для корпоративних платежів, з метою підвищення ефективності, стабільності та прозорості міжнародних платежів, щоб задовольнити потреби в транзакціях, що оцінюються в доларах США. Тим часом, один з великих платіжних гігантів придбав платформу стейблкоїнів за 1,1 мільярда доларів, ця угода стала найбільшою в історії криптовалютної галузі. Ця платформа забезпечує безперебійну конвертацію між фіатною валютою та стейблкоїнами, що ще більше сприяє використанню стейблкоїнів у глобальних платежах. Ця платформа міжнародних платежів обробляє понад 5 мільярдів доларів США щорічно і вже надала послуги глобального фінансового розрахунку висококласним клієнтам, включаючи відомі космічні компанії, що демонструє зручність та ефективність стейблкоїнів у міжнародній торгівлі.
Крім того, деякі інноваційні платформи для міжнародних платежів зі стейблкоїнами підтримують обмін USDT та USDC на різні фіатні валюти та можуть безпосередньо переказувати кошти на банківські рахунки. Завдяки спрощеному процесу реєстрації та миттєвому обміну ці платформи дозволяють користувачам і бізнесу ефективно та з низькими витратами здійснювати міжнародні платежі, руйнуючи бар'єри між традиційними фінансами та криптовалютами. Ця інновація не лише забезпечує швидші та економічніші рішення для міжнародних платежів, але й сприяє децентралізації та безшовному з'єднанню глобальних фінансових потоків. Стейблкоїни поступово стають важливою складовою частиною глобальних платежів, підвищуючи ефективність і доступність платіжних систем.
регулювання торгівлі безстроковими контрактами, ймовірно, буде спрощено
Через високу ліквідність торгівлі безстроковими контрактами, яка може призвести до збитків клієнтів, регуляторні органи в різних країнах завжди ставили вимоги щодо відповідності вкрай суворо. У багатьох юрисдикціях, включаючи США, не лише централізованим біржам заборонено надавати послуги з торгівлі безстроковими контрактами, а й децентралізованим біржам безстрокових контрактів важко уникнути тієї ж долі. Це безпосередньо стискає ринковий простір та кількість користувачів децентралізованих бірж безстрокових контрактів.
Однак, з огляду на зміни в політичній ситуації в США, процес регулювання криптоіндустрії, ймовірно, прискориться, а децентралізовані біржі perpetual contracts можуть пережити весну розвитку. Нещодавно відбулося дві знакові події, на які варто звернути увагу: по-перше, новопризначений консультант з криптовалют та ШІ раніше інвестував у цю галузь у старих гравців; по-друге, Комісія з товарних ф'ючерсів, ймовірно, замінить Комісію з цінних паперів і стане основним регулятором криптоіндустрії. Комісія з товарних ф'ючерсів накопичила великий досвід у впровадженні ф'ючерсів на біткойн і, на відміну від Комісії з цінних паперів, має більш дружній підхід до регулювання децентралізованих бірж perpetual contracts. Ці позитивні сигнали можуть відкрити нові ринкові можливості для децентралізованих бірж perpetual contracts і створити більш сприятливі умови для їхнього зростання в майбутньому в рамках регуляторної системи.
Вартість стабільного доходу RWA вже виявляють крипто-користувачі
Колись ризиковане і прибуткове середовище криптовалютного ринку не привертало уваги до стабільного доходу RWA (активи реального світу). Проте під час останнього ведмежого ринкового циклу ринок RWA зростав всупереч тенденціям, а його заблокована вартість зросла з менше ніж мільйон доларів до нинішнього рівня в сотні мільярдів. На відміну від інших криптоактивів, вартість RWA не залежить від емоцій крипторинку. Ця риса є вирішально важливою для формування стійкої екосистеми DeFi: RWA не лише може ефективно підвищити рівень диверсифікації портфеля, але й забезпечити міцну основу для різноманітних фінансових деривативів, допомагаючи інвесторам хеджувати ризики під час різких ринкових коливань.
Згідно з відповідними даними, станом на 14 грудня RWA вже має 67,187 власників, кількість емітентів активів досягла 115, а загальна капіталізація складає 139,9 мільярда доларів. Деякі великі гравці Web3 прогнозують, що до 2030 року ринок RWA може зрости до 16 трильйонів доларів. Ця потенційно велика ринкова структура, а також привабливість інвестицій завдяки стабільному доходу, поступово стають невід'ємною важливою частиною екосистеми Децентралізованих фінансів.
Після краху Three Arrows Capital у криптоіндустрії виявилася одна ключова проблема: активи позбавлені стійких сценаріїв доходу. З початком процесу підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою, глобальна ліквідність звужується, і криптовалюти, які визначаються як високоризикові активи, зазнають особливих ударів. У той же час, реальні активи (наприклад, державні облігації США) демонструють стабільне зростання доходності з кінця 2021 року, привертаючи увагу ринку. У 2022-2023 роках медіана доходності DeFi зменшилася з 6% до 2%, що нижче безризикової доходності державних облігацій США за той же період у 5%, що призвело до втрати інтересу високих інвесторів до доходів на ланцюгу. За умов виснаження доходів на ланцюгу, індустрія почала звертатися до RWA, сподіваючись відновити ринкову активність шляхом впровадження стабільного доходу поза ланцюгом.
У серпні 2023 року відомий кредитний протокол підвищив процентну ставку на депозити стейблкоїнів до 8%, що викликало відновлення давно затихлого ринку Децентралізованих фінансів. Лише за тиждень обсяги депозитів протоколу зросли майже на 1 мільярд доларів, а обсяг обігу стейблкоїнів також зріс на 800 мільйонів доларів, досягнувши нового максимуму за три місяці. Ключовим фактором, що сприяв цьому зростанню, стали RWA. Дані показують, що у 2023 році понад 80% доходів протоколу від зборів надходило з RWA. З травня 2023 року протокол посилив інвестиційні позиції в RWA, закуповуючи великі партії американських державних облігацій через кілька підприємств і вкладаючи кошти в деякі кредитні протоколи RWA. Станом на липень 2023 року протокол вже мав майже 2,5 мільярда доларів інвестиційний портфель RWA, з яких понад 1 мільярд доларів складався з американських державних облігацій.
Цей успішний експеримент викликав нову хвилю захоплення RWA. Під впливом високих доходів від блакитних стабільних монет екосистема DeFi швидко відреагувала. Наприклад, деякі платформи кредитування запропонували включити токени, що представляють доходи від депозитів стабільних монет, як заставу, що ще більше розширило застосування RWA в DeFi. Так само, у червні 2023 року деякі нові компанії зосередилися на впровадженні реальних активів, таких як облігації, в блокчейн, надаючи користувачам стабільний дохід, схожий на реальний.
RWA став важливим мостом між реальними активами та фінансами на блокчейні. Зі зростанням кількості інноваторів, які досліджують потенціал RWA, екосистема DeFi поступово знаходить новий шлях до стабільного доходу та диверсифікованого розвитку.
Ліцензовані установи переходять на блокчейн для розширення масштабів ринку
У березні цього року відома компанія з управління активами запустила перший токенізований фонд державних облігацій США, випущений на публічному блокчейні, що привернуло увагу ринку. Цей фонд надає кваліфікованим інвесторам можливість заробляти на державних облігаціях США та вперше розгорнуто на блокчейні Ethereum, а згодом розширено на кілька інших блокчейнів. Наразі цей токен є свідченням доходу та не має практичної корисності, але його знаковий випуск став важливим кроком для токенізованих фінансів.
У той же час, деякі уряди штатів планують випустити стейблкоїн, прив'язаний до долара, та підтримати його за рахунок державних облігацій США та угод репо. Очікується, що цей стейблкоїн запрацює в першому кварталі 2025 року у співпраці з торговими платформами, що стане новою яскравою подією на ринку в експерименті зі стейблкоїнами на рівні уряду.
У традиційній фінансовій сфері деякі з провідних світових компаній з управління активами активно досліджують різні способи інтеграції блокчейн-платежів та систем розрахунків. Окрім розгляду можливості випуску власних стейблкоїнів, ці установи також планують запровадити депозитні токени, які представлятимуть депозити клієнтів на блокчейні.