Euler Finance є трансформаційним DeFi кредитним протоколом, побудованим на Ethereum, який впроваджує модульну архітектуру для безпрецедентної гнучкості. Його бездозвільний дизайн дозволяє кожному додавати активи, тоді як розширені ризикові рівні забезпечують безпеку. Орієнтуючись на ефективність капіталу та стійкість, Euler надає користувачам інноваційні інструменти, такі як крос-вальт забезпечення.
Euler Finance є протоколомнекустодіального кредитування на базі Ethereum, призначеним для демократизації DeFi. Його основна інноваціялежить в його модульній архітектурі, зосередженій навколо двох ключових компонентів: Euler Vault Kit (EVK) та Ethereum Vault Connector (EVC).
EVK дозволяє розробникам створювати настроювальні, відповідні ERC-4626 кредитні сейфи, в той час як EVC діє як шар інтероперабельності, що дозволяє сейфам розпізнавати депозити один одного як заставу. Цей дизайн сприяє гнучкій екосистемі, де користувачі можуть налаштовувати параметри ризику та створювати різноманітні фінансові продукти без централізованого нагляду.
Дозволена інноваційна платформа
На відміну від традиційних кредиторів DeFi (, наприклад, Aave, Compound), Euler Finance функціонує як повністю бездозвільна платформа. Користувачі можуть додавати будь-який токен ERC-20 з торговою парою WETH на Uniswap V3, обходячи схвалення управління. Ця відкрита модель прискорює інновації, підтримуючи нішеві або нові активи, які виключені в інших місцях.
Щоб зменшити ризики від цієї доступності, Euler Finance використовує систему класифікації активів з декількома рівнями: Активи ізоляційного рівня (високий ризик) можуть бути позичені лише в ізоляції, Активи міжрівневого рівня дозволяють комбіноване позикання, але не колатералізацію, а Активи колатерального рівня (наприклад, ETH, стейблкоїни) дозволяють повне позикання та використання колатералі. Ця структура забезпечує баланс між інклюзивністю та системною безпекою.
Піонер капітальної ефективності
Euler Finance пріоритизує капітальну ефективність через інтеграції, такі як концентрована ліквідність Uniswap V3, оптимізуючи доходи для кредиторів і знижуючи витрати для позичальників. Такі функції, як безкоштовні флеш-кредити та ризиковані можливості позичання, додатково підвищують ефективність. Ці механіки надають користувачам можливість максимізувати важелі, одночасно мінімізуючи ризики волатильних ліквідацій, що вирізняє Euler як протокол наступного покоління, зосереджений на економіці, орієнтованій на користувача.
Стійкість через труднощі
Незважаючи на серйозний порушення безпеки, що призвело до експлуатації на суму 200 мільйонів доларів, Euler продемонстрував remarkable resilience. Команда призупинила операції, співпрацювала з етичними хакерами для відновлення коштів та вдосконалила безпеку для Euler V2, запущеного в 2024 році. Оновлення включали ретельні аудити третіх сторін, удосконалені моделі ризику та програму винагороди за вразливості. Ця прозорість і швидка реакція зміцнили довіру, позиціонуючи Euler як протокол, який розвивається через виклики, зберігаючи свою прихильність децентралізації та безпеці.
Euler Finance функціонує через мережу спеціалізованих кредитних сховищ, побудованих за допомогою свого EVK, що дозволяє розробникам створювати ізольовані ринки, які відповідають стандарту ERC-4626, для окремих активів. Кожне сховище працює автономно, приймаючи депозити для випуску процентних eTokens, водночас полегшуючи запозичення через dTokens (боргові токени).
Протоколу EVC дозволяє міжсховищну інтерактивність, що дозволяє депозитам в одному сховищі служити в якості застави в іншому. Цей модульний дизайн підтримує різноманітні стратегії, від алгоритмічних моделей процентних ставок до незмінних "0x сховищ" з нульовим управлінням, одночасно усуваючи централізований контроль над коштами користувачів.
Дозволене створення ринку
Euler дозволяє однокліковий список активів для будь-якого токена ERC-20 з парою WETH на Uniswap V3, минаючи затвердження управління. Для підтримки стабільності активи динамічно категоризуються на три рівні ризику:
Ізоляційний рівень: Високоволатильні активи можуть бути позичені, але не можуть використовуватися як забезпечення.
Кросс-тір: Активи середнього ризику дозволяють комбіноване позичання, але виключають колатералізацію.
Collateral-tier: Стабільні активи, такі як ETH, підтримують повні функції позики/застави.
Користувачі створюють до 256суб-рахунків на адресу Ethereum для розподілу ризику, наприклад, ізолюючи спекулятивне запозичення в одному суб-рахунку від консервативного кредитування в іншому.
Просунуті інструменти капіталовкладення
Протокол оптимізує використання капіталу через безкоштовні флеш-кредити, що дозволяє неконтрольоване запозичення в межах одного блоку транзакцій для арбітражу або ліквідацій. Кредитори отримують підвищені доходи завдяки інтеграції концентрованої ліквідності з Uniswap V3, в той час як позичальники використовують ризиковану запозичувальну можливість, унікальна модель, яка встановлює пороги ліквідації, аналізуючи як ризики знецінення застави, так і ризики збільшення зобов'язань. Крім того, пакетна угода multicall зменшує витрати на газ для складних дій, таких як перек refinancing через кілька сховищ.
Автономні ризикові контролі
Euler використовує децентралізовані TWAP оркли з Uniswap V3 для ціноутворення, стійкого до маніпуляцій. Система м'якого ліквідації активується, коли співвідношення застави до боргу користувачів падає нижче 1: ліквідатори частково погашають борг за пропорційно зниженими заставами, причому знижки масштабуються на основі ступеня ризику.
Делегування операторів EVC дозволяє автоматизоване управління ризиками через смарт-контракти (, наприклад, тригери стоп-лосів ), тоді як перевірки платоспроможності в реальному часі запобігають недокапіталізації в усіх операціях.
Токен EUL є рідним активом управління ERC-20, який забезпечує децентралізовану екосистему Euler Finance. Власники здійснюють право голосу щодо критично важливих рішень протоколу, включаючи розподіл скарбниці, класифікацію активів, моделі процентних ставок та оновлення безпеки.
Його фіксований максимальний обсяг у 27,18 мільйона токенів включає дефляційні механіки: токени, що використовуються в пропозиціях з управління, постійно знищуються, створюючи довгострокову дефіцитність. Розподіл надає пріоритет активній участі в протоколі, з винагородами, виділеними позичальникам на ринках з високим використанням.
Ця модель, орієнтована на спільноту, забезпечує те, що тримачі токенів безпосередньо впливають на еволюцію Euler, усуваючи централізований контроль та сприяючи узгодженим стимулам.
Багатофункціональний Протокол Про
Крім управління, EUL слугує ключовим елементом для участі в екосистемі та управлінні ризиками. Власники можуть ставити токени, щоб заробити частку зборів протоколу, які генеруються від позикових операцій у всіх сховищах. EUL також виконує роль механізму фінального рівня безпеки: під час системних дефіцитів, частково ліквідовані токени використовуються для підвищення капіталізації системи та захисту кредиторів.
Майбутні розширення утиліти можуть включати знижки на збори на основі стейкінгу, ексклюзивний доступ до сховищ або інтеграцію як преміум-забезпечення, вбудовуючи EUL глибше в фінансову інфраструктуру Euler.
Стійка токеноміка & ліквідність
Економічний дизайн EUL підкреслює рівновагу між доступністю та збереженням вартості. Більшість його максимального обсягу перебуває в обігу, при цьому заблоковані резерви поступово звільняються, щоб уникнути розмивання ринку. Капіталізація ринку, що коливається між 200–350 мільйонами доларів, відображає його статус середньокапіталізованого DeFi, тоді як глибока ліквідність на біржах, таких як Uniswap V3, Coinbase та MEXC, забезпечує мінімальний сліп.
Цінові тренди демонструють стійкість, з циклічним зростанням, зумовленим зростаючим TVL Euler та стратегічними партнерствами. Прозорість скарбниці залишається пріоритетом, з більш ніж половиною резервів, що зберігаються в EUL для екосистемних стимулів, таких як ліквідність видобутку.
Чи є EUL хорошою інвестицією?
Інвестування в EUL балансує високий потенціал зростання проти волатильності DeFi Ключові переваги включають:
Інституційна впевненість: Підтримка від великих криптофондів підтверджує технічні інновації Euler.
Динаміка дефіциту: Фіксоване постачання та управлінські знищення створюють дефляційний тиск.
Продуктова тракція: Зростаючий TVL та обсяги кредитування найвищого рівня сигналізують про органічне прийняття.
Значні ризики включають:
Регуляторна невизначеність: Глобальна невизначеність щодо правового статусу токенів управління.
Чутливість ринку: Цінова волатильність, пов'язана з більш широкими настроями в криптовалюті та подіями, специфічними для протоколу.
Хоча короткострокові прогнози вказують на стабільне зростання, довгострокова вартість залежить від здатності Euler підтримувати інновації, безпеку та прийняття користувачами. Диверсифікація та активна участь у управлінні є розумними засобами зменшення ризиків.
Висновок
Euler Finance переосмислює кредитування в DeFi завдяки своїй модульній архітектурі сховищ та бездозвільній інновації. Балансуя між ефективністю капіталу та надійним управлінням ризиками, він надає користувачам можливість безпечно створювати власні фінансові стратегії. Незважаючи на минулі труднощі, його стійка еволюція та багатогранне управління токеном EUL позиціонують Euler як піонера у майбутньому ландшафті DeFi.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Огляд Euler Finance: Революційні функції, що змінюють DeFi кредитування - Крипто економіка
Euler Finance є трансформаційним DeFi кредитним протоколом, побудованим на Ethereum, який впроваджує модульну архітектуру для безпрецедентної гнучкості. Його бездозвільний дизайн дозволяє кожному додавати активи, тоді як розширені ризикові рівні забезпечують безпеку. Орієнтуючись на ефективність капіталу та стійкість, Euler надає користувачам інноваційні інструменти, такі як крос-вальт забезпечення.
Що таке Euler Finance?
! Що таке Euler Finance?
Модульний DeFi кредитний протокол
Euler Finance є протоколом некустодіального кредитування на базі Ethereum, призначеним для демократизації DeFi. Його основна інновація лежить в його модульній архітектурі, зосередженій навколо двох ключових компонентів: Euler Vault Kit (EVK) та Ethereum Vault Connector (EVC).
EVK дозволяє розробникам створювати настроювальні, відповідні ERC-4626 кредитні сейфи, в той час як EVC діє як шар інтероперабельності, що дозволяє сейфам розпізнавати депозити один одного як заставу. Цей дизайн сприяє гнучкій екосистемі, де користувачі можуть налаштовувати параметри ризику та створювати різноманітні фінансові продукти без централізованого нагляду.
Дозволена інноваційна платформа
На відміну від традиційних кредиторів DeFi (, наприклад, Aave, Compound), Euler Finance функціонує як повністю бездозвільна платформа. Користувачі можуть додавати будь-який токен ERC-20 з торговою парою WETH на Uniswap V3, обходячи схвалення управління. Ця відкрита модель прискорює інновації, підтримуючи нішеві або нові активи, які виключені в інших місцях.
Щоб зменшити ризики від цієї доступності, Euler Finance використовує систему класифікації активів з декількома рівнями: Активи ізоляційного рівня (високий ризик) можуть бути позичені лише в ізоляції, Активи міжрівневого рівня дозволяють комбіноване позикання, але не колатералізацію, а Активи колатерального рівня (наприклад, ETH, стейблкоїни) дозволяють повне позикання та використання колатералі. Ця структура забезпечує баланс між інклюзивністю та системною безпекою.
Піонер капітальної ефективності
Euler Finance пріоритизує капітальну ефективність через інтеграції, такі як концентрована ліквідність Uniswap V3, оптимізуючи доходи для кредиторів і знижуючи витрати для позичальників. Такі функції, як безкоштовні флеш-кредити та ризиковані можливості позичання, додатково підвищують ефективність. Ці механіки надають користувачам можливість максимізувати важелі, одночасно мінімізуючи ризики волатильних ліквідацій, що вирізняє Euler як протокол наступного покоління, зосереджений на економіці, орієнтованій на користувача.
Стійкість через труднощі
Незважаючи на серйозний порушення безпеки, що призвело до експлуатації на суму 200 мільйонів доларів, Euler продемонстрував remarkable resilience. Команда призупинила операції, співпрацювала з етичними хакерами для відновлення коштів та вдосконалила безпеку для Euler V2, запущеного в 2024 році. Оновлення включали ретельні аудити третіх сторін, удосконалені моделі ризику та програму винагороди за вразливості. Ця прозорість і швидка реакція зміцнили довіру, позиціонуючи Euler як протокол, який розвивається через виклики, зберігаючи свою прихильність децентралізації та безпеці.
Як працює Euler Finance?
! Як працює Euler Finance?
Децентралізована екосистема сховищ
Euler Finance функціонує через мережу спеціалізованих кредитних сховищ, побудованих за допомогою свого EVK, що дозволяє розробникам створювати ізольовані ринки, які відповідають стандарту ERC-4626, для окремих активів. Кожне сховище працює автономно, приймаючи депозити для випуску процентних eTokens, водночас полегшуючи запозичення через dTokens (боргові токени).
Протоколу EVC дозволяє міжсховищну інтерактивність, що дозволяє депозитам в одному сховищі служити в якості застави в іншому. Цей модульний дизайн підтримує різноманітні стратегії, від алгоритмічних моделей процентних ставок до незмінних "0x сховищ" з нульовим управлінням, одночасно усуваючи централізований контроль над коштами користувачів.
Дозволене створення ринку
Euler дозволяє однокліковий список активів для будь-якого токена ERC-20 з парою WETH на Uniswap V3, минаючи затвердження управління. Для підтримки стабільності активи динамічно категоризуються на три рівні ризику:
Просунуті інструменти капіталовкладення
Протокол оптимізує використання капіталу через безкоштовні флеш-кредити, що дозволяє неконтрольоване запозичення в межах одного блоку транзакцій для арбітражу або ліквідацій. Кредитори отримують підвищені доходи завдяки інтеграції концентрованої ліквідності з Uniswap V3, в той час як позичальники використовують ризиковану запозичувальну можливість, унікальна модель, яка встановлює пороги ліквідації, аналізуючи як ризики знецінення застави, так і ризики збільшення зобов'язань. Крім того, пакетна угода multicall зменшує витрати на газ для складних дій, таких як перек refinancing через кілька сховищ.
Автономні ризикові контролі
Euler використовує децентралізовані TWAP оркли з Uniswap V3 для ціноутворення, стійкого до маніпуляцій. Система м'якого ліквідації активується, коли співвідношення застави до боргу користувачів падає нижче 1: ліквідатори частково погашають борг за пропорційно зниженими заставами, причому знижки масштабуються на основі ступеня ризику.
Делегування операторів EVC дозволяє автоматизоване управління ризиками через смарт-контракти (, наприклад, тригери стоп-лосів ), тоді як перевірки платоспроможності в реальному часі запобігають недокапіталізації в усіх операціях.
Що таке токен EUL?
! Що таке EUL Token?
Управлінський кістяк Euler Finance
Токен EUL є рідним активом управління ERC-20, який забезпечує децентралізовану екосистему Euler Finance. Власники здійснюють право голосу щодо критично важливих рішень протоколу, включаючи розподіл скарбниці, класифікацію активів, моделі процентних ставок та оновлення безпеки.
Його фіксований максимальний обсяг у 27,18 мільйона токенів включає дефляційні механіки: токени, що використовуються в пропозиціях з управління, постійно знищуються, створюючи довгострокову дефіцитність. Розподіл надає пріоритет активній участі в протоколі, з винагородами, виділеними позичальникам на ринках з високим використанням.
Ця модель, орієнтована на спільноту, забезпечує те, що тримачі токенів безпосередньо впливають на еволюцію Euler, усуваючи централізований контроль та сприяючи узгодженим стимулам.
Багатофункціональний Протокол Про
Крім управління, EUL слугує ключовим елементом для участі в екосистемі та управлінні ризиками. Власники можуть ставити токени, щоб заробити частку зборів протоколу, які генеруються від позикових операцій у всіх сховищах. EUL також виконує роль механізму фінального рівня безпеки: під час системних дефіцитів, частково ліквідовані токени використовуються для підвищення капіталізації системи та захисту кредиторів.
Майбутні розширення утиліти можуть включати знижки на збори на основі стейкінгу, ексклюзивний доступ до сховищ або інтеграцію як преміум-забезпечення, вбудовуючи EUL глибше в фінансову інфраструктуру Euler.
Стійка токеноміка & ліквідність
Економічний дизайн EUL підкреслює рівновагу між доступністю та збереженням вартості. Більшість його максимального обсягу перебуває в обігу, при цьому заблоковані резерви поступово звільняються, щоб уникнути розмивання ринку. Капіталізація ринку, що коливається між 200–350 мільйонами доларів, відображає його статус середньокапіталізованого DeFi, тоді як глибока ліквідність на біржах, таких як Uniswap V3, Coinbase та MEXC, забезпечує мінімальний сліп.
Цінові тренди демонструють стійкість, з циклічним зростанням, зумовленим зростаючим TVL Euler та стратегічними партнерствами. Прозорість скарбниці залишається пріоритетом, з більш ніж половиною резервів, що зберігаються в EUL для екосистемних стимулів, таких як ліквідність видобутку.
Чи є EUL хорошою інвестицією?
Інвестування в EUL балансує високий потенціал зростання проти волатильності DeFi Ключові переваги включають:
Значні ризики включають:
Висновок
Euler Finance переосмислює кредитування в DeFi завдяки своїй модульній архітектурі сховищ та бездозвільній інновації. Балансуя між ефективністю капіталу та надійним управлінням ризиками, він надає користувачам можливість безпечно створювати власні фінансові стратегії. Незважаючи на минулі труднощі, його стійка еволюція та багатогранне управління токеном EUL позиціонують Euler як піонера у майбутньому ландшафті DeFi.