Аналіз впливу торгових тр摩цій між Китаєм і США на цикли виробництва та інфляцію

Довгостроковий вплив

Підвищення мит призведе до зниження попиту та прискорить розрив у постачальницьких ланцюгах. Вартість виробництва в США, ймовірно, зросте на 8%-15%. У 2026 році тиск на запаси може досягти піку, а виробничий цикл стикається з ризиками зниження.

Реакція ринку

У короткостроковій перспективі промисловий сектор американських акцій може зрости, але технологічні акції під тиском. Ринок криптовалют буде коливатися в залежності від інфляції та змін ліквідності.

Інвестиційні поради

Зверніть увагу на індекс менеджерів з закупівель (PMI) та звітність за перший квартал. Обережно підходьте до розміщення в виробничому секторі, можна розглянути акції, які виграють від перенесення ланцюга постачання в Південно-Східній Азії.

Макроекономіка та ринкове середовище

Станом на сьогодні торгова суперечка між Китаєм і США перебуває в стані застою, обидві сторони не бажають першими йти на поступки, що призводить до подальшого підвищення тарифів і збільшення економічних втрат. Позиція приблизно 80 країн світу відіграватиме ключову роль у цій грі між Китаєм і США, особливо в питаннях ескалації торгової війни та реорганізації ланцюгів постачання. Ігри між Китаєм і США можуть перейти від "застою" до більш запеклого протистояння, підтримка світових економік вплине на те, чи зможуть сторони завершити торгову суперечку шляхом компромісу чи жорстких заходів. Результат цієї гри матиме глибокий вплив на стабільність і розвиток глобальної економіки.

Аналіз руху коштів

Цього тижня в ETF надійшло значне фінансування в розмірі 30,14 мільярда, ситуація з фінансами покращилася. Обсяг випуску стейблкоінів зріс на 2,17 мільярда, рівень випуску залишається середнім. Премія на позабіржовому ринку зросла, але залишилася незначною. Біткоїн знаходиться на високому рівні за чотиригодинними сегментами, слід бути обережним щодо можливого падіння після зростання. Динаміка ефіру слабша за біткоїн, відношення ETH/BTC знизилося, капітал продовжує надходити назад до біткоїна. Кількість активних адрес в ефірі зросла, що може свідчити про завершення формування бази на етапі.

Вплив мит на промисловість

Короткостроковий вплив ( Q2-Q3 2025 року )

Експортний бум та накопичення запасів: імпорт та експорт Китаю, В'єтнаму та США зросли на 20%. Обсяги відвантаження в галузях споживчої електроніки, текстилю та взуття, автомобільній промисловості зросли, але ціни зросли. Виробники накопичують запаси, щоб уникнути мит, ризик накопичення запасів у Q3 збільшується.

Довгостроковий вплив (Q4-2026)

Попит знизився: ціни на споживчу електроніку зросли на 10%-20%, поставки в 2025 році залишаться на рівні. Тарифи на текстиль і взуття в 145% призвели до різкого падіння експорту з Китаю, ціни значно зросли. Ціни на автомобілі зросли, обсяги продажів знизились.

Відключення постачальницького ланцюга: китайські компанії переходять на ринки глобального півдня, американські компанії покладаються на регіон США-Мексика-Канада, витрати зросли на 8%-15%. Текстильна промисловість переходить у В'єтнам/Індію, електроніка - на Тайвань/Японію/Південну Корею/Індію, автомобільна промисловість - у Мексику.

Циклічний спад: у 2026 році тиск на знищення запасів досягне піку, циклічна погіршення в промисловості.

Ключові спостереження

• М'які дані: PMI, очікування цін досягнуть піку у Q2-Q3, що свідчить про уповільнення.
• Тверді дані: експорт/промислове виробництво зросло на 20% у Q2, після Q3 сповільниться.
• Фінансовий звіт: зверніть увагу на витрати на мита та прогнози попиту у фінансових звітах Q1 Apple, Nike, Tesla тощо.
• Політика: якщо інфляція досягне 4%-5%, Федеральна резервна система може сповільнити зниження процентних ставок, а політика звільнення від мит вплине на запаси.