Фонд BUIDL BlackRock: як гіганти Уолл-стріт змінюють ландшафт RWA?
1. BUIDL фонд: нова парадигма управління активами
Фонд цифрової ліквідності доларів США від BlackRock (BUIDL) є інноваційним фондом грошового ринку, який поєднує традиційні фінансові активи з технологією блокчейн. Основна структура фонду – це регульований фонд грошового ринку, що інвестує в низькоризикові активи, такі як готівка, державні облігації США та угоди репо.
BUIDL токен є цифровим свідоцтвом частки фонду, кожен токен представляє одну частку фонду. Фонд прагне стабілізувати вартість кожного токена BUIDL на рівні 1 долара, що відповідає практиці традиційних грошових ринкових фондів.
Розподіл доходів здійснюється за унікальним механізмом - накопичені дивіденди у вигляді нових токенів BUIDL щомісяця прямо аеродропуються у гаманці інвестора. Цей дизайн забезпечує стабільність ціни токена, роблячи його ідеальним забезпеченням для DeFi.
BUIDL по суті є традиційним фінансовим продуктом, упакованим у технології Web3, його стабільність і прибутковість повністю залежать від можливостей управління активами поза ланцюгом компанії BlackRock, тоді як технологія блокчейн забезпечує ефективний механізм доставки.
2. Фінансова візія BlackRock в онлайнових мережах
BUIDL є важливою практикою великої цифрової стратегії BlackRock, що має на меті підвищення ліквідності, прозорості та ефективності капітальних ринків шляхом токенізації.
Співпраця BlackRock з Securitize є ключем до успіху BUIDL. Securitize виконує функції центрального технологічного та сервісного хабу, відповідального за токенізацію, агентство з передачі, агентство з розподілу та комплаєнс-ворота. Сторони сформували глибокий стратегічний альянс, BlackRock забезпечила свій вплив на ключовому технологічному рівні токенізації через стратегічні інвестиції.
Екосистема BUIDL об'єднує традиційні фінанси та криптоорієнтованих постачальників послуг. Банк Нью-Йорка Меллон виконує роль підрядника зберігання поза ланцюгом активів та адміністратора фондів, будучи ключовим мостом між традиційними ринками та цифровим світом. Зберігачі цифрових активів, такі як Anchorage, BitGo та інші, пропонують інвесторам гнучкі варіанти зберігання.
"Залізний трикутник", що складається з управління активами BlackRock (, технологій та відповідності Securitize ) і зберігання та адміністрування Bank of New York Mellon (, є основою всієї операції і жоден з елементів не може бути відсутнім.
Як найбільша у світі компанія з управління активами, BlackRock принесла величезну легітимність та ефект верифікації в усю сферу RWA. Архітектура BUIDL надає чіткий та відповідний план для інших традиційних фінансових установ, які прагнуть перевести активи на блокчейн.
![Глибокий аналіз фонду BUIDL BlackRock: як вплине прихід гігантів Уолл-стріт на RWA?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-17f1d487cbbea1c3c10733715186207c.webp(
3. Шлях інвестора: від підписки до викупу
Вхідний поріг для BUIDL є дуже високим, він призначений лише для "кваліфікованих покупців". Інвестори повинні пройти суворий KYC/AML контроль, їх адреса Ethereum буде додана до білого списку смарт-контракту.
Процес оформлення підписки з'єднує фіатні валюти поза ланцюгом з токенами на ланцюгу: інвестори перераховують долари США до Бенк оф Нью-Йорк Меллон, BlackRock купує базові активи, а Securitize потім випускає відповідну кількість токенів BUIDL і надсилає їх до гаманця інвестора.
Біла картка є основним технологічним механізмом відповідальної роботи BUIDL, тільки затверджені інвестори можуть володіти та передавати токени. Це забезпечує те, що частки фонду завжди перебувають у власності кваліфікованих інвесторів, що відповідає вимогам регулятора.
BUIDL пропонує два шляхи викупу: традиційний викуп ініціюється через Securitize, обмежений традиційними розрахунковими циклами; канал миттєвого викупу USDC, наданий Circle, забезпечує цілодобовий, майже миттєвий викуп на блокчейні, що є ключовою функцією для широкого застосування BUIDL.
![БлекРок BUIDL фонд глибокий аналіз: як вплине на RWA ландшафт після входу гігантів Волл-стріт?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-764288314c0a5fbd96e84b6422db41af.webp(
4. Технічний стек: міст між TradFi та DeFi
BUIDL спочатку був запущений на Ethereum, використовуючи налаштований відповідно до вимог стандарт ERC-20. Його основна модифікація — це логіка обмеження передачі з білого списку.
Щоб розширити свій вплив, BUIDL вже розширився до кількох блокчейн-мереж, таких як Solana, Avalanche, Polygon тощо. Протокол Wormhole, як рішення для міжмережевої взаємодії, забезпечує збереження єдності та ліквідності BUIDL у багато-ланцюговому середовищі.
Викупний контракт Circle є ключовою інновацією в технологічному стеку BUIDL, що забезпечує однонаправлену, миттєву конвертацію 1:1 з BUIDL на USDC.
Технічна архітектура BUIDL використовує модель "центрального випромінювання" для управління відповідністю, одночасно застосовуючи "мережеву" модель для побудови ліквідності. Чорний список, що управляється Securitize, є центральним вузлом усіх перевірок на відповідність, в той час як багаторазове розгортання створює мережу, що дозволяє BUIDL вільно циркулювати.
![Глибокий аналіз фонду BUIDL від BlackRock: як вплине прихід гігантів Уолл-стріт на структуру RWA?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ccb241ab4e3bf63247785e95c5406fb.webp(
5. Ринкові каталізатори: вплив BUIDL на екосистему RWA
BUIDL з моменту свого запуску пережив експоненціальний ріст обсягу управління активами, наразі він наближається до 2,9 мільярда доларів, ставши найбільшим у світі токенізованим фондом державних облігацій.
Його зростання в основному зумовлене прийняттям криптооригінальних протоколів як резервних і заставних активів. Основні DeFi протоколи, такі як Ondo Finance, Ethena Labs, Frax Finance, значно інвестували в BUIDL, підтвердивши його цінність як інфраструктури DeFi.
BUIDL швидко обігнав фонд BENJI від Franklin Templeton, ставши лідером ринку. Його багатоланкова стратегія та миттєвий викуп Circle USDC є ключем до успіху, спеціально задовольняючи потреби DeFi протоколів у ліквідності та взаємодії.
Під впливом BUIDL обсяг токенізованого ринку державних облігацій США перевищив 4,4 мільярда доларів, а більш широкий ринок RWA ) без стейблкоїнів ( також зріс до майже 8 мільярдів доларів. BUIDL безсумнівно є основним двигуном цієї тенденції зростання.
![Глибокий аналіз фонду BUIDL від BlackRock: як вплине прихід гігантів Уолл-стріт на структуру RWA?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e9b1a6dd0e5c0b79ac21417e728b3f1b.webp(
6. Стратегічний аналіз та перспективи на майбутнє
Незважаючи на величезний успіх, BUIDL все ще стикається з багатовимірними ризиками, включаючи технологічні ризики ), такі як вразливості смарт-контрактів (, регуляторні ризики ), такі як невизначеність політики (, та ринкові ризики ), такі як ризики ліквідності (.
Ядро дизайну BUIDL відображає глибокий компроміс між комплаєнсом та комбінованістю DeFi. Механізм білого списку забезпечує комплаєнс, але також обмежує можливість прямої взаємодії з DeFi протоколами, що не потребують дозволу, формуючи екосистему "ліцензованого DeFi".
BUIDL представляє собою початок дозволеного, інституційного DeFi, який існує паралельно з відкритим DeFi. У цій новій екосистемі довіра до відомих брендів є найбільшою безпечною моделлю, а технологія блокчейн забезпечує приріст ефективності.
Як перший крок великої програми BlackRock, BUIDL підтвердив можливість перенесення активів реального світу на блокчейн. У майбутньому це може бути розширено на більше категорій активів, поглибити інтеграцію DeFi та сприяти встановленню галузевих стандартів.
BUIDL не тільки успішний фонд, але й стратегічний шедевр. Він точно визначає та задовольняє потреби екосистеми DeFi у стабільних, законних та прибуткових заставних активах, що представляє собою ключовий момент злиття традиційних фінансів та DeFi.
Однак, найглибший довгостроковий ризик BUIDL, можливо, походить від філософських розбіжностей всередині криптоекосистеми. Його успіх базується на прийнятті протоколів, які прагнуть до децентралізації, і ця залежність суперечить основним цінностям багатьох членів криптоспільноти. Довгострокова життєздатність BUIDL буде залежати від того, чи продовжить криптоекосистема ставити відповідність і прибуток вище за чисте прагнення до децентралізації.
![БлекРок BUIDL фонд глибокий розбір: як вплине на RWA ландшафт після входу гігантів Уолл-стріт?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4921140d7d731f954f6301126cd1024.webp(
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
FUD_Whisperer
· 07-11 11:38
Web3 старі невдахи, а BlackRock все ще може щось зробити
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoCross-TalkClub
· 07-09 11:49
Нарешті виростили невдах на Уолл-стріт. Стабільний прибуток без збитків!
Переглянути оригіналвідповісти на0
TopEscapeArtist
· 07-08 14:17
Стабільність? Це ж все одно пастка.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SelfRugger
· 07-08 14:15
Ця пастка ще має сенс!
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkTrooper
· 07-08 14:14
Ця пастка вже занадто знайома 8
Переглянути оригіналвідповісти на0
GateUser-e87b21ee
· 07-08 14:04
Гравці BlackRock у блокчейні - це питання часу.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WalletWhisperer
· 07-08 14:01
статистичний патерн показує, що blackrock завжди виграє... інституційні гаманці мігрують прямо зараз
Фонд BUIDL від BlackRock: як піонер RWA з обсягом 2,9 мільярда доларів змінює ландшафт Децентралізованих фінансів
Фонд BUIDL BlackRock: як гіганти Уолл-стріт змінюють ландшафт RWA?
1. BUIDL фонд: нова парадигма управління активами
Фонд цифрової ліквідності доларів США від BlackRock (BUIDL) є інноваційним фондом грошового ринку, який поєднує традиційні фінансові активи з технологією блокчейн. Основна структура фонду – це регульований фонд грошового ринку, що інвестує в низькоризикові активи, такі як готівка, державні облігації США та угоди репо.
BUIDL токен є цифровим свідоцтвом частки фонду, кожен токен представляє одну частку фонду. Фонд прагне стабілізувати вартість кожного токена BUIDL на рівні 1 долара, що відповідає практиці традиційних грошових ринкових фондів.
Розподіл доходів здійснюється за унікальним механізмом - накопичені дивіденди у вигляді нових токенів BUIDL щомісяця прямо аеродропуються у гаманці інвестора. Цей дизайн забезпечує стабільність ціни токена, роблячи його ідеальним забезпеченням для DeFi.
BUIDL по суті є традиційним фінансовим продуктом, упакованим у технології Web3, його стабільність і прибутковість повністю залежать від можливостей управління активами поза ланцюгом компанії BlackRock, тоді як технологія блокчейн забезпечує ефективний механізм доставки.
2. Фінансова візія BlackRock в онлайнових мережах
BUIDL є важливою практикою великої цифрової стратегії BlackRock, що має на меті підвищення ліквідності, прозорості та ефективності капітальних ринків шляхом токенізації.
Співпраця BlackRock з Securitize є ключем до успіху BUIDL. Securitize виконує функції центрального технологічного та сервісного хабу, відповідального за токенізацію, агентство з передачі, агентство з розподілу та комплаєнс-ворота. Сторони сформували глибокий стратегічний альянс, BlackRock забезпечила свій вплив на ключовому технологічному рівні токенізації через стратегічні інвестиції.
Екосистема BUIDL об'єднує традиційні фінанси та криптоорієнтованих постачальників послуг. Банк Нью-Йорка Меллон виконує роль підрядника зберігання поза ланцюгом активів та адміністратора фондів, будучи ключовим мостом між традиційними ринками та цифровим світом. Зберігачі цифрових активів, такі як Anchorage, BitGo та інші, пропонують інвесторам гнучкі варіанти зберігання.
"Залізний трикутник", що складається з управління активами BlackRock (, технологій та відповідності Securitize ) і зберігання та адміністрування Bank of New York Mellon (, є основою всієї операції і жоден з елементів не може бути відсутнім.
Як найбільша у світі компанія з управління активами, BlackRock принесла величезну легітимність та ефект верифікації в усю сферу RWA. Архітектура BUIDL надає чіткий та відповідний план для інших традиційних фінансових установ, які прагнуть перевести активи на блокчейн.
![Глибокий аналіз фонду BUIDL BlackRock: як вплине прихід гігантів Уолл-стріт на RWA?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-17f1d487cbbea1c3c10733715186207c.webp(
3. Шлях інвестора: від підписки до викупу
Вхідний поріг для BUIDL є дуже високим, він призначений лише для "кваліфікованих покупців". Інвестори повинні пройти суворий KYC/AML контроль, їх адреса Ethereum буде додана до білого списку смарт-контракту.
Процес оформлення підписки з'єднує фіатні валюти поза ланцюгом з токенами на ланцюгу: інвестори перераховують долари США до Бенк оф Нью-Йорк Меллон, BlackRock купує базові активи, а Securitize потім випускає відповідну кількість токенів BUIDL і надсилає їх до гаманця інвестора.
Біла картка є основним технологічним механізмом відповідальної роботи BUIDL, тільки затверджені інвестори можуть володіти та передавати токени. Це забезпечує те, що частки фонду завжди перебувають у власності кваліфікованих інвесторів, що відповідає вимогам регулятора.
BUIDL пропонує два шляхи викупу: традиційний викуп ініціюється через Securitize, обмежений традиційними розрахунковими циклами; канал миттєвого викупу USDC, наданий Circle, забезпечує цілодобовий, майже миттєвий викуп на блокчейні, що є ключовою функцією для широкого застосування BUIDL.
![БлекРок BUIDL фонд глибокий аналіз: як вплине на RWA ландшафт після входу гігантів Волл-стріт?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-764288314c0a5fbd96e84b6422db41af.webp(
4. Технічний стек: міст між TradFi та DeFi
BUIDL спочатку був запущений на Ethereum, використовуючи налаштований відповідно до вимог стандарт ERC-20. Його основна модифікація — це логіка обмеження передачі з білого списку.
Щоб розширити свій вплив, BUIDL вже розширився до кількох блокчейн-мереж, таких як Solana, Avalanche, Polygon тощо. Протокол Wormhole, як рішення для міжмережевої взаємодії, забезпечує збереження єдності та ліквідності BUIDL у багато-ланцюговому середовищі.
Викупний контракт Circle є ключовою інновацією в технологічному стеку BUIDL, що забезпечує однонаправлену, миттєву конвертацію 1:1 з BUIDL на USDC.
Технічна архітектура BUIDL використовує модель "центрального випромінювання" для управління відповідністю, одночасно застосовуючи "мережеву" модель для побудови ліквідності. Чорний список, що управляється Securitize, є центральним вузлом усіх перевірок на відповідність, в той час як багаторазове розгортання створює мережу, що дозволяє BUIDL вільно циркулювати.
![Глибокий аналіз фонду BUIDL від BlackRock: як вплине прихід гігантів Уолл-стріт на структуру RWA?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ccb241ab4e3bf63247785e95c5406fb.webp(
5. Ринкові каталізатори: вплив BUIDL на екосистему RWA
BUIDL з моменту свого запуску пережив експоненціальний ріст обсягу управління активами, наразі він наближається до 2,9 мільярда доларів, ставши найбільшим у світі токенізованим фондом державних облігацій.
Його зростання в основному зумовлене прийняттям криптооригінальних протоколів як резервних і заставних активів. Основні DeFi протоколи, такі як Ondo Finance, Ethena Labs, Frax Finance, значно інвестували в BUIDL, підтвердивши його цінність як інфраструктури DeFi.
BUIDL швидко обігнав фонд BENJI від Franklin Templeton, ставши лідером ринку. Його багатоланкова стратегія та миттєвий викуп Circle USDC є ключем до успіху, спеціально задовольняючи потреби DeFi протоколів у ліквідності та взаємодії.
Під впливом BUIDL обсяг токенізованого ринку державних облігацій США перевищив 4,4 мільярда доларів, а більш широкий ринок RWA ) без стейблкоїнів ( також зріс до майже 8 мільярдів доларів. BUIDL безсумнівно є основним двигуном цієї тенденції зростання.
![Глибокий аналіз фонду BUIDL від BlackRock: як вплине прихід гігантів Уолл-стріт на структуру RWA?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e9b1a6dd0e5c0b79ac21417e728b3f1b.webp(
6. Стратегічний аналіз та перспективи на майбутнє
Незважаючи на величезний успіх, BUIDL все ще стикається з багатовимірними ризиками, включаючи технологічні ризики ), такі як вразливості смарт-контрактів (, регуляторні ризики ), такі як невизначеність політики (, та ринкові ризики ), такі як ризики ліквідності (.
Ядро дизайну BUIDL відображає глибокий компроміс між комплаєнсом та комбінованістю DeFi. Механізм білого списку забезпечує комплаєнс, але також обмежує можливість прямої взаємодії з DeFi протоколами, що не потребують дозволу, формуючи екосистему "ліцензованого DeFi".
BUIDL представляє собою початок дозволеного, інституційного DeFi, який існує паралельно з відкритим DeFi. У цій новій екосистемі довіра до відомих брендів є найбільшою безпечною моделлю, а технологія блокчейн забезпечує приріст ефективності.
Як перший крок великої програми BlackRock, BUIDL підтвердив можливість перенесення активів реального світу на блокчейн. У майбутньому це може бути розширено на більше категорій активів, поглибити інтеграцію DeFi та сприяти встановленню галузевих стандартів.
BUIDL не тільки успішний фонд, але й стратегічний шедевр. Він точно визначає та задовольняє потреби екосистеми DeFi у стабільних, законних та прибуткових заставних активах, що представляє собою ключовий момент злиття традиційних фінансів та DeFi.
Однак, найглибший довгостроковий ризик BUIDL, можливо, походить від філософських розбіжностей всередині криптоекосистеми. Його успіх базується на прийнятті протоколів, які прагнуть до децентралізації, і ця залежність суперечить основним цінностям багатьох членів криптоспільноти. Довгострокова життєздатність BUIDL буде залежати від того, чи продовжить криптоекосистема ставити відповідність і прибуток вище за чисте прагнення до децентралізації.
![БлекРок BUIDL фонд глибокий розбір: як вплине на RWA ландшафт після входу гігантів Уолл-стріт?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f4921140d7d731f954f6301126cd1024.webp(